/ИРБИС, Динара Мукашева, 15.05.08/ - В апреле 2008 года на Казахстанской
фондовой бирже (KASE) по корпоративным облигациям во всех секторах
рынка, включая специальную торговую площадку регионального
финансового центра города Алматы (СТП РФЦА), зарегистрировано
381 сделка на общую сумму 22,7 млрд тенге или 188,7 млн долларов
США по текущему курсу на даты заключения сделок. Указанная сумма
составляет 61,5 % от месячного оборота рынка негосударственных ценных
бумаг (в марте - 26,2 %) и 0,8 % от всего биржевого месячного оборота
(0,5 %).
Статистическая характеристика
рынка корпоративных облигаций на KASE в апреле 2008 года
---------------------------------------------------------------------------
Тренд к
----------------------
Показатель апрель 2008 марту 2008 апрелю 2008
---------------------------------------- ----------- ---------- -----------
Объем торгов, тыс. USD 188 671,3 +98,2 % -23,9 %
Объем торгов, млн KZT 22 726,8 +98,0 % -24,7 %
в т.ч. по размещениям, тыс. USD 0 Х Х
в т.ч. по размещениям, млн KZT 0 Х Х
в т.ч. на СПТ РФЦА, тыс. USD 3 028,6 2,5 раз Х
в т.ч. на СПТ РФЦА, млн KZT 365,0 2,5 раз Х
Количество сделок 381 +21,7 % +22,1 %
Среднедневное количество сделок 17 +5,1 % +16,6 %
Среднедневной объем сделок, тыс. USD 8 576,0 +71,2 % -27,3 %
Среднедневной объем сделок, млн KZT 1 033,0 +71,0 % -28,1 %
Число инструментов, вовлеченных в сделки 82 -5,7 % -8,9 %
Доля прямых сделок (количество), % 3,9 +3,0 пп -1,2 пп
Доля прямых сделок (объем), % 0,1 -6,6 пп -4,9 пп
Участие пенсионных активов, % по брутто 10,2 -10,8 пп +2,7 пп
Участие физических лиц, % по брутто 13,2 +3,2 пп -1,4 пп
Участие нерезидентов, % по брутто 4,1 -11,8 пп -5,0 пп
Число членов биржи, заключивших сделки 43 +7,5 % +19,4 пп
Концентрация рынка, %* 46,6 +6,0 пп +4,0 пп
---------------------------------------------------------------------------
*указывается процент от общего оборота корпоративных облигаций, который
приходится на наиболее торгуемые бумаги (их количество составляет 5 %
от общего числа наименований корпоративных облигаций, вовлеченных в сделки)
В апреле оборот рынка облигаций вырос на фоне отсутствия торговой
активности на рынке акций KASE. Капиталы, отхлынувшие от сегмента
долевых бумаг в общем, и от банковских акций в частности, ввиду
возросших рисков по банковскому сектору Казахстана (подробнее см.
АНАЛИЗ: Оборот рынка акций KASE в апреле 2008 года резко снизился, не
смотря на благоприятную ситуацию на внешних рынках), временно
перешли на инвестирование в долговые бумаги. Однако, ретроспективный
взгляд на динамику оборота рынка корпоративных облигаций с начала года
показал, что апрельское оживление носит временный характер, и указанный
сегмент рынка все также малопривлекателен для инвесторов.
Сделки носили достаточно рыночный характер, доля "внутренних" сделок
довольно мала, чтобы влиять на итоговый результат месяца. При этом, как и
марте, выявить явного лидера среди долговых инструментов,
торговавшихся на KASE в апреле, сложно. Ценовой фон биржевого рынка
корпоративных облигаций в апреле выглядел следующим образом: из 82
наименований облигаций, вовлеченных в сделки на вторичном рынке, с
дисконтом торговались долговые инструменты 63 наименований, с премией
- 17, по номиналу - 2. Наиболее перекупленными выглядели KZIKb8,
средневзвешенная чистая цена которых составила 120,4 %. Наиболее
перепроданными смотрелись ASFIb11 (63,0 %).
Напомним, что в марте сделки проводились с облигациями 87
наименований, с дисконтом торговались 76 инструментов, с премией - 9, по
номиналу - 1. Наиболее перекупленными выглядели CCBNb3,
средневзвешенная чистая цена которых составила 111,6 %. Наиболее
перепроданными смотрелись ASBNb1 (73,2 %).
В апреле средневзвешенная чистая цена корпоративных облигаций на
вторичном рынке упала до 93,5 % с 93,9 % в марте 2008 года.
За месяц по заключенным сделкам доходность облигаций к погашению для
покупателя выросла у 45 инструментов (в марте - у 55 наименований),
снизилась у 30 (19), доходность 4 инструментов сравнивать было не
с чем (2).
Ниже приводятся таблицы, дополнительно характеризующие данный
сегмент биржевого рынка в апреле.
Изменение списков корпоративных облигаций,
торгующихся на KASE, в апреле 2008 года
--------------------------------------------------
Облигаций: Инструментов: Эмитентов:
Категория ----------- ------------- -----------
допуска число тренд число тренд число тренд
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
A 206 0 206 0 65 +1
B 30 0 30 0 30 0
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
A+B 236 0 236 0 95 +1
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
C (СПТ РФЦА) 59 +4 59 +4 24 +3
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
A+B+C 236 0 295 +4 99 +3
--------------------------------------------------
Пояснения к таблице: "A", "B" - категории официального
списка KASE; "C" - категория официального списка СПТ
РФЦА; в связи с запуском СПТ РФЦА по ценной бумаге
(облигации) одного наименования может существовать два
биржевых инструмента, отличающихся торговым кодом,
условиями проведения торгов и расчетов.
Основные индикаторы рынка корпоративных облигаций на KASE
в апреле 2008 года
-------------------------------------------------------------
Рыночн.
стоимость Индекс Объем Объем
долга, KASE_BY, Индекс Индекс сделок, сделок,
Дата млн USD % годовых KASE_BP KASE_BC тыс. USD млн KZT
-------- --------- --------- ------- ------- -------- -------
31.03.08 11 978,6 9,74 236,31 141,49 18 739,4 2 261,7
01.04.08 11 982,9 9,79 235,96 141,32 3 267,1 394,0
02.04.08 11 991,9 9,81 237,05 142,11 5 021,6 605,6
03.04.08 11 998,1 9,82 239,75 144,06 5 064,2 610,1
04.04.08 12 012,1 9,83 240,00 144,19 7 210,0 869,6
07.04.08 12 014,5 9,83 241,65 145,26 5 811,0 700,6
08.04.08 12 015,3 9,70 241,54 145,09 15 495,0 1 867,9
09.04.08 12 015,0 9,68 243,04 146,08 524,0 63,2
10.04.08 12 091,6 9,85 242,24 145,29 500,1 60,3
11.04.08 12 092,1 9,85 242,28 145,25 24 159,8 2 911,7
14.04.08 12 096,0 9,93 242,44 145,27 9 274,3 1 117,0
15.04.08 12 186,7 9,99 244,92 147,11 3 925,7 472,3
16.04.08 12 189,7 10,01 244,05 146,39 2 880,0 346,4
17.04.08 12 217,8 9,92 244,16 146,43 6 079,2 732,2
18.04.08 12 211,9 9,92 246,12 147,86 1 947,2 234,8
21.04.08 12 198,6 9,87 245,87 147,53 10 479,4 1 263,2
22.04.08 12 203,1 10,31 244,75 146,71 1 871,1 225,4
23.04.08 12 166,0 10,33 245,25 147,07 49 900,4 6 006,0
24.04.08 12 162,1 10,13 246,39 147,79 22 126,8 2 665,0
25.04.08 12 159,6 10,12 246,38 147,79 323,2 38,9
28.04.08 12 187,2 10,13 246,12 147,51 2 671,8 322,0
29.04.08 12 193,6 10,13 247,87 148,69 6 967,3 838,8
30.04.08 12 194,1 10,14 247,08 148,16 3 172,1 381,9
-------- --------- --------- ------- ------- -------- -------
Тренд +215,5 +0,4 +10,8 +6,7
% +1,8 +4,0 +4,6 +4,7
-------------------------------------------------------------
Сводные данные по сделкам с корпоративными облигациями
на KASE в апреле 2008 года (купля-продажа без учета прямых сделок)
----------------------------------------------------------------------
Доходность
к погашению для покупателя, % годовых:
-------------------------------------------
за посл.
Код по посл. сделке: 365 дней: Объем
облигации ---------------- ------------ сделок, Число
на KASE мин. макс. дох-сть тренд, % мин. макс. тыс. USD сделок
--------- ------ ------ ------- -------- ----- ------ --------- ------
aBTTRb1 18,39 18,39 18,39 +0,7 9,08 18,39 2 601,2 1
aCCBNb14 16,00 16,00 16,00 +3,0 11,00 16,00 12,1 1
AGKKb1 9,00 9,00 9,00 -5,0 8,98 14,00 741,7 3
ALBNb2 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 579,9 1
aMAG_b1 12,00 12,00 12,00 -0,1 11,85 12,26 415,3 1
ASAVb1 15,00 15,00 15,00 15,00 15,00 249,9 2
ASAVb2 12,00 15,00 12,00 9,00 15,00 399,3 3
ASBNb1 27,90 31,75 27,90 -2,3 10,01 111,04 1 310,4 5
ASBNb4 469,74 469,74 469,74 8,50 469,74 1 126,3 1
ASBNb5 13,20 15,00 15,00 +3,5 8,50 15,00 35,7 2
ASBNb7 6,50 8,50 6,50 6,50 11,00 3 542,9 3
ASBNb8 18,00 18,00 18,00 9,00 18,00 9 630,7 1
ASELb1 13,01 13,01 13,01 -0,03 13,00 13,04 13,6 1
ASFIb11 15,50 15,50 15,50 13,00 15,50 4 148,9 1
ASFIb3 9,00 9,00 9,00 -2,0 6,00 11,93 42,1 1
ASFIb4 16,00 16,00 16,00 9,48 16,00 4 071,0 1
ASFIb5 12,50 14,50 14,30 -0,2 9,45 15,50 1 807,0 5
ASFIb6 13,00 15,00 14,98 10,00 15,50 378,5 6
ASFIb7 12,22 17,52 15,00 0 9,70 17,52 36 674,0 23
ATFBb3 12,48 13,50 13,50 +0,5 6,70 13,50 4 843,9 5
ATFBb4 14,50 15,00 14,50 +1,5 7,00 15,00 1 729,8 4
BTAIb1 12,00 14,00 14,00 +0,5 7,10 14,00 36,4 2
BTAIb4 15,50 17,50 16,41 -0,61 8,80 106,15 620,4 6
BTAIb8 15,01 15,01 15,01 10,50 15,01 7 201,9 2
BTASb1 15,00 16,00 15,00 -3,0 9,00 27,33 59,3 3
BTASb4 16,00 16,50 16,00 0 9,10 47,47 199,0 6
BTASb5 6,50 6,50 6,50 6,50 8,50 129,9 1
BTASb7 7,60 8,60 8,60 +1,0 6,73 13,50 5 487,7 4
BTTRb1 17,50 19,20 17,50 -0,5 6,99 19,20 5 238,0 13
CACMb1 13,00 13,50 13,50 +1,0 9,75 13,50 274,7 4
CCBNb14 10,00 16,00 16,00 0 7,50 16,00 43,0 3
CCBNb2 14,00 14,00 14,00 -2,0 10,00 106,23 36,3 3
CCBNb3 13,00 17,35 13,00 0 8,58 17,35 161,1 5
CCBNb4 9,78 9,78 9,78 -5,1 7,50 14,88 68,3 1
CCBNb7 12,00 16,30 12,00 7,50 16,30 3 454,2 9
CCBNb8 9,66 9,66 9,66 9,66 10,45 52,7 1
CSBNb6 9,40 11,75 11,75 +0,5 9,11 13,25 16 606,9 12
DNTLb1 12,00 12,00 12,00 +0,04 11,96 12,30 172,1 1
DTJLb1 8,50 12,00 8,50 -2,5 7,00 12,00 156,4 10
EUBNb3 12,00 15,00 13,06 -0,9 9,00 15,00 348,7 4
EUBNb4 11,62 18,00 12,20 +3,2 9,00 18,00 1 123,5 7
EXBNb1 13,04 22,00 22,00 +11,6 9,11 22,00 631,4 20
EXBNb2 12,00 20,00 20,00 12,00 21,00 222,8 14
FRMPb1 8,27 8,27 8,27 8,27 8,27 24 956,2 5
GLOTb2 13,00 15,00 13,00 +6,0 7,00 15,00 517,7 4
HSBKb11 7,50 7,50 7,50 -1,0 7,50 8,50 155,5 1
HSBKb8 10,00 10,00 10,00 +0,3 7,70 12,00 1 081,0 1
HSBKb9 7,72 13,50 11,00 -2,0 7,72 13,50 4 199,1 19
IKBKb1 16,00 25,00 16,00 16,00 25,00 451,0 3
JGOKb2 10,00 10,00 10,00 -0,5 9,50 12,00 3 248,4 1
KASTb2 10,00 12,00 10,00 0 9,99 12,00 734,4 3
KATRb1 11,97 16,00 16,00 10,83 16,00 290,8 4
KAZIb1 11,00 11,00 11,00 11,00 11,00 115,7 1
KAZIb2 10,50 12,50 12,50 0 10,30 13,50 178,0 2
KKAGb3 21,10 21,30 21,10 +1,6 10,00 21,30 109,0 3
KSMKb1 12,09 13,17 13,17 12,09 13,17 4 753,2 4
KZASb2 8,70 8,70 8,70 8,69 8,70 1 405,1 1
KZIKb10 12,90 12,90 12,90 5,50 12,90 17,2 1
KZIKb4 19,13 21,67 19,13 9,50 101,09 354,9 2
KZIKb5 14,05 15,65 14,05 +0,1 11,40 15,65 37,4 2
KZIKb8 10,50 12,00 12,00 7,00 12,70 49,0 2
KZNHb2 16,00 16,00 16,00 11,20 16,00 16,5 1
LOGCb1 10,30 10,30 10,30 10,30 10,30 8,3 1
MREKb2 14,00 14,00 14,00 -2,0 9,05 16,00 18,4 1
MREKb4 8,00 8,00 8,00 -1,0 8,00 9,45 274,7 1
MREKb5 14,00 14,00 14,00 13,00 14,00 1 812,5 2
NRBNb5 12,00 12,00 12,00 +3,6 5,80 13,00 359,5 2
NRBNb6 13,20 14,00 13,20 13,20 14,00 9 634,3 3
ORDBb2 12,50 12,50 12,50 -1,1 11,61 13,56 171,7 1
ORDKb1 11,99 14,00 13,46 +1,5 11,99 15,00 403,5 7
ORNKb1 12,00 26,85 19,85 -3,4 6,35 26,85 812,4 32
TEBNb12 13,00 13,00 13,00 8,50 13,00 94,0 1
TEBNb16 8,50 8,50 8,50 7,99 12,00 173,9 8
TEBNb2 11,00 13,00 13,00 +2,0 6,00 17,00 66,2 3
TEBNb3 14,00 14,00 14,00 9,00 14,02 124,7 1
TEBNb5 11,00 13,50 11,00 9,00 13,50 4 190,4 6
TSBNb4 15,99 17,00 17,00 +1,0 8,50 17,00 5 881,1 6
TSBNb5 13,90 13,99 13,99 +1,0 10,00 13,99 2 146,4 2
TXBNb2 12,00 12,75 12,20 +0,7 8,76 13,50 2 458,8 10
VITAb4 14,40 28,00 28,00 +4,5 10,00 29,00 221,3 9
VITAb5 12,10 23,00 23,00 +6,0 9,50 28,00 292,6 8
--------- ------ ------ ------- -------- ----- ------ --------- ------
81 188 493,5 366
----------------------------------------------------------------------
Пояснения к таблице: Ценные бумаги в таблице отсортированы в алфавитном
порядке по кодам инструментов. Тренды приводятся в процентных пунктах
(1 пп = 100 базисных пунктов) относительно последней сделки предыдущего
месяца - марта 2007 года. Полный список кодов ценных бумаг доступен по
http://www.kase.kz/instruments/nzb_code.htm
[2008-05-15]