Прогнозы и рекомендации аналитиков ИФД "RESMI" (Казахстан) на 11 марта 2010 года

/ИРБИС, 11.03.10/ - АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI" (Алматы, ИФД "RESMI") предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 11 марта 2010 года. Аналитики ИФД "RESMI" обращают сегодня внимание инвесторов на следующие важные события на рынках: - Темп восстановления экономики превзошел ожидания. Вчера на пленарном заседании Мажилиса парламента, Премьер-министр К. Масимов сообщил, что, по предварительным данным, рост внутреннего валового продукта в Казахстане в январе-феврале 2010 года составил 6-7%. Правительство Казахстана прогнозировало рост ВВП на 2010 год на уровне 2%. По прогнозам аналитиков ИФД "RESMI", восстановление отечественной экономики будет более уверенным, чем ожидается казахстанским Правительством. Учитывая постепенное восстановление экономики, повышение цены на нефть, приток иностранного капитала и укрепление национальной валюты, аналитики ИФД "RESMI" полагают, что ВВП в текущем году будет расти более уверенными темпами, если внешние факторы не подвергнутся коррекции. Также, стоит отметить немаловажный показатель - уровень инфляции. С начала года данный показатель превысил 7%, т.е. наблюдается повышение покупательской способности. В январе уровень инфляции составил - 7,3%, в феврале - 7,4%. Более того, согласно данным распространенным Агентством по статистике Республики Казахстан, в феврале 2010 года по сравнению с предыдущим месяцем цены продажи нового, перепродажи благоустроенного и неблагоустроенного жилья увеличились по 0,4%, а аренда благоустроенного уменьшилась на 0,2%. Вчера, заместитель председателя Нацбанка Казахстана Д.Акишев отметил несколько факторов повышающих уровень инфляции. Во-первых, создание Таможенного союза может привести к повышению таможенных пошлин на ввозимую продукцию с определенным временным лагом, что может сказаться на росте цен на импортируемую продукцию. Во-вторых, повышение в 2010 году заработных плат работников бюджетной сферы, социальных пособий и пенсий из бюджета. В-третьих, на повышение уровня инфляции также может повлиять оживление деловой активности в результате предпринимаемых государством антикризисных мер, которые повлекут рост спроса. И наконец, "денежный навес", образовавшийся в результате вливаний в экономику со стороны государства, который присутствует на счетах Национального банка, может представлять угрозу в случае, если эти деньги в полном объеме будут направлены на кредитование. Таким образом, становится понятна причина размещения рекордного объема краткосрочных нот Национального Банка за последние два месяца. В целях предотвращения поступления этих средств в экономику, Национальный Банк путем выпуска краткосрочных нот изымает данный "денежный навес" и финансирует затраты на покупку валюты. Остается открытым вопрос, как долго Национальный Банк планирует выпускать ноты и изымать "денежный навес", и что будет когда придет время погашать эти ноты. - Увеличение объемов кредитования китайскими банками. В феврале объем кредитования экономики китайскими банками вырос до 700,1 млрд юаней ($102,5 млрд), в то время как объем денежной массы М2 вырос на 25,5%, согласно данным Национального бюро по статистике Китая. Аналитики ожидали, что объемы кредитования достигнут уровня в 600 млрд юаней, а увеличение денежной массы М2 составит 25%. Таким образом, рост кредитования связан с увеличением денежной массы. Также, индустриальное производство за последние 2 месяца выросло на 20,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Вырос и индекс потребительских цен, на 2,7% по сравнению с февралем годом ранее. Индекс существенно вырос на фоне роста цен на продовольственные товары, которые увеличились на 6,2%, в то время как индекс производственных цен увеличился на 5,4%. Аналитики ИФД "RESMI" отмечают, что восстановление экономики Китая идет более высокими темпами, чем ожидалось. Данная новость безусловно позитивный фактор для фондовых рынков. - Банки растут на спекуляциях в сфере слияний и поглощений. Акции банков США взлетели в среду, на фоне заявления Barclays PLC, что он намеревается осуществить покупку розничного банка в США, который даст возможность банку увеличить депозитарную базу и усилить присутствие Barclays Capital в США. Barclays еще не делал публичного предложения какому-либо банку и не ведет переговоров и не состоит в процессе сделки. Аналогичное заявление последовало от Royal Bank of Canada, который заинтересован в американском банке с активами в $10 млрд и более, для расширения своего бизнеса. Top gainers среди американских банков были Zions Bancorp (+7,5%), Regions Financials Corp (+7,5%) и SunTrust Banks Inc. (+4%) - Группа "Черкизово" покупает два свинокоплексаза $100млну своего акционера. В ОАО Группа "Черкизово", одна из крупнейших в мясной отрасли России агропромышленных компаний, сообщила о намерении приобрести два современных свинокомплекса в Пензенской и Липецкой областях, принадлежащих своему основному акционеру Игорю Бабаеву. Предполагается, что общая стоимость сделки окажется на уровне $100 млн., из которых $20 млн. будут выплачены наличными средствами, остальные $80 млн. пойдут на погашение долговых обязательств двух комплексов. В дальнейшем комплексы не потребуют дополнительных капитальных вложений, помимо затрат на поддержание текущей деятельности, поскольку их строительство окончательно завершено. Сделку планируется закрыть во второй половине 2010 года. Оба свинокомплекса были построены "с нуля": Пензенский был запущен в 2008 году, Липецкий - в начале 2010 года. Их полная производственная мощность составляет 12 500 тонн/год в живом весе. Ожидается, что общее производство двух комплексов составит примерно 12 000 тонн в живом весе в 2010 году, к 2011 году их совокупное производство увеличится до 20 000 тонн/год, а в 2012 году комплексы выйдут на полную мощность, с совокупным производством 25 000 тонн в живом весе. Это увеличит производственную мощность Группы в сегменте свиноводства примерно на 30%. В совокупности с этими свинокомплексами общий объем производства "Черкизово" превысит 100 тыс. тонн. Аналитики ИФД "RESMI" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов: --------------------------------------------------------------- Послед. Прогнозная. Up/down от Target RSI, Эмитент цена цена* текущей цены price** %*** ---------------- ------- ----------- ------------ ------- ----- Казкоммерцбанк 621,5 796 28,1% 1 261 48,82 Халык банк 388 409 5,4% 1 006 64,21 Банк ЦентрКредит 719 1 218 69,4% 989 42,04 ENRC 2 420 На пересмотре 2 632 56,70 Kazakhmys 3 300 На пересмотре 3 526 57,64 РД КМГ 21 005 24 895 18,5% 26 512 43,59 Казахтелеком 17 016 33 842 98,9% n/a 32,58 --------------------------------------------------------------- * Фундаментальная оценка ИФД "RESMI" на 12 месяцев (еженедельный пересмотр) ** Таргеты согласно консенсус прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg *** Индекс относительной силы - индикатор технического анализа, определяющий силу тренда и вероятность его смены. Перекупленность/перепроданность - когда значение индикатора RSI ближе к отметке 100% / 0% - Стоимость простых акций АО "Казкоммерцбанк" по оценке ИФД "RESMI" будет стоить не ниже 796 тенге за акцию к концу 2010 года; - АО "Народный сберегательный банк Казахстана" оценивается ИФД "RESMI" как наиболе перспективный с точки зрения развития бизнеса финансовый институт в Казахстан. Аналитики видят рост акций банка до 409 тенге за акцию; - Акции АО "Банк ЦентрКредит" в долгосрочной перспективе аналитики ИФД "RESMI" оценивают перспективы роста бумаг банка до уровня 1 230 тенге; - Акции АО "Казахтелеком" выглядят наиболее привлекательными для инвестирования в долгосрочной перспективе. Аналитики ИФД "RESMI" рекомендуют покупать простые акци эмитента. - АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" активно консолидирует нефтегазовую отрасль в Казахстане, путем приобретения нефтедобывающих активов. Экспортирует около 80% добываемой нефти. Резервы компании составляют 5% от общих доказанных объемов запасов нефти в Казахстане. Обновленная целевая цена составляет 24 895 тенге за одну акцию. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-03-11]