Прогнозы и рекомендации аналитиков ИФД "RESMI" (Казахстан) на 27 апреля 2010 года

/ИРБИС, 27.04.10/ - АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI" (Алматы, ИФД "RESMI") предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 27 апреля 2010 года. Аналитики ИФД "RESMI" обращают сегодня внимание инвесторов на следующие важные события на рынках: - АО "Казахтелеком" опубликовало финансовую отчетность за 2009 год в соответствии с МСФО. Согласно представленной отчетности, по отношению к предыдущему году активы, обязательства и собственный капитал компании выросли на 9%. Доходы компании увеличились на 4% и составили почти 144 млрд. тенге. Согласно прогнозам ИФД "RESMI", доходы должны были составить 142,6 млрд. тенге. Соответственно, компания незначительно превзошла ожидания по уровню доходов, и совпадение составило 99%. Как и предполагали аналитики ИФД "RESMI", несмотря на рост доходов за прошлый год, чистая прибыль снизилась на 13% по отношению к 2008 году. Однако ожидания ИФД "RESMI" по чистой прибыли оказались достаточно консервативными. В соответствии с прогнозами ИФД "RESMI", сокращение чистой прибыли должно было составить 22%, этот показатель составил только 13%. Учитывая, что компания достигла договоренностей о продаже своей доли в МТС (51%) международной телекоммуникационной компании "Tele2", аналитики ИФД "RESMI" ожидают дальнейшего улучшения финансовых показателей в 2010 году, т.к. данные проблемные активы все еще находятся на балансе. Учитывая устойчивое финансовое состояние эмитента, перспективы роста, а также его планы по ликвидации убыточных активов, аналитики ИФД "RESMI" считают акции АО "Казахтелеком" недооцененными, особенно на текущем уровне. Рекомендуется покупать акции АО "Казахтелеком". - Казахстан намерен увеличить посевные площади под масличные культуры до 2 млн. га. В сложившейся ситуации перепроизводства зерна на внешних рынках в Казахстане наметилась незначительная тенденция сокращения посевных площадей под пшеницей в пользу масличных культур. В настоящий момент, по словам вице-министра сельского хозяйства А. Евниева, прослеживается тенденция на сокращение посевных площадей под зерновые культуры - порядка 200 тыс. га., и увеличения масличных культур на 200 тыс. га. В 2010 году, Казахстан намерен увеличить посевные площади под масличные культуры на 17% до 1,4 млн. га. А в ближайшем будущем, республика планирует довести посевную площадь под масличными культурами минимум до 2 млн. га, в том числе рапса - до 1 млн. га в северных областях Казахстана. Данные меры направлены на диверсификацию производства в растениеводстве. Стоит напомнить, что в марте текущего года минсельхоз Казахстана предложил аграриям страны переориентироваться на производство других культур, имеющих больший спрос на мировом рынке, такие как масличные, кормовые и овощные. При этом министр сельского хозяйства А. Куришбаева заявил, что хозяйства, которые будут сеять масличные культуры, получат субсидий в 9 раз больше, чем те, которые будут сеять зерновые. - ENRC (ENRC LN) купила 12.21% долю в Northam Platinum Ltd (NHM SJ) у южноафриканской компании Mvelaphanda Resources (MVL SJ) за 2,2 млрд. ранд (US$ 298.4 млн.), по цене 50 рандов за акцию. Northam - это горнодобывающая компания в Южной Африке, занимающаяся разработкой и добычей платиносодержащих металлических руд на месторождении Northam (западный мыс Южно- Африканского плато), а также разработкой высококлассного актива Booysendal (восточный мыс Южно-Африканского плато). Резервы компании примерно равны 133 млн унциям. Платиновый горнодобывающий комплекс Northam дает компании добычу на уровне порядка 300 000 унций в год, комплекс Booysendal, при начале добычи на данном месторождении, может добавить к общей добыче порядка 350 000 унций в год. Компания ожидает начало добычи с месторождения Booysendal к концу 2010 года, и выходом на полную мощность к 2013 году. Также компания владеет металлургическим комплексом в западном мысе Южно-Африканского плато. Northam полностью владеет всей цепочкой от добычи руды и до поставок готовой продукции (платины) до потребителя. Это не первый актив, который компания ENRC может добавить в свою копилку африканских активов. 12 ноября группа компаний ENRC приобрела 91,65% акций CAMEC (Cental African Mining and Exploration Company) за US$ 955 млн., владеющая активами в Мали, Республике Конго, Зимбабве, Мозабике и Южной Африке. Аналитики ИФД "RESMI" рассматривают данную сделку, как крайне позитивную для ENRC ввиду увеличения цен на основные металлы. Аналитики ИФД "RESMI" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов: ----------------------------------------------------------------- Послед. Прогнозная. Up/down от Target RSI, Эмитент цена цена* текущей цены price** %*** ---------------- --------- ----------- ------------ ------- ----- Казкоммерцбанк 621 796 28,2% 609 43,95 Халык банк 353,53 409 15,7% 427 38,58 Банк ЦентрКредит 650 1 218 87,4% 1 070 23,78 ENRC 2 750 На пересмотре 2 935 59,20 Kazakhmys 3 240 На пересмотре 3 657 43,49 РД КМГ 22 500 24 895 10,6% 25 118 59,27 Казахтелеком 16 450,01 33 842 105,7% 18 344 33,76 ----------------------------------------------------------------- * Фундаментальная оценка ИФД "RESMI" на конец 2010 года ** Таргеты согласно консенсус прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg *** Индекс относительной силы - индикатор технического анализа, определяющий силу тренда и вероятность его смены. Перекупленность/перепроданность - когда значение индикатора RSI ближе к отметке 100% / 0% - Стоимость простых акций АО "Казкоммерцбанк" по оценке ИФД "RESMI" будет стоить не ниже 796 тенге за акцию к концу 2010 года; - АО "Народный сберегательный банк Казахстана" оценивается ИФД "RESMI" как наиболе перспективный с точки зрения развития бизнеса финансовый институт в Казахстан. Аналитики видят рост акций банка до 409 тенге за акцию; - Акции АО "Банк ЦентрКредит" в долгосрочной перспективе аналитики ИФД "RESMI" оценивают перспективы роста бумаг банка до уровня 1 230 тенге; - Акции АО "Казахтелеком" выглядят наиболее привлекательными для инвестирования в долгосрочной перспективе. Аналитики ИФД "RESMI" рекомендуют покупать простые акци эмитента. - Обновленная целевая цена акций АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" составляет 24 895 тенге за одну акцию. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-04-27]