/ИРБИС, Динара Мукашева, Руслан Дзюбайло, 06.02.08/ - В январе 2008
года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) по акциям во всех секторах
рынка, включая сделки на специальной торговой площадке регионального
финансового центра города Алматы (СТП РФЦА), зарегистрировано
1 711 сделок на общую сумму 26 393,9 млн тенге или 219,3 млн долларов
США по текущему курсу на даты заключения сделок.
Указанная сумма составляет 68,0 % от месячного оборота рынка
негосударственных ценных бумаг KASE (в декабре - 54,1 %) и 1,1 % от всего
биржевого месячного оборота (1,5 %).
Статистическая характеристика
рынка акций на KASE в январе 2008 года и декабре 2007 года
-----------------------------------------------------------------------------
Месяц:
-------------------- Тренд
январь декабрь январь 2008 к
Показатель 2008 года 2007 года декабрю 2007
---------------------------------------- --------- --------- -------------
Объем торгов, тыс. USD 219 239,3 393 711,3 -44,3 %
Объем торгов, млн KZT 26 393,9 47 518,5 -44,5 %
в т.ч. по размещениям, тыс. USD - - Х
в т.ч. по размещениям, млн KZT - - Х
в т.ч. на СТП РФЦА, тыс. USD - - Х
в т.ч. на СТП РФЦА, млн KZT - - Х
Количество сделок 1 711 1 511 +13,2 %
Число инструментов, вовлеченных в сделки 39 46 -15,2 %
Среднедневное количество сделок 86 84 +2,0 %
Среднедневной объем сделок, тыс. USD 10 973,4 21 872,8 -49,8 %
Доля прямых сделок (количество), % 1,4 4,6 -3,2 пп
Доля прямых сделок (объем), % 10,2 13,3 -3,1 пп
Участие пенсионных активов, % по брутто 3,2 2,3 +0,9 пп
Участие физических лиц, % по брутто 16,3 18,5 -2,3 пп
Участие нерезидентов, % по брутто 7,5 33,6 -26,1 пп
Число членов биржи, заключивших сделки 42 46 -8,7 %
Концентрация рынка, %* 51,9 38,5 +13,4 пп
-----------------------------------------------------------------------------
*указывается процент от общего оборота акций, который приходится на наиболее
торгуемые бумаги (их количество составляет 5% от общего числа наименований акций,
вовлеченных в сделки)
По итогам января на Лондонской фондовой бирже цены ГДР на простые
акции АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" упали на 13,4 % (+14,3 % в
декабре), KAZAKHMYS PLС - на 11,2 % (+1,7 %). ГДР АО "Народный
сберегательный банк Казахстана" выросли на 13,9 % (-13,1 %), а АО
"Казкоммерцбанк" - на 7,9 % (+13,7 %), АО "Альянс Банк" - на 3,8 %
(-18,0 %)
По итогам января рост средневзвешенных дневных цен на KASE показали
38 % наименований акций, вовлеченных в сделки (31 % в декабре), падение
- 45 % (53 %), неизменный курс - 18 % (16 %). Максимальные тренды по
итогам декабря продемонстрировали следующие акции: KANT выросли на
225,6 %, HSBKp упали на 25,4 %.
Несмотря на относительно низкую активность в течении января, рынок
акций смотрелся довольно позитивно, что видно по динамике индекса KASE,
который прибавил с начала года 11,7 %. С точки зрения технического
анализа индексу удалось закрепиться на отметках около 2 600 пунктов и
сместить горизонтальный канал консолидации на 100 пунктов вверх до 2 500
- 2 700 пунктов.
Рост на рынке акций происходил на фоне мировых опасений по поводу
рецессии экономики США, что подтверждалось весь месяц поступающими
экономическими статистическими данными. В частности, стало известно о
росте ВВП США всего лишь на 0,6 % в IV квартале против прогнозных 1,2 %.
В случае, если в I квартале 2008 года будет зафиксировано очередное
снижение темпов роста экономики, то о рецессии американской экономики
можно будет говорить как о факте. В итоге, в ответ на бурную реакцию
рынков 21 января (понедельник, который журналисты окрестили "черным" по
аналогии с черным понедельником 19 октября 1987 года) Федеральная
Резервная Система США (ФРС США) была вынуждена дважды снизить
базовую ставку: 22 января на 75 б.п. (что явилось полной неожиданностью
для рынка) и 30 января на 50 б.п.
Большая вероятность спада американской, и как следствие мировой
экономики послужила причиной снижения прогнозов потребления основных
ресурсов, что привело к их удешевлению. К примеру, нефть марки Brent
Forties подешевела за месяц на 2,2 % до $92,23 за баррель (в течении
января стоимость нефти этой марки снижалась до $87,71 за баррель).
Осложнили ситуацию для казахстанских нефтедобывающих компаний и
разговоры о введении госпошлины на экспорт нефти. В итоге, по простым
акциям АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (RDGZ), которые оказывают
наибольшее влияние на капитализацию местного рынка, а также на
значение индекса KASE, было зафиксировано снижение на 10,7 %.
Сообщение о погашении АО "Казкоммерцбанк" первого транша
синдицированного займа на $700 млн вкупе со значительной
перепроданностью казахстанских облигаций на внешних рынках и
активизацией на рынке слияний и поглощений в казахстанской банковской
системе вызвали снижение доходности по всем еврооблигациям
казахстанских финансовых организаций. Цены акций в Казахстане, с
недавнего времени чутко реагирующие на тенденции на внешних рынках
долговых обязательств, отреагировали разнонаправленным движением.
Порадовали 13%-м ростом значительно передпроданные ранее простые
акции АО "Казкоммерцбанк" (KKGB), а также простые акции АО "Темiрбанк"
(TEBN), которые прибавили почти 18 %. В противовес им выступали акции
АО "Народный Сберегательный Банк Казахстана" (-4,6 %) и АО "Банк
ТуранАлем" (-3,4 %).
Аналитики ИРБИС прогнозируют в феврале плавное продолжение роста
рынка акций KASE с краткосрочными коррекциями вниз. Трейдеры,
значительно уставшие от негатива последних пяти месяцев, будут чутко
реагировать на каждую позитивную весть. Основной точкой роста станет
банковский сектор страны, который будет двигаться вслед за ростом
еврооблигаций на внешних рынках, а также в ожидании новых известий о
слияниях и поглощениях. Акции АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз"
продолжат торговаться на прежнем уровне в связи с неопределенностью по
поводу вводимых госпошлин, с одной стороны, и с известием об увеличении
разведанных запасов компании - с другой.
Ниже представлены таблицы, характеризующие рынок акций KASE в
анализируемом месяце более полно.
Изменение списков акций, торгующихся на KASE,
в январе 2008 года (на конец месяца, изменение за месяц)
-------------------------------------------------------
Акций: Инструментов: Эмитентов:
Категория ------------ ------------- ------------
допуска число тренд число тренд число тренд
------------ ----- ----- ------ ----- ----- -----
A 45 0 45 0 31 0
B 46 +1 46 +1 40 +1
------------ ----- ----- ------ ----- ----- -----
A+B 91 +1 91 +1 70 +1
------------ ----- ----- ------ ----- ----- -----
N 5 0 5 0 5 0
------------ ----- ----- ------ ----- ----- -----
A+B+N 96 +1 96 +1 75 +1
------------ ----- ----- ------ ----- ----- -----
C (СПТ РФЦА) 21 0 21 0 14 0
------------ ----- ----- ------ ----- ----- -----
A+B+C+N 96 +1 117 +1 76 +1
-------------------------------------------------------
Пояснения к таблице: "A", "B" - категории официального списка KASE;
"C" - категория официального списка СПТ РФЦА; "А+В" - официальный
список KASE; "А+В+N" - основная торговая площадка KASE; "A+B+C+N" -
всего на KASE, включая СПТ РФЦА; в связи с запуском СПТ РФЦА по ценной
бумаге (акции) одного наименования может существовать два биржевых
инструмента, отличающихся торговым кодом, условиями проведения торгов и
расчетов.
Изменение индекса KASE за различные периоды
на момент закрытия торгов 31 января 2008 года (базис actual/365)
-----------------------------------------------
Изменение:
------------------
Период в % в % годовых
--------------------------- ----- -----------
За предшествующие 30 дней -0,4 -4,8
За последние 365 дней (год) +3,5 +3,5
За 2007 год +12,2 +12,2
С начала 2007 года +11,7 +5,6
-----------------------------------------------
Основные индикаторы биржевого рынка купли-продажи акций в январе 2008 года
---------------------------------------------------------------
Капитализация Объем Объем
рынка, сделок, сделок, Число
Дата млн USD Индекс KASE тыс. USD млн KZT сделок
-------- ------------- ----------- -------- ------- ------
29.12.07 53 830,7 2 637,02 38 870,5 4 676,1 53
03.01.08 53 957,9 2 640,15 1 196,3 144,0 28
04.01.08 53 652,6 2 600,12 76 350,3 9 204,0 74
08.01.08 53 577,4 2 587,90 5 507,2 664,4 67
09.01.08 55 240,1 2 624,95 2 323,3 280,3 56
10.01.08 55 348,1 2 640,19 10 830,6 1 306,0 114
11.01.08 55 921,4 2 676,91 6 526,7 786,3 91
14.01.08 55 606,5 2 680,48 1 886,8 227,3 55
15.01.08 56 451,8 2 740,60 2 066,2 248,8 95
16.01.08 55 286,7 2 675,15 3 281,9 394,6 124
17.01.08 54 500,1 2 650,86 7 874,7 945,4 55
18.01.08 52 946,2 2 609,12 1 682,6 202,3 70
21.01.08 52 591,7 2 607,29 3 338,9 402,3 76
22.01.08 51 751,9 2 518,01 15 320,6 1 844,0 97
23.01.08 52 139,4 2 582,24 6 373,6 766,5 71
24.01.08 52 584,2 2 591,71 56 019,7 6 734,7 96
25.01.08 52 618,4 2 610,51 1 775,8 213,3 77
28.01.08 52 301,6 2 596,34 3 255,7 391,3 100
29.01.08 53 383,2 2 611,59 3 528,1 424,3 122
30.01.08 52 646,8 2 599,54 5 190,2 624,0 147
31.01.08 52 415,2 2 625,54 4 910,0 590,2 96
-------- ------------- ----------- -------- ------- ------
Тренд -1 415,5 -11,48
% -2,6 -0,4
---------------------------------------------------------------
Результаты торгов акциями на KASE в январе 2008 года
(по данным сделок, заключенных на вторичном рынке методами открытых торгов)
------------------------------------------------------------------------
Цена, тенге за акцию:
------------------------------------------------
по посл. сделке: за пос.365 дн.: Объем Число
Код ---------------- --------------- сделок, сде-
акции мин, макс. цена изм.,% мин. макс. тыс. USD лок
------- ------- ------- -------- ------- ------- ------- --------- -----
ASBN 20 000 22 700 22 700 -9,2 14 000 69 000 81,8 6
ASBNp1 12 000 12 000 12 000 -14,3 10 610 25 000 22,5 1
ASFI 15 000 15 000 15 000 0 8 100 15 000 400,0 8
ATFB 8 727 9 700 8 727 -12,7 8 100 14 000 138,7 8
ATFBp 4 818 5 200 4 818 -12,4 3 000 6 500 128,7 6
ATFBp8 5 600 5 700 5 600 -1,8 1 566 8 999 62,2 3
BTAS 69 100 80 000 76 800 -3,4 850 157 275 37 117,0 102
CCBN 1 311 1 720 1 631 +18,2 1 000 2 050 14 210,1 270
CSBN 5 550 6 000 6 000 -1,6 4 500 8 000 189,7 13
DNBN 3 600 3 960 3 795 +5,4 1 400 6 728 3 482,7 24
EXBNp 1 900 1 900 1 900 0 1 100 2 200 11,0 1
GB_KZMS 2 640 3 200 2 915 -9,0 2 640 3 700 274,3 19
HSBK 450 515 501 -4,6 402 781 1 691,2 84
HSBKp 296 296 296 -0,7 290 334 29,1 1
HSBKp1 305 336 336 +8,2 249 353 261,5 22
KANT 770 2 971 2 971 770 2 971 75 904,9 15
KIBN 340 340 340 0 110 1 150 46,6 4
KKGB 705 890 890 +12,9 600 1 550 12 895,3 477
KKGBp 340 360 360 +2,3 190 499 2 433,5 55
KZIS 61 000 61 000 61 000 33 000 75 000 17,7 1
KZTCp 2 250 2 400 2 250 -6,3 1 044 8 750 49,9 6
KZTK 32 500 37 100 32 500 -11,7 32 500 55 000 1 031,0 47
KZTKp 18 000 21 300 18 500 -11,9 12 380 27 100 461,7 13
LNAT 8 700 8 700 8 700 0 1 649 9 999 3,6 1
MMGZp 13 000 15 600 15 500 +19,2 7 000 16 050 1 619,1 44
NFBN 4 500 4 800 4 600 +2,1 2 530 7 623 627,2 32
NRBN 20 000 20 010 20 000 -0,3 17 500 54 050 141,7 8
NRBNp6 13 000 13 000 13 000 +4,8 12 400 27 800 17,1 1
ORDB 4 000 4 000 4 000 2 807 4 600 87,4 3
PDES 976 976 976 0 920 1 096 334,8 1
RAHT 3 000 4 200 4 200 +20,0 1 000 4 200 20,0 4
RDGZ 18 051 24 595 18 890 -10,7 13 000 24 595 13 472,3 332
SUMB 300 000 302 000 302 000 +0,7 270 000 302 000 1 669,3 2
TEBN 7 000 7 200 7 200 +2,9 4 450 9 000 24 372,2 6
TEBNp 2 400 2 500 2 400 -2,8 1 114 3 200 2 445,8 26
TSBN 1 800 2 250 1 800 -18,2 1 800 4 550 940,5 36
TSBNp 1 150 1 200 1 150 -6,5 1 150 2 415 49,1 2
UTMK 27 000 27 000 27 000 27 000 28 750 58,4 2
ZERD 4 4 4 -9,2 3 5 8,7 1
------- ------- ------- -------- ------- ------- ------- --------- -----
39 196 808,7 1 687
------------------------------------------------------------------------
Примечания к таблице: В таблице приводятся только те акции, по которым были
заключены сделки одним из методов открытых торгов. Тренды (изм., %) приводятся
относительно последней сделки предыдущего месяца (01 - 29 декабря 2007 года). Если
сделок в предыдущем месяце не было, тренд не рассчитывается.
Топ-10
наиболее ликвидных листинговых акций KASE в январе 2008 года, включая СТП РФЦА
-------------------------------------------------------------------------
База расчета показателя
ликвидности (Kl):
Показа- --------------------------------------
Позиция тель лик- объем число число Позиция
в январе Код видности сделок, число членов результ. в декабре
2008 г. акции (Kl) млн KZT сделок KASE дней 2007 г.
-------- ----- --------- --------- -------- -------- ---------- ---------
1 KKGB 2,6 1 551,5 477 74 20 2
2 RDGZ 2,0 1 621,3 332 55 20 1
3 CCBN 1,8 1 709,8 270 48 19 3
4 BTAS 1,3 4 463,0 102 29 18 4
5 HSBK 1,1 203,5 84 35 17 5
6 KZTK 1,0 124,0 47 28 19 7
7 KKGBp 0,8 292,7 55 18 17 8
8 KANT 0,7 9 150,4 15 7 3 -
9 TSBN 0,6 113,2 36 17 12 14
10 MMGZp 0,5 194,7 44 9 11 15
-------------------------------------------------------------------------
Примечания к таблице: Для расчета Kl используются только данные по сделкам,
которые заключены в секторе вторичного рынка KASE одним из методов открытых
торгов. С описанием методики расчета данного показателя можно ознакомиться в
соответствующем разделе документа, опубликованного по
http://www.kase.kz/mix/rsp.pdf на русском языке и по
http://www.kase.kz/eng/mix/rsp.pdf на английском языке.
Топ-10 наиболее капитализированных листинговых компаний KASE,
акции которых находились в официальном списке ценных бумаг биржи
(на момент закрытия торгов в указанные даты)
-------------------------------------------------------------------------------------
На 31.01.08: На 29.12.07: Изменение:
--------------------- --------------------- ----------------
Краткое или сокращен- --- -------- ------ --- -------- ------ -------- ------
ное наименование ком- по- капита- доля по- капита- доля капита- доли,
пании (все, кроме зи- лизация, компа- зи- лизация, компа- лизации, проц.
KAZAKHMYS PLС - АО) ция млн USD нии, % ция млн USD нии, % млн USD пункт.
--------------------- --- -------- ------ --- -------- ------ -------- ------
KAZAKHMYS PLС 1 11 203,3 21,37 2 12 308,7 22,87 -1 105,4 -1,49
РД Казмунайгаз 2 11 001,9 20,99 1 12 439,1 23,11 -1 437,2 -2,12
Банк ТуранАлем 3 5 095,8 9,72 3 4 642,4 8,62 +453,4 +1,10
Казкоммерцбанк 4 4 585,1 8,75 5 4 081,1 7,58 +504,0 +1,17
Народный банк 5 4 387,9 8,37 4 4 262,5 7,92 +125,4 +0,45
Казахтелеком 6 3 015,2 5,75 6 3 368,5 6,26 -353,3 -0,51
АТФБанк 7 2 024,9 3,86 8 2 252,1 4,18 -227,3 -0,32
Альянс Банк 8 1 832,5 3,50 7 2 049,4 3,81 -216,8 -0,31
Банк ЦентрКредит 9 1 773,5 3,38 9 1 445,7 2,69 +327,8 +0,70
Темiрбанк 10 1 241,1 2,37 10 1 211,4 2,25 +29,7 +0,12
-------------------------------------------------------------------------------------
Примечания к таблице: Доля компании, % - показатель, полученный отнесением
рыночной капитализации компании к суммарной капитализации биржевого рынка акций
официального списка ценных KASE и выраженный в процентах. На закрытие рынка 31
января 2008 года этот показатель составлял 52 415,2 млн USD. В официальном списке
ценных бумаг KASE находилась 91 акция 69-ти эмитентов. Полный список кодов
эмитентов с наименованиями компаний приводится по
http://www.kase.kz/instruments/nzb_code.htm
[2008-02-06]