ОБЗОР: Рынок долгового капитала KASE в марте 2009 года

/ИРБИС, Динара Мукашева, 13.04.09/ - В марте 2009 года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) по корпоративным облигациям во всех секторах рынка, включая специальную торговую площадку регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА), зарегистрировано 910 сделок на общую сумму 28,3 млрд тенге или 187,9 млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок. Указанная сумма составляет 52,8 % от месячного объема торгов на рынке негосударственных ценных бумаг (в феврале 2009 года - 47,6 %) и 1,5 % от всего объема торгов во всех секторах рынка (в феврале - 2,1 %). Ценовой фон биржевого рынка корпоративных облигаций в марте 2009 года выглядел следующим образом: из 122 наименований облигаций, вовлеченных в сделки на вторичном рынке, с дисконтом торговались долговые инструменты 104 наименований, с премией - 16 наименований, по номиналу - 2 наименований. Наиболее перекупленными выглядели ASFIb15, средневзвешенная чистая цена которых составила 128,4 %, перепроданными - BTAIb9 (20,6 %). Напомним, что в феврале 2009 года на вторичном рынке заключались сделки с облигациями 132 наименований облигаций, вовлеченных в сделки на вторичном рынке, с дисконтом торговались долговые инструменты 114 наименований, с премией - 15 наименований, по номиналу - 3 наименований. Наиболее перекупленными выглядели NRBNb6, средневзвешенная чистая цена которых составила 122,9 %, перепроданными - TSSMb1 (37,1 %). Средневзвешенная чистая цена корпоративных облигаций на вторичном рынке упала до 76,3 % по сравнению с 83,0 % в феврале 2009 года. За месяц по заключенным сделкам доходность облигаций к погашению для покупателя выросла у 89 инструментов (в феврале 2009 года - у 93), снизилась у 24 (в феврале - 28), доходность 1 инструмента сравнивать было не с чем (в феврале - 1). Ниже приводятся таблицы, дополнительно характеризующие данный сегмент биржевого рынка в марте 2009 года. Таб. 1. Статистическая характеристика рынка корпоративных облигаций на KASE в марте 2009 года ----------------------------------------------------------------------- Тренд к -------------------- Показатель март 2009 февр. 2009 март 2008 ---------------------------------------- --------- ---------- --------- Объем торгов, тыс. USD 187 862,2 -47,3 % 2,0 раза Объем торгов, млн KZT 28 353,3 -45,6 % 2,5 раза в т.ч. по размещениям, тыс. USD - - - в т.ч. по размещениям, млн KZT - - - в т.ч. на СПТ РФЦА, тыс. USD 633,0 0,04 раза -55,9 % в т.ч. на СПТ РФЦА, млн KZT 95,4 0,002 раза -45,0 % Количество сделок 910 -0,5 % 2,9 раза Среднедневное количество сделок 46 -0,5 % 2,8 раза Среднедневной объем торгов, тыс. USD 9 393,11 -47,3 % 1,9 раза Среднедневной объем торгов, млн KZT 1 417,67 -45,6 % 2,3 раза Число инструментов, вовлеченных в сделки 122 -7,6 % +40,2 % Доля прямых сделок (количество), % 0,3 -0,1 пп -0,6 пп Доля прямых сделок (объем), % 0,1 +0,1 пп -6,6 пп Участие пенсионных активов, % по брутто 39,9 +19,4 пп +18,9 пп Участие физических лиц, % по брутто 7,7 -2,2 пп -5,0 пп Участие нерезидентов, % по брутто - -* -** Число членов биржи, заключивших сделки 46 -6,1 пп +15,0 пп Концентрация рынка, %*** 59,4 -0,2 пп +18,8 пп ----------------------------------------------------------------------- * доля нерезидентов в общем объем торгов в феврале 2009 года - 0,01 %; ** доля нерезидентов в общем объем торгов в марте 2008 года - 15,9 %% ***указывается процент от общего объема торгов корпоративными облигациями, который приходится на наиболее торгуемые бумаги (их количество составляет 5 % от общего числа наименований корпоративных облигаций, вовлеченных в сделки). Таб. 2. Отраслевая структура объема торгов корпоративными облигациями на KASE* ------------------------------------------------------------- Доля от общего объема торгов (%) в: ----------- ------------ ---------- Отрасль март 2009 февр. 2009 март 2008 ------------------------- ----------- ------------ ---------- финансы 65,8 65,1 81,2 промышленность 17,8 8,4 5,7 основной 0,6 потребительский сектор 11,2 20,8 энергетика 1,9 3,6 4,9 информационные технологии 1,9 0,04 0,1 дискреционный потребительский сектор 0,6 0,5 - коммунальный сектор 0,6 0,1 0,5 сырьевой сектор 0,2 1,1 7,0 услуги телекоммуникации 0,02 0,3 - здравоохранение 0,01 0,02 0,03 ------------------------------------------------------------- * отраслевая классификация структуры объема торгов составлена в соответствии с рубрикатором Global lndustry Classification Standard (GICS) Standart and Poor's Таб. 3. Основные индикаторы рынка корпоративных облигаций на KASE в марте 2009 года ------------------------------------------------------------- Рыночн. стоимость Индекс Объем Объем долга, KASE_BY, Индекс Индекс торгов, сделок, Дата млн USD % годовых KASE_BP KASE_BC тыс. USD млн KZT -------- --------- --------- ------- ------- -------- ------- 27.02.09 11 387,3 13,60 230,84 142,19 5 650,8 850,1 02.03.09 11 381,5 13,60 231,03 142,53 1 675,2 252,3 03.03.09 11 383,5 13,44 232,13 143,50 1 541,6 232,1 04.03.09 11 387,7 12,12 236,78 146,54 4 550,2 684,4 05.03.09 11 422,6 14,09 228,73 139,43 1 455,1 218,7 06.03.09 11 416,3 14,41 229,23 140,00 11 480,5 1 727,7 10.03.09 11 414,9 14,31 229,19 139,99 3 209,0 483,1 11.03.09 11 415,3 17,65 228,64 140,06 7 829,7 1 178,5 12.03.09 11 419,1 17,78 228,59 140,10 7 681,3 1 155,9 13.03.09 11 425,7 17,82 227,85 140,20 7 566,3 1 137,1 16.03.09 11 427,1 17,85 228,02 140,16 8 654,5 1 300,3 17.03.09 11 555,5 17,92 227,58 140,04 481,1 72,4 18.03.09 11 548,3 18,01 227,14 139,96 759,2 114,3 19.03.09 11 536,0 17,78 228,33 142,13 17 753,0 2 679,5 20.03.09 11 530,0 18,12 225,72 140,00 61 605,8 9 308,6 24.03.09 11 541,0 18,16 226,82 140,73 510,2 77,2 25.03.09 11 538,5 18,26 227,08 140,89 875,2 132,5 26.03.09 11 539,6 18,37 225,52 140,03 17 423,4 2 637,0 27.03.09 11 539,6 18,41 225,96 140,49 7 774,4 1 176,7 30.03.09 11 537,8 18,14 225,05 139,82 7 950,1 1 203,6 31.03.09 11 549,1 17,90 225,76 141,08 17 086,1 2 581,4 -------- --------- --------- ------- ------- -------- ------- Тренд +161,8 +4,3 -5,1 -1,1 % +1,4 +31,6 -2,2 -0,8 ------------------------------------------------------------- Таб. 4. Изменение списков долговых ценных бумаг, торгующихся на KASE, в марта 2009 года ------------------------------------------------------------ Облигаций: Инструментов: Эмитентов: Категория ----------- ------------- ----------- допуска число тренд число тренд число тренд ---------------------- ----- ----- ------ ------ ----- ----- С рейтинговой оценкой 28 +5 31 +5 11 0 в т.ч. на ОТП KASE 28 +6 28 +6 11 +1 в т.ч. на СТП РФЦА 3 -1 3 -1 1 -1 ---------------------- ----- ----- ------ ------ ----- ----- Без рейтинговой оценки 1-ой категории 230 +50 257 +50 39 +1 в т.ч. на ОТП KASE 220 +50 220 +50 38 +1 в т.ч. на СТП РФЦА 37 0 37 0 8 0 ---------------------- ----- ----- ------ ------ ----- ----- Без рейтинговой оценки 2-ой категории 59 -4 67 -3 53 -2 в т.ч. на ОТП KASE 54 -3 54 -3 48 -1 в т.ч. на СТП РФЦА 13 0 13 0 13 0 ---------------------- ----- ----- ------ ------ ----- ----- Паи 1 0 1 0 1 0 в т.ч. на ОТП KASE - - - - - - в т.ч. на СТП РФЦА 1 0 1 0 1 0 ---------------------- ----- ----- ------ ------ ----- ----- Всего 317 +52 356 +52 101 0 ------------------------------------------------------------ Пояснения к таблице: ОТП KASE - основная торговая площадка KASE; СТП РФЦА - специальная торговая площадка РФЦА; в связи с запуском СТП РФЦА по ценной бумаге одного наименования может существовать два биржевых инструмента, отличающихся торговым кодом, условиями проведения торгов и расчетов. Таб. 5. Сводные данные по сделкам с корпоративными облигациями на KASE в марте 2009 года (только исполненные сделки, заключенные в секторе купли-продажи, без учета прямых сделок) ------------------------------------------------------------------------ Доходность к погашению для покупателя, % годовых: --------------------------------------------- за Код по посл. сделке: посл. 365 дней: Объем облигации ---------------- --------------- торгов, Число на KASE мин. макс. дох-сть тренд, % мин. макс. тыс. USD сделок --------- ----- ------ ------- -------- ------ -------- --------- ------ aAESOb1 12,00 15,00 15,00 0 12,00 15,00 94,9 6 aASFIb4 33,00 39,00 39,00 +18,0 21,00 39,00 43,1 4 aASFIb5 40,50 40,50 40,50 +21,0 15,50 46,50 8,8 1 aBTTRb1 15,23 26,80 15,23 -9,8 12,87 26,80 444,9 36 aCBH_b1 19,04 21,00 21,00 17,00 21,00 28,6 2 aCCBNb14 20,00 20,00 20,00 +2,0 13,00 20,00 9,1 1 AKFIb1 12,00 505,40 505,40 9,00 2 641,37 1 224,6 3 ALVZb1 24,67 24,67 24,67 24,67 24,67 2 658,2 1 ASAVb2 26,00 26,00 26,00 +2,0 9,50 26,00 7,0 1 ASBNb1 20,00 20,97 20,97 +1,0 20,00 32,00 1 188,6 2 ASBNb14 10,00 25,00 10,00 +2,0 8,00 25,00 17 534,7 10 ASBNb3 20,00 20,00 20,00 20,00 22,00 21,8 2 ASBNb6 24,50 26,50 26,50 +4,0 18,50 50,00 31,7 2 ASBNe2 64,00 102,00 102,00 +38,0 13,20 112,00 113,1 20 ASFIb11 9,63 9,63 9,63 9,48 16,00 13 446,9 3 ASFIb12 14,00 14,00 14,00 9,61 14,00 174,0 2 ASFIb15 8,50 8,50 8,50 0 8,50 17,00 10,4 1 ASFIb16 9,98 17,90 10,00 0 9,97 17,90 22 096,2 8 ASFIb23 9,99 9,99 9,99 9,99 12,00 1 890,2 1 ASFIb4 31,00 41,00 41,00 +11,9 15,00 41,00 59,3 7 ASFIb5 38,50 44,50 40,05 +3,6 12,11 46,80 654,0 5 ASFIb9 32,00 32,00 32,00 +4,0 7,86 32,00 2,0 1 ASNDb2 15,00 15,00 15,00 0 15,00 16,00 8 983,1 2 ATFBb4 15,00 31,00 30,00 +16,0 8,00 31,00 196,6 15 ATFBb5 13,00 30,00 30,00 +17,0 11,00 31,00 246,0 18 ATFBb6 14,00 30,00 20,00 +10,0 7,00 30,00 15 122,0 22 ATFBe2 20,00 26,00 21,00 -2,0 6,00 28,50 170,2 12 ATFBe4 14,00 30,00 28,00 -0,3 7,00 30,00 2 406,2 21 aZERDb1 9,50 9,50 9,50 9,00 10,00 6,7 1 BTAIb1 89,00 93,00 90,00 +46,0 12,00 93,00 30,5 12 BTAIb10 62,00 70,00 62,00 62,00 70,00 60,3 5 BTAIb11 15,62 70,00 19,50 15,62 70,00 68,6 22 BTAIb12 20,50 78,00 22,00 7,43 78,00 38,2 19 BTAIb13 24,00 78,00 25,00 24,00 78,00 36,7 14 BTAIb14 41,17 70,00 70,00 9,50 70,00 2,5 3 BTAIb16 30,00 70,00 40,00 13,50 70,00 40,2 16 BTAIb2 47,00 69,00 49,00 +20,0 15,00 69,00 21,0 7 BTAIb3 27,45 69,00 69,00 14,50 74,00 46,5 15 BTAIb4 52,96 122,73 122,73 +52,7 15,50 123,20 327,6 36 BTAIb5 43,00 70,00 48,00 14,00 70,00 27,6 15 BTAIb6 76,00 78,00 76,00 15,50 78,00 28,0 6 BTAIb7 58,00 77,00 58,00 58,00 77,00 7,4 3 BTAIb8 24,52 70,00 34,00 15,00 70,00 43,6 19 BTAIb9 37,00 70,00 43,00 37,00 70,00 25,9 16 BTASb2 25,00 36,00 36,00 14,00 36,00 72,0 6 BTASb3 12,88 50,00 44,00 12,88 50,00 1 053,7 12 BTASb4 18,04 44,00 18,04 -18,6 16,00 44,00 297,0 6 BTASb5 33,00 33,00 33,00 +23,5 6,50 33,00 4,1 1 BTASb7 8,49 31,00 30,50 +19,5 7,00 31,00 850,9 4 BTASb9 11,00 12,50 12,00 -3,0 9,00 17,66 5 085,5 6 BTASe3 92,07 122,26 111,86 +11,9 13,38 129,48 444,4 47 BTTRb1 15,23 28,00 15,23 -7,8 9,20 28,00 395,4 35 CCBNb14 20,00 20,00 20,00 +1,0 10,00 20,00 9,0 1 CCBNb6 16,50 16,50 16,50 -0,5 13,50 17,00 10,3 1 CCBNb9 22,00 22,00 22,00 +2,0 13,00 22,00 7,5 1 CSBNb2 16,00 16,00 16,00 0 13,00 16,00 2 381,7 1 CSBNb3 16,00 16,00 16,00 0 10,00 16,00 478,9 1 CSBNb4 18,00 20,00 20,00 +2,5 10,50 20,00 56,3 5 CSBNb5 19,50 21,50 21,50 +2,5 13,00 21,50 56,9 6 CSBNb7 11,00 12,50 12,50 -12,5 11,00 24,98 2 573,2 6 CTECb1 13,50 14,00 13,50 -2,0 13,25 15,50 32 818,1 4 DTJLb1 35,00 43,00 40,80 +7,8 8,47 43,00 556,5 8 ELDSb1 32,79 32,79 32,79 11,00 32,79 15,8 1 EUBNb3 15,00 25,00 23,00 +4,0 3,19 27,87 3 801,4 19 EUBNb4 11,00 13,00 12,00 +1,0 9,03 18,00 3 986,2 16 EUBNb5 9,50 9,50 9,50 0 9,50 14,20 305,9 2 EXBNb2 14,00 22,00 14,00 -2,0 12,00 22,00 743,6 29 GLOTb2 78,50 99,12 93,25 +4,1 13,00 101,85 3 569,5 3 HSBKb10 14,50 14,50 14,50 0 8,20 20,00 8,4 1 HSBKb12 16,50 18,50 18,50 15,00 20,00 82,9 2 HSBKb7 18,50 18,50 18,50 0 11,00 19,50 8,0 1 HSBKb9 18,50 18,50 18,50 0 7,72 20,00 6,9 1 HSBKe1 17,00 22,00 17,00 -3,0 12,00 22,00 127,5 5 KAFIb1 14,00 14,35 14,27 10,00 15,83 1 707,2 7 KASTb2 21,00 23,00 23,00 10,00 23,00 39,9 4 KATRb2 20,00 20,00 20,00 0 17,00 20,03 7 569,4 2 KAZIb2 18,80 25,00 25,00 +9,2 10,50 35,00 43,4 4 KDTSb1 26,00 37,77 37,77 +24,4 11,00 53,82 42,8 3 KIBNb3 12,00 14,00 14,00 12,00 18,00 49,6 3 KKAGb1 28,00 30,00 29,00 +12,0 12,50 35,00 69,9 5 KKAGb2 11,00 22,00 11,00 -4,0 9,50 29,80 327,9 6 KKAGb3 19,00 23,00 23,00 +6,0 11,00 23,00 56,9 5 KKGBb2 30,48 32,03 30,48 +1,9 -9,40 32,03 30,7 4 KKGBe4 29,58 29,58 29,58 +2,5 10,28 29,58 6,0 1 KKGBe6 25,50 31,05 28,42 +2,0 8,05 34,39 425,3 27 KRZHb1 50,00 82,00 82,00 6,80 114,96 69,5 8 KZIKb3 16,50 16,50 16,50 +2,0 13,00 26,00 34,2 1 KZIKb4 22,00 26,50 26,50 +6,0 14,00 26,50 82,2 6 KZIKb5 16,00 17,51 17,51 +2,5 10,05 17,51 39,1 4 KZIKb6 16,50 16,50 16,50 14,00 18,20 16,3 1 KZIKb7 15,00 15,50 15,00 11,50 18,28 197,0 4 KZIKb8 14,90 16,50 16,50 10,50 26,00 38,7 3 KZNHb2 29,61 62,00 34,22 -12,8 14,00 62,00 1 013,8 30 KZTCb1 17,51 17,51 17,51 +1,1 13,00 17,51 31,3 2 MREKb2 25,00 29,00 27,00 +3,0 14,00 29,00 98,3 8 MREKb5 12,50 12,50 12,50 0 12,00 14,00 34,7 2 NRBNb5 21,00 21,00 21,00 +1,0 12,00 22,00 806,6 2 NRBNb6 7,54 8,00 8,00 0 7,54 14,00 1 088,5 30 ORDBb2 80,00 80,00 80,00 +2,0 7,00 80,00 9,5 2 ORDKb1 11,98 14,00 14,00 +2,0 11,95 16,00 46,6 2 PRKRb2 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 12,4 1 RESCb1 12,00 18,00 12,00 0 11,50 18,00 9 503,1 4 RGBRb4 23,00 23,00 23,00 +2,0 6,31 23,00 6,7 1 RGBRb6 9,00 9,01 9,01 0 9,00 14,00 10 492,7 4 RMXRb1 23,04 23,04 23,04 12,00 23,04 996,8 1 SATCb1 9,99 15,00 10,00 -6,0 9,99 16,00 2 496,9 11 TEBNb13 9,00 13,00 13,00 -2,0 9,00 15,00 53,6 3 TEBNb16 11,00 27,00 27,00 +16,0 8,50 27,00 216,2 17 TEBNb3 19,00 27,00 27,00 +8,0 12,00 27,00 75,3 7 TEBNb6 30,00 30,00 30,00 0 10,50 32,00 11,8 2 TEBNb9 11,00 13,00 13,00 +4,0 8,90 13,00 29,9 2 TSBNb2 22,00 23,00 23,00 +2,0 15,00 23,00 17,7 2 TSBNb4 27,00 27,00 27,00 +1,0 15,99 28,00 9,5 1 TSNAb1 22,00 53,00 22,00 10,00 53,00 39,1 3 TXBNb2 28,00 29,00 28,00 0 12,00 29,00 66,9 6 TXBNb3 15,00 15,00 15,00 +1,0 12,00 15,00 11,8 1 UKPFb2 15,00 15,00 15,00 15,00 15,00 77,4 2 VITAb4 40,00 50,00 50,00 +14,0 12,71 50,00 34,5 4 VITAb5 55,00 57,00 57,00 +27,4 12,10 57,00 45,7 8 ZERDb1 9,00 10,00 9,00 -1,0 9,00 14,00 73,0 3 --------- ----- ------ ------- -------- ------ -------- --------- ------ 120 187 731,2 908 ------------------------------------------------------------------------ Пояснение к таблице: ценные бумаги в таблице отсортированы в алфавитном порядке по кодам инструментов. Тренды приводятся в процентных пунктах (1 пп = 100 базисных пунктов) относительно последней сделки предыдущего месяца - февраля 2009 года. [2009-04-13]