/KASE, 08.04.09, дополнен абзац первый и добавлена информация после
третьего абзаца/ - Казахстанская фондовая биржа (KASE) по просьбе
Национального Банка Республики Казахстан (далее - Национальный Банк) и
с согласия большинства банков - участников торгов иностранными
валютами, которые были проведены KASE 02-03 февраля 2009 года,
публикует по адресу
http://www.kase.kz/files/mix/09_04_07_vremya_buyers.pdf
сведения о покупателях долларов США на указанных торгах.
Данная публикация направлена на прекращение спекуляций в некоторых
средствах массовой информации (в частности, в газете "Время")
относительно банков, которые приобрели доллары США на торгах KASE
накануне девальвации тенге якобы на основании инсайдерской
информации.
KASE не исключает, что после данной публикации список банков,
согласившихся на раскрытие своих наименований в названных сведениях,
будет расширен, о чем KASE сообщит дополнительно.
KASE дополняет настоящую новость нижеприведенными абзацами в целях
более полной картины организованного валютного рынка Казахстана
накануне девальвации тенге 04 февраля 2009 года и после нее.
Таблица 1. Результаты торгов долларами США на KASE
непосредственно перед девальвацией и сразу после нее (млн USD)
----------------------------------------------------------------
Вечерняя
Утренняя Дневная сессия,
сессия, сессия, ---------------- Нетто-
Дата USD_TOD USD_TOD USD_TOM USD_SPT Итого объем
-------- -------- ------- ------- ------- ------- --------
02.02.09 391,0 188,7 24,8 20,0 624,5 486,9
03.02.09 334,9 1 076,1 59,1 100,0 1 570,1 1 060,3
04.02.09 295,5 179,6 96,5 20,0 591,6 180,2
05.02.09 289,6 38,1 20,8 0,0 348,5 310,3
06.02.09 9,6 157,5 5,0 25,0 197,1 130,0
-------- -------- ------- ------- ------- ------- --------
ВСЕГО 1 320,7 1 639,9 206,2 165,0 3 331,7 1 680,4*
----------------------------------------------------------------
* Объем нетто-покупки долларов США за 02-06 февраля 2009 года;
не является простой арифметической суммой приведенных
в колонке величин.
Таблица 2. Среднедневные объемы торгов долларами США
на KASE (млн USD)
-------------------------------------------------------------
Утренняя Дневная Вечерняя
Период сессия сессия сессия Итого
----------------------- -------- ------- -------- -------
Декабрь 2008 года 174,2 132,9 1 505,2 1 812,3
Январь 2009 года 243,2 101,0 69,3 414,2
Февраль 2009 года 250,8 162,4 29,5 442,7
----------------------- -------- ------- -------- -------
За три указанных месяца 222,6 132,6 542,5 897,8
-------------------------------------------------------------
Как следует из второй таблицы, наибольшая активность участников торгов
иностранной валютой была зафиксирована на KASE в декабре 2008 года.
KASE считает, что это было связано с действием нескольких факторов,
главными из которых были девальвационные ожидания, растущие на фоне
снижения мировых цен на основные продукты казахстанского экспорта, и
падающая краткосрочная ликвидность банков второго уровня в
национальной валюте. Последний фактор имел решающее значение, так как
банки и их клиенты, предпочитая оставаться "в долларах", приобретали
необходимые тенге у Национального Банка или друг у друга посредством
операций валютного свопа. Эти операции осуществлялись как на
внебиржевом рынке, так и на KASE в явной (то есть в соответствующем
секторе биржевого рынка) и в неявной (путем заключения противоположных
по направлению друг к другу сделок с разными сроками исполнения на спот-
рынке) форме и значительно увеличивали итоговый оборот рынка
иностранных валют.
По мнению KASE, определенную роль на рост оборота иностранной валюты
на KASE в декабре 2008 года сыграл и субъективный фактор. Трейдеры
банков, борясь за получение дипломов KASE "Лидер биржевого валютного
рынка" по итогам 2008 года, намеренно увеличивали торговые брутто-
обороты, совершая договорные сделки, которые не оказывали влияния на
обменный курс, но были призваны улучшить позиции соответствующих
банков в биржевом рэнкинге активности.
В январе 2009 года спрос на американскую валюту оставался очень
высоким, так как главные курсообразующие факторы относительно декабря
истекшего года не изменились. В качестве объективной иллюстрации этого
утверждения Информационное агентство финансовых рынков "ИРБИС"
(далее - Ирбис) приводило динамику процентных ставок на внебиржевом
рынке так называемых беспоставочных форвардов (NDF). Предполагаемая
доходность (implied yield) по таким трехмесячным контрактам выросла с
16 % годовых на начало декабря 2008 года до 70 % годовых на конец января
2009 года. Немаловажным фактором также выступила девальвация валют
главных торговых партнеров Казахстана к доллару США.
Перечисленное потребовало от Национального Банка проведения в январе
2009 года валютных интервенций на биржевом рынке, объем которых
убедительно показал необходимость скачкообразного ослабления тенге к
доллару США в целях сохранения золотовалютных резервов страны и
поддержки экспортоориентированной промышленности.
Начало февраля 2009 года было отмечено новым мощным стрессом на
финансовом рынке Казахстана. 02 февраля Правительство Казахстана
объявило о получении контроля над двумя из четырех системообразующих
банков страны. Аналитики Ирбиса, комментируя ситуацию, отмечали, что
этот факт был неоднозначно расценен профессиональными участниками
финансового рынка, мировыми рейтинговыми агентствами и населением
Казахстана. После заверений на протяжении всего периода кризиса о
незыблемости банковской системы страны разъяснения Агентства
Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и
финансовых организаций и Национального Банка причин фактической
национализации АО "БТА Банк" и АО "Альянс Банк" вызвали
преимущественно негативную реакцию рынка, которая традиционно
вылилась в рост объема покупаемой иностранной валюты на KASE. Именно
этот фактор аналитики Ирбиса считают основным при объяснении причин
скачкообразного увеличения объема операций с долларом США на KASE
накануне девальвации, то есть 03 февраля 2009 года, не умаляя влияния
других вышеописанных факторов. При этом нужно отметить, что и 02
февраля, и 04 февраля 2009 года, объемы торгов долларами США на KASE
значительно превысили соответствующий среднедневной показатель
февраля, а дальнейшая эскалация спроса на американскую валюту
оказалась невозможной по уже упомянутой выше причине отсутствия
свободных тенге у банков.
[2009-04-08]