В шок и трепет повергли регуляторы США руководителей инвестбанков
04.06.03 00:00
/Ведомости, 04.06.03/ - Регулирующие органы США оштрафовали ведущие
инвестиционные банки на $1,4 млрд, отлучили от ценных бумаг некоторых
аналитиков, выставили напоказ их грязное белье - электронные письма, где
они ругали акции, которые рекомендовали инвесторам покупать. Теперь
регуляторы переходят от рядовых сотрудников к их начальникам, выясняя,
знали ли они о конфликте интересов между аналитическими и
инвестбанковскими подразделениями.
Комиссия по ценным бумагам и биржам, Национальная ассоциация дилеров
по ценным бумагам и Нью-Йоркская фондовая биржа направили
предписание генеральным директорам, руководителям аналитических и
инвестбанковских подразделений 12 банков, в котором требуют
предоставить электронные письма, корреспонденцию и другие документы,
относящиеся к их деятельности по надзору за подведомственными
подразделениями. Регуляторы хотят выяснить, знали ли руководители о
том, что соображения, связанные с привлечением компаний-клиентов в
подразделение инвестиционных банковских услуг, влияли на действия,
оценки и рекомендации аналитиков. Один из чиновников, знакомый с
масштабом расследования, сравнил его с кампанией по бомбардировке
Ирака "Шок и трепет", которую американцы угрожали провести перед
вторжением.
В апреле регуляторы заключили мировое соглашение с 10 банками, по
которому те должны заплатить $1,4 млрд и реорганизовать аналитическую
практику. Во время бума на фондовом рынке в конце 1990-х гг. аналитики
нередко выпускали неоправданно оптимистичные отчеты по акциям
компаний, чтобы те покупали у их банка инвестиционные услуги. Сейчас
регуляторы намерены выяснить, в какой степени эти нарушения
объяснялись политикой руководства и достаточный ли контроль
обеспечивали директора подразделений за действиями своих подчиненных.
Требование о предоставлении документов разосланы более чем 50
руководителям всех ведущих инвестбанков. Среди них: гендиректор
Citigroup Сэнфорд Уэйлл, гендиректор Morgan Stanley Филип Перселл,
гендиректор Lehman Brothers Ричард Фулд, гендиректор Goldman Sachs
Генри Полсон, бывшие генеральные директора Credit Suisse First Boston и
Merrill Lynch Аллен Уит и Дэвид Комански, руководители четырех других
банков, участвовавших в апрельском соглашении (J.P. Morgan Chase, UBS
Warburg, Bear Stearns и US Bancorp Piper Jaffray) , а также Deutsche Bank и
Thomas Weisel Partners. Руководители банков никак не комментируют
действия регуляторов.
Наиболее пристально регуляторы будут анализировать деятельность
руководителей Salomon Smith Barney (подразделение Citigroup) , CSFB и
Merrill Lynch, так как в рамках мирового соглашения эти банки урегулировали
обвинения в публикации жульнических аналитических отчетов (у других
банков отчеты были "недобросовестными"). Эти три банка заплатили
наибольшую сумму: Citigroup - $400 млн, CSFB и Merrill Lynch - по $200 млн.
В отношении Уэйлла из Citigroup регуляторы уже вели расследование: в
2000 г. он попросил Джека Грабмэна, ведущего аналитика Salomon Smith
Barney по телекоммуникациям, "по-новому взглянуть" на компанию AT&T.
После этого Грабмэн изменил рекомендацию по акциям AT&T с "держать" на
"активно покупать", а AT&T выбрала Salomon Smith Barney андеррайтером
рекордной по тем временам эмиссии акций на $10,6 млрд, заплатив ему $45
млн комиссионных. Однако доказательств того, что Уэйлл оказывал на
Грабмэна давление, найдено не было: возможно, он действительно считал,
что AT&T заслуживает свежего взгляда.
Между тем регуляторы утверждают, что два топ-менеджера
инвестбанковского управления Salomon Smith Barney оказывали на
Грабмэна давление, а его начальник Кевин Маккэффри, возможно, в
недостаточной степени осуществлял надзор за крепостью "китайской стены"
между своими аналитиками и инвестиционными банкирами. Подозрение в
халатности падает и на президента Salomon Майкла Карпентера.
Регуляторы также расследуют деятельность начальника аналитического
управления Merrill Lynch Эндрю Мелника, под началом которого работал
аналитик Генри Блоджет. По апрельскому соглашению Грабмэн и Блоджет
согласились заплатить штраф в $15 млн и $4 млн соответственно за
введение инвесторов в заблуждение. Отныне им запрещено работать в
секторе ценных бумаг.
[2003-06-04]