Moody's присвоило Zhaikmunai LP и его старшим облигациям рейтинг B3 с прогнозом "позитивный"

/ИРБИС, 23.04.10/ - Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service 22 апреля впервые присвоило Zhaikmunai LP корпоративный кредитный рейтинг B3 и рейтинг вероятности дефолта B2, а также присвоило планируемому им выпуску Еврооблигаций предварительный рейтинг (P)B3 с оценкой размера потерь при дефолте LGD4 (65%), указано в сообщении агентства. Прогноз по рейтингам - "позитивный". Как указано, Zhaikmunai LP напрямую владеет Zhaikmunai LLP, занимающейся разведкой, разработкой и производством на нефтяном месторождении Чинаревское и газовым месторождении в районе Каспийского бассейна Западного Казахстана. Компания ведет свою деятельность области в рамках соглашения о разделе продукции с правительством Республики Казахстан от октября 1997 года. Крупнейшим акционером компании является физическое лицо - Франк Монстрей, который в настоящее время косвенно контролирует 67,6% Zhaikmunai LP, в том числе по 29,7% акций, которые он держит в форме глобальных депозитарных расписок, котирующихся на Лондонской фондовой бирже (LSE). Остальные 32,4% акций Zhaikmunai LP находятся в свободном обращении в форме ГДР на Лондонской фондовой бирже. Zhaikmunai является маленькой нефтедобывающей компанией со значительными перспективами роста, который, как ожидается, материализуется после завершения первого этапа своей программы развития, связанных с вводом в эксплуатацию Установки подготовки газа (ГТУ), запланированный на август 2010 года. По состоянию на июль 2009 года, доказанные запасы углеводородов Zhaikmunai оцениваются в 139,1 млн. баррелей. Общий объем производства нефти в 2009 году составил 2,7 млн. баррелей (7 440 баррелей в сутки) с потенциалом роста до 48 000 баррелей, что запланировано на вторую половину 2010 года после запуска ГТУ. Ноты будут выпущены Zhaikmunai Finance BV (Эмитент), дочерней компанией Zhaikmunai LP, будут гарантированы на Zhaikmunai LP и всеми ее дочерними компаниями. Несмотря на определенные положения в документации облигаций эмитента позволяющих повысить объем обеспеченного долга до $50 млн., Moody's понимает, что намерение эмитента не будет нести никаких обеспеченных заимствований в будущем. На этом фоне и с учетом того, что доходы от размещения будут использованы для рефинансирования существующих кредитов Zhaikmunai LLP от BNP Paribas, Moody's не применения урезать рейтинг запланированного выпуска нот, так как он будет являться старшим обязательством в структуре капитала компании. Оценки Zhaikmunai отражают: - текущие операции компании в малых масштабах, обусловленные резервами и производственной базой; - очень большую долю для концентрации в Казахстане; - высокую долю займов в финансовом профиле, в результате обширной программы инвестиций в инфраструктуру месторождений, осуществляемой компанией с целью стимулирования роста производства; - воздействие компании на Казахстан и ее операционные риски. Эти риски в определенной степени смягчают тот факт, что компания работает в соответствии с соглашением о разделе продукции, а также объявила о входе в местного влиятельного партнера, "КазСтройСервис", в капитал компании. Позитивный взгляд на рейтинг отражает ожидания Moody's положительной миграции рейтинга в краткосрочной и среднесрочной перспективе, движимой завершением строительства объекта ГТУ, а также подписанием контракта газового отвода на необходимый объем - краеугольного камня в стратегии роста компании. [2010-04-23]