Обзор рынков и рекомендации аналитиков АО "BCC Invest" (Казахстан) на 18 марта 2010 года

/ИРБИС, 18.03.10/ - АО "BCC Invest" (Алматы) предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 18 марта 2010 года. Аналитики АО "BCC Invest" сегодня ожидают на открытии казахстанского фондового рынка продолжения роста на фоне всеобщего оптимизма. Однако во второй половине дня может начаться фиксация прибыли инвесторами в преддверии длинных выходных. Аналитики АО "BCC Invest" по-прежнему рекомендуют инвесторам постепенно сокращать позиции в акциях, особенно учитывая предстоящие праздничные дни на следующей неделе, когда локальный рынок будет закрыт. В связи с тем, что котировки акций и депозитарных расписок АО "Народный сберегательный банк Казахстана" значительно превысили целевые цены, аналитики АО "BCC Invest" понижают рекомендации по ним с "держать" до "продавать", оставляя при этом целевые цены на прежних уровнях - 335 за акцию и $9,04 за ГДР. АО "BCC Invest" также отмечают следующие значимые события на казахстанском рынке: - 17 марта 2010 года в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных среднесрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕОКАМ-36 79 выпуска. Объем размещения составил 15 млрд. тенге, что соответствовало плану; ставка купона составила 3,6% годовых. - ОПЕК в пятый раз приняла решение о сохранении квоты на добычу нефти на уровне 24,845 млн. баррелей в сутки, сообщил генеральный секретарь организации Абдалла Эль-Бадри на пресс- конференции по итогам встречи в Вене. Следующее заседание ОПЕК состоится в Вене в октябре этого года. На протяжении прошедшей недели министры стран ОПЕК в один голос заявляли, что текущая цена нефти около $80 за баррель их устраивает, следовательно, нет смысла сокращать или наращивать добычу. - Для урегулирования трудового конфликта в производственном филиале "Озенмунайгаз" АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" создана комиссия с участием представителей всех сторон. Как сообщила пресс-служба акима Мангистауской области, в результате встречи главы "КазМунайГаза" Каиргельды Кабылдина с участниками несанкционированной акции протеста последние согласились выбрать своих представителей для участия в работе создаваемой примирительной комиссии. В состав комиссии также войдут представители компании - работодателя и в качестве третьей стороны - представители местной исполнительной власти и правоохранительных органов. В результате от каждой стороны определены по 12 человек в качестве членов примирительной комиссии. Директор производственного филиала "Озенмунайгаз" АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" Багиткали Бисекен подал в отставку. По мнению аналитиков АО "BCC Invest", данные сообщения могут позитивно повлиять на динамику котировок акций и депозитарных расписок АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз", т.к. свидетельствуют об обоюдном стремлении сторон к скорейшему урегулированию трудового конфликта. Аналитики АО "BCC Invest" подтверждают рекомендации "держать" по акциям и ГДР компании с целевыми ценами, соответственно, 20 300 тенге за акцию и $23,30 за ГДР. - Шведский телекоммуникационный холдинг Tele2 завершил приобретение 51% ТОО "Мобайл Телеком-Сервис", оказывающего услуги сотовой связи в Казахстане под брендом Neo. За контрольный пакет акций "Мобайл Телеком-Сервис" Tele2 заплатил денежными средствами 545 млн. шведских крон ($77 млн), а также дополнительно инвестирует360 млн. крон ($50,9 млн.) в увеличение уставного капитала. По мнению аналитиков АО "BCC Invest", данное сообщение нейтрально для котировок акций АО "Казахтелеком", т.к. соответствует сделанным ранее заявлениям и ожиданиям рынка. Аналитики АО "BCC Invest" подтверждают рекомендации "держать" по простым акциям KZTK с целевой ценой 17 800 тенге за акцию и "покупать" по привилегированным акциям KZTKp с целевой ценой 10 300 тенге за акцию - 17 марта компания ZhaikMunai LP опубликовала пресс-релиз о производственных результатах за 4 квартал 2009 года. Добыча нефти составила 695 712 баррелей (7 559 баррелей в день), что на 53% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Выручка от реализации нефти составила $36,7 млн., что почти в 3 раза больше, чем годом ранее, вследствие более высоких объемов и цен реализации. Предварительные финансовые результаты за 2009 год будут опубликованы 31 марта2010 года. По мнению АО "BCC Invest", в целом опубликованные производственные и операционные результаты компании позитивны и данное сообщение может положительно повлиять на котировки ГДР ZhaikMunai LP. Аналитики АО "BCC Invest" внесут корректировки в модель оценки ГДР ZhaikMunaiLP и обновят рекомендации и целевые цены после публикации предварительных финансовых результатов за 2009 год. В настоящее время АО "BCC Invest" подтверждает рекомендацию "держать" по депозитарным распискам ZhaikMunai LP с целевой ценой $8,70 за ГДР. - KazakhGold обновил состав совета директоров. В составе совета директоров KazakhGold, 50,1% акций которой принадлежит российскому ОАО "Полюс Золото", произошли перестановки: теперь в нем один независимый директор вместо двух, а также сменился один представитель "Полюса". Новым представителем "Полюса" в совете с 17 марта стал Алексей Текслер -глава казахстанской бизнес-единицы "Полюса" и гендиректор "дочки" KazakhGold -Kazakhantyn MMC. По мнению аналитиков АО "BCC Invest", данная новость является умеренно положительной для котировок ГДР KazakhGold, поскольку назначение нового председателя совета директоров организации должно положительно отразиться на эффективности руководства компании. Аналитики АО "BCC Invest" не рассматривали ценные бумаги KazakhGold в отдельности от материнской компании, поскольку организация не смогла представить финансовую отчетность и результаты операционной деятельности за 2009 год. Несмотря на возможное положительное влияние на акции компании, премия к аналогам по коэффициентам "цена/прибыль" и EV/EBITDA, а также высокие капитальные затраты существенно влияют на уровень свободных денежных потоков, что дает меньшие результаты стоимости компании при их дисконтировании. АО "BCC Invest" подтверждает рекомендацию "продавать" по АДР ОАО "Полюс Золото". - Kazakhmys в 2010 году планирует увеличить производство золота на 26%. "Наши планы производственные на 2010 год следующие: будем поддерживать производство 300 тыс. тонн меди, 130 тыс. тонн цинка в концентрате, 170 тыс. унций золота и 13 млн. унций серебра", - сказал главный исполнительный директор Kazakhmys Олег Новачук, выступая на международном форуме по устойчивому развитию и эффективности горного бизнеса в Центральной Азии в среду в Астане. Данные сообщения соответствуют ожиданиям АО "BCC Invest" по производственным показателям компании, поэтому новость окажется нейтральной для котировок акций Kazakhmys PLC, торгующихся на фондовых биржах Казахстана и Великобритании. АО "BCC Invest" подтверждает рекомендацию "держать" по акциям компании с целевыми ценами 3 528 тенге и 1 544 пенсов. Аналитики АО "BCC Invest" ожидают также следующих событий на международных рынках: - на российских рынках сегодня выйдут данные о состоянии международных резервов в долларах США на конец прошлой недели. Скорее всего, данная экономическая статистика будет нейтральной для фондовых бирж России, однако вполне вероятно влияние на курс российского рубля на валютном рынке. На открытии торгового дня в четверг не ожидается существенного изменения рынка в первые часы торгов ввиду разнонаправленности движения на азиатских фондовых площадках и фьючерсов на основные американские индексы. - на европейских рынках сегодня будет опубликован данные по счету текущих операций платежного баланса и значение торгового баланса Еврозоны за январь, которые могут повлиять на курс евро по отношению к другим валютам. Также сегодня выйдут данные государственного финансирования Великобритании, которые, в случае превышения прогнозов, могут отразить ухудшения фискальных условий правительства страны. - на рынках США сегодня основным экономическим событием будет выход данных по индексу потребительских цен феврале. Поскольку инфляционные риски на данный момент не так сильны, поэтому, скорее всего, данные по CPI окажутся на минимальных уровнях и тогда инвесторы переключат свое внимание на данные по первичным заявкам на пособия по безработице за неделю. В случае расхождения данных недельной безработицы с прогнозами, рынок может существенно отреагировать в ту или иную сторону. Аналитики АО "BCC Invest" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов на внутреннем рынке: --------------------------------------------------------------------- Послед. Целевая Потенциал, Эмитент Код цена цена % Рекомендация ---------------- ------- ------- ------- ---------- ------------ Казкоммерцбанк KKGB 660 695 +5,23 Держать KKGBp 269,5 347 +28,87 Держать Халык Банк HSBK 395 335 -15,32 Продавать Банк ЦентрКредит CCBN 745 Пересмотр Цеснабанк TSBN 980 737 -24,80 Сокращать РД КазМунайГаз RDGZ 20 900 20 300 -2,87 Держать Kazakhmys PLC GB_KZMS 3 400 3 528 +3,76 Держать ENRC PLC GB_ENRC 2 600 2 709 +4,19 Держать Казахтелеком KZTK 17 250 17 800 +3,19 Держать KZTKp 8 008 10 300 +28,62 Покупать --------------------------------------------------------------------- Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-03-18]