Прогнозы и рекомендации аналитиков ИФД "RESMI" (Казахстан) на 22 декабря 2009 года

/ИРБИС, 22.12.09/ - АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI" (Алматы, ИФД "RESMI") предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 22 декабря 2009 года. Аналитики обращают сегодня внимание инвесторов на следующие значимые события: - АО "Казахтелеком" повышает тарифы и доходы в следующем году. Согласно приказу Агентства РК по информатизации и связи от 13 ноября 2009 года, с 01 января 2010 года АО "Казахтелеком" повышает ежемесячную абонентскую плату для физических лиц: для города на 18 % и для села на 30 %. Также, будет повышена ежемесячная абонентская плата для индивидуальных предпринимателей, как в городской, так и в сельской местности на 10 %. Дополнительно, компания сообщила о снижении тарифов на междугородние (внутризоновые) телефонные соединения для физических лиц на 5-7 %, в то время как для индивидуальных предпринимателей и юридических лиц снижение не предусмотрено. Таким образом, прогнозируемые доходы компании увеличатся в следующем году не только за счет увеличения клиентской базы, но и за счет увеличения среднего дохода на одного потребителя услуг. - Пересмотр рейтингов казахстанских компаний. Рейтинговое агентство Fitch продолжает пересматривать рейтинги казахстанских компаний. Агентство повысило рейтинг с "негативного" до "стабильного" следующим компаниям: АО "НК КазМунайГаз", РД Казмунайгаз, АО "КазТрансОйл", АО "НАК Казатомпром", АО "Казахстан Темiр Жолы", KEGOC, АО "Мангистауская распределительная электросетевая компания", АО "АТФБанк". Аналитики ИФД "RESMI" полагают, что повышение рейтингов казахстанских компаний до "стабильного" приведет в краткосрочной перспективе к повышенной активности иностранных инвесторов на Казахстанской фондовой бирже. - АО "Казкоммерцбанк" погасило заем. 18 декабря 2009 года АО "Казкоммерцбанк" погасил синдицированный заем на $300 млн. Этот кредит представляет собой второй и последний транш синдицированного займа на общую сумму $1 млрд. Первый транш в размере $700 млн был погашен в 2007 году. В 2010 году у банка отсутствуют крупные выплаты. Погашение было проведено за счет собственных средств банка. По предположениям ИФД "RESMI", в краткосрочной перспективе акции компании останутся на прежнем уровне, т.к. текущая цена отражает факт погашения займа. Однако, в 12 месячной перспективе аналитики ИФД "RESMI" видят рост и рекомендуют покупать акции АО "Казкоммерцбанк". Аналитики ИФД "RESMI" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов: -------------------------------------------------------------------- Послед. Прогнозная. Up/down от Target RSI, Эмитент цена цена* текущей цены price** %*** ---------------- ------- ----------- ------------ ------- ----- Казкоммерцбанк 680 912 +34,1 % 1 096 56,85 Халык банк 320 409 +27,8 % 1 118 53,86 Банк ЦентрКредит 775 1 218 +57,2 % 935 51,48 ENRC 2 100 На пересмотре 2 568 43,62 Kazakhmys 3 000 На пересмотре 3 452 45,09 РД КМГ 21 500 26 380 +22,7 % 26 076 48,19 Казахтелеком 18 525 33 842 +82,7 % 21 700 43,84 -------------------------------------------------------------------- * Фундаментальная оценка ИФД "RESMI" на 12 месяцев (еженедельный пересмотр) ** Таргеты согласно консенсус прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg *** Индекс относительной силы - индикатор технического анализа, определяющий силу тренда и вероятность его смены. Перекупленность/перепроданность - когда значение индикатора RSI ближе к отметке 100 % / 0 % - После произошедшей коррекции аналитики ИФД "RESMI" ожидают роста стоимости простых акций АО "Казкоммерцбанк". По оценке ИФД "RESMI" данные бумаги будут стоить не ниже 912 тенге за акцию; - АО "Народный сберегательный банк Казахстана" оценивается ИФД "RESMI" как наиболее перспективный с точки зрения развития бизнеса финансовый институт в Казахстане. По оценке ИФД "RESMI" рост возможен до 409 тенге за акцию; - Акции АО "Банк ЦентрКредит" в долгосрочной горизонте инвестирования аналитики ИФД "RESMI" оценивают перспективы роста бумаг банка до уровня 1 230 тенге; - Акции АО "Казахтелеком" выглядят наиболее привлекательными для инвестирования в долгосрочной перспективе. Аналитики ИФД "RESMI" считают, что потенциал роста по сравнению с текущей ценой 83 % и рекомендуем покупать простые акци эмитента. - АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" - компания активно консолидирующая нефтегазовую отрасль в Казахстане, экспортирующая около 80 % добываемой нефти. Резервы компании составляют 5 % от общих доказанных объемов запасов в Казахстана. Аналитики ИФД "RESMI" видят upside в 23 % при консервативном подходе - т.е. при сохранении уровня добычи на уровне 2008 года, увеличенные capex в 1,5 раза, приобретении 50 % доли в АО "Мангистаумунайгаз" и при средней цене на нефть $65/баррель. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2009-12-22]