Прогнозы и рекомендации аналитиков ИФД "RESMI" (Казахстан) на 29 марта 2010 года

/ИРБИС, 29.03.10/ - АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI" (Алматы, ИФД "RESMI") предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 29 марта 2010 года. Аналитики ИФД "RESMI" обращают сегодня внимание инвесторов на следующие важные события на рынках: - ЦБ России снижает ставки. С 29 марта 2010 года, т.е. с сегодняшнего дня, ЦБ России снижает ставку рефинансирования на 25 базисных пунктов - с 8,5% до 8,25% годовых. Одновременно ЦБ РФ снизил на 0,25 базисных пункта ряд процентных ставок по инструментам предоставления ликвидности банковскому сектору и по депозитам, привлекаемым у кредитных организаций. Как отмечается в сообщении ЦБ РФ, условия для дальнейшего снижения процентных ставок Банка России обеспечивается продолжившимся замедлением темпов роста потребительских цен (по состоянию на 22 марта годовая инфляция составила 6,9% по сравнению с 7,2% в феврале) и отсутствием в текущем году предпосылок для существенного ускорения инфляции. Несмотря на определенные позитивные изменения в динамике макроэкономических показателей, процесс восстановления экономики остается недостаточно устойчивым. Аналитики ИФД "RESMI" полагают, что снижение темпов инфляции в России отразится на уровне инфляции Казахстана, которая с начала текущего года превысила 7%. Учитывая, что уровень инфляции в Казахстане подвержен влиянию инфляции в странах, являющихся торговыми партнерами Казахстана, можно ожидать замедления темпов роста Казахстанской инфляции. Однако, аналитики ИФД "RESMI" отмечают, что последние несколько месяцев наблюдается отрицательная корреляция между динамикой инфляции двух стран. Аналитики ИФД "RESMI" полагают, что инфляционное давление в Казахстане вызвано внутренними факторами, как вливание государственных средств в экономику и начало реализации Программы форсированного индустриально-инновационного развития. Дополнительно, снижение процентных ставок Банка России ограничит стимулы к притоку краткосрочного капитала и, возможно, в краткосрочной перспективе приведет к небольшому ослаблению рубля. - Газпром покупает активы Total. Российский газовый гигант "Газпром" хочет сделать предложение о покупке части активов Total, включающих в себя 800 бензоколонок и НПЗ Линдси (Lindsey). Данные активы оцениваются примерно в 1 млрд. фунтов, и включают в себя также часть трубопровода длиной в 247 километров от НПЗ до нефтехранилищ в Банкефилд, которые обслуживают юго-восток Англии и аэропорт Хитроу. Сделка будет предложена через "нефтяную дочку" Газпрома - "ГазпромНефть". Также в аукционе участвуют Essar Group и Valero Energy Corp. Это уже третья сделка по продаже нефтеперерабатывающих активов в Великобритании. Chevron выставил на продажу часть аналогичного бизнеса в Уэльсе, за 1,3 млрд. фунтов, а Royal Dutch Shell ведет переговоры по продаже своего НПЗ в Чешире (Великобритания) с индийским конгломератом Essar Group. Из-за финансового кризиса многие нефтедобывающие гиганты уже пересмотрели свою стратегию на нефтяном рынке, решив полностью сосредоточиться на добыче и разведке нефти, продавая такие "непрофильные" активы, как бензоколонки и НПЗ. - IGC выпустил обзор рынка зерновых. Международный совет по зерну (IGC) выпустил очередной обзор рынка зерновых. Согласно отчету, прогноз производства зерна в мире на 2009/2010 был увеличен на 0,11% со 1774 млн. тонн до 1776 млн. тонн. Повышение прогноза обусловлено переоценкой урожая кукурузы. В целом, сохраняется тенденция к перепроизводству зерновых. Снижение объемов экспорта и увеличение переходящих запасов зерновых будут оказывать негативное влияние на цены. Прогноз IGC по производству пшеницы остался на прежнем уровне и составил 675 млн. тонн. В связи увеличения спроса со стороны производителей этанола и крахмала, прогноз потребления пшеницы повышен на 1 млн. тонн до 644 млн. тонн. Также увеличен прогноз мировой торговли пшеницы на 2009/2010 год в связи с объемом отгрузок в Азию. С учетом благоприятной погоды повышены прогнозы производства кукурузы в Аргентине и Южной Африке. Также ожидается увеличение спроса на кукурузу в связи с увеличением использования кукурузы в производстве этанола и крахмала. Сокращение экспорта кукурузы со стороны США оказала влияние на увеличение прогнозируемых запасов, а сокращение импорта кукурузы со стороны Мексики и Саудовской Аравии окажет негативное влияние на объемы торговли. В целом, в 2010 году ожидается еще один крупный урожай зерновых. В этом году наблюдается тенденция к увеличению посевных площадей под кукурузу и одновременное сокращение посевов под пшеницу и ячмень. В 2010/2011 маркетинговом году, с учетом возросших начальных запасов, IGC прогнозирует увеличение мирового объема совокупных ресурсов зерна до 2158 млн. тонн. Аналитики ИФД "RESMI" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов: -------------------------------------------------------------------- Послед. Прогнозная. Up/down от Target RSI, Эмитент цена цена* текущей цены price** %*** ---------------- ------- ----------- ------------ ------- ----- Казкоммерцбанк 671 796 18,6% 1 261 58,72 Халык банк 384,99 409 6,2% 1 006 56,72 Банк ЦентрКредит 746 1 218 63,3% 989 51,48 ENRC 2 456 На пересмотре 2 793 53,36 Kazakhmys 3 230 На пересмотре 3 520 50,99 РД КМГ 21 670 24 895 14,9% 25 731 52,94 Казахтелеком 16 851 33 842 100,8% n/a 37,19 -------------------------------------------------------------------- * Фундаментальная оценка ИФД "RESMI" на конец 2010 года ** Таргеты согласно консенсус прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg *** Индекс относительной силы - индикатор технического анализа, определяющий силу тренда и вероятность его смены. Перекупленность/перепроданность - когда значение индикатора RSI ближе к отметке 100% / 0% - Стоимость простых акций АО "Казкоммерцбанк" по оценке ИФД "RESMI" будет стоить не ниже 796 тенге за акцию к концу 2010 года; - АО "Народный сберегательный банк Казахстана" оценивается ИФД "RESMI" как наиболе перспективный с точки зрения развития бизнеса финансовый институт в Казахстан. Аналитики видят рост акций банка до 409 тенге за акцию; - Акции АО "Банк ЦентрКредит" в долгосрочной перспективе аналитики ИФД "RESMI" оценивают перспективы роста бумаг банка до уровня 1 230 тенге; - Акции АО "Казахтелеком" выглядят наиболее привлекательными для инвестирования в долгосрочной перспективе. Аналитики ИФД "RESMI" рекомендуют покупать простые акци эмитента. - АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" активно консолидирует нефтегазовую отрасль в Казахстане, путем приобретения нефтедобывающих активов. Экспортирует около 80% добываемой нефти. Резервы компании составляют 5% от общих доказанных объемов запасов нефти в Казахстане. Обновленная целевая цена составляет 24 895 тенге за одну акцию. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-03-29]