/ИРБИС, Руслан Дзюбайло, 20.08.08/ - В июле 2008 года на Казахстанской
фондовой бирже (KASE) по акциям во всех секторах рынка, включая сделки
на специальной торговой площадке регионального финансового центра
города Алматы (СТП РФЦА), зарегистрировано 836 сделок на общую сумму
20,7 млрд тенге или 171,6 млн долларов США по текущему курсу на даты
заключения сделок. Указанная сумма составляет 24,4 % от месячного
оборота рынка негосударственных ценных бумаг KASE (в июне - 55,1 %)
и 0,6 % от всего биржевого месячного оборота (1,9 %).
По итогам июля на KASE повысились средневзвешенные дневные цены
26 % наименований акций (в июне - 20 %), снизились - 55 % наименований
(61 %), цены 17 % акций не изменились (12 %), 2 % - сравнивать было не с
чем (6 %). Максимальные тренды по итогам месяца продемонстрировали
следующие инструменты: KZDK выросли на 125,8 %, GB_ENRC упали на
26,5 %.
Июль на Казахстанской фондовой бирже ознаменовался падением цен
практически всех "голубых фишек", выделяемых ИРБИС. Снижение было
зарегистрировано практически во всех основных секторах казахстанского
рынка акций. Суммарное снижение индекса KASE за июль составило 10,6 %.
Наибольший вклад в падение индекса KASE внесли долевые инструменты
финансовго сектора (39,5 % падения индикатора приозошло за счет
снижения цен акций финансовго сектора). Флагманы отечественного рынка
акций простые акции АО "Казкоммерцбанк" (KKGB), АО "БТА Банк" (BTAS) и
АО "Народный сберегательный банк Казахстана" (HSBK) снизились за
месяц на 8,25 %, 5,43 % и 12,05 % соответственно.
Снижение цен акций казахстанского финансовго сектора происходило на
фоне закрытия зарубежными инвесторами позиций в ценных бумагах
финансовых институтов со всего мира. Спекулятивно настроенные
инвесторы, в спешке проводившие очищения своих портфелей от бумаг
банковских организаций, начали массовую распродажу и бумаг
казахстанских банков, несмотря на то, что поступавшие в июле известия
никоим образом не имели отношения к Казахстану и повлиять как-либо на
деятельность отечественных банков не могли.
Дело в том, что в начале месяца поползли слухи о том, что крупнейшие в
США ипотечные агентства Freddie Mac и Fannie Mae находятся на грани
банкротства. Крах таких системооборазующих финансовых компаний
означал бы крах всей финансовой системы США, от которго страна еще
долго не смогла бы оправиться. Однако несколько упокоило заявление
властей США о том, что данные организации не будут обанкрочены и
получат государственную поддержку.
Вторая волна снижений началась, когда европейские банки начали
отчтиваться по итогам первого полугодия. Было объявлено об очередных
крупных списаниях активов, что незамедлительно разочаровало инвесторов,
которые ожидали, что списаний в начале года должно было хватить еще надолго.
Металлургический сектор индекса акций KASE, единственным
представителем которого являются простые акции KAZAKHMYS PLC
(GB_KZMS), обеспечил 27,6 % падения индекса: GB_KZMS снизились за
месяц на 18,78 %. Другой представитель сектора, не входящий в состав
индекса, - простые акции ENRC (GB_ENRC) - снизились на 26,5 %.
Снижению цен акций этих компаний способствовали явно выраженные
планы Правительства Республики Казахстан усилить свое стратегическое
влияние на отрасль. Сначало стало известно о том, что KAZAKHMYS PLC
консолидирует блокирующий пакет в ENRC (на момент написния материала
доля KAZAKHMYS PLC в капитале ENRC составляла уже более 25 %), а
государство в свою очередь получит 15 % в ENRC.
Позже стало известно о том, что KAZAKHMYS PLC ведет переговоры с
российским Металлоинвестом, принадлежащим Алишеру Усманову. В
случае если последний сделает предложение KAZAKHMYS PLC,
государство в этой сделке будет иметь право преимущественной покупки
(согласно казахстанскому законодательству). Таким образом, одним
действием государство сможет заполучить мажоритарный пакет в
KAZAKHMYS PLC, а та в свою очередь будет иметь блокирующий пакет в ENRC.
Судя по всему, инвесторы не особо приветствуют идею увеличения
государственного контроля в этих компаниях, в связи с чем и начали
массовую распродажу этих акций на Лондонской фондовой бирже.
Свою лепту внесли и простые акции АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз"
(RDGZ, -13,41 %). В падении цен акций этой компании ничего удивительного
нет: нефть после стремительного и ажиотажного роста на мировых рынках
энергоносителей начала также стремительно падать.
В августе казахстанский фондовый рынок продолжит двигаться вслед за
западными рынками долевых инструментов.
Ниже представлены таблицы, характеризующие рынок акций KASE в июле
2008 года более полно.
Таб. 1. Статистическая характеристика рынка акций на KASE в июле 2008 года
----------------------------------------------------------------------
Тренд к
-------------------
Показатель июль 2008 июню 2008 июлю 2007
---------------------------------------- --------- --------- ---------
Объем торгов, тыс. USD 171 572,8 -61,8 % -67,1 %
Объем торгов, млн KZT 20 651,5 -61,9 % -67,5 %
в т.ч. по размещениям, тыс. USD 1 661,4 +100,0 % Х
в т.ч. по размещениям, млн KZT 199,7 +100,0 % Х
в т.ч. на СТП РФЦА, тыс. USD 525,5 -99,6 % +61,5 %
в т.ч. на СТП РФЦА, млн KZT 63,2 -99,6 % +71,2 %
Количество сделок 836 -30,9 % -62,4 %
Число инструментов, вовлеченных в сделки 43 -12,2 % -15,7 %
Среднедневное количество сделок 38 -34,0 % -62,4 %
Среднедневной объем сделок, тыс. USD 7 980,3 -62,7 % -65,6 %
Среднедневной объем сделок, млн KZT 960,5 -62,8 % -66,0 %
Доля прямых сделок (количество), % 2,6 -0,8 пп +0,1 пп
Доля прямых сделок (объем), % 7,4 +4,1 пп -3,6 пп
Участие пенсионных активов, % по брутто 15,9 +12,63 пп +9,8 пп
Участие физических лиц, % по брутто 10,1 -8,9 пп -16,2 пп
Участие нерезидентов, % по брутто 24,8 -7,2 пп +13,9 пп
Число членов биржи, заключивших сделки 45 -4,3 % -21,1 %
Концентрация рынка, %* 59,1 +6,1 пп +0,6 пп
----------------------------------------------------------------------
* указывается процент от общего оборота акций, который приходится на наиболее
торгуемые бумаги (их количество составляет 5 % от общего числа наименований
акций, вовлеченных в сделки)
Таб. 2. Отраслевая характеристика рынка акций на KASE*
------------------------------------------------------------
Доля от общего объема рынка (%):
----------- ----------- ----------
Отрасль в июле 2008 в июне 2008 в мае 2007
------------------------- ----------- ----------- ----------
Финансы 88,5 66,7 8,2
Услуги телекоммуникации 0,6 22,7 6,81
Энергетика 7,1 8,9 83,7
Дискреционный 0,7 0,89 0,0
потребительский сектор
Сырьевой сектор 0,4 0,5 0,3
Основной потребительский 0,1 0,2 0,8
сектор
Коммунальный сектор 2,5 0,1 0,08
Здравоохранение 0,01 X 0,001
Промышленность X X X
Информационные технологии X X X
------------------------------------------------------------
* отраслевая классификация структуры оборота составлена в соответствии с
рубрикатором Global lndustry Classification Standard (GICS) Standart and Poor's
Таб. 3. Изменение списков акций, торгующихся на KASE, в июле 2008 года
(на конец месяца, изменение за месяц)
--------------------------------------------------
Акций: Инструментов: Эмитентов:
Категория ----------- ------------- -----------
допуска число тренд число тренд число тренд
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
A 46 0 46 0 33 0
B 49 0 49 0 41 0
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
A+B 95 0 95 0 72 0
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
N 4 0 4 0 4 0
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
A+B+N 99 0 99 0 76 0
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
C (СПТ РФЦА) 26 0 26 0 19 0
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
A+B+C+N 103 0 125 0 79 0
--------------------------------------------------
Пояснения к таблице: "A", "B" - категории официального списка KASE; "C" -
категория официального списка СПТ РФЦА; "А+В" - официальный список KASE; "А+В+N" -
основная торговая площадка KASE; "A+B+C+N" - всего на KASE, включая СПТ РФЦА; в
связи с запуском СПТ РФЦА по ценной бумаге (акции) одного наименования может
существовать два биржевых инструмента, отличающихся торговым кодом, условиями
проведения торгов и расчетов.
Таб. 4. Изменение индекса KASE за различные периоды
на момент закрытия торгов 31 июля 2008 года (базис actual/365)
---------------------------------------------
Изменение:
-----------------
Период в % в % годовых
--------------------------- ----- -----------
За предшествующие 30 дней -10,6 -125,3
С начала 2008 года -11,4 -19,4
За последние 365 дней (год) -13,4 -13,4
За 2007 год +12,2 +12,2
С начала 2007 года -0,6 -0,4
---------------------------------------------
Таб. 5. Основные индикаторы биржевого рынка купли-продажи акций в июле 2008 года
----------------------------------------------------------
Капитализация Объем Объем
рынка, сделок, сделок, Число
Дата млн USD Индекс KASE тыс. USD млн KZT сделок
-------- ------------- ----------- -------- ------- ------
30.06.08 94 856,6 2 613,76 17 649,1 2 131,1 38
01.07.08 91 482,1 2 603,35 3 986,5 481,0 18
02.07.08 89 488,2 2 598,03 3 966,0 478,2 37
03.07.08 86 571,6 2 630,62 62 153,9 7 493,3 85
04.07.08 84 639,8 2 479,15 7 883,2 950,2 50
08.07.08 83 508,8 2 424,85 2 063,4 248,6 28
09.07.08 81 721,5 2 374,00 20 421,1 2 458,3 35
10.07.08 81 911,2 2 411,14 2 247,1 270,1 21
11.07.08 83 133,3 2 407,79 4 099,5 492,8 44
14.07.08 87 104,7 2 421,00 1 589,6 191,1 23
15.07.08 85 640,8 2 457,09 9 167,6 1 100,7 42
16.07.08 85 430,5 2 426,03 10 499,3 1 260,4 27
17.07.08 85 258,6 2 419,73 14 815,7 1 780,0 42
18.07.08 83 415,3 2 400,68 3 665,6 440,6 59
21.07.08 83 442,7 2 392,04 1 130,0 135,8 24
22.07.08 83 353,0 2 384,38 1 412,5 169,7 40
23.07.08 81 337,6 2 366,03 300,0 36,1 30
24.07.08 81 010,5 2 354,16 7 740,2 930,3 62
25.07.08 78 135,1 2 350,84 1 073,6 129,0 48
28.07.08 76 777,6 2 357,74 3 454,6 415,2 20
29.07.08 76 422,2 2 288,38 4 733,5 568,9 32
30.07.08 80 257,1 2 335,89 4 243,4 510,0 41
31.07.08 81 720,2 2 335,68 926,5 111,3 28
-------- ------------- ----------- -------- ------- ------
Тренд -13 136,5 -278,1
% -13,8 -10,6
----------------------------------------------------------
Таб. 6. Результаты торгов акциями на KASE в июле 2008 года
(по данным сделок, заключенных на вторичном рынке методами открытых торгов)
--------------------------------------------------------------------------------
Цена, тенге за акцию:
---------------------------------------------------------
по посл. сделке: за посл. 365 дней: Объем Число
Код ----------------- ------------------- сделок, сде-
акции мин. макс. цена изм.,% мин. макс. тыс. USD лок
------- --------- --------- --------- ------- --------- --------- -------- -----
ASBNp1 10500,00 12200,00 12000,00 10000,00 19000,00 294,1 11
ASFI 25000,00 25000,00 25000,00 9700,00 25000,00 2603,9 6
ASFIp 22728,00 22972,82 22728,00 10000,00 22972,82 27970,1 3
aTEBN 7000,00 7000,00 7000,00 6250,00 7000,00 13,8 1
aZERD 3,51 3,51 3,51 3,51 3,96 482,6 1
AZNO 9200,00 9200,00 9200,00 6000,00 11605,51 252,7 1
BTAS 60800,00 83200,00 61000,00 -5,4 850,01 146000,00 64991,5 98
CCBN 1300,00 1500,00 1450,00 -3,3 1000,00 1942,00 10642,0 113
CHFM 950,00 950,00 950,00 900,00 1218,00 13,6 1
CSBN 3850,00 5550,00 5234,28 3850,00 7400,00 197,1 9
CSBNp 2280,00 2280,00 2280,00 2001,00 3000,00 9,7 5
EXBN 1950,00 1950,00 1950,00 0 1950,00 3050,00 12,2 1
GB_ENRC 2350,00 3245,00 2618,00 -26,3 2300,00 3750,00 479,7 38
GB_KZMS 3248,00 3960,00 3248,00 -18,8 2640,00 4600,00 220,7 20
HSBK 377,27 471,00 405,00 -12,1 340,00 650,00 5271,8 90
HSBKp 224,00 224,00 224,00 -8,7 224,00 333,50 25,8 1
HSBKp1 293,00 296,00 293,00 275,00 353,00 81,0 4
KIBN 290,00 300,00 290,00 110,00 531,00 23,3 3
KKGB 780,00 911,00 856,00 -8,3 600,00 1255,00 908,6 38
KKGBp 350,00 385,00 350,00 -6,7 255,00 440,00 280,1 11
KZDK 5000,00 5000,00 5000,00 1150,00 5000,00 2,1 1
KZTC 13200,00 13200,00 13200,00 13200,00 29000,00 0,5 1
KZTK 32000,00 34000,00 32000,00 -13,2 31000,00 49000,00 620,2 21
KZTKp 14700,00 16000,00 15050,00 -5,9 14000,00 24600,00 405,4 38
MMGZp 7400,00 12000,01 12000,01 -25,0 7400,00 20000,00 41,8 4
MREK 2500,00 2970,00 2500,00 2500,00 2970,00 965,6 19
NFBN 4905,00 4910,00 4910,00 +9,1 1321,00 6957,90 368,2 2
NRBN 20000,00 22727,00 20000,00 -4,8 17500,00 33000,00 69,3 4
ORDB 2500,00 2500,00 2500,00 2500,00 4150,00 11,2 1
PDES 999,99 1050,00 1050,00 920,00 1095,59 3227,5 3
RAHT 2900,00 3000,00 3000,00 +11,1 2310,00 4200,00 164,2 6
RDGZ 17500,00 21950,00 18400,00 -13,4 15001,00 24595,00 11473,6 175
ROSA 630,00 630,00 630,00 +7,7 580,00 634,80 2,1 1
TEBN 6600,00 7000,01 6800,00 -2,9 4450,46 9000,00 15530,4 32
TEBNp 2550,00 2804,00 2550,00 -9,1 2200,25 2900,00 115,7 12
TSBN 1770,00 1925,00 1770,00 1680,01 4500,00 64,8 6
TSBNp 1030,00 1110,00 1030,00 1030,00 2415,00 47,2 2
UTMK 20000,00 20000,00 20000,00 19000,00 27010,00 2,5 1
UTMKp 3000,00 5000,00 5000,00 1500,00 10000,00 39,2 4
VSTN 322000,00 350000,01 350000,01 +8,7 322000,00 353904,00 5748,2 9
ZERD 3,51 3,51 3,51 3,50 4,39 759,3 2
ZNGRp 9742,00 9742,00 9742,00 1292,74 10000,00 2593,3 1
ASBNp1 10500,00 12200,00 12000,00 10000,00 19000,00 294,1 11
ASFI 25000,00 25000,00 25000,00 9700,00 25000,00 2603,9 6
ASFIp 22728,00 22972,82 22728,00 10000,00 22972,82 27970,1 3
------- --------- --------- --------- ------ --------- --------- -------- ------
45 157166,5 807
--------------------------------------------------------------------------------
Примечания к таблице: В таблице приводятся только те акции, по которым были
заключены сделки одним из методов открытых торгов. Тренды (изм., %) приводятся
относительно последней сделки предыдущего месяца (01 - 30 июня 2008 года). Если
сделок в предыдущем месяце не было, тренд не рассчитывается.
Таб. 7. Топ-10 наиболее ликвидных листинговых акций KASE в июле 2008 года,
включая СТП РФЦА
---------------------------------------------------------------------------
База расчета показателя ликвидности (Kl):
Позиция Показа- -----------------------------------------
--------------- тель лик- объем число число
июль июнь Код видности сделок, число членов результ.
2008 г. 2008 г. акции Kl млн KZT сделок KASE дней
------- ------- ------- --------- ---------- --------- --------- ----------
1 2 RDGZ 2,59 1 381,6 175 48 20
2 3 BTAS 2,31 7 832,4 98 36 20
3 7 HSBK 1,78 633,7 90 37 18
4 4 CCBN 1,73 1 278,3 113 24 20
5 11 GB_ENRC 1,00 57,7 38 18 16
6 5 KKGB 0,899 109,5 38 18 12
7 13 TEBN 0,898 1 870,4 32 7 18
8 6 KZTKp 0,83 48,7 38 16 11
9 - MREK 0,70 315,7 26 11 12
10 1 KZTK 0,64 74,6 21 15 8
---------------------------------------------------------------------------
Примечания к таблице: Для расчета Kl используются только данные по сделкам,
которые заключены в секторе вторичного рынка KASE одним из методов открытых
торгов. С описанием методики расчета данного показателя можно ознакомиться в
соответствующем разделе документа, опубликованного по
http://www.kase.kz/mix/rsp.pdf на русском языке и по
http://www.kase.kz/eng/mix/rsp.pdf на английском языке.
Таб. 8. Топ-10 наиболее капитализированных листинговых компаний KASE,
акции которых находились в официальном списке ценных бумаг биржи
(на момент закрытия торгов в указанные даты)
-----------------------------------------------------------------------------
На 31.07.08: На 30.06.08: Изменение:
------------------- ------------------- ---------------
Краткое или сокращен- по- капита- доля по- капита- доля капита- доли,
ное наименование ком- зи- лизация, компа- зи- лизация, компа- лизации, проц.
пании ция млн USD нии, % ция млн USD нии, % млн USD пункт.
--------------------- --- -------- ------ --- -------- ------ -------- ------
ENRC PLС 1 27 963,7 34,22 1 37 859,3 39,77 -9 895,6 -5,55
KAZAKHMYS PLС 2 14 465,6 17,70 2 15 067,2 15,83 -601,6 +1,87
РД Казмунайгаз 3 10 817,7 13,24 3 12 533,4 13,17 -1 715,7 +0,07
Казкоммерцбанк 4 4 458,8 5,46 4 5 018,6 5,27 -559,8 +0,18
БТА Банк 5 4 248,7 5,20 5 4 505,7 4,73 -257,0 +0,47
Народный банк 6 3 554,6 4,35 6 4 136,6 4,35 -582,0 <0,01
Казахтелеком 7 2 971,7 3,64 7 3 095,4 3,25 -123,7 +0,39
АТФБанк 8 2 558,0 3,13 8 2 396,3 2,52 +161,8 +0,61
Банк ЦентрКредит 9 1 549,1 1,90 9 1 649,3 1,73 -100,2 +0,16
Альянс Банк 10 1 523,6 1,86 10 1 511,4 1,59 +12,2 +0,28
-----------------------------------------------------------------------------
Примечания к таблице: Доля компании, % - показатель, полученный отнесением
рыночной капитализации компании к суммарной капитализации биржевого рынка акций
официального списка ценных KASE и выраженный в процентах. На закрытие рынка 31
июля 2008 года этот показатель составлял 81 720,2 млн USD. В официальном списке
ценных бумаг KASE находилось 95 акций 72-х эмитентов. Полный список кодов
эмитентов с наименованиями компаний приводится по
http://www.kase.kz/instruments/nzb_code.htm
[2008-08-20]