Прогнозы и рекомендации аналитиков "БТА Секьюритис" (Казахстан) на 20 января 2010 года

/ИРБИС, 20.01.10/ - АО "Дочерняя организация акционерного общества "БТА Банк" "БТА Секьюритис" (Алматы, "БТА Секьюритис") предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 20 января 2010 года. Согласно сообщению аналитики компании ожидают сегодня: - на рынке акций будет наблюдаться некоторая волатильность. В первой половине дня торгов в Европе, поддержку рынку акций окажет технологический сектор на позитивных финансовых результатах IBM. Сдерживать рост будут новости из Китая, где премьер страны, Вен Цзябао заявил о том, что правительство будет управлять темпами роста экономики, дабы предупредить возникновение пузырей. В этой связи Центробанк страны попросил некоторые банки сократить объемы кредитования экономики, после того, как их капитализация стала не соответствовать требованиям регулятора. Данные новости, скорее всего, отрицательно скажутся на динамике цен на нефть и металлы и акций добывающих компаний. Во второй половине дня торги могут уйти в отрицательное русло под давлением цен на нефть. Данные DOE по запасам нефти и нефтепродуктов в США вряд ли обнадежат инвесторов. Аналитики ожидают повышения запасов на прошедшей неделе. Изменить ситуацию на рынке может целый ряд публикаций финансовых результатов американских банков. Сегодня в течение торгов отчитаются: Morgan Stanley, Bank of NewYork, Bank of America, Wells Fargo, US Bancorp, M&T Bacorp. Также публикуют свои отчеты компании eBay и Starbucks. Отчитавшиеся до сегодняшнего дня компании показали смешанные результаты. - аналитики "БТА Секьюритис" ожидают возобновления роста на казахстанском рынке акций. Вчера картина на мировых площадках улучшилась. Однако товарные рынки торговались на минусовой территории. Сегодня возможно в цене повысятся отдельные акции банковского сектора. Не исключен рост котировок акций металлургических компаний, Казахмыса и ENRC, на ожиданиях положительных данных по ВВП Китая, выходящих завтра. Так же в числе растущих могут оказаться и акции Казахтелекома. - сейчас нефтяные котировки вернулись к уровню $78, и аналитики "БТА Секьюритис" считают, что на данном уровне существует поддержка, ниже которой нефть может уйти только в случае значительного негатива по запасам нефти США. На утренних торгах на фоне укрепления доллара котировки опустились на полпроцента, падение сегодня может быть усилено ожидаемым ростом запасов нефти в США по данным DOE. Тем не менее, аналитики "БТА Секьюритис" не исключают возобновления бычьего тренда на этой неделе, в частности, благодаря ожидаемому позитиву по инфляции, ВВП Китая. - выходящие сегодня-завтра макростатистические данные из США по рынку труда и новым стройкам окажут определенное давление на сырьевые котировки в случае, если они окажутся разочаровывающими. Дополнительным фактором давления сегодня могут стать спекуляции о скором сворачивании Китаем своего обширного пакета стимулов после недавних заявлений премьера КНР. Однако это давление будет во второй половине дня в определенной степени нивелировано ожиданием инвестором данных из Китая, которые станут доступны завтра утром. Акции Казахмыса и ENRC на LSE сегодня, скорее всего, будут двигаться в боковом тренде. - евро/доллар в ближайшее время может возобновить рост. На торгах во вторник курс опустился ниже 200 дневной скользящей (отметка 1,4298), что является долгосрочным уровнем поддержки, и торгуется сейчас на уровне 1,4213. Поводом для резкого падения вчера стало заявление агентства Moody's о том, что на первый взгляд перспективный план решения проблемы бюджетного дефицита, предложенный правительством страны, пока нельзя считать таковым. Проблемы Греции имеют глубокие корни, и успешная его реализация не гарантируется. Рейтинги страны были сохранены агентством на уровне A2. По мнению "БТА Секьюритис", падение курса имеет спекулятивный характер, т.к. серьезных оснований для его снижения ниже вышеуказанной отметки нет. На текущих уровнях курс выглядит недооцененным по отношению к паре фунт/доллар, который торгуется выше 200 дневной скользящей, но при этом имеет более слабые макроэкономические показатели. В ближайшие дни курс евро может подняться с ослаблением спекуляций относительно дефолта Греции и повышения спроса на рисковые активы, связанного с ожидаемой позитивной статистикой по ВВП Китая. К тому же, мягкая денежно- кредитная политика ФРС США еще будет оказывать давление на курс доллара. По мнению "БТА Секьюритис", США еще будет придерживаться политики количественного смягчения, т.к. безработица в стране сохраняется на высоком уровне и демонстрирует пока лишь признаки стабилизации, а не снижения. Последние данные по занятости также показали, что о резком улучшении ситуации на рынке труда пока говорить рано. В лучшем случае, повышение базовой ставки ФРС аналитики "БТА Секьюритис" ожидают увидеть в июне этого года и видят поддержку курсу евро/доллар на отметке 1,42; на этом уровне покупки евро могут возобновиться. Прогноз "БТА Секьюритис" на первый квартал остается в силе на уровне 1,49-1,50. Аналитики "БТА Секьюритис" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов: ------------------------------------------------------------------------ Послед. Рекомен- Потен- Эмитент Биржа цена Целевая цена дация циал, % -------------------------- ----- -------- ------------ --------- ------- Банки ------------------------------------------------------------------------ Казкоммерцбанк-GDR LSE 9,6 5,5 Продавать -42 Казкоммерцбанк KASE 707,0 410,0 Продавать -42 Казкоммерцбанк-PREF KASE 308,0 205,0 Продавать -33 Халык банк-GDR LSE 10,5 7,9 Продавать -25 Халык банк KASE 370,0 295,0 Продавать -20 Халык банк -PREF (HSBKp) KASE 170,0 147,0 Держать -14 Халык банк -PREF1 (HSBKp1) KASE 176,3 191,0 Держать +8 Банк ЦентрКредит KASE 802,5 618,0 Продавать -23 -------------------------- ----- -------- ------------ --------- ------- Нефть и Газ: ------------------------------------------------------------------------ РД КазМунайГаз-GDR LSE 26,9 30,1 Держать +12 РД КазМунайГаз KASE 23 221,0 27 108,0 Покупать +17 BMB MUNAI AMEX 1,27 2,54 Покупать +100 -------------------------- ----- -------- ------------ --------- ------- Металлургия: ------------------------------------------------------------------------ KAZAKHMYS PLC LSE 1 441,0 1 324,0 Держать -8 ENRC LSE 1 027,0 1 059,0 Держать +3 KAZAKHGOLD-GDR LSE 7,9 7,0 Держать -11 URANIUM ONE LSE 3,5 2,0 Продавать -41 -------------------------- ----- -------- ------------ --------- ------- Компании малой капитализации: ------------------------------------------------------------------------ Казахтелеком KASE 19 700,0 22 490,0 Держать +14 Казахстан Кагазы LSE 0,250 0,039 Продавать -84 STEPPE CEMENT LSE 72,0 120,9 Покупать +68 ------------------------------------------------------------------------ Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-01-20]