S&P присвoило рeйтинг В+ планируемым облигациям Hurricane на $125 млн

/REUTERS, Париж, 28.01.03/ - Рейтинговое агентство Standard & Poor's присвоило рейтинг "В+" планируемому выпуску облигаций канадской нефтедобывающей компании Hurricane Hydrocarbons на $125 миллионов со сроком обращения от пяти до семи лет и фиксированной купонной ставкой, сообщило агентство в понедельник. Облигации планирует выпустить Hurricane Finance B. V. - дочерняя компания Hurricane Hydrocarbons, основные активы которой сосредоточены в Казахстане, - под полную гарантию последней. Hurricane до этого не сообщала о своих планах выпустить облигации. Агентство также подтвердило долгосрочный рейтинг самой компании на уровне "В+" со стабильным прогнозом. Hurricane планирует использовать средства займа для улучшения структуры долга и частичного погашения существующей задолженности, сообщает S&P. Рейтинги компании отражают высокое качество ее сырьевой базы (доказанные запасы месторождений компании составляют 348 миллионов баррелей, или около 50 миллионов тонн), стабильный рост производства и преимущества, которые она получает от контроля над крупнейшим в Казахстане Шымкентским нефтеперерабатывающим заводом. В то же время, сдерживающими факторами являются удаленность месторождений компании от основных экспортных терминалов и сложность доступа к международным рынкам. Казахстанские инвесторы, жалующиеся на дефицит ценных бумаг, ожидают включения облигаций Hurricane в листинг местной биржи, что позволит им получить доступ к новому инструменту. Ниже следует текст сообщения S&P на английском языке: "PARIS (Standard & Poor's) Jan. 27, 2003--Standard & Poor's Ratings Services said today it had assigned its 'B+' senior unsecured debt rating to the proposed $125 million fixed-rate notes with a five- to seven-year maturity to be issued by Hurricane Finance B.V. and guaranteed by Hurricane Hydrocarbons Ltd. (Hurricane; B+/Stable/--), an integrated oil company operating solely in the Republic of Kazakhstan (local currency: BB+/Positive/B; foreign currency: BB/Positive/B). At the same time, the 'B+' long-term issuer credit rating on Hurricane was affirmed. The outlook is stable. "The bond proceeds will be used to extend the company's average debt maturity profile, and for general corporate purposes, including the redemption of a part of Hurricane's existing financial debt obligations," Standard & Poor's credit analyst Eric Tanguy said. The debt rating mirrors Standard & Poor's corporate credit rating on the loan guarantor, Hurricane. The rating on Hurricane reflects the good quality of the company's 348 million barrels proven oil reserves located in the South Turgai basin in central Kazakhstan, sustained growth in production (128,200 barrels per day (bpd) for the first nine months of 2002), and the natural hedge provided by the Shymkent refinery (with refining capacity of 140,000 bpd) in which Hurricane has been a majority shareholder since March 2000. These rating strengths are offset by Hurricane's field locations, in central Kazakhstan, several hundred kilometers away from Atyrau, where the country's main export pipeline infrastructures start, and by the challenge the company faces in gaining access to international markets. Hurricane's historical financial ratios have been relatively strong for the rating (net leverage of 44.5%, interest coverage ratios in the double digits and annualized operating cash flow to net debt of 82% at September-end 2002), primarily as a result of the favorable crude price environment since 2000. The company's financial profile is expected to weaken somewhat following the current bond issue, and following the full drawdown of a $225 million syndicated four-year bank credit line in January 2003. Out of the $350 million combined proceeds from the bond issue and bank line, about $260 million is expected to be used for debt redemption. Based on September-end 2002 figures, net leverage is expected to increase to 53% and the ratio of annualized operating cash flow to net debt to fall to 59%." [2003-01-28]