Инвестиционные идеи от аналитиков АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" (Казахстан) на 02 октября 2009 года

/ИРБИС, 02.10.09/ - АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" (Алматы) предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 02 октября 2009 года. Согласно сообщению аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" ожидают на международных рынках акций: - сентимент на рынках перед сегодняшними торгами складывается негативным. Азиатские индексы (за исключением Китая, где биржи закрыты в связи с выходными) снижаются в пределах 1,5-2,5 %. Фьючерсы на американские индексы показывают снижение в пределах 0,3 %; - влияние на ход торгов сегодня окажут сентябрьские данные по изменению количества рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США и данные по уровню безработицы. Ожидается, что сокращение рабочих мест составит 175 тыс. в сравнении с 216 тыс. в прошлом месяце. После публикации данных по изменению количества рабочих мест от ADP и роста заявок на выплату пособий по безработице рынки ожидают, что данные окажутся хуже прогнозов; - аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" ожидают, что сегодня, в ходе торгов в Европе, лучше рынка будут выглядеть бумаги нефтяного сектора, т.к. относительно сильными выглядят котировки на нефть. В целом, если данные по рынку труда в США окажутся неплохими, вполне можно ожидать роста сильно снизившихся бумаг. Аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" дают следующие рекомендации инвесторам по ГДР АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (LSE: KMG): - депозитарные расписки АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" в ходе торгов в среду выросли в цене на 11,34 %, а входе торгов в четверг бумаги подорожали еще на 6,08 %. Последняя цена по бумагам компании зафиксирована на отметке в $23,74. Стремительный рост бумаг происходил на фоне появления информации о том, что компания China Investment Corporation (CIC) через свою дочернюю компанию Fullbloom Investment Corporation приобрела 11%-ю долю компании. CIC осуществила покупки депозитарных расписок компании на общую сумму в $939 млн. В настоящее время аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" незначительно изменили свои торговые рекомендации по бумагам компании: покупать по-прежнему рекомендуется на уровне $20, продавать - на уровне $23 (раннее $22,5). Внешний фон для сегодняшней динамики бумаг компании складывается нейтральным. С одной стороны поддержку могут оказать устойчивые цены на нефть, с другой - давление существенного снижения мировых рынков и столь стремительный рост в последние два дня, может заставить инвесторов фиксировать прибыль. На этом фоне рекомендуется продавать бумаги компании. - что касается перспектив компании в ближайший месяц и, в частности, влияния программы обратного выкупа, как внутреннего фактора, влияющего на динамику торгов, то аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" считают, что нет определенности в дальнейшей реализации программы. Программа выкупа стартовала 24 ноября 2008 года, а общий объем выкупа компании должен составить $350 млн. и закончиться программа должна 31 октября 2009 года, т.е. через месяц. На текущий день, согласно данным KASE, количество размещенных простых акций составляет 70 110 303 штук (выписка на 01.09.2009). Доля АО "Национальная компания "КазМунайГаз" составляет 43 087 006 штук или 61,46 % от размещенных простых акций. С учетом доли АО "Национальная компания "КазМунайГаз" и CIC, в свободном обращении остается около 19 311 164 простых акций АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" в виде акций на KASE и ГДР, что составляет 27,54 % от общего количества размещенных простых акций. Согласно данным компании по программе обратного выкупа, компания осуществила покупки бумаг на общую сумму около $150 млн. или 1,6 млн. бумаг. При этом, компания не осуществляла выкуп, начиная с августа. Данная информация была подтверждена представителем компании по телефону. Т.е. фактически программа выкупа еще подразумевает объем покупок примерно на $200 млн., что при текущей цене около $23 за ГДР будет эквивалентно 1,5 млн. акций т.е. еще столько же сколько уже было выкуплено. При выкупе этого количества, в свободном обращении останется около 17,86 млн простых акций или 25,5 %. Учитывая динамику оборотов торгов бумагами компании на LSE, то средняя доля покупок компании в дневном объеме составляла порядка 10 % (при том, что в отдельные дни покупки не совершались вообще, а в некоторые дни объем покупок достигал 25 % или даже больше от дневного оборота на бирже). Учитывая, что до конца программы остался месяц и $200 млн. не израсходовано, то следует ожидать решения компании об изменении условий выкупа. Аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" ожидают, что будет принято решение либо о прекращении программы выкупа, либо программа будет продлена. Аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" для более консервативных инвесторов рекомендуют инструменты с фиксированной доходностью на рынке облигаций. Аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" рекомендуют обратить внимание на облигации KZ2CKY05B885 АО "НГСК КазСтройСервис" (KASSb1, доходность - 18,25 % (посл.), купонная ставка - 9 %, период погашения - 14.02.2011 - 25.02.2011), считая достаточно привлекательными уровни доходности облигации и оценивая позитивно финансовые результаты эмитента за первое полугодие текущего года. В частности коэффициенты рентабельности демонстрируют очень хорошие результаты, однако, долговая нагрузка компании является достаточно высокой. Основной деятельностью компании является проектирование, строительство и эксплуатация объектов нефтегазовой, энергетической и других отраслей, 100% акции компании принадлежат KAZSTROYSERVICE LIMITED. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2009-10-02]