АНАЛИЗ: В октябре оборот рынка долгового капитала на KASE резко снизился

/ИРБИС, Динара Мукашева, 26.11.08/ - В октябре 2008 года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) по корпоративным облигациям во всех секторах рынка, включая специальную торговую площадку регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА), зарегистрировано 572 сделки на общую сумму 44,4 млрд тенге или 370,2 млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок. Указанная сумма составляет 71,1 % от месячного оборота рынка негосударственных ценных бумаг (в сентябре - 67,6 %) и 1,0 % от всего биржевого месячного оборота (1,5 %). Ценовой фон биржевого рынка корпоративных облигаций в октябре выглядел следующим образом: из 130 наименований облигаций, вовлеченных в сделки на вторичном рынке, с дисконтом торговались долговые инструменты 104 наименований, с премией - 19, по номиналу - 7. Наиболее перекупленными выглядели KZIKb8, средневзвешенная чистая цена которых составила 119,7 %, перепроданными - HSBKb10 (56,9 %). Напомним, что в сентябре сделки проводились с облигациями 108 наименований, с дисконтом торговались долговые инструменты 86 наименований, с премией - 14, по номиналу - 7. Наиболее перекупленными выглядели HSBKb4, средневзвешенная чистая цена которых составила 121,2 %, перепроданными - MAG_b1 (64,2 %). Средневзвешенная чистая цена корпоративных облигаций на вторичном рынке упала до 91,8 % по сравнению с 92,6 % в сентябре. За месяц по заключенным сделкам доходность облигаций к погашению для покупателя выросла у 61 инструмента (в сентябре - у 51), снизилась у 50 (44), доходность 7 инструментов сравнивать было не с чем (8). В октябре рынок долговых инструментов KASE снизился на фоне резких падений на фондовых рынкам по всему миру и уселения недоверия инвесторов к данным инструментам. С другой стороны 42,4 % сделок, заключенных в секторе долговых бумаг KASE в течение прошедшего месяца, носило "внутренний" характер. Ниже приводятся таблицы, дополнительно характеризующие данный сегмент биржевого рынка в октябре 2008 года. Таб. 1. Статистическая характеристика рынка корпоративных облигаций на KASE в октябре 2008 года -------------------------------------------------------------------------- Тренд к --------------------- Показатель окт. 2008 сент. 2008 окт. 2007 ---------------------------------------- --------- ---------- --------- Объем торгов, тыс. USD 370 167,0 0,6 раза +12,5 % Объем торгов, млн KZT 44 363,0 0,6 раза +11,6 % в т.ч. по размещениям, тыс. USD - Х Х** в т.ч. по размещениям, млн KZT - Х Х** в т.ч. на СПТ РФЦА, тыс. USD 164 018,7 64,9 раза 28,1 раза в т.ч. на СПТ РФЦА, млн KZT 19 657,4 65,0 раза 27,9 раза Количество сделок 572 +10,4 % +62,5 % Среднедневное количество сделок 26 +6,0 % +62,5 % Среднедневной объем сделок, тыс. USD 16 825,8 -46,4 % +12,5 % Среднедневной объем сделок, млн KZT 2 016,5 -46,4 % +11,6 % Число инструментов, вовлеченных в сделки 130 +20,4 % +15,0 % Доля прямых сделок (количество), % 1,2 -0,1 пп -1,3 пп Доля прямых сделок (объем), % 0,9 -0,8 пп -0,2 пп Участие пенсионных активов, % по брутто 9,3 -10,7 пп -15,1 пп Участие физических лиц, % по брутто 15,1 -15,4 пп -2,9 пп Участие нерезидентов, % по брутто 12,1 +8,0 пп -1,8 пп Число членов биржи, заключивших сделки 48 -2,0 % +23,1 % Концентрация рынка, %* 62,3 +1,0 пп -12,0 пп -------------------------------------------------------------------------- * указывается процент от общего оборота корпоративных облигаций, который приходится на наиболее торгуемые бумаги (их количество составляет 5 % от общего числа наименований корпоративных облигаций, вовлеченных в сделки) ** в октябре 2007 года объем первичных размещений на рынке облигаций составил $3,7 млн (446,9 млн тенге) Таб. 2. Отраслевая характеристика рынка корпоративных облигаций на KASE* ------------------------------------------------------------- Доля от общего объема рынка (%) в: ---------- ----------- --------- Отрасль окт. 2008 сент. 2008 окт. 2007 ------------------------- ---------- ----------- --------- промышленность 48,3 5,2 5,1 финансы 45,1 82,5 89,3 основной потребительский сектор 2,2 0,1 3,1 энергетика 2,1 4,6 0,2 информационные технологии 0,9 Х 0,01 дискреционный потребительский сектор 0,7 0,1 Х здравоохранение 0,3 0,03 0,01 коммунальный сектор 0,3 7,2 2,2 сырьевой сектор 0,2 0,1 Х услуги телекоммуникации 0,03 Х 0,1 ------------------------------------------------------------- * отраслевая классификация структуры оборота составлена в соответствии с рубрикатором Global lndustry Classification Standard (GICS) Standart and Poor's Таб. 3. Изменение списков корпоративных облигаций, торгующихся на KASE, в октябре 2008 года ----------------------------------------------------------------- Облигаций: Инструментов: Эмитентов: Категория ------------ ------------- ------------ допуска число тренд число тренд число тренд ---------------------- ----- ----- ------ ----- ----- ----- С рейтинговой оценкой 22 +2 25 +2 10 0 в т.ч. на ОТП KASE 21 +2 21 +2 9 0 в т.ч. на СТП РФЦА 4 0 4 0 2 0 ---------------------- ----- ----- ------ ----- ----- ----- Без рейтинговой оценки 173 +2 208 +2 36 0 1-ой подкатегории в т.ч. на ОТП KASE 165 +2 165 +2 35 0 в т.ч. на СТП РФЦА 43 0 43 0 9 0 ---------------------- ----- ----- ------ ----- ----- ----- Без рейтинговой оценки 65 -1 74 -1 56 -1 2-ой подкатегории в т.ч. на ОТП KASE 61 -1 61 -1 52 -1 в т.ч. на СТП РФЦА 13 0 13 0 13 0 ---------------------- ----- ----- ------ ----- ----- ----- Всего 260 +3 307 +3 102 -1 ----------------------------------------------------------------- Пояснения к таблице: ОТП KASE - основная торговая площадка KASE; СТП РФЦА - официальный список СТП РФЦА; в связи с запуском СТП РФЦА по ценной бумаге (облигации) одного наименования может существовать два биржевых инструмента, отличающихся торговым кодом, условиями проведения торгов и расчетов. Таб. 4. Основные индикаторы рынка корпоративных облигаций на KASE в октябре 2008 года --------------------------------------------------------------------- Рыночн. стоимость Индекс Объем Объем долга, KASE_BY, Индекс Индекс сделок, сделок, Дата млн USD % годовых KASE_BP KASE_BC тыс. USD млн KZT -------- --------- --------- ------- ------- --------- -------- 30.09.08 12 483,7 11,17 257,68 152,44 35 971,5 4 310,8 01.10.08 12 480,9 11,04 256,73 151,68 2 694,6 323,3 02.10.08 12 489,5 11,04 257,41 151,86 4 050,6 486,1 03.10.08 12 541,9 11,03 256,51 151,11 14 044,4 1 684,9 06.10.08 12 541,4 11,02 255,82 150,53 11 796,8 1 415,4 07.10.08 12 538,2 11,02 255,48 150,25 10 218,1 1 226,6 08.10.08 12 543,0 11,03 255,14 149,97 3 687,7 442,3 09.10.08 12 548,2 11,13 254,12 149,37 154,7 18,5 10.10.08 12 548,2 11,09 254,56 149,59 160 867,7 19 280,0 13.10.08 12 548,2 11,32 252,19 147,80 10 757,2 1 289,2 14.10.08 12 547,1 11,23 253,84 148,91 9 565,8 1 146,7 15.10.08 12 536,9 11,24 252,75 148,12 3 903,1 467,6 16.10.08 12 539,6 11,24 251,91 147,54 12 271,3 1 469,4 17.10.08 12 388,5 11,24 250,36 146,49 15 910,2 1 905,4 20.10.08 12 411,8 11,25 248,84 145,39 9 750,5 1 167,7 21.10.08 12 411,8 11,27 249,20 145,54 1 217,7 145,8 22.10.08 12 410,1 11,38 246,17 143,35 23 002,6 2 755,5 23.10.08 12 409,6 11,34 245,33 142,82 1 863,6 223,3 24.10.08 12 410,7 11,28 245,29 142,83 16 740,0 2 005,1 28.10.08 12 408,5 11,23 244,88 142,54 8 135,7 974,8 29.10.08 12 409,1 11,16 244,14 142,00 11 213,4 1 343,5 30.10.08 12 409,1 13,42 235,97 136,09 16 231,7 1 944,7 -------- --------- --------- ------- ------- --------- -------- Тренд -74,6 +2,2 -21,7 -16,4 % -0,6 +20,1 -8,4 -10,7 --------------------------------------------------------------------- Таб. 5. Сводные данные по сделкам с корпоративными облигациями на KASE в октябре 2008 года (купля-продажа без учета прямых сделок) ---------------------------------------------------------------------------- Доходность к погашению для покупателя, % годовых: ---------------------------------------------- за посл. Код по посл. сделке: 365 дней: Объем облигации ----------------- ------------- сделок, Число на KASE мин. макс. дох-сть тренд, % мин. макс. тыс. USD сделок --------- ----- ----- ------- -------- ----- ------ --------- ------ aAESOb1 15,00 15,00 15,00 0 15,00 15,00 266,7 1 aAPKIb1 14,97 15,00 14,97 14,97 15,07 78 325,9 6 aAPKIb2 14,98 15,00 14,98 14,98 15,06 78 719,2 6 aAPKIb3 12,50 12,50 12,50 4 154,4 18 aASFIb7 20,00 20,00 20,00 +2,0 14,00 20,00 18,1 2 aBTTRb1 26,00 26,00 26,00 +6,0 15,99 26,00 13,0 2 AGKKb1 10,50 10,50 10,50 -0,7 8,10 16,00 2 657,0 1 aHSBKb10 14,00 16,00 14,00 8,20 16,00 22,7 2 aHSBKb11 14,00 14,00 14,00 9,50 14,00 23,5 2 aHSBKb4 16,00 16,00 16,00 16,00 16,00 20,9 1 aHSBKb7 18,00 18,00 18,00 18,00 18,00 11,8 1 aHSBKb9 13,23 13,23 13,23 13,23 13,23 12,3 1 AKFIb1 9,00 13,50 13,50 +1,1 9,00 13,50 853,0 3 AKKMb1 10,50 10,50 10,50 10,50 12,50 2 093,7 1 aREALb1 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 2 430,1 1 ASBNb1 25,00 32,00 25,00 -7,0 15,00 111,04 3 377,1 10 ASBNb10 15,00 20,00 15,00 0 9,75 20,00 155,2 2 ASBNb3 20,00 20,00 20,00 14,50 22,00 32,1 2 ASBNb6 20,50 20,50 20,50 -29,5 15,50 50,00 11,5 1 ASFIb10 11,00 11,00 11,00 9,12 14,00 819,7 1 ASFIb11 9,50 9,50 9,50 9,48 16,00 329,2 1 ASFIb16 10,00 10,00 10,00 -5,0 9,98 16,00 23,5 1 ASFIb24 12,00 9,10 14,01 3 082,3 2 ASFIb3 16,00 16,00 16,00 0 6,00 16,00 37,4 2 ASFIb4 17,00 17,00 17,00 11,00 17,00 57,7 1 ASFIb5 13,50 15,50 13,50 -2,0 12,11 15,50 304,4 5 ASFIb6 16,00 16,00 16,00 12,00 16,00 17,4 1 ASFIb7 20,00 21,00 21,00 +1,0 11,00 21,00 79,4 6 ASFIb8 14,00 14,00 14,00 9,00 15,00 15,8 1 ATFBb3 10,00 11,49 11,49 +1,0 7,51 14,00 260,8 2 ATFBb4 12,00 14,00 14,00 +2,5 8,32 15,00 114,9 3 ATFBb5 13,00 15,00 15,00 11,00 15,00 28,8 2 ATFBb6 9,00 9,00 9,00 -0,1 6,21 11,00 8 468,4 1 ATFBe2 6,00 22,00 20,00 6,00 22,00 228,5 18 BGSTb1 11,00 11,00 11,00 -2,2 11,00 13,25 1 161,9 1 BIGRb1 9,50 11,00 9,50 -2,3 9,34 13,50 4 659,1 2 BTAIb1 14,00 14,50 14,50 +0,5 7,10 14,50 26,4 2 BTAIb12 7,50 7,50 7,50 0 7,45 7,50 3 289,8 2 BTAIb2 15,00 15,00 15,00 13,00 15,00 16,3 1 BTAIb3 14,50 14,50 14,50 12,70 16,50 11,7 2 BTAIb4 18,00 19,50 19,50 +3,5 12,83 106,15 76,7 5 BTAIb5 14,00 14,12 14,12 13,00 101,34 28,3 2 BTAIb8 15,00 15,00 15,00 13,00 15,01 13,7 1 BTASb1 16,00 19,50 19,50 +3,5 10,30 27,33 80,2 4 BTASb2 15,00 16,50 16,50 +2,0 13,00 17,50 70,0 6 BTASb3 13,50 13,50 13,50 10,90 47,77 1 242,9 2 BTASb4 18,46 23,00 23,00 +4,7 11,20 47,47 167,9 7 BTASb5 8,50 9,00 9,00 6,50 9,50 44,2 3 BTASb7 8,34 14,00 14,00 +5,8 6,73 14,00 10 011,2 15 BTASb9 11,00 14,00 14,00 +3,0 9,00 14,00 11 153,1 8 BTASe3 13,38 26,57 26,57 13,38 26,57 126,4 10 BTTRb1 22,00 26,00 22,06 +1,1 6,99 26,00 386,3 7 CCBNb17 9,00 17,00 17,00 9,00 17,00 92,4 6 CCBNb2 14,00 14,00 14,00 12,50 106,23 8,4 2 CCBNb3 15,00 15,00 15,00 9,00 20,93 768,1 5 CCBNb9 14,50 14,50 14,50 0 7,50 14,50 13,1 1 CSBNb2 14,00 14,00 14,00 0 10,10 15,22 14,6 1 CSBNb3 10,50 12,50 12,50 9,50 14,00 118,4 8 CSBNb4 13,90 14,00 14,00 +0,5 10,50 14,00 185,3 3 CSBNb5 14,00 14,00 14,00 10,00 15,00 1 298,2 3 CSBNb6 11,00 13,25 11,00 -2,4 9,40 16,10 8 360,4 2 EKTNb1 12,00 14,00 12,00 -2,0 11,00 14,11 2 884,3 2 ELDSb1 11,00 11,00 11,00 -2,9 11,00 13,90 1 014,4 1 EUBNb3 11,00 14,25 11,00 -2,0 9,50 15,00 11 546,4 11 EUBNb4 11,00 11,00 11,00 -1,0 9,00 18,00 29,4 1 EUBNb5 13,00 13,00 13,00 13,00 13,30 5 106,5 1 EXBNb1 13,00 17,20 17,20 +3,7 8,61 22,00 1 849,5 18 GLOTb2 14,00 17,00 15,00 7,00 17,00 3 359,7 9 HSBKb10 14,00 20,00 14,50 +2,5 8,20 20,00 164,2 16 HSBKb11 14,00 20,00 14,50 7,50 22,00 180,2 14 HSBKb12 15,00 20,00 18,00 11,00 20,00 58,7 4 HSBKb3 14,00 14,00 14,00 +2,4 10,01 93,00 15,9 1 HSBKb7 16,00 16,50 16,50 +5,5 9,25 17,50 21,9 2 HSBKb8 12,00 16,00 12,00 9,48 16,00 53,0 4 HSBKb9 10,69 16,00 10,69 7,72 16,00 2 294,7 2 HSBKe1 16,00 16,00 16,00 16,00 16,00 14,1 1 KAFIb1 12,50 12,50 12,50 -0,5 6,75 13,00 4 196,7 4 KASTb2 13,00 20,00 13,00 +2,5 9,99 20,00 188,9 2 KATRb2 17,00 18,00 18,00 17,00 18,00 4 171,3 2 KAZIb1 16,40 16,40 16,40 11,00 16,40 33,3 1 KAZIb2 14,00 14,00 14,00 0 10,50 14,00 24,7 1 KIBNb3 14,00 14,00 14,00 0 12,00 14,10 4 599,4 3 KKAGb1 14,50 14,75 14,75 +0,3 10,30 19,00 74,1 3 KKAGb3 12,50 12,50 12,50 11,50 21,30 19,5 1 KKGBb2 29,59 30,62 29,59 -1,7 -9,40 31,30 20,2 2 KKGBe4 13,89 21,41 21,41 13,89 22,75 1 490,3 8 KKGBe5 14,61 23,72 23,72 14,61 23,72 43,8 7 KKGBe6 14,18 34,39 28,74 10,20 34,39 445,8 32 KMSBb1 15,00 15,00 15,00 15,00 15,00 2 618,0 2 KONDb1 3,45 3,45 3,45 3,45 5,03 93,9 1 KRZHb1 6,80 6,80 6,80 6,80 15,00 499,3 1 KZASb2 8,70 8,70 8,70 8,66 8,70 19,1 1 KZIKb18 10,25 10,25 10,25 0 7,00 14,00 16 545,5 4 KZIKb2 19,16 19,16 19,16 13,40 19,16 3,8 1 KZIKb3 13,00 15,10 15,10 +0,1 13,00 18,60 79,4 2 KZIKb4 15,00 15,00 15,00 11,40 101,09 21,0 1 KZIKb7 13,00 18,28 13,80 0 11,50 18,28 21 028,0 15 KZIKb8 12,00 14,50 13,50 -0,8 7,00 16,50 8 229,4 7 KZNHb2 15,00 15,00 15,00 +0,1 12,00 16,00 21,4 1 KZTCb1 13,00 13,52 13,52 13,00 13,52 96,3 8 LOGCb1 10,30 10,30 10,30 10,30 10,30 79,6 2 MREKb2 17,00 19,00 18,60 +1,3 11,00 19,00 107,1 6 NFBNb1 10,00 10,00 10,00 -3,4 9,51 20,06 1 840,4 2 NRBNb4 11,00 15,00 13,00 -1,3 9,00 19,50 6 242,0 31 ORDBb2 7,00 15,00 7,00 -6,0 7,00 16,00 7 355,8 10 ORDKb1 12,20 14,00 14,00 2,0 11,99 15,03 63,6 4 ORDKb2 16,00 16,00 16,00 0 16,00 16,02 742,8 6 ORNKb1 10,00 29,00 10,00 -21,4 10,00 34,80 5 904,8 16 RESCb1 15,00 15,00 15,00 0 12,07 17,00 168,4 2 RGBRb4 13,00 14,00 13,00 6,31 15,50 307,1 2 RGBRb6 9,00 9,01 9,01 9,00 14,00 3 246,8 4 TEBNb15 16,00 16,00 16,00 16,00 16,00 1 819,4 1 TEBNb16 8,50 8,50 8,50 0 7,99 13,00 7,6 2 TEBNb17 15,00 15,00 15,00 15,00 15,00 4 645,7 1 TEBNb3 14,00 14,00 14,00 0 9,00 14,00 8,3 1 TEBNb6 10,50 10,50 10,50 0 9,50 10,50 104,0 2 TKUDb1 14,50 25,00 14,50 9,00 25,00 741,2 2 TMLZb1 11,00 13,00 13,00 +2,0 11,00 14,40 153,6 6 TSBNb2 16,00 16,00 16,00 10,74 16,00 13,1 1 TSBNb3 12,50 18,00 12,50 +0,3 11,03 18,00 1 663,3 7 TSBNb4 17,50 17,50 17,50 +0,5 9,02 23,00 14,0 1 TSBNb5 16,00 18,00 17,00 -1,0 10,00 20,00 529,1 9 TSBNb6 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00 9,5 1 TSNAb1 10,00 10,00 10,00 10,00 11,00 6 441,3 1 TSSMb1 11,90 18,00 13,90 1,00 30,00 709,5 19 US_JPM_e1 17,10 17,10 17,10 +0,5 16,64 17,10 250,1 1 US_MER_e1 10,63 10,63 10,63 -12,8 8,00 23,48 16,4 1 VITAb4 17,00 19,00 19,00 0 12,00 29,00 5,9 3 VITAb5 16,00 16,00 16,00 0 12,10 29,00 49,5 3 --------- ----- ----- ------- -------- ----- ------ --------- ------ 129 366 887,8 565 ---------------------------------------------------------------------------- Пояснения к таблице: Ценные бумаги в таблице отсортированы в алфавитном порядке по кодам инструментов. Тренды приводятся в процентных пунктах (1 пп = 100 базисных пунктов) относительно последней сделки предыдущего месяца - сентября 2008 года. [2008-11-26]