/ИРБИС, Динара Мукашева, 23.06.08/ - В мае 2008 года на Казахстанской
фондовой бирже (KASE) по корпоративным облигациям во всех секторах
рынка, включая специальную торговую площадку регионального
финансового центра города Алматы (СТП РФЦА), зарегистрировано
290 сделок на общую сумму 31,3 млрд тенге или 259,8 млн долларов
США по текущему курсу на даты заключения сделок. Указанная сумма
составляет 34,0 % от месячного оборота рынка негосударственных ценных
бумаг (в апреле - 61,5 %) и 1,4 % от всего биржевого месячного оборота
(0,8 %).
Увеличение оборота рынка произошло за счет активизации торговой
активности на СТП РФЦА, на которую пришлось 60,1 % объема сделок с
корпоративными облигациями. Однако, 99,0 % данных сделок носили
"внутренний" характер.
Снижение доли рынка корпоративных облигаций в общем объеме торгов
негосударственными ценными бумагами указывает на то, что уровень
инвестиционной привлекательности данного сегмента по-прежнему
низок.
Ценовой фон биржевого рынка корпоративных облигаций в мае выглядел
следующим образом: из 84 наименований облигаций, вовлеченных в сделки
на вторичном рынке, с дисконтом торговались долговые инструменты 68
наименований, с премией - 17. Наиболее перекупленными выглядели
KDTSb1, средневзвешенная чистая цена которых составила 128,3 %,
перепроданными - EXBNb1 (59,6 %). Напомним, что в апреле сделки
проводились с облигациями 82 наименований, с дисконтом торговались 63
инструмента, с премией - 17, по номиналу - 2. Наиболее перекупленными
выглядели KZIKb8, средневзвешенная чистая цена которых составила
120,4 %. Наиболее перепроданными смотрелись ASFIb11 (63,0 %)
Средневзвешенная чистая цена корпоративных облигаций на вторичном
рынке упала до 92,4 % по сравнению с 93,5 % в апреле. За месяц по
заключенным сделкам доходность облигаций к погашению для покупателя
выросла у 44 инструментов (в апреле - у 45), снизилась у 32 (30),
доходность 5 инструментов сравнивать было не с чем (4).
Ниже приводятся таблицы, дополнительно характеризующие данный
сегмент биржевого рынка в мае 2008 года.
Таб. 1. Статистическая характеристика
рынка корпоративных облигаций на KASE в мае 2008 года
------------------------------------------------------------------------
Тренд к
---------------------
Показатель май 2008 апр. 2008 маю 2007
---------------------------------------- --------- --------- -----------
Объем торгов, тыс. USD 259 853,7 +37,7 % -14,5 %
Объем торгов, млн KZT 31 332,4 +37,9 % -14,8 %
в т.ч. по размещениям, тыс. USD 53,3 Х 0,003 раз
в т.ч. по размещениям, млн KZT 6,4 Х 0,003 раз
в т.ч. на СПТ РФЦА, тыс. USD 156 119,0 +51,5 % 1 854,2 раз
в т.ч. на СПТ РФЦА, млн KZT 18 825,3 +51,6 % 1 826,4 раз
Количество сделок 290 -23,9 % +20,8 %
Среднедневное количество сделок 14 -17,1 % +31,6 %
Среднедневной объем сделок, тыс. USD 12 920,3 +50,7 % -6,0 %
Среднедневной объем сделок, млн KZT 1 557,9 +50,8 % -6,2 %
Число инструментов, вовлеченных в сделки 86 +4,9 % +30,3 %
Доля прямых сделок (количество), % 0,3 -3,6 % -2,2 %
Доля прямых сделок (объем), % 0,00001 -0,1 % -1,2 %
Участие пенсионных активов, % по брутто 11,8 +1,5 % -0,1 %
Участие физических лиц, % по брутто 6,4 -6,8 % -8,0 %
Участие нерезидентов, % по брутто 17,3 +13,2 % -2,2 %
Число членов биржи, заключивших сделки 37 -14,0 % +2,8 %
Концентрация рынка, %* 68,6 +22,0 % +8,7 %
------------------------------------------------------------------------
* указывается процент от общего оборота корпоративных облигаций, который
приходится на наиболее торгуемые бумаги (их количество составляет 5 %
от общего числа наименований корпоративных облигаций, вовлеченных в сделки)
Таб. 2. Отраслевая характеристика
рынка корпоративных облигаций на KASE*
------------------------------------------------------------
Доля от общего объема рынка (%) в:
----------------------------------
Отрасль в мае 2008 в апр. 2008 в мае 2007
------------------------- ----------- ----------- ----------
Промышленность 67,8 3,4 13,1
Финансы 25,5 86,8 79,1
Основной
потребительский сектор 3,5 0,8 4,0
Коммунальный сектор 2,5 5,3 1,6
Энергетика 0,4 0,1 0,8
Здравоохранение 0,2 0,1 Х
Сырьевой сектор 0,1 2,9 1,4
Информационные технологии Х 0,3 0,1
Дискреционный
потребительский сектор Х 0,3 Х
Услуги телекоммуникации Х Х Х
------------------------------------------------------------
* отраслевая классификация структуры оборота составлена в
соответствии с рубрикатором Global lndustry Classification
Standard (GICS) Standart and Poor's
Таб. 3. Изменение списков корпоративных облигаций,
торгующихся на KASE, в мае 2008 года
--------------------------------------------------
Облигаций: Инструментов: Эмитентов:
Категория ----------- ------------- -----------
допуска число тренд число тренд число тренд
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
A 206 0 206 0 64 -1
B 30 0 30 0 30 0
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
A+B 236 0 236 0 94 -1
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
C (СПТ РФЦА) 61 +2 61 +2 25 +1
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
A+B+C 243 +2 297 +2 99 0
--------------------------------------------------
Пояснения к таблице:
"A", "B" - категории официального списка KASE; "C"
- категория официального списка СТП РФЦА; в связи
с запуском СТП РФЦА по ценной бумаге (облигации)
одного наименования может существовать два биржевых
инструмента, отличающихся торговым кодом, условиями
проведения торгов и расчетов.
Таб. 4. Основные индикаторы
рынка корпоративных облигаций на KASE в мае 2008 года
--------------------------------------------------------------
Рыночн.
стоимость Индекс Объем Объем
долга, KASE_BY, Индекс Индекс сделок, сделок,
Дата млн USD % годовых KASE_BP KASE_BC тыс. USD млн KZT
-------- --------- --------- ------- ------- -------- --------
30.04.08 12 194,1 10,14 247,08 148,16 3 172,1 381,9
04.05.08 12 199,3 9,88 248,46 149,03 2 045,0 246,1
05.05.08 12 193,2 9,90 248,46 149,10 7 893,4 951,0
06.05.08 12 208,4 9,91 249,65 149,86 316,4 38,1
07.05.08 12 194,9 9,93 250,06 150,17 129,3 15,6
08.05.08 12 191,9 9,93 250,58 150,53 10 412,0 1 255,3
12.05.08 12 192,0 9,94 250,93 150,80 289,1 34,9
13.05.08 12 181,9 9,94 252,14 151,59 769,6 92,8
14.05.08 12 183,6 9,96 252,29 151,62 10 236,1 1 234,2
15.05.08 12 170,6 10,45 250,53 150,41 9 685,7 1 169,4
16.05.08 12 172,6 10,40 254,79 153,47 396,6 47,9
19.05.08 12 173,1 10,45 254,86 153,48 1 571,9 189,7
20.05.08 12 174,9 10,41 256,07 154,32 2 393,3 288,7
21.05.08 12 174,7 10,45 255,69 154,06 40 865,7 4 928,0
22.05.08 12 175,2 10,21 256,66 154,85 41 952,6 5 058,6
23.05.08 12 180,4 10,38 256,48 154,52 9 139,6 1 102,1
26.05.08 12 183,3 9,98 260,07 157,07 5 054,7 609,2
27.05.08 12 164,9 10,06 258,28 155,74 83 924,9 10 119,7
28.05.08 12 184,1 9,70 263,15 159,27 8 134,8 980,6
29.05.08 12 190,7 9,67 261,11 157,82 7 750,1 933,7
30.05.08 12 185,7 9,66 261,84 158,37 15 445,9 1 862,3
-------- --------- --------- ------- ------- -------- --------
Тренд -8,4 -0,5 +14,8 +10,2
% -0,1 -4,7 +6,0 +6,9
--------------------------------------------------------------
Таб. 5. Сводные данные по сделкам с корпоративными облигациями на KASE
в мае 2008 года (купля-продажа без учета прямых сделок)
--------------------------------------------------------------------
Доходность
к погашению для покупателя, % годовых:
-----------------------------------------
за посл.
Код по посл. сделке: 365 дней: Объем
облигации ---------------- ------------ сделок, Число
на KASE мин. макс. дох-сть тренд, % мин. макс. тыс. USD сделок
--------- ----- ----- ------- -------- ----- ------ --------- ------
aAPKIb1 15,00 15,07 15,07 15,00 15,07 77 479,0 6
aAPKIb2 15,00 15,06 15,06 15,00 15,06 77 089,3 6
aATFBb4 13,00 13,00 13,00 10,00 13,00 30,9 2
aBTTRb1 16,00 16,00 16,00 -2,39 9,08 18,39 19,8 1
AGKKb1 8,10 15,50 11,10 +2,10 8,10 15,50 7 379,0 21
AKKMb1 12,50 12,50 12,50 12,50 12,50 414,9 2
ALBNb2 12,20 12,20 12,20 +0,20 12,00 12,20 2 081,1 1
ASBNb1 27,90 27,90 27,90 0 10,01 111,04 10,8 1
ASBNb3 22,00 22,00 22,00 8,61 22,00 23,7 1
ASFIb10 9,49 9,50 9,50 9,12 14,00 585,1 6
ASFIb11 9,50 16,00 9,50 -6,00 9,50 16,00 7 774,2 5
ASFIb12 9,70 9,70 9,70 8,43 10,50 16,2 1
ASFIb15 12,00 12,00 12,00 8,50 15,00 2 711,9 2
ASFIb16 14,00 16,00 16,00 14,00 16,00 500,1 2
ASFIb4 15,00 16,00 16,00 0 9,48 16,00 172,2 5
ASFIb5 12,11 14,50 14,50 +0,20 9,79 15,50 376,1 3
ASFIb7 15,00 15,00 15,00 0 11,00 17,52 34,4 2
ATFBb3 11,50 11,50 11,50 -2,00 6,85 14,00 510,5 4
ATFBb4 14,50 14,50 14,50 0 7,00 15,00 236,8 4
BGSTb1 13,00 13,00 13,00 13,00 13,00 414,9 2
BIGRb1 11,50 11,50 11,50 11,50 11,50 414,9 2
BTAIb12 7,50 7,50 7,50 7,45 7,50 5 808,2 3
BTAIb4 15,50 17,30 17,30 +0,89 8,90 106,15 512,7 3
BTAIb8 15,01 15,01 15,01 -0,01 10,50 15,01 7 282,9 1
BTASb1 13,50 16,25 14,50 -0,50 9,00 27,33 2 740,9 7
BTASb4 16,90 17,00 17,00 +1,00 9,44 47,47 79,9 3
BTASb7 7,00 8,54 7,00 -1,60 6,73 14,00 12 662,2 10
BTLZb1 35,44 35,44 35,44 7,73 35,44 45,2 1
BTTRb1 17,00 19,70 17,00 -0,50 6,99 19,70 6 201,3 4
CACMb1 13,48 15,45 15,45 +1,95 9,75 15,45 151,0 4
CCBNb10 10,50 10,50 10,50 7,50 10,50 64,3 1
CCBNb14 18,00 18,00 18,00 +2,00 7,50 18,00 79,6 1
CCBNb15 9,50 9,50 9,50 9,20 10,50 56,6 1
CCBNb3 13,00 13,00 13,00 0 8,58 17,35 133,9 1
CCBNb7 16,00 16,00 16,00 +4,00 7,50 16,30 114,9 1
CCBNb8 13,00 13,00 13,00 +3,34 9,66 13,00 31,2 1
CSBNb3 10,50 10,50 10,50 9,30 12,00 25,8 2
CSBNb4 10,50 10,50 10,50 9,80 12,00 186,2 8
CSBNb6 11,75 11,75 11,75 0 9,11 16,10 28,4 2
DNTLb1 12,00 12,00 12,00 0 11,96 12,30 103,8 2
DTJLb1 8,50 11,50 8,50 0 7,00 12,00 10 940,9 10
EKTNb1 11,50 14,11 14,11 11,00 14,11 2 541,1 6
ELDSb1 13,00 13,00 13,00 13,00 13,00 414,7 2
EXBNb1 22,00 22,00 22,00 0 9,11 22,00 21,9 2
EXBNb2 21,00 21,00 21,00 +1,00 12,00 21,00 27,9 2
FRMPb1 6,89 8,24 6,89 -1,38 6,89 8,27 462,6 3
HSBKb3 11,00 11,00 11,00 6,92 93,00 15,4 1
HSBKb8 9,70 9,70 9,70 -0,30 7,70 12,00 583,0 1
IKBKb1 20,00 20,00 20,00 +4,00 16,00 25,00 86,1 1
KAFIb1 12,00 12,00 12,00 6,75 12,00 43,6 1
KARMb2 10,50 12,00 11,30 7,50 12,00 1 008,0 3
KASTb2 10,00 11,00 10,90 +0,90 9,99 12,00 619,0 4
KATRb1 16,00 16,00 16,00 0 10,83 16,00 6 013,3 9
KAZIb1 11,00 12,80 12,80 +1,80 11,00 12,80 34,6 2
KAZIb2 13,50 14,00 14,00 +1,50 10,50 14,00 68,8 2
KDTSb1 11,00 11,00 11,00 9,50 12,50 20,8 1
KIBNb3 12,00 12,00 12,00 12,00 14,00 28,8 1
KKAGb1 12,54 12,54 12,54 10,30 19,00 55,1 1
KKAGb3 14,12 14,12 14,12 -6,98 10,00 21,30 23,6 1
KKGBb2 24,94 24,94 24,94 9,00 24,94 9,6 1
KSMKb2 9,00 10,05 10,05 9,00 11,00 1 922,0 3
KZDKb1 14,00 14,00 14,00 14,00 14,00 414,9 2
KZIKb3 17,60 17,60 17,60 7,88 18,60 18,0 1
KZIKb5 12,00 12,00 12,00 -2,05 11,40 15,65 38,3 2
MREKb2 14,00 15,00 14,00 0 9,05 16,50 54,7 3
MREKb3 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 28,7 1
MREKb4 8,80 8,80 8,80 +0,80 8,00 9,45 122,0 1
NRBNb4 13,50 13,50 13,50 9,00 19,50 15,2 1
NRBNb6 13,20 13,20 13,20 0 13,20 14,00 7 129,2 1
ORDKb1 12,13 15,00 15,00 +1,54 11,99 15,03 261,1 10
ORNKb1 21,37 21,37 21,37 +1,52 10,00 26,85 2 352,8 4
TEBNb16 10,00 10,00 10,00 +1,50 7,99 12,00 154,9 2
TEBNb2 13,00 13,00 13,00 0 6,00 17,00 2,0 1
TSASb1 11,93 12,00 11,93 11,92 12,00 984,8 3
TSBNb2 16,00 16,00 16,00 10,74 16,00 1,9 1
TSBNb3 12,50 12,50 12,50 9,00 12,50 82,1 1
TSBNb4 16,00 17,00 17,00 0 8,50 17,00 2 802,4 2
TSBNb5 14,00 14,00 14,00 +0,01 10,00 14,00 36,4 2
TSNAb1 11,00 11,00 11,00 10,22 11,00 415,1 2
TSSMb1 12,50 16,50 12,50 10,69 18,00 2 497,4 2
TXBNb2 12,00 12,00 12,00 -0,20 9,10 13,50 368,4 6
TXBNb3 12,00 12,00 12,00 7,00 12,00 90,4 6
VITAb4 12,71 29,00 21,00 -7,00 10,00 29,00 336,7 18
VITAb5 18,21 29,00 22,00 -1,00 9,59 29,00 620,8 20
--------- ----- ----- ------- -------- ----- ------ --------- ------
84 258 353,6 284
--------------------------------------------------------------------
Пояснения к таблице: Ценные бумаги в таблице отсортированы в алфавитном
порядке по кодам инструментов. Тренды приводятся в процентных пунктах
(1 пп = 100 базисных пунктов) относительно последней сделки
предыдущего месяца - апреля 2008 года. Полный список кодов ценных
бумаг доступен по
http://www.kase.kz/instruments/nzb_code.htm
[2008-06-23]