Инвестиционные идеи от аналитиков АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" (Казахстан) на 19 января 2010 года

19.01.10 11:48
/ИРБИС, 19.01.10/ - АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" (Алматы) предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 19 января 2010 года. Согласно сообщению аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" ожидают на международных рынках акций: - аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" отмечают, что вопреки их ожиданиям рынки в ходе вчерашних торгов продемонстрировали рост. Бумаги горнодобывающих компаний оказались в лидерах роста. Поддержку сектору оказали цены на металлы, в частности цены на медь на шанхайской бирже металлов держаться выше, чем на лондонской бирже металлов, что создает почву для арбитража и поддерживает котировки цен на медь на высоком уровне. - на казахстанском рынке аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" ожидают роста котировок в ответ на позитивные торги в Европе. Перед сегодняшними торгами в Европе также складывается умеренно позитивный фон. В настоящее время азиатские фондовые индексы изменяются незначительно и разнонаправлено. Фьючерсы на американские индексы демонстрируют рост на четверть процента. Открытие торгов в США будет сопровождаться отчетностью Citigroup Inc. за четвертый квартал 2009 года. Консенсус прогноз Bloomberg предполагает, что банк отчитается об убытках в $0,3 на акцию. Аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" дают следующие рекомендации инвесторам по долевым бумагам Kazakhtelecom (Frankrut: KZTA, KASE: KZTK): в ходе вчерашних торгов депозитарные расписки компании повысились в цене до отметки в 5,9 евро, что является максимальным значением за последний год. Вчера международное рейтинговое агентство Fitch Ratings изменило прогноз по рейтингам компании с "негативного" на "стабильный". Согласно сообщения агентства, улучшение прогноза связано с успешным погашением синдицированного кредита в размере $350 млн. Fitch рассматривает риск рефинансирования у компании как умеренный, поскольку доля краткосрочного долга в ее портфеле сейчас оценивается на уровне ниже 25%. Пересмотр прогноза также учитывает ожидаемую продажу 51%-ой доли в дочернем мобильном операторе ТОО "Мобайл Телеком Сервис" компании Tele2, как было заявлено в декабре 2009 года. Аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" также позитивно расценивают предстоящую сделку по продаже непрофильного для компании актива. Текущие торговые рекомендации АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" по бумагам компании: покупать на уровне 5 евро (16 000 тенге), продавать (частично сокращать позиции) на уровне 6 евро (19 200 тенге). При этом аналитики считают, что основной спрос на акции компании формируется на внутреннем рынке и ориентироваться на внешний рынок по бумагам компании рекомендуется в меньшей степени, чем по другим бумагам индекса KASE. На долговом рынке аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" рекомендуют инвесторам с долгосрочным горизонтом инвестирования обратить внимание на субординированные купонные облигации KZP02Y10C592 АО "Народный сберегательный банк Казахстана" (HSBKb13, посл. доходность - 13%, чистая цена - 99,9517% от номинала, купонная ставка - 13%, фиксированная, дата погашения - 06.11.18). Аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" считают достаточно привлекательным уровень купонной ставки (фиксированная 13%) данных облигаций, исходя из хорошей финансовой позиции и низких рисков неплатежеспособности банка. Также не исключается рост цен данных бумаг, так как облигации торгуются при относительно привлекательных уровнях доходности (13%/12%). Согласно финансовой отчетности банка на конец сентября 2009 года, соотношение ликвидных активов к совокупным активам выросло с 17% до 39,6%. Столь высокое увеличение денежных средств и их эквивалентов может быть объяснено ростом депозитов и выпуском облигации эмитентом на внутреннем рынке в первом квартале 2009 года. С сентября 2009 года банк выплатил ряд внешних обязательств, международный синдицированный заем на сумму $300 млн., еврооблигации на $200 млн. и досрочно погасил два синдицированных займа на $200 млн. и $400 млн. со сроком погашения в апреле и сентябре 2010 года, а также недавно частично погасил еврооблигации со сроком погашения в 2013 и 2017 годах. Таким образом, банк значительно сократил внешние долги и продемонстрировал хорошую кредитоспособность. Торговые рекомендации АО "АСЫЛ ИНВЕСТ": покупать при доходности 13% и продавать при доходности 10%, либо держать до погашения. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-01-19]