Обзор рынков и рекомендации аналитиков АО "BCC Invest" (Казахстан) на 19 апреля 2010 года

/ИРБИС, 19.04.10/ - АО "BCC Invest" (Алматы) предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 19 апреля 2010 года. Аналитики АО "BCC Invest" сегодня ожидают на казахстанском фондовом рынке продолжения коррекции на фоне крайне негативного настроения глобальных инвесторов после предъявления иска Национальной комиссией по ценным бумагам США (SEC) к компании Goldman Sachs по поводу сделок с ипотечными ценными бумагами. Даже относительно хорошая отчетность Bank of America Corporation и General Electric Company не смогли остановить распродажи на американском рынке и последовавшее снижение на азиатских торговых площадках и товарных рынках. АО "BCC Invest" также отмечают следующие значимые события на казахстанском рынке: - Fitch Ratings присвоило ожидаемый приоритетный необеспеченный рейтинг "BBB-" планируемому выпуску облигаций KazMunaiGaz Finance Sub B.V. объемом $7,5 млрд. Финальный рейтинг облигациям будет присвоен после получения окончательной документации, которая должна соответствовать полученной ранее информации, указывается в сообщении Fitch. В сообщении указывается, что облигации будут выпущены в рамках глобальной среднесрочной программы эмиссий KMG Finance Sub B.V., которая имеет рейтинг"BBB-" и размер которой в апреле 2010 года был повышен с $5 млрд. до $7,5 млрд. Облигации будут иметь безусловную и безотзывную гарантию от национальной нефтегазовой компании "КазМунайГаз", отмечается в информации Fitch. Эмиссия облигаций будет регулироваться английским правом. KMG Finance Sub B.V. будет использовать поступления по облигациям для предоставления кредита "КазМунайГазe", которая, как ожидается, направит полученные средства на общекорпоративные цели, включая рефинансирование текущей части синдицированного кредита на сумму $2,5 млрд. с окончательным сроком погашения в сентябре 2011 года. Данный кредит был привлечен дляприобретения Rompetrol Group N.V., напоминается в информации. По облигациям будут предусмотрены положения об ограничении предоставления активов в качестве обеспечения и о кросс-дефолте. Финансовые ковенанты в документации по программе облигаций включают максимальный уровень чистого левереджа (чистый долг/EBITDA) в 3,5x, при этом чистый долг рассчитывается как консолидированный общий долг за вычетом денежных средств нацкомпании, и максимальный уровень дивидендных выплат в 50% от консолидированной чистой прибыли. - Moody's Investors Service подтвердило рейтинг эмитента национальной нефтегазовой компании "КазМунайГаз" на уровне "Baa2", сообщило агентство в пятницу. Кроме того, Moody's присвоило предварительный рейтинг (P)Baa2 облигационной программе KazMunaiGaz Finance Sub B.V. объемом $7,5 млрд. Прогноз по рейтингам "Негативный", говорится в сообщении. - Органы финансовой полиции Акмолинской области Казахстана расследуют дело о хищении партии золотосодержащей руды с ГМК АО "Казахалтын" в Степногорске. Как сообщили в пятницу агентству "Интерфакс-Казахстан" в прокуратуре Степногорска, уголовное дело по статье 177 (мошенничество) Уголовного кодекса Казахстана по факту пропажи золотосодержащей руды было возбуждено после соответствующего заявления руководства ГМК в правоохранительные органы. Как рассказали в прокуратуре, в ходе расследования выяснилось, что ГМКзаключило договор с одной из фирм, которая должна была перевезти руду из поселка Бестобе в Аксу. В ходе перевозки часть груза, около 200 тонн золотосодержащее руды на сумму 3,5 млн. тенге была похищена и продана в Караганде (адмцентр Карагандинской области). По мнению АО "BCC Invest", данная новость является умеренно негативной для материнской компании ГМК "Казахалтын", Kazakhgold. Аналитики АО "BCC Invest" не рассматривают ценные бумаги Kazakhgold, торгующиеся на Лондонской Фондовой Бирже, отдельно от компании ОАО "Полюс Золото". Что касается российского производителя драгоценных металлов, то здесь не ожидается никакого влияния, поскольку размер хищения незначителен по сравнению с капитализацией компании. АО "BCC Invest" подтверждает рекомендацию "продавать" по АДР ОАО "Полюс Золото", однако прогноз будет пересмотрен, когда будут известны более подробные детали обратного поглощения с Kazakhgold и привлечения долевого капитала на Азиатском рынке для разработки месторождения Наталка. Аналитики АО "BCC Invest" ожидают также следующих событий на международных рынках: - на российских рынках не ожидается никаких макроэкономических публикаций. Среди корпоративных новостей стоит отметить рассмотрение советом директоров "Аэрофлот" вопроса о выплате дивидендов за 2009 год. На открытии торгов в понедельник ожидается продолжение негативного движения основных индексов на фоне распродаж на азиатских фондовых площадках. Кроме того, негативно торгующиеся фьючерсы на американские индексы, скорее всего, приведут к тому, что падение в начале торгов будет значительным. - на европейских рынках ожидается публикаций данных по росту строительного сектора Еврозоны в феврале. Кроме того, инвесторы будут следить за макроэкономическими событиями из Азии, Океании и США. - на рынках США выйдет значение индекса опережающих индикаторов в марте, рост которого ожидается на уровне 1,0%. Аналитики АО "BCC Invest" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов на внутреннем рынке: ---------------------------------------------------------------------- Цена Целевая Потенциал, Эмитент Код закрытия цена % Рекомендация ---------------- ------- -------- ------- ---------- ------------ Казкоммерцбанк KKGB 642 695 +8,18 Держать KKGBp 260 347 +33,58 Держать Халык Банк HSBK 370 330 -10,81 Продавать Банк ЦентрКредит CCBN 715 777 +8,67 Держать Цеснабанк TSBN 940 737 -21,60 Сокращать РД КазМунайГаз RDGZ 22 450 20 300 -9,58 Держать Kazakhmys PLC GB_KZMS 3 480 3 559 +2,27 Нейтрально ENRC PLC GB_ENRC 2 750 2 642 -3,93 Держать Казахтелеком KZTK 16 710 17 800 +6,52 Держать KZTKp 7 750 10 300 +32,90 Покупать МРЭК MREK 910 800 -12,09 Сокращать ---------------------------------------------------------------------- Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-04-19]