/ИРБИС, Динара Мукашева, 15.04.08/ - В марте 2008 года на Казахстанской
фондовой бирже (KASE) по акциям во всех секторах рынка, включая сделки
на специальной торговой площадке регионального финансового центра
города Алматы (СТП РФЦА), зарегистрировано 1 242 сделки на общую
сумму 32,3 млрд тенге или 267,8 млн долларов США по текущему курсу на
даты заключения сделок.
Указанная сумма составляет 73,8 % от месячного оборота рынка
негосударственных ценных бумаг KASE (в феврале - 56,5 %) и 1,5 % от
всего биржевого месячного оборота (1,4 %).
Статистическая характеристика
рынка акций на KASE в марте и феврале 2008 года
-------------------------------------------------------------------------
Месяц:
------------------- Тренд
март февраль март 2008 к
Показатель 2008 2008 февралю 2008
---------------------------------------- --------- --------- ------------
Объем торгов, тыс. USD 267 831,6 246 955,0 +8,5 %
Объем торгов, млн KZT 32 283,5 29 728,9 +8,6 %
в т.ч. по размещениям, тыс. USD 20 819,1 - Х
в т.ч. по размещениям, млн KZT 20,8 - Х
в т.ч. на СТП РФЦА, тыс. USD 165 229,1 1 245,9 +13 162,1 %
в т.ч. на СТП РФЦА, млн KZT 19 903,9 149,9 +13 175,7 %
Количество сделок 1 242 2 104 -41,0 %
Число инструментов, вовлеченных в сделки 36 40 -10,0 %
Среднедневное количество сделок 65 100 -34,6 %
Среднедневной объем сделок, тыс. USD 12 743,9 11 707,1 +8,9 %
Доля прямых сделок (количество), % 3,1 1,9 +1,2 пп
Доля прямых сделок (объем), % 6,0 5,2 +0,8 пп
Участие пенсионных активов, % по брутто 9,5 9,1 +0,4 пп
Участие физических лиц, % по брутто 16,8 14,9 +1,9 пп
Участие нерезидентов, % по брутто 24,8 16,7 +8,1 пп
Число членов биржи, заключивших сделки 47 53 -11,3 %
Концентрация рынка, %* 58,4 46,7 +11,7 пп
-------------------------------------------------------------------------
* указывается процент от общего оборота акций, который приходится на наиболее
торгуемые бумаги (их количество составляет 5% от общего числа наименований
акций, вовлеченных в сделки)
Незначительный рост оборота рынка акций KASE в марте был обусловлен
влиянием нескольких факторов. С одной стороны 61,7 % оборота рынка
пришлось на торги на СТП РФЦА. Однако, в мартовском усилении влияния
торгов на СТП РФЦА сложно усмотреть признаки роста рыночной
привлекательности данного сектора. Напомним, что основной объем торгов
на СТП РФЦА был обеспечен 21 марта результатами спецторгов по продаже
570 848 простых акций KZ1C34560017 АО "Агентство "Хабар" на общую
сумму 100,3 млн долларов США. Кроме того, 31 марта на СТП РФЦА было
размещено 250 000 простых акций KZ1C45320013 АО "Казахстанская
Ипотечная Компания".
С другой стороны, всплеск активности на СТП РФЦА был нивелирован
снижением оборота в сегменте вторичного рынка KASE до 32,3 %
(от общего объема торгов) с 94,3 % в феврале. В указанной тенденции
большую роль сыграло падение цен акции казахстанских банков
(см таб. Результаты торгов акциями на KASE в марте 2008 года),
имеющих листинг также на LSE. По итогам торгов на LSE цены ГДР на
простые акции АО "Народный сберегательный банк Казахстана" упали на
9,6 % (+4,4 % в феврале), а АО "Казкоммерцбанк" - на 8,4 % (+17,5 %),
АО "Альянс Банк" - на 18,5 % (+22,7 %).
В данной связи высокую степень корреляции рынка акций KASE
с положением на внешних рынках продемонстрировал индекс KASE
(см. таб. Основные индикаторы биржевого рынка купли-продажи акций в
марте 2008 года). Начиная со второй недели марта 2008 года
международные площадки лихорадило на фоне новой волны опасений по
поводу начала рецессии в США и ухудшением ситуации на мировых
фондовых рынках. Неоднократное снижение ставок Федеральной резервной
системы, фактическое признание банкротства одного из крупнейших
инвестиционных банков США Bear Stearns, ухудшение статистических
итогов месяца и перманентное падение доллара США заставили инвесторов
более осторожно подходить к манипуляциям на фондовых рынках, вызвав
новый отток капитала.
Акции компаний-представителей сырьевого сектора экономики Казахстана
в марте повысились как на KASE, так и на LSE: цены ГДР на простые акции
АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" выросли на 3,9 % (-8,5 % в феврале),
KAZAKHMYS PLС - на 3,3 % (+27,2 % в феврале). Этому способствовало
удорожание основых сырьевых товаров, что явилось следствием ухудшения
ситуации на фондовых рынках. Однако, повышение цен акций АО "Разведка
Добыча "КазМунайГаз" и KAZAKHMYS PLС было не столь значительно -
котировки испытывали влияние эффекта ряда событий, происходивших
вокруг указанных компаний. В марте на динамике котировок долевых бумаг
KAZAKHMYS PLС сыграли следующие сообщения: о финансовых
результатах компании за 2007 год, заявления Eurasian Natural Resources
Corporation и правительства Казахстана (подробнее см. АНАЛИЗ: Рейтинг
ликвидности листинговых акций KASE на вторичном рынке в марте и за
первые 3 месяца 2008 года). Скромный рост акций АО "Разведка Добыча
"КазМунайГаз", несмотря на рост цен на нефть на мировых площадка, был
основан на продолжающемся опасении рынка по поводу введения
правительством Казахстана пошлин на экпорт нефти и их репликации на
доходы компании. 08 апреля 2008 года на заседании Правительства ответ
на данный вопрос был определен - уровень таможенной пошлины в
отношении сырой нефти составляет 109,91 доллара за тонну, при этом
размер пошлины будет изменяться в зависимости от мировой цены на
нефть. В числе компаний, подпадающих под действие пошлины, находится
и АО "КазМунайГаз". АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" уже выпустила
заявление о вероятном пересмотре свои инвестиционных программ. В
данной связи вероятно падение котировок акций компании (на внутреннем и
внешних рынках) в краткосрочной перспективе - по крайней мере, до
озвучания компанией данных по прогнозным добыче, экспорту нефти и
инвестиционной политике с учетом увеличения данной налоговой нагрузки.
По итогам марта на KASE повысились средневзвешенные дневные цены
39 % наименований акций, снизились - 50 % наименований, не изменились
- 6 %, цены 6 % акций сравнивать было не с чем. Максимальные тренды по
итогам месяца продемонстрировали следующие акции: UTMKp выросли на
204,6 %, DNBN упали на 13,9 %.
Ниже представлены таблицы, характеризующие рынок акций KASE в
анализируемом месяце более полно.
Изменение списков акций, торгующихся на KASE,
в марте 2008 года (на конец месяца, изменение за месяц)
--------------------------------------------------
Акций: Инструментов: Эмитентов:
Категория ----------- ------------- -----------
допуска число тренд число тренд число тренд
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
A 45 0 45 0 31 0
B 46 0 46 0 40 0
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
A+B 91 0 91 0 68 0
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
N 6 +1 6 +1 6 +1
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
A+B+N 97 +1 97 +1 74 +1
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
C (СПТ РФЦА) 24 +1 24 +1 17 +1
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
A+B+C+N 97 +1 121 +2 77 +2
--------------------------------------------------
Пояснения к таблице:
"A", "B" - категории официального списка KASE; "C"
- категория официального списка СПТ РФЦА; "А+В" -
официальный список KASE; "А+В+N" - основная торговая
площадка KASE; "A+B+C+N" - всего на KASE, включая
СПТ РФЦА; в связи с запуском СПТ РФЦА по ценной
бумаге (акции) одного наименования может существовать
два биржевых инструмента, отличающихся торговым кодом,
условиями проведения торгов и расчетов.
Изменение индекса KASE за различные периоды
на момент закрытия торгов 31 марта 2008 года
(базис actual/365)
---------------------------------------------
Изменение:
-----------------
Период в % в % годовых
--------------------------- ----- -----------
За предшествующие 30 дней -5,0 -60,7
С начала 2008 года -2,7 -10,4
За последние 365 дней (год) -3,0 -3,0
За 2007 год +12,2 +12,2
С начала 2007 года +9,2 +7,4
---------------------------------------------
Основные индикаторы биржевого рынка купли-продажи акций
в марте 2008 года
------------------------------------------------------------
Капитализация Объем Объем
рынка, сделок, сделок, Число
Дата млн USD Индекс KASE тыс. USD млн KZT сделок
-------- ------------- ----------- --------- -------- ------
29.02.08 55 844,2 2 701,84 31 404,2 3 795,2 53
03.03.08 55 407,8 2 671,02 1 701,6 205,3 62
04.03.08 55 393,7 2 665,31 4 175,0 504,2 71
05.03.08 56 364,0 2 695,18 3 069,9 370,9 57
06.03.08 57 281,6 2 713,50 2 800,6 337,9 67
07.03.08 57 272,4 2 678,64 4 188,7 505,4 80
11.03.08 55 972,3 2 700,30 26 919,6 3 247,8 57
12.03.08 56 900,0 2 724,32 8 715,8 1 052,3 80
13.03.08 58 124,2 2 724,09 11 657,5 1 405,9 84
14.03.08 58 239,8 2 743,60 3 439,6 414,4 67
17.03.08 57 285,3 2 691,62 1 781,5 215,0 90
18.03.08 56 616,7 2 671,32 5 718,6 690,4 63
19.03.08 56 067,1 2 668,17 2 168,5 261,8 68
20.03.08 54 925,8 2 606,66 46 930,8 5 652,8 89
21.03.08 54 623,0 2 614,40 103 321,5 12 442,0 49
25.03.08 55 888,0 2 643,61 8 233,9 993,4 64
26.03.08 55 622,1 2 605,02 1 456,1 175,9 59
27.03.08 55 130,1 2 593,83 1 150,8 138,9 56
28.03.08 55 166,2 2 587,42 885,9 106,9 19
31.03.08 55 189,5 2 567,10 29 306,4 3 537,0 59
-------- ------------- ----------- --------- -------- ------
Тренд -654,7 -134,74
% -1,2 -5,0
------------------------------------------------------------
Результаты торгов акциями на KASE в марте 2008 года
(по данным сделок, заключенных на вторичном рынке методами открытых торгов)
---------------------------------------------------------------------------------
Цена, тенге за акцию:
-------------------------------------------------------
по посл. сделке: за посл. 365 дней: Объем
Код ---------------- ------------------ сделок, Число
акции мин. макс. цена изм.,% мин. макс. тыс. USD сделок
------- --------- --------- --------- ------ -------- --------- --------- -------
aHABR 21 161,5 21 161,5 21 161,5 21 161,5 21 161,5 100 315,6 1
ASAV 175 450,0 175 450,0 175 450,0 +14,7 34 351,0 175 450,0 14,5 1
ASBN 23 000,0 26 180,0 23 000,0 -12,6 14 000,0 67 970,0 103,2 7
ASBNp1 11 500,0 11 500,0 11 500,0 +4,6 10 610,0 25 000,0 909,0 3
ASFI 15 000,0 22 728,0 22 728,0 8 100,0 22 728,0 203,2 15
ASFIp 10 000,0 10 000,0 10 000,0 -5,6 4 309,6 14 500,0 24 865,3 7
ATFB 8 181,8 8 690,0 8 690,0 8 100,0 14 000,0 55,6 7
aUTMK 20 105,0 27 000,0 20 105,0 20 105,0 27 000,0 43 885,2 9
BTAS 72 000,0 80 000,0 72 500,0 -8,8 850,0 157 275,0 11 922,2 154
CCBN 1 510,0 1 770,0 1 510,0 -7,1 1 000,0 2 050,0 5 623,8 165
CSBN 5 550,0 5 822,0 5 550,0 -4,3 5 000,0 8 000,0 108,9 7
DNBN 3 600,0 3 600,0 3 600,0 0 1 449,0 6 727,5 3 169,9 6
GB_KZMS 3 500,0 4 105,0 3 770,0 +1,3 2 640,0 4 105,0 1 613,5 80
HSBK 490,0 540,0 496,0 -5,5 402,0 740,0 5 195,3 65
HSBKp 285,0 285,0 285,0 0 285,0 333,5 132,8 2
HSBKp1 293,0 322,0 321,0 +0,9 290,0 353,0 969,0 26
KIBN 340,0 365,0 346,5 -7,4 110,0 1 150,0 171,6 11
KKGB 901,0 1 059,0 935,0 -11,4 600,0 1 430,0 2 071,4 82
KKGBp 375,0 440,0 390,0 0 255,0 499,0 4 563,7 72
KZTCp 2 000,0 2 100,0 2 000,0 -7,0 1 044,0 8 750,0 58,1 3
KZTK 31 500,0 33 750,0 31 520,0 -2,4 31 500,0 52 000,0 2 152,3 65
KZTKp 17 000,0 18 000,0 17 699,0 +1,1 14 500,0 27 100,0 1 279,3 23
MMGZp 10 000,0 15 500,0 13 500,0 +8,0 7 500,0 16 400,0 2 665,7 36
NFBN 4 500,0 5 200,0 4 920,0 +9,3 2 530,0 7 622,5 929,3 9
NRBN 20 050,0 20 050,0 20 050,0 -8,9 17 500,0 54 050,0 43,5 3
RDGZ 17 520,0 19 630,0 18 100,0 +3,4 13 000,0 24 595,0 12 312,6 264
RMXR 2,4 2,6 2,6 1,0 5,0 1 014,7 5
TEBN 7 000,0 7 001,0 7 000,0 0 4 450,5 9 000,0 1 218,8 19
TEBNp 2 550,0 2 750,0 2 700,0 +2,8 1 274,0 3 300,0 2 892,5 21
TSBN 2 100,0 2 343,0 2 100,0 -4,6 1 680,0 4 500,0 202,0 19
UTMK 27 000,0 27 000,0 27 000,0 0 27 000,0 28 750,0 25,3 2
UTMKp 1 500,0 3 100,0 3 100,0 1 500,0 15 000,0 119,1 6
ZERD 3,5 3,5 3,5 +0,3 3,5 4,5 29,1 1
------- --------- --------- --------- ------ -------- --------- --------- -------
33 230 836,1 1 196,0
---------------------------------------------------------------------------------
Примечания к таблице:
В таблице приводятся только те акции, по которым были заключены сделки одним из
методов открытых торгов. Тренды (изм., %) приводятся относительно последней
сделки предыдущего месяца (01 - 29 февраля 2008 года). Если сделок в предыдущем
месяце не было, тренд не рассчитывается.
Топ-10
наиболее ликвидных листинговых акций KASE в марте 2008 года, включая СТП РФЦА
-----------------------------------------------------------------------------
База расчета показателя ликвидности (Kl):
Позиция Показа- -----------------------------------------
----------------- тель лик- объем число число
в марте в феврале Код видности сделок, число членов результ.
2008 г. 2008 г. акции (Kl) млн KZT сделок KASE дней
------- --------- ------- --------- ---------- --------- --------- ----------
1 3 RDGZ 2,61 1 485,9 264 58 18
2 2 BTAS 1,96 1 438,7 154 43 19
3 4 CCBN 1,82 678,4 165 38 18
4 1 KKGB 1,38 250,0 82 36 16
5 12 GB_KZMS 1,25 194,8 80 28 17
6 6 HSBK 1,24 626,6 65 30 16
7 8 KKGBp 1,21 550,7 72 27 16
8 5 KZTK 1,05 259,8 65 21 16
9 10 HSBKp1 0,80 117,0 26 11 19
10 14 MMGZp 0,65 321,5 36 11 11
-----------------------------------------------------------------------------
Примечания к таблице:
Для расчета Kl используются только данные по сделкам, которые заключены в
секторе вторичного рынка KASE одним из методов открытых торгов. С описанием
методики расчета данного показателя можно ознакомиться в соответствующем
разделе документа, опубликованного по
http://www.kase.kz/mix/rsp.pdf на
русском языке и по
http://www.kase.kz/eng/mix/rsp.pdf на английском языке.
Топ-10 наиболее капитализированных листинговых компаний KASE,
акции которых находились в официальном списке ценных бумаг биржи
(на момент закрытия торгов в указанные даты)
-----------------------------------------------------------------------------
На 31.03.08: На 29.02.08: Изменение:
Краткое или сокращен- ------------------- ------------------- ---------------
ное наименование ком- по- капита- доля по- капита- доля капита- доли,
пании (все, кроме зи- лизация, компа- зи- лизация, компа- лизации, проц.
KAZAKHMYS PLС - АО) ция млн USD нии, % ция млн USD нии, % млн USD пункт.
--------------------- --- -------- ------ --- -------- ------ -------- ------
KAZAKHMYS PLС 1 14 211,4 25,75 1 13 816,2 24,74 +395,3 +1,01
РД Казмунайгаз 2 10 622,2 19,25 2 10 168,5 18,21 +453,6 +1,04
БТА Банк 3 5 027,4 9,11 3 5 506,2 9,86 -478,8 -0,75
Казкоммерцбанк 4 4 860,7 8,81 4 5 454,9 9,77 -594,1 -0,96
Народный банк 5 4 315,8 7,82 5 4 544,4 8,14 -228,6 -0,32
Казахтелеком 6 2 911,8 5,28 6 2 983,3 5,34 -71,5 -0,07
АТФБанк 7 2 028,7 3,68 8 2 032,3 3,64 -3,7 +0,04
Альянс Банк 8 1 874,7 3,40 7 2 133,8 3,82 -259,0 -0,42
Банк ЦентрКредит 9 1 704,6 3,09 9 1 752,3 3,14 -47,7 -0,05
Темiрбанк 10 1 217,7 2,21 10 1 213,1 2,17 +4,6 +0,03
-----------------------------------------------------------------------------
Примечания к таблице:
Доля компании, % - показатель, полученный отнесением рыночной капитализации
компании к суммарной капитализации биржевого рынка акций официального списка
ценных KASE и выраженный в процентах. На закрытие рынка 31 марта 2008 года этот
показатель составлял 55 189,5 млн USD. В официальном списке ценных бумаг KASE
находилась 91 акция 68-ти эмитентов. Полный список кодов эмитентов с
наименованиями компаний приводится по
http://www.kase.kz/instruments/nzb_code.htm
[2008-04-15]