АНАЛИЗ: В ноябре оборот рынка долгового капитала на KASE продолжал снижение

/ИРБИС, Динара Мукашева, 29.12.08/ - В ноябре 2008 года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) по корпоративным облигациям во всех секторах рынка, включая специальную торговую площадку регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА), зарегистрировано 486 сделок на общую сумму 36,6 млрд тенге или 304,5 млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок. Указанная сумма составляет 57,4 % от месячного оборота рынка негосударственных ценных бумаг (в октябре - 71,1 %) и 0,8 % от всего биржевого месячного оборота (1,0 %). Ценовой фон биржевого рынка корпоративных облигаций в ноябре выглядел следующим образом: из 114 наименований облигаций, вовлеченных в сделки на вторичном рынке, с дисконтом торговались долговые инструменты 80 наименований, с премией - 24, по номиналу - 10. Наиболее перекупленными выглядели NRBNb6, средневзвешенная чистая цена которых составила 128,7 %, перепроданными - HSBKb11 (51,0 %). Напомним, что в октябре сделки проводились с облигациями 130 наименований, с дисконтом торговались долговые инструменты 104 наименований, с премией - 19, по номиналу - 7. Наиболее перекупленными выглядели KZIKb8, средневзвешенная чистая цена которых составила 119,7 %, перепроданными - HSBKb10 (56,9 %). Средневзвешенная чистая цена корпоративных облигаций на вторичном рынке выросла до 93,3 % по сравнению с 91,8 % в октябре. За месяц по заключенным сделкам доходность облигаций к погашению для покупателя выросла у 64 инструмента (в октябре - у 61), снизилась у 42 (50), доходность 6 инструментов сравнивать было не с чем (7). В ноябре рынок долговых инструментов KASE снизился на фоне резких падений на фондовых рынкам по всему миру и уселения недоверия инвесторов к данным инструментам. Ниже приводятся таблицы, дополнительно характеризующие данный сегмент биржевого рынка в ноябре 2008 года. Таб. 1. Статистическая характеристика рынка корпоративных облигаций на KASE в ноябре 2008 года ------------------------------------------------------------------------- Тренд к --------------------- Показатель нояб. 2008 окт. 2008 нояб. 2007 ---------------------------------------- ---------- ---------- ---------- Объем торгов, тыс. USD 304 542,4 -17,7 % -9,5 % Объем торгов, млн KZT 36 589,3 -17,5 % -9,9 % в т.ч. по размещениям, тыс. USD 23 793,8 Х -12,5 % в т.ч. по размещениям, млн KZT 2 861,0 Х -13,1 % в т.ч. на СПТ РФЦА, тыс. USD 677,5 0,004 раза 12,8 раза в т.ч. на СПТ РФЦА, млн KZT 81,4 0,004 раза 12,7 раза Количество сделок 486 -15,0 % +38,5 % Среднедневное количество сделок 24 -6,7 % +52,0 % Среднедневной объем сделок, тыс. USD 15 218,1 -9,6 % -0,5 % Среднедневной объем сделок, млн KZT 1 828,4 -9,3 % -1,0 % Число инструментов, вовлеченных в сделки 114 -12,3 % +34,1 % Доля прямых сделок (количество), % 1,6 +0,4 пп +1,6 пп Доля прямых сделок (объем), % 0,1 -0,8 пп +0,1 пп Участие пенсионных активов, % по брутто 25,3 +16,0 пп +15,2 пп Участие физических лиц, % по брутто 8,0 -7,1 пп -18,7 пп Участие нерезидентов, % по брутто 6,2 -5,9 пп +6,2 пп Число членов биржи, заключивших сделки 46 -4,2 % +21,1 % Концентрация рынка, %* 52,9 -9,4 пп -29,5 пп ------------------------------------------------------------------------- * указывается процент от общего оборота корпоративных облигаций, который приходится на наиболее торгуемые бумаги (их количество составляет 5 % от общего числа наименований корпоративных облигаций, вовлеченных в сделки) Таб. 2. Отраслевая характеристика рынка корпоративных облигаций на KASE* ------------------------------------------------------------ Доля от общего объема рынка (%) в: ---------------------------------- Отрасль нояб. 2008 окт. 2008 нояб. 2007 ------------------------- ----------- ---------- ----------- финансы 80,4 45,1 95,6 промышленность 8,6 48,3 0,2 основной потребительский сектор 5,1 2,2 3,0 энергетика 3,4 2,1 0,5 информационные технологии 0,9 0,9 Х коммунальный сектор 0,6 0,3 0,03 сырьевой сектор 0,5 0,2 0,05 здравоохранение 0,5 0,3 Х дискреционный потребительский сектор Х 0,7 0,01 услуги телекоммуникации Х 0,03 0,7 ------------------------------------------------------------ * отраслевая классификация структуры оборота составлена в соответствии с рубрикатором Global lndustry Classification Standard (GICS) Standart and Poor's Таб. 3. Изменение списков корпоративных облигаций, торгующихся на KASE, в ноябре 2008 года ------------------------------------------------------------ Облигаций: Инструментов: Эмитентов: Категория ----------- ------------- ----------- допуска число тренд число тренд число тренд ---------------------- ----- ----- ------ ------ ----- ----- С рейтинговой оценкой 22 0 25 0 10 0 в т.ч. на ОТП KASE 21 0 21 0 9 0 в т.ч. на СТП РФЦА 4 0 4 0 2 0 ---------------------- ----- ----- ------ ------ ----- ----- Без рейтинговой оценки 176 +3 210 +2 37 +1 1-ой подкатегории в т.ч. на ОТП KASE 168 +3 168 +3 36 +1 в т.ч. на СТП РФЦА 42 -1 42 -1 9 0 ---------------------- ----- ----- ------ ------ ----- ----- Без рейтинговой оценки 65 0 75 +1 56 0 2-ой подкатегории в т.ч. на ОТП KASE 61 0 61 0 52 0 в т.ч. на СТП РФЦА 14 +1 14 +1 14 +1 ---------------------- ----- ----- ------ ------ ----- ----- Всего 263 +3 310 +3 101 -1 ------------------------------------------------------------ Пояснения к таблице: ОТП KASE - основная торговая площадка KASE; СТП РФЦА - официальный список СТП РФЦА; в связи с запуском СТП РФЦА по ценной бумаге (облигации) одного наименования может существовать два биржевых инструмента, отличающихся торговым кодом, условиями проведения торгов и расчетов. Таб. 4. Основные индикаторы рынка корпоративных облигаций на KASE в ноябре 2008 года ------------------------------------------------------------- Рыночн. стоимость Индекс Объем Объем долга, KASE_BY, Индекс Индекс сделок, сделок, Дата млн USD % годовых KASE_BP KASE_BC тыс. USD млн KZT -------- --------- --------- ------- ------- -------- ------- 31.10.08 12 407,4 13,41 235,99 136,21 22 089,6 2 647,2 03.11.08 12 402,0 13,81 246,76 143,99 17 510,0 2 100,2 04.11.08 12 402,0 13,74 247,13 144,23 1 333,0 159,9 05.11.08 12 402,6 10,48 249,85 146,24 12 111,5 1 452,5 06.11.08 12 418,5 11,49 245,13 142,84 9 825,3 1 177,1 07.11.08 12 414,7 11,41 246,12 143,55 3 272,1 392,2 10.11.08 12 413,0 10,79 248,38 145,07 19 918,0 2 388,2 11.11.08 12 407,6 10,94 245,54 143,22 3 879,7 465,6 12.11.08 12 404,9 10,95 245,18 143,01 3 086,5 370,5 13.11.08 12 463,6 11,55 243,27 141,61 14 460,4 1 737,1 14.11.08 12 470,2 11,52 243,86 141,96 14 824,8 1 780,9 17.11.08 12 445,0 11,61 242,28 140,91 7 586,2 911,3 18.11.08 12 446,1 11,54 243,76 141,87 3 531,9 424,2 19.11.08 12 443,9 11,53 243,41 141,67 10 823,7 1 300,4 20.11.08 12 442,3 11,53 242,94 141,35 10 098,1 1 213,9 21.11.08 12 440,6 11,58 240,86 139,94 30 081,2 3 617,0 24.11.08 12 445,0 11,55 240,84 139,89 76 753,1 9 222,6 25.11.08 12 432,4 11,47 241,03 140,17 798,6 96,0 26.11.08 12 427,7 11,54 239,29 139,17 4 772,0 573,8 27.11.08 12 429,2 11,44 239,91 139,80 23 079,6 2 777,6 28.11.08 12 429,5 11,46 239,37 139,74 36 617,0 4 406,9 -------- --------- --------- ------- ------- -------- ------- Тренд +22,0 -1,9 +3,4 +3,5 % +0,2 -14,5 +1,4 +2,6 ------------------------------------------------------------- Таб. 5. Сводные данные по сделкам с корпоративными облигациями на KASE в ноябре 2008 года (купля-продажа без учета прямых сделок) -------------------------------------------------------------------- Доходность к погашению для покупателя, % годовых: ----------------------------------------- за посл. Код по посл. сделке: 365 дней: Объем облигации ---------------- ------------ сделок, Число на KASE мин. макс. дох-сть тренд, % мин. макс. тыс. USD сделок --------- ----- ----- ------- -------- ----- ------ --------- ------ aAPKIb3 12,00 12,00 12,00 12,00 12,50 497,7 1 AKKMb1 10,50 10,50 10,50 0 10,50 12,50 2 101,5 1 ASBNb1 25,00 25,00 25,00 0 19,00 32,00 2 034,9 2 ASBNb3 20,00 20,00 20,00 0 14,50 22,00 30,6 2 ASBNb6 18,50 18,50 18,50 -2,00 15,50 50,00 16,6 1 ASBNe2 13,20 32,00 32,00 12,00 32,90 59,8 5 ASFIb11 9,48 9,48 9,48 -0,02 9,48 16,00 329,9 1 ASFIb16 9,98 16,00 13,00 +3,00 9,98 16,00 7 402,8 11 ASFIb22 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 13 203,4 1 ASFIb23 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 1 801,6 1 ASFIb24 10,00 12,00 10,00 -2,00 9,10 14,01 2 778,5 4 ASFIb5 13,50 15,50 15,50 +2,00 12,11 15,50 965,2 4 ATFBb3 7,75 9,50 8,50 -2,99 7,75 14,00 1 697,3 8 ATFBb5 15,00 15,00 15,00 0 11,00 15,03 12 431,2 1 ATFBe2 19,00 21,00 19,46 -0,54 6,00 22,00 386,1 10 ATFBe4 7,00 24,00 22,00 7,00 24,00 102,1 8 BGSTb1 11,00 13,00 11,00 0 11,00 13,25 1 429,5 2 BIGRb1 9,50 11,60 9,50 0 9,34 13,50 4 902,3 3 BTAIb12 7,50 7,50 7,50 0 7,45 7,50 3 300,6 4 BTAIb2 15,50 15,50 15,50 +0,50 13,00 16,85 10,3 1 BTAIb3 16,50 16,50 16,50 +2,00 12,70 19,00 15,8 1 BTAIb4 23,00 23,00 23,00 +3,50 13,00 24,00 61,1 2 BTASb1 18,00 23,50 23,50 +4,00 10,30 27,33 219,4 12 BTASb2 17,00 17,00 17,00 +0,50 13,90 17,50 736,3 1 BTASb4 21,00 23,00 21,00 -2,00 12,00 47,47 103,1 3 BTASb5 7,50 9,50 9,50 +0,50 6,50 9,50 825,1 3 BTASb7 7,00 8,60 8,60 -5,40 6,73 14,00 25 903,2 17 BTASb9 11,00 11,00 11,00 -3,00 9,00 14,00 8 698,9 11 BTASe3 16,00 39,00 37,00 +10,43 13,38 43,00 1 506,5 27 CACMb1 21,80 27,80 27,80 9,80 27,80 42,5 4 CCBNb17 16,00 16,00 16,00 -1,00 9,00 17,00 84,3 1 CCBNb2 15,00 15,00 15,00 +1,00 13,00 18,00 12,4 1 CCBNb3 17,00 18,50 18,50 +3,50 9,00 20,93 19,1 3 CCBNb7 15,00 15,00 15,00 7,50 16,30 2,8 2 CSBNb3 12,50 14,00 14,00 +1,50 9,50 14,00 71,7 5 CSBNb4 14,00 14,00 14,00 0 10,50 14,00 3 101,8 1 CSBNb6 10,84 10,84 10,84 -0,16 9,40 16,10 415,5 1 DTJLb1 25,97 32,00 31,00 7,00 32,68 8 356,1 12 EKTNb1 12,00 14,00 12,00 0 11,00 14,11 3 288,8 3 ELDSb1 11,00 13,00 11,00 0 11,00 13,90 1 323,1 3 EUBNb2 7,00 8,00 7,00 7,00 8,00 16 383,4 4 EUBNb3 11,00 11,00 11,00 0 9,50 15,00 69,4 2 EUBNb5 13,30 13,30 13,30 +0,30 13,00 13,30 3 353,1 1 EXBNb1 13,00 13,00 13,00 -4,20 8,61 22,00 832,3 1 EXBNb2 13,00 14,00 13,00 12,00 21,00 934,0 4 GLOTb2 13,20 14,00 14,00 -3,00 7,00 17,00 2 328,5 3 HSBKb10 16,00 17,00 17,00 +2,50 8,20 20,00 12,6 2 HSBKb11 14,99 22,00 22,00 +7,50 7,50 22,00 51,1 4 HSBKb12 18,00 19,00 19,00 +1,00 15,00 20,00 42,4 3 HSBKb13 14,00 14,00 14,00 13,95 14,00 7,9 2 HSBKb3 14,49 14,49 14,49 +0,49 10,01 14,50 2 497,7 1 HSBKb4 17,00 18,00 18,00 7,00 18,00 89,8 3 HSBKb7 16,50 17,51 17,51 +1,01 9,25 17,51 23,0 3 HSBKb8 12,49 12,49 12,49 +0,49 9,48 16,00 14,2 1 HSBKb9 10,00 10,00 10,00 -0,69 7,72 16,00 2 371,5 1 HSBKe1 14,21 14,21 14,21 -1,79 12,50 16,00 337,1 3 KAFIb1 12,90 12,90 12,90 +0,40 6,75 13,00 185,8 2 KASTb2 10,50 12,50 12,50 -0,50 9,99 20,00 35,3 2 KATRb2 18,00 20,00 18,00 0 17,00 20,00 5 587,1 4 KIBNb1 11,45 11,50 11,45 11,45 11,50 180,8 2 KIBNb3 14,00 14,00 14,00 0 12,00 18,00 1 030,6 2 KKAGb1 15,00 15,00 15,00 +0,25 10,30 19,00 49,1 3 KKAGb4 8,99 8,99 8,99 8,99 8,99 474,8 1 KKGBb7 11,50 11,50 11,50 11,50 11,50 71 140,0 5 KKGBe4 16,00 22,75 16,00 -5,41 12,30 22,75 4 681,4 9 KKGBe5 21,75 21,75 21,75 -1,98 11,26 23,72 7,5 1 KKGBe6 16,14 30,00 20,00 -8,74 10,20 34,39 844,1 27 KONDb1 4,38 4,38 4,38 +0,93 3,45 5,03 50,8 1 KRZHb1 9,00 15,00 9,00 +2,20 6,80 15,00 1 326,8 4 KZASb2 8,70 8,70 8,70 0 8,66 8,70 170,7 1 KZDKb1 14,00 14,00 14,00 14,00 14,00 416,2 2 KZIKb10 14,00 14,00 14,00 9,50 15,00 72,3 1 KZIKb18 10,25 14,00 14,00 +3,75 7,00 14,00 3 986,6 2 KZIKb2 14,00 16,00 15,00 -4,16 13,40 19,16 2 017,2 6 KZIKb3 14,00 14,00 14,00 -1,10 13,00 18,60 48,2 2 KZIKb4 14,00 14,00 14,00 -1,00 13,00 101,09 153,5 3 KZIKb5 14,00 14,00 14,00 10,05 15,65 7,0 1 KZIKb6 14,00 14,00 14,00 13,50 18,20 27,0 1 KZIKb7 13,86 14,00 13,91 +0,11 11,50 18,28 6 393,0 4 KZIKb8 14,00 14,00 14,00 +0,50 8,28 16,50 46,3 1 LOGCb1 10,30 10,30 10,30 0 10,30 10,30 128,9 1 MAG_b1 11,82 11,82 11,82 11,82 31,99 184,0 3 MREKb2 17,00 17,00 17,00 -1,60 14,00 19,00 17,8 1 MREKb3 7,12 7,12 7,12 7,12 13,19 415,4 1 MREKb5 12,00 12,00 12,00 12,00 14,00 52,6 3 NFBNb1 9,10 9,10 9,10 -0,90 9,10 20,06 775,5 1 NRBNb2 18,00 18,00 18,00 8,99 21,00 158,5 2 NRBNb4 9,00 13,00 13,00 0 9,00 19,50 1 598,4 4 NRBNb6 8,00 8,00 8,00 8,00 14,00 165,4 1 NRBNb7 15,00 15,00 15,00 13,20 15,00 1 035,8 1 OILAb1 18,39 19,00 19,00 18,00 19,00 590,4 2 ORDBb2 7,00 16,00 14,00 +7,00 7,00 16,00 9 341,2 41 ORDKb1 11,99 12,00 11,99 -2,01 11,99 15,03 142,0 3 ORDKb2 16,00 16,02 16,02 +0,02 16,00 16,02 506,5 2 ORNKb1 9,00 11,01 9,00 -2,01 9,00 34,80 2 612,1 15 RESCb1 15,00 15,00 15,00 0 12,07 17,00 83,3 1 RGBRb4 13,00 14,00 14,00 +1,00 6,31 15,50 30,3 2 RGBRb6 9,00 14,00 9,01 0 9,00 14,00 7 651,4 5 SATCb1 10,00 10,00 10,00 10,00 14,50 63,3 1 TEBNb16 8,50 10,00 8,50 0 7,99 13,00 127,9 7 TEBNb17 14,00 14,00 14,00 -1,00 14,00 15,00 4 324,1 1 TEBNb5 13,00 13,00 13,00 11,00 13,50 3 109,2 2 TEBNb9 8,90 8,90 8,90 8,90 9,00 131,2 1 TMLZb1 14,00 14,40 14,40 +1,40 11,00 14,40 24,0 2 TSBNb3 12,50 15,50 12,50 0 12,20 18,00 717,1 4 TSBNb4 18,00 23,00 23,00 +5,50 9,02 23,00 80,3 7 TSBNb5 15,00 16,00 15,00 -2,00 11,00 20,00 28,6 2 TSNAb1 10,24 10,24 10,24 +0,24 10,00 11,00 6 459,6 1 TSSMb1 20,00 35,00 20,00 +6,10 1,00 35,00 780,2 41 VITAb4 19,00 21,00 21,00 +2,00 12,71 29,00 44,7 3 VITAb5 15,52 16,00 15,52 -0,48 12,10 29,00 285,5 4 --------- ----- ----- ------- -------- ----- ------ --------- ------ 111 280 214,7 474 -------------------------------------------------------------------- Пояснения к таблице: Ценные бумаги в таблице отсортированы в алфавитном порядке по кодам инструментов. Тренды приводятся в процентных пунктах (1 пп = 100 базисных пунктов) относительно последней сделки предыдущего месяца - октября 2008 года. [2008-12-29]