Обзор рынков и рекомендации аналитиков АО "BCC Invest" (Казахстан) на 22 апреля 2010 года

/ИРБИС, 22.04.10/ - АО "BCC Invest" (Алматы) предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 22 апреля 2010 года. Аналитики АО "BCC Invest" сегодня ожидают на казахстанском фондовом рынке снижения котировок банков на фоне негативного закрытия торгов на Лондонской фондовой бирже и падения цен на депозитарные расписки Казкоммерцбанка (-0,59%) и Народного банка (-2,04%). Не исключено также снижение и по акциям Kazakhmys PLC под влиянием действий арбитражеров. АО "BCC Invest" также отмечают следующие значимые события на казахстанском рынке: - 21 апреля 2010 года в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных среднесрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕОКАМ-24 79 выпуска. Объем размещения составил 18 млн. облигаций номиналом 1000 тенге на сумму 18 млрд. тенге (100% от плана), ставка купона - 2.5% годовых. - АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" объявило операционные результаты за первый квартал 2010 года. РД КМГ с учетом долей в компаниях "Казгермунай", CCEL и "ПетроКазахстанИнк." (ПКИ) за первые три месяца 2010 года по предварительным данным добыто 3183 тыс. тонн нефти (262 тыс. баррелей в день), что на 440 тыс. тонн или на 16%больше, чем за аналогичный период в 2009 г. Увеличение добычи связано в основном с учетом доли в добыче ПКИ, составившей 487 тыс. тонн. Производственными филиалами "Озенмунайгаз" и "Эмбамунайгаз" в первом квартале 2010 года добыто 2 085 тыс. тонн (171 тыс. баррелей в день), что на 41 тыс. тонн или 1,9% меньше, чем за тот же период 2009 года. Снижение добычи в основном обусловлено нарушением режима обслуживания фонда скважин и отсутствием своевременного проведения ремонтных работ нефтепромыслового оборудования вовремя акции протеста в ПФ "Озенмунайгаз" в период с 04 по 18 марта, когда часть работников отказывалась выходить на смену. Согласно предварительным данным, за первые три месяца 2010 года Компанией было реализовано 2 077 тыс. тонн нефти (без учета реализации компаний "Казгермунай",CCEL и ПКИ), в том числе на экспорт - 1 717 тыс. тонн нефти. Доля РД КМГ в добыче компаний ССEL (50%), "Казгермунай" (50%) и "ПетроКазахстан Инк." (33%) за 3 месяца 2010 года составила 1 098 тыс. тонн. Общий планируемый уровень добычи ПФ Озенмунайгаз и Эмбамунайгазна 2010 год, заявленный ранее компанией, составляет 9 200 тыс. тонн, что на 2,2% больше, чем в 2009 году. Однако, как отмечают аналитики АО "BCC Invest", снижение добычи в первом квартале текущего года на 1,9% вероятно не позволить компании достигнуть плановых показателей. Отношение реализации на внутренний рынок к общему объему реализации в первом квартале текущего года составило 17,3%, годом ранее этот показатель составил 16,3%. Увеличение доли внутренней реализации негативно влияет на финансовые показатели компании, так как цены реализации на внутренний рынок значительно ниже мировых. По мнению АО "BCC Invest", опубликованные производственные и операционные показатели в краткосрочной перспективе могут негативно повлиять на котировки акций и депозитарных расписок РД КМГ. Однако до публикации финансовых показателей за первый квартал аналитики АО "BCC Invest" воздерживаются от корректировки модели оценки акций компании и сохраняют целевые цены по акциям и депозитарным распискам РД КМГ на уровне, соответственно, 20 300 тенге за акцию и $23,30 за ГДР. Учитывая возможный потенциал снижения относительно целевых цен, АО "BCC Invest" понижает рекомендацию по акциям и депозитарным распискам компании с "держать" до "продавать". Аналитики АО "BCC Invest" ожидают также следующих событий на международных рынках: - на российских рынках ожидается выход данных по состоянию международных резервов на конец прошлой недели, который может оказать влияние на местный валютный рынок. Кроме того, сегодня ожидаются размещения внутренних и внешних государственных облигаций, которые будут определять настроение на долговом рынке. На открытии сегодняшних торгов АО "BCC Invest" ожидает умеренно отрицательного настроения рынка на фоне негативно торгующейся Азии, а также небольшой коррекции на американском рынке в конце торгового дня накануне. - на европейских рынках ожидается большое количество экономических публикаций, среди которых стоит отметить выход данных промышленного индекса PMI Германии, Франции и Еврозоны на апрель. Кроме того, в Великобритании ожидается выход данных по внешним заимствованиям в стране в марте, а также розничных продаж за тот же период. - на рынках США, помимо традиционных данных по первичным заявкам на пособия по безработице за неделю, будут опубликована статистика по ценам производителей и уровню продаж на вторичном рынке недвижимости в марте. Кроме того, интерес будет представлять индекс цен на жилье в феврале, а также публикации квартальных отчетов таких компаний как PepsiCo, Microsoft, Philip Morris International, Amazon.com Inc. и т.д. Аналитики АО "BCC Invest" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов на внутреннем рынке: ----------------------------------------------------------------- Цена Целевая Потенциал, Эмитент Код закрытия цена % Рекомендация ---------------- ------- -------- ------- ---------- ------------ Казкоммерцбанк KKGB 625 695 +11,12 Держать KKGBp 260 347 +33,58 Держать Халык Банк HSBK 353 330 -6,52 Продавать Банк ЦентрКредит CCBN 710 777 +9,44 Держать Цеснабанк TSBN 940 737 -21,60 Сокращать РД КазМунайГаз RDGZ 22 000 20 300 -7,73 Продавать Kazakhmys PLC GB_KZMS 3 400 3 559 +4,68 Нейтрально ENRC PLC GB_ENRC 2 750 2 642 -3,93 Держать Казахтелеком KZTK 16 500 17 800 +7,88 Держать KZTKp 7 701 10 300 +33,75 Покупать МРЭК MREK 910 800 -12,09 Сокращать ----------------------------------------------------------------- Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-04-22]