АНАЛИЗ: В ноябре 2008 года на рынке репо KASE наблюдался повышенный спрос на тенге

/ИРБИС, Валерий Хегай, 19.12.08/ - В ноябре 2008 года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) в секторе операций репо зарегистрировано 9 545 сделок на общую сумму 2 874,6 млрд тенге или 23 934,3 млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок, что составляет 63,7 % от всего оборота KASE в данном месяце (в октябре 2008 года - 64,2 %). По сравнению с октябрем 2008 года объем операций репо снизился на 36,1 млрд тенге ($352,9 млн) или на 1,2 %. Относительно ноября 2007 года объем операций вырос на 622,8 млрд тенге ($5 277,6 млн) или на 27,7 % (на 28,3 % в долларовом выражении). Доля биржевого оборота в общем объеме сделок репо на казахстанском рынке в ноябре по сопоставимым операциям составила 100 %. В октябре 2008 года данный показатель равнялся 99,9 %. Структура оборота рынка репо на KASE в анализируемом месяце выглядела следующим образом: - на долю операций автоматического репо пришлось 88,5 % оборота сектора (2 544,6 млрд тенге), в том числе на сделки с государственными ценными бумагами (ГЦБ) - 78,0 % (2 243,1 млрд тенге), на сделки с негосударственными эмиссионными ценными бумагами (НЦБ) - 10,5 % (301,5 млрд тенге); - на долю операций репо, проведенных методом прямых сделок, пришлось 11,5 % оборота сектора (330,0 млрд тенге), в том числе на сделки с ГЦБ - 2,6 % (74,2 млрд тенге), на сделки с НЦБ - 8,9 % (255,7 млрд тенге). Для сравнения, структура биржевого рынка репо в октябре 2008 года характеризовалась следующими показателями: авторепо - 92,4 % (ГЦБ - 81,2 %; НЦБ - 11,2 %); репо прямым методом - 7,6 % (ГЦБ - 1,4 %; НЦБ - 6,2 %). Ноябрь выделяется значительным спросом на тенге и ростом ставок по сделкам репо. 21 ноября индикатор TONIA достиг 11,23 % годовых - максимального с начала года значения. Несмотря на то, что очередного рекорда по объему заключенных сделок рынок репо в ноябре не достиг, данный показатель, тем не менее, оставался на крайне высоком уровне. Рассматривая причины такого спроса, помимо традиционных налоговых выплат, внимание привлекает высокая активность на рынке доллара США. Устойчивый рост курса данной валюты против тенге спровоцировал повышенный интерес к американской валюте на внутреннем рынке, особенно учитывая предстоящие в декабре погашения по внешним долгам казахстанских банков. К тому же продолжительное снижение стоимости основных экспортных товаров Казахстана привело к снижению денежных поступлений в страну. Указанные факторы в совокупности стали причинами повышенной потребности в тенге и роста стоимости коротких денег в анализируемом месяце. Ниже приводятся таблицы, характеризующие основные сегменты сектора репо KASE в ноябре 2008 года по операциям открытия в тенге (доля рынка в заголовках таблиц приводится по фактическому объему операций, включая сделки открытия и закрытия репо; информация по прямым сделкам с НЦБ (8,9% рынка) не публикуется ИРБИС ввиду очень большого объема таблицы). Автоматическое репо с ГЦБ - 78,0 % рынка ----------------------------------------------------------------------------- Ставка репо, % годовых Инструмент --------------------------------------- Объем, Число Доля (валюта, по перв. мини- макси- по посл. средне- млн сде- рынка, срок в днях) сделке мальн. мальн. сделке взвеш. тенге лок % ------------ -------- ------ ------ -------- ------- ----------- ----- ------ KZT_001 5,00 0,50 20,00 1,50 5,73 894 187,5 2204 78,66 KZT_002 5,40 4,75 10,00 6,00 7,38 43 260,0 44 3,81 KZT_003 5,00 2,00 10,50 5,00 5,27 28 836,0 52 2,54 KZT_007 4,70 4,00 10,50 5,50 7,26 162 797,1 249 14,32 KZT_014 4,25 4,25 5,30 5,30 4,78 2 038,0 3 0,18 KZT_028 4,50 4,50 7,00 7,00 5,81 5 724,0 10 0,50 ------------ -------- ------ ------ -------- ------- ----------- ----- ------ ИТОГО 1 136 842,7 2 562 100 ----------------------------------------------------------------------------- Автоматическое репо с НЦБ - 10,5 % рынка --------------------------------------------------------------------------- Ставка репо, % годовых Инструмент --------------------------------------- Объем, Число Доля (бумага, по перв. мини- макси- по посл. средне- млн сде- рынка, срок в днях) сделке мальн. мальн. сделке взвеш. тенге лок % ------------ -------- ------ ------ -------- ------- --------- ----- ------ ASBN_007 8,00 10,0 1 0,01 ASBNb10007 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00 820,0 4 0,54 ASBNb10028 10,00 10,00 11,00 11,00 10,92 5 315,0 3 3,48 ASBNb3_014 8,70 8,70 10,00 10,00 9,38 252,0 2 0,16 ASBNb9_028 11,00 5 116,0 1 3,35 ASFI_001 5,50 4,50 10,00 6,50 7,37 1 939,2 18 1,27 ASFI_007 8,50 8,50 11,50 9,00 9,08 1 920,0 5 1,26 ASFI_030 14,00 9,00 14,00 14,00 11,58 19 768,3 29 12,93 ASFIb15007 8,00 8,00 9,00 9,00 8,25 908,0 12 0,59 ASFIb15014 10,50 140,0 1 0,09 ASFIb5_001 4,60 3,50 10,00 9,00 6,51 5 819,0 23 3,81 ASFIb5_003 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00 573,0 2 0,37 ASFIb5_007 12,00 6,00 12,00 12,00 10,95 151,0 6 0,10 ASFIb5_014 8,50 8,50 10,00 10,00 9,25 198,0 2 0,13 ASFIp_028 11,84 11,84 12,50 11,84 11,94 12 973,1 17 8,49 ATFBb3_007 10,00 179,0 1 0,12 ATFBb3_014 10,00 23,0 1 0,02 ATFBb4_014 8,50 8,50 10,00 10,00 9,25 1 020,0 2 0,67 ATFBb4_028 11,50 10,00 12,00 12,00 10,11 187,0 3 0,12 ATFBb5_028 11,00 11,00 11,50 11,50 11,26 21,0 2 0,01 ATFBb6_028 10,60 10,60 12,00 10,60 10,61 692,0 13 0,45 BTAIb4_007 6,00 5,00 6,00 5,00 5,02 47,0 2 0,03 BTAIb5_001 5,80 5,00 13,00 5,00 7,83 11 070,0 20 7,24 BTAIb5_003 7,00 603,0 1 0,39 BTAIb5_007 8,50 100,0 1 0,07 BTAIb6_001 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 762,0 2 0,50 BTAIb9_090 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 240,0 2 0,16 BTAS_001 3,00 3,00 12,50 3,00 8,50 4 940,2 15 3,23 BTAS_003 5,00 3,00 5,00 3,00 3,47 593,0 2 0,39 BTAS_007 7,00 7,00 16,00 16,00 15,61 2 419,1 11 1,58 BTAS_030 12,50 12,50 15,00 12,50 14,68 1 744,1 8 1,14 BTAS_090 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 4 570,2 12 2,99 BTASb7_001 3,00 1,00 7,00 1,00 4,79 1 605,0 12 1,05 BTASb7_007 7,00 3,00 16,00 6,00 13,08 5 358,1 23 3,50 BTASb7_030 11,00 11,00 15,00 11,00 11,92 1 590,0 7 1,04 BTASb9_001 2,00 1 550,0 1 1,01 BTASb9_003 2,50 2 000,0 1 1,31 BTASb9_007 12,00 3,00 12,00 12,00 10,65 9 553,0 13 6,25 BTASb9_014 9,00 5,75 12,00 9,00 9,52 5 324,0 11 3,48 BTASb9_030 10,20 10,20 10,50 10,50 10,46 1 102,0 4 0,72 CCBN_001 4,60 4,60 6,50 6,50 5,34 59,0 3 0,04 CCBN_007 6,00 30,0 1 0,02 CCBN_014 9,00 7,0 1 0,00 CCBN_030 11,50 11,50 12,00 11,65 11,58 280,0 3 0,18 CCBN_090 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 2 000,0 2 1,31 CCBNb10030 10,50 407,0 1 0,27 CCBNb12007 9,00 9,00 9,50 9,50 9,25 1 185,0 4 0,78 CCBNb13014 8,50 8,50 10,00 10,00 9,25 290,0 2 0,19 CCBNb14028 12,00 87,0 1 0,06 CCBNb19028 11,00 4 040,0 1 2,64 CCBNb3_028 10,00 10,00 10,10 10,10 10,05 198,0 2 0,13 CSBNb4_014 8,50 8,50 10,00 10,00 9,23 471,0 2 0,31 CSBNb5_014 8,50 8,50 10,00 10,00 9,25 342,0 2 0,22 CSBNb6_014 8,50 8,50 10,00 10,00 9,25 364,0 2 0,24 EUBNb3_014 7,00 46,0 1 0,03 EUBNb3_028 12,00 65,0 1 0,04 EXBNb2_001 6,00 4,00 6,00 4,00 5,14 148,0 3 0,10 EXBNb2_014 9,00 17,0 1 0,01 HSBKb7_028 10,20 10,00 12,00 10,00 10,44 285,0 4 0,19 HSBKp1_001 4,60 3,50 10,00 9,00 6,87 2 522,0 10 1,65 HSBKp1_003 6,00 256,0 1 0,17 HSBKp1_014 8,00 8,00 10,00 10,00 9,67 602,0 2 0,39 KASTb1_028 11,50 11,50 11,50 11,50 11,50 852,0 2 0,56 KKGB_028 12,00 15,0 1 0,01 KKGBb2_014 8,50 8,50 10,00 10,00 9,24 482,0 2 0,32 KKGBb2_028 10,00 10,00 10,20 10,20 10,11 49,1 2 0,03 KZIKb2_028 10,20 76,0 1 0,05 KZIKb3_028 10,00 10,00 10,20 10,20 10,06 116,0 2 0,08 KZTCb1_028 11,20 62,0 1 0,04 KZTK_007 11,00 39,0 1 0,03 NFBN_001 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 1 773,0 23 1,16 ORDB_014 18,50 18,50 18,50 18,50 18,50 424,0 4 0,28 ORDB_028 14,50 14,50 18,00 14,50 15,70 843,0 11 0,55 ORDBb2_028 18,00 25,0 1 0,02 ORDBp_028 14,50 14,50 18,50 18,50 17,00 267,0 4 0,17 PRKRb2_028 11,00 11,00 12,00 11,00 11,03 5 942,0 4 3,89 RDGZ_001 5,00 3,50 10,00 5,00 6,03 4 146,1 23 2,71 RDGZ_014 10,50 20,0 1 0,01 RDGZ_028 12,50 12,00 13,00 13,00 12,58 689,0 3 0,45 RGBRb4_001 11,00 7,00 11,00 7,00 8,06 87,0 2 0,06 RGBRb4_007 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00 70,0 2 0,05 RGBRb5_001 0,00 0,00 11,00 7,00 5,92 242,0 7 0,16 RGBRb6_001 5,00 5,00 6,00 6,00 5,84 3 217,0 40 2,10 RGBRb6_028 12,00 48,0 1 0,03 SATCb1_003 14,50 10,00 14,50 10,00 14,25 2 859,0 2 1,87 SATCb1_007 11,50 11,50 11,50 11,50 11,50 2 300,0 2 1,50 TEBN_030 12,50 12,50 12,50 12,50 12,50 83,0 2 0,05 TEBNp_030 12,50 21,0 1 0,01 TSBN_001 11,50 8,00 11,50 8,00 9,80 208,0 2 0,14 TSBN_014 8,50 8,50 10,00 10,00 9,78 118,0 2 0,08 TSBN_030 11,00 10,50 11,00 11,00 11,00 830,0 7 0,54 UTMK_007 3,00 80,0 1 0,05 ------------ -------- ------ ------ -------- ------- --------- ----- ------ ИТОГО 152 879,8 503 100 --------------------------------------------------------------------------- Репо по прямым сделкам с ГЦБ - 2,6% рынка ---------------------------------------------------------------------------- Ставка репо, % годовых Срок ------------------------------------------- Объем, Число Доля репо по перв. мини- макси- по посл. средне- млн сде- рынка, в днях сделке мальн. мальн. сделке взвеш. тенге лок % ------ -------- ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ 0 91,25 11,00 91,25 11,00 64,50 300,0 2 0,76 1 3,00 0,01 13,00 10,00 7,15 8 911,2 71 22,63 2 7,51 5,25 7,51 5,25 7,36 1 477,0 2 3,75 3 5,00 0,01 16,84 4,00 10,70 3 166,0 22 8,04 4 8,25 3,25 8,25 4,00 6,46 386,0 5 0,98 5 5,50 3,74 10,00 8,03 8,20 2 319,6 18 5,89 6 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00 738,1 8 1,87 7 6,50 6,00 15,00 8,00 7,86 14 636,3 155 37,16 8 8,06 8,06 15,63 15,63 10,69 2 842,6 29 7,22 10 6,75 6,75 10,16 10,16 8,29 127,9 2 0,32 11 0,00 112,8 1 0,29 13 0,50 0,50 10,00 0,50 7,14 398,0 9 1,01 14 6,50 0,54 6,50 5,00 4,73 268,0 3 0,68 15 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00 736,7 8 1,87 18 0,00 0,00 10,00 10,00 9,09 418,0 2 1,06 20 13,00 13,00 14,50 14,50 13,96 43,1 2 0,11 21 6,51 6,51 6,51 6,51 6,51 150,0 2 0,38 25 8,21 19,0 1 0,05 27 8,83 8,83 10,00 10,00 9,68 133,6 3 0,34 28 3,40 3,40 7,25 7,25 7,13 1 238,0 13 3,14 30 10,00 80,0 1 0,20 31 7,31 7,31 8,00 8,00 7,93 884,2 9 2,24 ------ -------- ------ ------ -------- ------- -------- ----- ------ ИТОГО 39 386,1 368 100 ---------------------------------------------------------------------------- [2008-12-19]