Ралли казахстанских облигаций продолжается - трейдеры

/REUTERS, Алматы, Олжас Ауезов 27.09.02/ - Цены казахстанских государственных и наиболее ликвидных корпоративных облигаций на этой неделе выросли благодаря повышению суверенного рейтинга и высокому спросу со стороны инвесторов накануне погашения суверенных еврооблигаций, говорят трейдеры. По их словам, новый уровень доходности всех казахстанских внешних займов определит назначенное на сегодня размещение еврооблигаций Банка развития Казахстана на 100 миллионов долларов или евро. "(После повышения суверенного рейтинга) было ралли по всем казахстанских бумагам, и, я думаю, оно продолжится, - сказал аналитик западной инвестиционной компании. Международное рейтинговое агентство Moody's 19 сентября повысило рейтинг Казахстана до инвестиционного "Ваа3" с "Ва2". "Все ждут размещения еврооблигаций Банка развития, все будет зависеть от него", - добавил аналитик. - "Если он разместится по (доходности) 7,25- 7,50 (процента годовых), это будет benchmark для казахстанских еврооблигаций". По его словам, премия над доходностью евробондов Банка развития составит около 50 базисных пунктов для еврооблигаций государственной нефтетранспортной компании Казтрансойл, 100 базисных пунктов - для евронот крупнейшего в Казахстане Казкоммерцбанка, 150 базисных пунктов - для еврооблигаций Банка ТуранАлем, второго по величине. Трейдеры также связывают рост цен с избытком денег у инвесторов и погашением на следующей неделе - 2 октября - еврооблигаций Казахстана на сумму $350 миллионов, из которых около $210 миллионов получат казахстанские пенсионные фонды и банки. "(Доходность облигаций снижается) в связи с тем, что будет избыток денег в начале октября", - сказал трейдер местного банка. В частности, цена пятилетних еврооблигаций Казкоммерцбанка, размещенных в мае 2002 года и допущенных к обращению на Казахстанской фондовой бирже в понедельник, в течение двух дней резко выросла - примерно на $6, сказал трейдер местной компании по управлению пенсионными активами (КУПА). Минфин Казахстана на этой неделе разместил трехлетние бумаги на 3.945,0 миллиона тенге (около $25 миллионов) с доходностью 8,18 процента годовых. На предыдущем аукционе Минфин разместил аналогичные бумаги на сумму 900,0 миллиона тенге с доходностью 8,25 процента годовых. Кроме того, Минфин в четверг опубликовал индикативный план размещения внутренних облигаций до конца 2002 года, который предполагает в октябре выпуск бумаг со сроками обращения от двух до шести лет на общую сумму 12,3 миллиарда тенге (около $80 миллионов). Ниже приводятся прогнозы диапазона доходности финансовых инструментов (в которые будут реинвестированы средства, полученные инвесторами от предстоящего погашения еврооблигаций Казахстана), сделанные трейдерами банков и КУПА: ----------------------------------------------------------- Срок Ожидаемая Эмитент Объем обращения, доходность, облигаций эмиссии Валюта лет % годовых** -------------- ---------- ------ ---------- ----------- Банк развития Казахстана 100 млн* $/евро 5 7,25-8,00 Казкоммерцбанк 150 млн $ 5 8,00-8,50 Минфин 600 млн* тенге 2 7,60-8,00 Минфин 700 млн* тенге 3 8,00-8,15 Минфин 5.000 млн* тенге 4 8,05-8,30 Минфин 2.500 млн* тенге 5 8,10-8,50 Минфин 3.500 млн* тенге 6 8,15-8,50 ----------------------------------------------------------- * - запланированные объемы. ** - приводятся минимальный и максимальный прогнозируемые уровни доходности из названных трейдерами в ходе опроса. [2002-09-27]