Обзор рынков и рекомендации аналитиков АО "BCC Invest" (Казахстан) на 11 марта 2010 года

/ИРБИС, 11.03.10/ - АО "BCC Invest" (Алматы) предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 11 марта 2010 года. Аналитики АО "BCC Invest" сегодня ожидают на казахстанском фондовом рынке умеренно позитивную динамику торгов в первой половине дня на фоне вчерашнего роста котировок акций ENRC PLC и Kazakhmys PLC и депозитарных расписок Казкоммерцбанка и Народного Банка. Во второй половине дня на ход торгов повлияет открытие европейских площадок. По прогнозам АО "BCC Invest", хуже рынка будут выглядеть акции АО "Разведка Добыча КазМунайГаз" на фоне негативного новостного фона. АО "BCC Invest" также отмечают следующие значимые события на казахстанском рынке: - 10 марта 2010 года в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных долгосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕУКАМ-108 4 выпуска. Объем размещения составил 12 млрд. тенге, что составило 100% от плана, ставка купона - 6,5%. - 10 марта 2010 года на официальном сайте Казахстанской фондовой биржи был опубликован консолидированный отчет АО "Банк ЦентрКредит", в котором были отражены итоги 2009 года. Как отмечают аналитики АО "BCC Invest", в целом результаты оказались немного хуже их прогнозов, в основном из-за более низкого значения чистой прибыли, что может оказать отрицательный эффектна справедливую стоимость простой акции банка. Неожиданную расходную часть банка составил налог на прибыль, который оказался на 75% больше наших прогнозов, что стало результатом высоких расходов, не относящихся на вычеты и выплат отложенных налоговых обязательств. Данные процентной выручки, чистого процентного и операционного доходов не оказались намного отличны от прогнозов АО "BCC Invest" и отразили эффективность коммерческой деятельности компании. Размер ссудного портфеля оказался немного больше ожиданий АО "BCC Invest", за счет более низких списаний резервов под обесценение, что стало результатом лучшего качества активов. Общий размер активов и обязательств оказался на уровне ожиданий АО "BCC Invest". Текущая рекомендация АО "BCC Invest" по простым акциям банка находится на уровне "покупать", однако расхождение с ожиданиями АО "BCC Invest" привело к тому, что аналитики ставят свою рекомендацию и целевую цену по простым акциям Банка на пересмотр и в ближайшее время опубликуют новый обзор по эмитенту с учетом новых данных. - 10 марта 2010 года АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" распространило пресс-релиз о развитии событий в производственном филиале РД КМГ "Озенмунайгаз", в котором сообщалось, что на данном производственном филиале в городе Жанаозен (Мангистауская область) продолжается акция протеста работников филиала, начавшаяся 01 марта. Аналитики АО "BCC Invest" отмечают, что ситуация в "Озенмунайгаз" продолжает негативно влиять на динамику котировок акций и депозитарных расписок РД КМГ, которые в данный момент выглядят хуже рынка. В настоящее время аналитики АО "BCC Invest" сохраняют рекомендации по простым акциям и депозитарным распискам РД КМГ на уровне "держать" с целевыми ценами, соответственно, 20 300 тенге за акцию и $23.30 за ГДР. Однако если руководству компании не удастся положительно разрешить ситуацию в "Озенмунайгаз" в ближайшее время, АО "BCC Invest" внесет корректировки в свою модель оценки долевых ценных бумаг РД КМГ и соответственно изменят свои рекомендации и целевые цены. Аналитики АО "BCC Invest" ожидают также следующих событий на международных рынках: - на российских рынках единственным макроэкономическим событием четверга будет выход данных по состоянию золотовалютных резервов страны в долларах США на конец прошлой недели, которые могут повлиять на ход торгов на валютном рынке. Смешанная динамика торгов в Азии сегодня индицирует неопределенность рынка на данный момент, однако аналитики АО "BCC Invest" ожидают, что на открытии утренней торговой сессии в России будут преобладать продажи, поскольку индексы РТС и ММВБ вчера, по мнению АО "BCC Invest", положили начало для нисходящей коррекции, да и негативная динамика фьючерсов на индексы США может оказать дополнительное давление на рынок. - на европейских рынках будет опубликован ежемесячный отчет Европейского центрального банка по состоянию монетарной политики на данный момент, что будет главным экономическим событием четверга в Европе. Кроме того, выйдет статистика по количеству рабочих мест в несельскохозяйственной сфере на территории Франции в четвертом квартале прошлого года и балансу центрального правительства этой же страны за январь, которая также может повлиять на ход торгов. - на рынках США основное внимание в четверг будет приковано к данным по состоянию торгового баланса США в январе, которые могут повлиять на валютный рынок, и количеству первичных заявок на пособия по безработице в четверг, что позволит начать делать прогнозы по состоянию рынка труда на март. Плюс ко всему сегодня пройдет аукцион первичного размещения 30-летних казначейских облигаций. Аналитики АО "BCC Invest" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов на внутреннем рынке: --------------------------------------------------------------------- Послед. Целевая Потенциал, Эмитент Код цена цена % Рекомендация ---------------- ------- ------- ------- ---------- ------------ Казкоммерцбанк KKGB 621,50 695 +11,75 Держать KKGBp 246 347 +41,18 Держать Халык Банк HSBK 388 335 -13,79 Держать Банк ЦентрКредит CCBN 719 947 +31,71 Покупать Цеснабанк TSBN 980 737 -24,80 Сокращать РД КазМунайГаз RDGZ 21 005 20 300 -3,36 Держать Kazakhmys PLC GB_KZMS 3 300 3 528 +6,91 Держать ENRC PLC GB_ENRC 2 420 2 709 +11,94 Покупать Казахтелеком KZTK 17 016 17 800 +4,61 Держать KZTKp 8 010 10 300 +28,59 Покупать --------------------------------------------------------------------- Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-03-11]