АНАЛИЗ: В июне 2008 года рынок акций KASE снизился на фоне неблагоприятных событий на мировых площадках капитала
/ИРБИС, Динара Мукашева, 22.07.08/ - В июне 2008 года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) по акциям во всех секторах рынка, включая сделки на специальной торговой площадке регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА), зарегистрировано 1 210 сделок на общую сумму 54,3 млрд тенге или 449,5 млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок. Указанная сумма составляет 55,1 % от месячного оборота рынка негосударственных ценных бумаг KASE (в мае - 66,0 %) и 1,9 % от всего биржевого месячного оборота (2,7 %).
Падение отечественного рынка в июне коррелировало с ситуацией на международных фондовых площадках, охваченных новой волной нарастания мирового кризиса. На фоне ожидания новых значительных списаний убытков ключевыми организациями усилились опасения относительно их финансовой устойчивости (к примеру, по оценке Goldman Sachs банкам в США придется привлечь еще $65 млрд для восстановления своих балансов). Учитывая усиление инфляционного давления в США и еврозоне, появление новых сообщений, свидетельствовавших о скором банкротстве крупнейших в США страховщиков и ипотечных брокеров, инвесторы поспешили вывести свои активы с фондовых рынков.
По итогам июня на LSE цены долевых инструментов казахстанских эмитентов, задающих линию поведения и на отечественном фондовом рынке, также снизились: ГДР на простые акции АО "Народный сберегательный банк Казахстана" упали на 15,3 % (+11,5 % в мае), АО "Альянс Банк" - на 4,3 % (+11,3 %), АО "Казкоммерцбанк" - на 5,5 % (в мае цены не изменились), АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" - на 9,9 % (+10,4 %), KAZAKHMYS PLС - на 5,8 % (+6,8 %), EURASIAN NATURAL RESOURSES CORPORATION PLC (ENRC) - на 8,6 % (+21,6 %).
Падение котировок долевых бумаг сырьевого сектора Казахстана на LSE было обусловлено ситуацией на мировых товарных рынках. Так, простые акции ENRC (GB_ENRC) испытывали влияние падения спроса на феррохром (см. подробнее АНАЛИЗ: Рейтинг ликвидности листинговых акций KASE на вторичном рынке в июне и за первые 6 месяцев 2008 года). Ситуация с простыми акциями KAZAKHMYS PLC (GB_KZMS), ввиду увеличения доли данного эмитента в ENRC с 14,59 % до 22,24 % в результате обмена с Правительством Республики Казахстан, коррелировало с положением акций ENRC в июне. В свою очередь большая волатильность на рынке нефти сыграла на снижении котировок акций АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз".
Относительно незначительный уровень падения оборота рынка KASE в июне был обеспечен значительной поддержкой серии "внутренних" сделок с привилегированными акциями АО "АТФБанк" (ATFBp8) 19 и 23 июня, а также 96,9 % аналогичных сделок, заключенных в течение месяца на СТП РФЦА.
По итогам июня на KASE повысились средневзвешенные дневные цены 20 % наименований акций (в мае - 48 %), снизились - 61 % наименований (31 %), цены 12 % акций не изменились (19 %), 6 % - сравнивать было не с чем (2 %). Максимальные тренды по итогам месяца продемонстрировали следующие инструменты: RMXR выросли на 100,0 %, ASND упали на 78,2 %.
Ниже представлены таблицы, характеризующие рынок акций KASE в июне 2008 года более полно.
Таб. 1. Статистическая характеристика рынка акций на KASE в июне 2008 года
-----------------------------------------------------------------------
Тренд к
--------------------
Показатель июнь 2008 маю 2008 июню 2007
---------------------------------------- --------- --------- ----------
Объем торгов, тыс. USD 449 489,7 -10,9 % -84,7 %
Объем торгов, млн KZT 54 252,7 -10,9 % -84,9 %
в т.ч. по размещениям, тыс. USD - Х Х
в т.ч. по размещениям, млн KZT - Х Х
в т.ч. на СТП РФЦА, тыс. USD 117 079,5 13,6 раза 570,7 раза
в т.ч. на СТП РФЦА, млн KZT 14 128,1 13,6 раза 563,6 раза
Количество сделок 1 210 -11,4 % -42,1 %
Число инструментов, вовлеченных в сделки 49 +16,7 % 0
Среднедневное количество сделок 58 -15,8 % -42,1 %
Среднедневной объем сделок, тыс. USD 21 404,3 -15,2 % -84,7 %
Среднедневной объем сделок, млн KZT 2 583,5 -15,1 % -84,9 %
Доля прямых сделок (количество), % 3,5 +2,2 пп -0,7 пп
Доля прямых сделок (объем), % 3,3 +0,4 пп +0,5 пп
Участие пенсионных активов, % по брутто 3,30 -0,04 пп +2,1 пп
Участие физических лиц, % по брутто 19,0 -27,8 пп -23,4 пп
Участие нерезидентов, % по брутто 32,0 +10,3 пп +28,9 пп
Число членов биржи, заключивших сделки 47 -4,1 % -6,0 %
Концентрация рынка, %* 53,1 -37,0 пп -24,3 пп
-----------------------------------------------------------------------
* указывается процент от общего оборота акций, который приходится на
наиболее торгуемые бумаги (их количество составляет 5 % от общего
числа наименований акций, вовлеченных в сделки)
Таб. 2. Отраслевая характеристика рынка акций на KASE*
------------------------------------------------------------
Доля от общего объема рынка (%):
----------- ---------- -----------
Отрасль в июне 2008 в мае 2008 в июне 2007
------------------------- ----------- ---------- -----------
Финансы 66,7 8,2 90,4
Услуги телекоммуникации 22,7 6,8 0,11
Энергетика 8,9 83,7 3,8
Дискреционный
потребительский сектор 0,9 0,03 0,3
Сырьевой сектор 0,5 0,3 0,005
Основной потребительский
сектор 0,2 0,8 5,1
Коммунальный сектор 0,1 0,1 0,06
Здравоохранение Х 0,001 0,002
Промышленность Х Х 0,2
Информационные технологии Х Х Х
------------------------------------------------------------
* отраслевая классификация структуры оборота составлена в
соответствии с рубрикатором Global lndustry Classification
Standard (GICS) Standart and Poor's
Таб. 3. Изменение списков акций, торгующихся на KASE, в июне 2008 года (на конец месяца, изменение за месяц)
--------------------------------------------------
Акций: Инструментов: Эмитентов:
Категория ----------- ------------- -----------
допуска число тренд число тренд число тренд
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
A 46 0 46 0 33 +1
B 49 +2 49 +2 41 0
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
A+B 95 +2 95 +2 72 +2
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
N 4 0 4 0 4 0
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
A+B+N 99 +2 99 +2 76 +2
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
C (СПТ РФЦА) 26 0 26 0 19 0
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
A+B+C+N 103 +1 125 +2 79 +1
--------------------------------------------------
Пояснения к таблице: "A", "B" - категории официального
списка KASE; "C" - категория официального списка СПТ
РФЦА; "А+В" - официальный список KASE; "А+В+N" -
основная торговая площадка KASE; "A+B+C+N" - всего на
KASE, включая СПТ РФЦА; в связи с запуском СПТ РФЦА по
ценной бумаге (акции) одного наименования может
существовать два биржевых инструмента, отличающихся
торговым кодом, условиями проведения торгов и расчетов.
Таб. 4. Изменение индекса KASE за различные периоды на момент закрытия торгов 30 июня 2008 года (базис actual/365)
---------------------------------------------
Изменение:
-----------------
Период в % в % годовых
--------------------------- ----- -----------
За предшествующие 30 дней -1,5 -18,8
С начала 2008 года -0,9 -1,7
За последние 365 дней (год) -3,2 -3,2
За 2007 год +12,2 +12,2
С начала 2007 года +11,2 +7,5
---------------------------------------------
Таб. 5. Основные индикаторы биржевого рынка купли-продажи акций в июне 2008 года
------------------------------------------------------------
Капитализация Объем Объем
рынка, сделок, сделок, Число
Дата млн USD Индекс KASE тыс. USD млн KZT сделок
-------- ------------- ----------- --------- -------- ------
30.05.08 96 462,1 2 654,89 12 623,5 1 522,0 60
02.06.08 96 485,5 2 660,03 2 024,7 244,3 24
03.06.08 96 904,7 2 692,87 15 042,0 1 816,2 51
04.06.08 93 293,4 2 663,16 19 559,7 2 361,4 63
05.06.08 93 256,7 2 675,69 21 501,4 2 594,6 102
06.06.08 94 597,4 2 688,12 17 675,7 2 131,9 68
09.06.08 94 327,3 2 657,31 12 727,9 1 536,3 77
10.06.08 93 635,3 2 636,89 11 574,6 1 397,0 71
11.06.08 94 893,4 2 693,79 10 304,8 1 244,0 103
12.06.08 93 893,0 2 681,89 8 856,9 1 069,5 51
13.06.08 94 429,0 2 688,61 125 694,3 15 167,5 94
16.06.08 93 430,3 2 665,38 4 597,0 554,8 46
17.06.08 92 833,1 2 630,66 26 587,2 3 209,6 94
18.06.08 94 254,8 2 619,56 885,1 106,8 25
19.06.08 94 735,5 2 628,07 129 520,9 15 634,5 45
20.06.08 95 162,8 2 686,14 5 838,5 704,8 91
23.06.08 94 980,7 2 641,41 5 959,8 719,5 47
24.06.08 93 912,7 2 594,42 2 688,2 324,7 32
25.06.08 94 579,3 2 617,11 406,0 49,1 15
26.06.08 94 763,4 2 625,40 3 483,9 420,6 28
27.06.08 95 202,6 2 675,85 6 912,0 834,6 45
30.06.08 94 856,6 2 613,76 17 649,1 2 131,1 38
-------- ------------- ----------- --------- -------- ------
Тренд -1 605,4 -41,1
% -1,7 -1,5
------------------------------------------------------------
Таб. 6. Результаты торгов акциями на KASE в июне 2008 года (по данным сделок, заключенных на вторичном рынке методами открытых торгов)
--------------------------------------------------------------------------------------
Цена, тенге за акцию:
-------------------------------------------------------------
по посл. сделке: за посл. 365 дней: Объем
Код ----------------- --------------------- сделок, Число
акции мин. макс. цена изм.,% мин. макс. тыс. USD сделок
------- ---------- ---------- ---------- ------ ---------- ---------- --------- ------
aASBN 20 000,00 20 000,00 20 000,00 20 000,00 20 000,00 111 864,4 2
aHSBKp 245,45 285,00 245,45 245,45 290,00 58,1 2
aKZIK 10 050,00 10 050,00 10 050,00 0 10 050,00 10 050,00 33,0 2
AMGZp 49 000,00 49 000,00 49 000,00 +63,3 30 000,00 49 000,00 265,8 1
aREAL 0,76 1,50 0,76 0,76 1,50 3 464,8 2
ASBN 18 000,00 19 800,00 18 501,01 +2,8 14 000,00 67 000,00 24,5 7
ASBNp1 10 000,00 10 500,00 10 500,00 0 10 000,00 24 725,00 44,0 4
ASFI 22 728,00 25 000,00 25 000,00 +10,0 9 700,00 25 000,00 7 110,9 16
ASFIp 20 000,00 22 728,00 22 728,00 +13,6 10 000,00 22 972,82 2 737,1 7
ATFB 8 000,00 8 000,00 8 000,00 8 000,00 13 055,00 0,1 1
ATFBp8 10 000,00 10 315,00 10 315,00 3 830,00 10 315,00 126 761,5 11
aUTMK 19 000,00 24 000,00 19 000,00 -24,0 19 000,00 27 000,00 1 659,2 13
BTAS 64 100,00 69 000,00 64 500,00 -4,4 850,01 157 275,00 8 320,8 112
CCBN 1 400,00 1 560,00 1 500,00 +4,9 1 000,00 2 050,00 4 526,7 110
CSBN 5 008,88 5 272,50 5 008,88 -5,0 3 850,00 8 000,00 71,2 5
CSBNp 2 280,00 2 280,00 2 280,00 2 001,00 3 000,00 0,2 1
DNBN 3 905,00 3 905,00 3 905,00 2 000,00 6 727,50 0,6 1
EXBN 1 950,00 2 200,00 1 950,00 -18,8 1 950,00 3 160,00 5 336,9 12
EXBNp 1 155,00 1 250,00 1 250,00 1 155,00 2 200,00 5 722,6 4
GB_ENRC 3 200,00 3 550,00 3 550,00 -2,8 2 600,00 3 750,00 151,2 13
GB_KZMS 3 750,00 4 180,00 3 999,00 +5,2 2 640,00 4 600,00 82,7 16
HSBK 460,50 520,00 460,50 -9,9 385,00 720,00 1 155,4 60
HSBKp 245,45 285,00 245,45 -13,9 224,00 333,50 381,9 6
HSBKp1 295,45 295,45 295,45 -8,3 290,00 353,00 0,0 1
KIBN 300,00 300,00 300,00 -9,1 110,00 531,00 27,8 3
KKGB 890,00 1 079,00 933,00 -3,8 600,00 1 390,00 2 285,9 80
KKGBp 315,00 420,00 375,00 +13,6 255,00 499,00 474,5 27
KZIS 45 507,00 50 000,00 45 507,00 -21,5 45 507,00 65 000,00 86,3 3
KZTCp 1 750,00 1 750,00 1 750,00 -3,9 1 750,00 6 200,00 20,5 1
KZTK 32 800,00 41 000,00 36 850,00 +3,8 31 500,00 50 499,00 100 696,4 276
KZTKp 15 901,00 19 000,00 16 000,00 -5,9 14 500,00 24 600,00 726,3 57
LNAT 8 200,00 8 500,00 8 200,00 -3,5 1 649,44 9 999,00 57,0 2
MMGZp 12 000,01 20 000,00 15 998,00 +12,7 7 500,00 20 000,00 5 619,2 76
NFBN 4 500,00 4 900,00 4 500,00 -8,2 3 000,00 6 957,90 284,1 13
NRBN 21 000,00 22 000,00 21 000,00 17 500,00 37 950,00 52,7 3
ORDB 2 500,00 2 500,00 2 500,00 -9,1 2 500,00 4 150,00 0,0 1
PDES 1 000,00 1 000,00 1 000,00 0 920,00 1 095,59 248,5 1
RAHT 2 310,00 2 900,00 2 700,00 0 2 310,00 4 200,00 419,7 6
RDGZ 20 600,00 23 500,00 21 250,00 -4,1 13 000,00 24 595,00 30 720,0 168
RMXR 5,00 5,00 5,00 +100,0 1,00 5,00 2 070,4 2
ROSA 585,00 585,00 585,00 0 580,00 722,77 258,5 1
TEBN 6 500,00 7 000,01 7 000,01 0 4 450,46 9 000,00 7 753,8 14
TEBNp 2 551,00 2 805,00 2 805,00 +3,9 2 200,25 3 105,00 82,2 5
TSBN 1 770,01 1 925,00 1 770,01 0 1 680,01 4 500,00 35,7 3
UTMK 19 000,00 24 000,00 19 000,00 -24,0 19 000,00 27 010,00 467,6 16
VSTN 322 000,01 322 000,01 322 000,01 322 000,01 322 001,00 2 320,2 1
------- ---------- ---------- ---------- ------ ---------- ---------- --------- ------
46 434 480,6 1 168
--------------------------------------------------------------------------------------
Примечания к таблице: В таблице приводятся только те акции, по которым были
заключены сделки одним из методов открытых торгов. Тренды (изм., %) приводятся
относительно последней сделки предыдущего месяца (01 - 31 мая 2008 года). Если
сделок в предыдущем месяце не было, тренд не рассчитывается.
Таб. 7. Топ-10 наиболее ликвидных листинговых акций KASE в июне 2008 года, включая СТП РФЦА
--------------------------------------------------------------------------
База расчета показателя ликвидности (Kl):
Позиция Показа- -----------------------------------------
--------------- тель лик- объем число число
июнь май Код видности сделок, число членов результ.
2008 г. 2008 г. акции Kl млн KZT сделок KASE дней
------- ------- ------ --------- ----------- --------- -------- ----------
1 3 KZTK 2,87 12 153,6 276 49 20
2 1 RDGZ 2,21 3 708,5 168 48 21
3 2 BTAS 1,69 1 004,4 112 39 19
4 4 CCBN 1,48 546,5 110 29 20
5 5 KKGB 1,41 275,9 80 36 16
6 9 KZTKp 1,14 87,7 57 26 17
7 6 HSBK 1,07 139,5 60 25 14
8 13 MMGZp 0,87 678,4 76 15 11
9 - ATFBp8 0,65 15 301,4 11 3 2
10 14 KKGBp 0,64 57,3 27 16 9
--------------------------------------------------------------------------
Примечания к таблице: Для расчета Kl используются только данные по сделкам,
которые заключены в секторе вторичного рынка KASE одним из методов открытых
торгов. С описанием методики расчета данного показателя можно ознакомиться
в соответствующем разделе документа, опубликованного по
подробнее на русском языке и по
подробнее на английском языке.
Таб. 8. Топ-10 наиболее капитализированных листинговых компаний KASE, акции которых находились в официальном списке ценных бумаг биржи (на момент закрытия торгов в указанные даты)
-----------------------------------------------------------------------------------
На 30.06.08: На 30.05.08: Изменение:
Краткое или сокращен- ------------------- ------------------- ---------------
ное наименование ком- по- капита- доля по- капита- доля капита- доли,
пании (все, кроме зи- лизация, компа- зи- лизация, компа- лизации, проц.
KAZAKHMYS PLС - АО) ция млн USD нии, % ция млн USD нии, % млн USD пункт.
--------------------------- --- -------- ------ --- -------- ------ -------- ------
ENRC PLС 1 37 859,3 39,77 1 39 005,3 40,44 -1 145,9 -0,67
KAZAKHMYS PLС 2 15 067,2 15,83 2 14 338,8 14,86 +728,4 +0,96
АО "Разведка Добыча 3 12 533,4 13,17 3 13 087,7 13,57 -554,3 -0,40
"КазМунайГаз"
АО "Казкоммерцбанк" 4 5 018,6 5,27 4 4 968,0 5,15 +50,6 +0,12
АО "БТА Банк" 5 4 505,7 4,73 5 4 686,0 4,86 -180,3 -0,13
АО "Народный сберегательный 6 4 136,6 4,35 6 4 435,6 4,60 -299,0 -0,25
банк Казахстана"
АО "Казахтелеком" 7 3 095,4 3,25 7 3 227,3 3,35 -131,9 -0,09
АО "АТФБанк" 8 2 396,3 2,52 8 2 215,7 2,30 +180,6 +0,22
АО "Банк ЦентрКредит" 9 1 649,3 1,73 9 1 543,7 1,60 +105,6 +0,13
АО "Альянс Банк" 10 1 511,4 1,59 10 1 473,6 1,53 +37,8 +0,06
-----------------------------------------------------------------------------------
Примечания к таблице: Доля компании, % - показатель, полученный отнесением
рыночной капитализации компании к суммарной капитализации биржевого рынка акций
официального списка ценных KASE и выраженный в процентах. На закрытие рынка 30
июня 2008 года этот показатель составлял 95 202,6 млн USD. В официальном списке
ценных бумаг KASE находилось 95 акций 72-х эмитентов. Полный список кодов
эмитентов с наименованиями компаний приводится по
подробнее
[2008-07-22]