Обзор рынков и рекомендации аналитиков АО "BCC Invest" (Казахстан) на 31 марта 2010 года

/ИРБИС, 31.03.10/ - АО "BCC Invest" (Алматы) предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 31 марта 2010 года. Аналитики АО "BCC Invest" сегодня ожидают на казахстанском фондовом рынке небольшую коррекцию после двухдневного роста, однако, в случае положительного новостного фона из-за рубежа возможно продолжение роста. АО "BCC Invest" также отмечают следующие значимые события на казахстанском рынке: - 30 марта 2010 года в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных долгосрочных сберегательных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕУЖКАМ-144 первого выпуска. Объем размещения составил 5 млрд. тенге (100% от плана), ставка отсечения (фикс. ставка купона) - 0.01 % годовых. Срок обращения МЕУЖКАМ-144 - 12 лет. - Россия и Казахстан подготовили межправительственное соглашение о совместной деятельности по геологическому изучению и разведке трансграничного Имашевского газоконденсатного месторождения. Премьер-министр РФ Владимир Путин 25 марта подписал распоряжение об утверждении проекта соглашения. После подсчета запасов, их постановки на баланс сторон и определения экономической целесообразности дальнейшего освоения месторождения стороны подпишут новое соглашение, регламентирующее порядок совместного освоения месторождения. Компания Max Petroleum PLC владеет лицензией на разведку и разработку Астраханского Блока, который прилегает к Имашевскому нефтегазоконденсатному месторождению. Как ранее сообщалось, компания планирует передать права на разработку Астраханского Блока в аренду или продать третьей стороне. По мнению АО "BCC Invest", начало освоения Имашевского месторождения, и развитие соответствующей инфраструктуры, позволит Max Petroleum успешно осуществить планы по продаже или передаче прав по Астраханскому Блоку. Однако аналитики АО "BCC Invest" считают, что данное сообщение будет нейтральным для котировок акций Max Petroleum, так как соответствует ожиданиям рынка. АО "BCC Invest" сохраняет рекомендацию "дежать" по акциям Max Petroleum с целевой ценой 21 пенс за акцию. - 30 марта 2010 года компания Kazakhmys PLC опубликовала аудированную финансовую отчетность за прошлый год, включающую результаты от участия в капитале ENRC PLC, в котором компания имеет 26%-ную долю. Показатель EBITDA компании в 2009 году составил $1 634 млн., который включает $423 млн. от ENRC. Меньшая доходность Kazakhmys Copper по сравнению с 2008 годом вылилась в то, что показатель EBITDA компании упал более чем на четверть. Чистый доход был равен $602 млн., а прибыль на одну акцию составила 1 доллар 13 центов. Доля в ENRC составила $223 млн. Уровень капитальных расходов составил $187 млн. Давление на чистую прибыль оказали высокие налоговые расходы. Особенностью презентации финансовых итогов 2009 года стало то, что компания не включила в консолидированную выручку доли в Kazakhmys Power и MKM, поскольку данные подразделения были классифицированы как "предназначенные для продажи". Объявленное 10 декабря 2009 года соглашение продажи 50%-ной доли Экибастузской ГРЭС-1 привело к тому, что руководство Kazakhmys PLC также реклассифицировало предприятие как "предназначенное для продажи" и приостановленные операции в финансовой отчетности. Аналитики АО "BCC Invest" ставят рекомендацию и целевые цены по акциям компании Kazakhmys PLC на пересмотр, и в ближайшее время выпустим новый обзор с учетом опубликованных данных за 2009 год. - АО "Цеснабанк" уведомило KASE о том, что 28 апреля 2010 года состоится годовое общее собрание его акционеров. Данное сообщение является нейтральным котировок акций банка, так повестка дня ОСА включает обычные для таких собраний вопросы. Однако, перед датой фиксации реестра акционеров для участия в ОСА возможно повышение активности по сделкам по акциям банка. Аналитики АО "BCC Invest" сохраняют рекомендацию "сокращать" по простым акциям АО "Цеснабанк" с целевой ценой 737 тенге за акцию. - Сегодня ожидается публикация финансовой отчетности ZhaikMunai LP за 2009 год. Однако, по мнению АО "BCC Invest", сама отчетность не окажет существенного влияния на динамику котировок депозитарных расписок ZhaikMunai LP, большего внимания заслуживает информация по ходу строительства газоперерабатывающей установки (GTU) и сопутствующих инфраструктурных объектов, а также планы руководства компании по объему добычи на 2010 год. В случае существенного отставания от графика строительства GTU и/или расхождения планов руководства компании по добыче на 2010 года с ожиданиями аналитиков, аналитики будут вынуждены пересмотреть свои модели оценки акций компании, что может привести к существенной просадке котировок акций ZhaikMunai LP. Аналитики АО "BCC Invest" ожидают также следующих событий на международных рынках: - на российских рынках выйдут данные по недельной инфляции по состоянию на понедельник и по накопленной инфляции с начала года. Других публикаций статистических показателей сегодня не ожидается. Инвесторы также будут следить за корпоративными событиями дня, которые сегодня порадуют свои обилием. Среди наплыва новостей стоит отметить публикацию финансовой отчетности за 2009 год по компаниям ОАО "Мобильные ТелеСистемы", банка "Возрождение", Evraz и т.д. На открытии сегодняшних торгов ожидается рост основных индексов, поскольку азиатские рынки на данный момент находятся преимущественно в плюсе. Тем не менее, небольшое снижение фьючерсов на американские индексы, скорее всего, может нейтрализовать этот рост. - на европейских рынках основными экономическими событиями будут публикации данных по безработице в Германии за март и аналогичный индикатор рынка труда по всей Еврозоне за февраль. Кроме того, ожидается выход прогнозных данных инфляции европейских стран на март по отношению к аналогичному периоду прошлого года. - на рынках США ожидается публикация Чикагского производственного индекса PMI на март и данных по росту промышленных заказов в феврале. Кроме того, на ситуацию на товарном рынке может повлиять очередной выход данных по недельным складским запасам нефти и нефтепродуктов Аналитики АО "BCC Invest" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов на внутреннем рынке: --------------------------------------------------------------------- Послед. Целевая Потенциал, Эмитент Код цена цена % Рекомендация ---------------- ------- ------- ------- ---------- ------------ Казкоммерцбанк KKGB 690 695 +0,65 Держать KKGBp 269,5 347 +28,87 Держать Халык Банк HSBK 390 335 -14,23 Продавать Банк ЦентрКредит CCBN 740 777 +5,00 Держать Цеснабанк TSBN 940 737 -21,60 Сокращать РД КазМунайГаз RDGZ 21 670 20 300 -6,32 Держать Kazakhmys PLC GB_KZMS 3 390 Пересмотр ENRC PLC GB_ENRC 2 585 2 642 +2,21 Держать Казахтелеком KZTK 17 150 17 800 +3,79 Держать KZTKp 7 902 10 300 +30,35 Покупать МРЭК MREK 960 800 -16,67 Сокращать --------------------------------------------------------------------- Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-03-31]