АНАЛИЗ: В октябре 2007 года рынок репо на KASE активизировался в результате некоторого роста краткосрочной тенговой ликвидности

/ИРБИС, Валерий Хегай, Андрей Цалюк, 14.11.07/ - В октябре 2007 года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) в секторе операций репо зарегистрировано 8 162 сделки на общую сумму 2 535,0 млрд тенге или 20 979,5 млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок, что составляет 77,8% от всего оборота KASE в данном месяце (в сентябре 2007 года - 67,3%). По сравнению с сентябрем 2007 года объем операций репо вырос на 210,8 млрд тенге ($1 983,0 млн) или на 9,1% (на 10,4% в долларовом выражении). Относительно октября 2006 года объем операций вырос на 677,0 млрд тенге ($6 428,2 млн) или в 1,4 раза (в 1,4 раза в долларовом выражении). Доля биржевого оборота в общем объеме сделок репо на казахстанском рынке в октябре по сопоставимым операциям составила 100%. В сентябре 2007 года данный показатель также ровнялся 100%. Структура оборота рынка репо на KASE в анализируемом месяце выглядела следующим образом: - на долю операций автоматического репо пришлось 94,8% оборота сектора (2 403,4 млрд тенге), в том числе на сделки с государственными ценными бумагами (ГЦБ) - 80,0% (2 027,0 млрд тенге), на сделки с негосударственными эмиссионными ценными бумагами (НЦБ) - 14,8% (376,4 млрд тенге); - на долю операций репо, проведенных методом прямых сделок, пришлось 5,2% оборота сектора (131,5 млрд тенге), в том числе на сделки с ГЦБ - 0,2% (4,5 млрд тенге), на сделки с НЦБ - 5,0% (127,0 млрд тенге). Для сравнения, структура биржевого рынка репо в сентябре 2007 года характеризовалась следующими показателями: авторепо - 92,6% (ГЦБ - 82,1%; НЦБ - 10,5%); репо прямым методом - 7,4% (ГЦБ - 0,2%; НЦБ - 7,2%). Октябрь оказался первым "кризисным" месяцем, в течение которого ставки репо опускались до вполне нормального, докризисного уровня. Отличительной особенностью этого месяца стала выжидательная позиция трейдеров практически во всех секторах организованного финансового рынка. Сдержанное поведение банков на внутреннем рынке иностранной валюты, брокеров и их клиентов - на рынке ценных бумаг вкупе с возобновлением притока в банковскую систему депозитов физических и юридических лиц сформировали некоторый запас тенговой ликвидности, которая вылилась ростом предложения коротких денег на биржевой площадке репо. Под воздействием указанного фактора ставки репо "овернайт" по отдельным сделкам октября упали до 0,10% годовых, а средневзвешенное значение индикатора TONIA снизилось с 7,30 % годовых до 4,43 % годовых. Ниже приводятся таблицы, характеризующие основные сегменты сектора репо KASE в октябре 2007 года по операциям открытия в тенге (доля рынка в заголовках таблиц приводится по фактическому объему операций, включая сделки открытия и закрытия репо; информация по прямым сделкам с НЦБ (5,0% рынка) не публикуется ИРБИС ввиду очень большого объема таблицы). Автоматическое репо с ГЦБ - 80,0% рынка --------------------------------------------------------------------------- Ставка репо, % годовых Инструмент --------------------------------------- Объем, Число Доля (валюта, по перв. мини- макси- по посл. средне- млн сде- рынка, срок в днях) сделке мальн. мальн. сделке взвеш. тенге лок % ------------ -------- ------ ------ -------- ------- --------- ----- ------ KZT_000 2,20 2,20 2,20 2,20 2,20 2 900,0 7 0,29 KZT_001 5,00 0,10 15,00 2,50 4,43 780 991,7 1717 78,26 KZT_002 6,00 2,00 13,00 4,50 4,43 12 879,0 22 1,29 KZT_003 9,00 5,00 9,00 6,50 7,25 6 437,0 23 0,65 KZT_007 9,00 3,50 10,00 7,50 8,38 157 959,1 201 15,83 KZT_014 9,50 5,00 10,50 7,50 8,72 21 051,0 84 2,11 KZT_028 10,20 5,00 11,50 8,50 9,23 15 708,0 72 1,57 ------------ -------- ------ ------ -------- ------- --------- ----- ------ ИТОГО 997 925,9 2 126 100 --------------------------------------------------------------------------- Автоматическое репо с НЦБ - 14,8% рынка --------------------------------------------------------------------------- Ставка репо, % годовых Инструмент --------------------------------------- Объем, Число Доля (бумага, по перв. мини- макси- по посл. средне- млн сде- рынка, срок в днях) сделке мальн. мальн. сделке взвеш. тенге лок % ------------ -------- ------ ------ -------- ------- --------- ----- ------ ASBN_001 8,50 8,00 8,50 8,00 8,36 28,0 2 0,01 ASBN_030 13,00 80,0 1 0,04 ASBN_090 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00 1 939,1 5 1,04 ASBNb3_001 9,00 3,00 12,00 8,00 7,86 1 348,0 11 0,72 ASBNb3_003 13,50 8,50 13,50 9,00 10,64 647,0 4 0,35 ASBNb4_001 13,50 5,00 13,50 8,00 8,61 1 108,0 11 0,59 ASBNb4_007 10,00 119,0 1 0,06 ASBNb4_014 11,00 16,0 1 0,01 ASFI_007 13,00 14,0 1 0,01 ASFIb5_001 6,00 395,0 1 0,21 ASFIb5_003 11,00 8,00 11,00 8,00 8,25 324,0 2 0,17 ASFIb5_007 11,60 8,00 11,60 8,50 10,39 385,0 7 0,21 ASFIb5_014 14,00 9,80 14,00 11,00 12,48 798,0 6 0,43 ASFIb7_001 9,00 5,00 12,00 6,00 9,01 4 058,0 20 2,17 ASFIb7_003 11,50 8,50 12,00 8,50 10,45 1 810,0 3 0,97 ASFIb7_007 11,50 10,00 11,50 10,00 10,30 470,0 2 0,25 ASFIb7_014 11,50 9,00 14,00 14,00 12,13 1 273,0 14 0,68 ATFBb4_001 10,50 3,00 10,50 3,00 6,75 700,0 2 0,37 ATFBb4_014 13,00 9,00 14,00 10,50 11,72 2 054,0 21 1,10 ATFBb5_007 5,00 1 200,0 1 0,64 ATFBb6_001 5,00 5,00 9,00 7,00 7,58 790,0 9 0,42 ATFBb6_007 11,50 9,00 11,50 9,00 10,10 775,0 10 0,41 ATFBb6_014 11,00 50,0 1 0,03 ATFBb6_028 12,00 10,00 12,50 10,00 11,85 188,0 7 0,10 ATFBp8_001 8,00 100,0 1 0,05 BTAIb12090 10,00 781,0 1 0,42 BTAIb14002 11,00 1 500,0 1 0,80 BTAIb5_014 10,50 10,50 12,00 10,50 10,97 515,0 3 0,28 BTAIb6_001 10,00 5,00 10,00 6,00 6,97 1 022,0 10 0,55 BTAIb6_003 11,00 8,50 12,00 9,00 10,05 696,0 4 0,37 BTAIb6_007 9,00 8,00 9,00 8,50 8,92 318,0 3 0,17 BTAIb6_014 12,00 62,0 1 0,03 BTAIb7_090 10,00 719,0 1 0,38 BTAIb8_028 10,50 125,0 1 0,07 BTAS_001 8,00 3,00 14,00 9,00 9,25 32 074,5 93 17,15 BTAS_007 10,00 4,00 12,00 4,00 10,15 5 682,4 52 3,04 BTAS_030 12,00 9,00 15,00 15,00 12,21 7 848,1 27 4,20 BTAS_090 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 3 200,3 7 1,71 BTASb1_028 11,50 745,0 1 0,40 BTASb2_028 11,50 620,0 1 0,33 BTASb3_014 10,50 10,50 10,50 10,50 10,50 101,0 4 0,05 BTASb4_001 9,00 6,00 9,50 9,50 7,52 542,0 6 0,29 BTASb4_007 9,75 9,00 9,75 9,00 9,38 486,0 2 0,26 BTASb4_014 10,50 275,0 1 0,15 BTASb4_028 11,50 10,50 11,50 10,50 11,37 230,0 2 0,12 BTASb5_001 9,50 4,50 9,50 5,00 7,02 2 867,1 12 1,53 BTASb5_003 7,50 5,00 7,50 7,50 6,54 421,0 3 0,23 BTASb5_007 10,00 8,00 10,00 8,50 9,78 370,0 5 0,20 BTASb5_014 9,50 9,50 11,00 11,00 9,62 169,0 3 0,09 BTASb7_001 8,50 8,50 11,50 11,50 10,16 1 108,0 8 0,59 BTASb7_007 10,00 244,0 1 0,13 BTASb7_030 12,50 12,50 15,00 15,00 14,28 992,0 4 0,53 CCBN_001 9,00 4,00 12,05 6,00 6,89 778,0 10 0,42 CCBN_007 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 503,0 3 0,27 CCBN_014 10,50 9,00 12,00 11,50 11,13 1 088,0 15 0,58 CCBN_030 12,00 9,00 14,50 12,50 12,21 2 313,0 19 1,24 CCBN_090 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 8 279,0 5 4,43 CCBNb13001 10,00 5,00 10,00 8,00 7,48 952,0 7 0,51 CCBNb13003 11,60 8,50 11,60 9,00 9,72 517,0 4 0,28 CCBNb13007 9,75 158,0 1 0,08 CCBNb7_003 9,00 419,0 1 0,22 CSBNb4_007 11,00 9,80 11,00 9,80 9,83 730,0 4 0,39 CSBNb5_007 13,00 13,00 13,00 13,00 13,00 899,0 5 0,48 CSBNb6_001 8,00 5,00 9,00 5,50 6,84 253,0 4 0,14 CSBNb6_003 8,50 40,0 1 0,02 CSBNb6_007 13,00 9,70 13,00 9,70 11,33 1 852,1 12 0,99 DNBN_028 12,00 1,0 1 0,00 EUBNb3_001 11,50 10,00 11,50 10,00 10,66 347,0 4 0,19 EUBNb3_007 11,50 9,75 11,50 9,75 10,05 681,0 5 0,36 EUBNb3_014 10,50 10,00 11,50 11,00 10,62 563,0 7 0,30 EUBNb3_028 13,00 10,00 14,00 10,00 13,12 942,0 7 0,50 GLOTb2_028 11,50 85,0 1 0,05 HSBKb3_014 9,00 250,0 1 0,13 HSBKb3_028 10,50 145,0 1 0,08 HSBKb9_001 10,00 9,50 10,00 9,50 9,73 333,0 5 0,18 HSBKb9_028 10,50 115,0 1 0,06 HSBKp1_001 7,30 3,00 9,00 9,00 8,35 11 157,0 47 5,97 HSBKp1_007 10,00 9,00 10,00 9,00 9,43 2 506,0 10 1,34 HSBKp1_030 11,50 11,50 11,50 11,50 11,50 467,0 2 0,25 KASTb2_007 9,00 1 000,0 1 0,53 KKGB_001 8,50 26,0 1 0,01 KKGB_007 10,50 10,00 11,50 11,50 10,77 264,0 7 0,14 KKGB_028 13,50 10,50 14,00 10,50 12,93 196,0 6 0,10 KKGBb2_007 9,75 203,1 1 0,11 KKGBb2_014 10,50 9,50 10,50 10,00 10,36 846,2 5 0,45 KKGBb2_028 14,00 10,00 14,00 10,50 12,08 674,2 4 0,36 KKGBb4_014 10,50 240,0 1 0,13 KKGBb5_014 10,50 50,0 1 0,03 KKGBb5_028 12,00 10,50 12,00 10,50 11,66 220,0 2 0,12 KKGBp_001 10,00 8,00 11,00 8,00 9,88 1 999,0 7 1,07 KKGBp_007 10,00 4,00 11,00 10,00 9,97 1 301,0 12 0,70 KKGBp_028 13,00 215,0 1 0,11 KZIKb10028 10,50 730,0 1 0,39 KZIKb12007 9,00 500,0 1 0,27 KZIKb12028 10,50 462,0 1 0,25 KZIKb2_028 10,50 250,0 1 0,13 KZIKb6_007 12,50 28,0 1 0,01 KZIKb6_028 10,50 100,0 1 0,05 KZIKb8_007 10,50 5,00 10,50 10,50 7,02 1 580,0 4 0,85 KZIKb9_001 3,00 292,0 1 0,16 KZIKb9_007 10,00 336,0 1 0,18 KZTCb1_007 10,00 8,00 10,00 9,70 9,17 115,0 7 0,06 KZTK_001 7,50 7,50 9,00 9,00 8,25 120,0 2 0,06 KZTK_007 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00 28,0 2 0,01 KZTK_028 14,00 10,00 14,00 10,00 11,94 805,2 10 0,43 KZTKp_001 9,50 8,00 9,50 9,50 9,33 1 866,1 24 1,00 KZTKp_007 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00 669,0 8 0,36 NFBN_028 13,00 13,00 13,00 13,00 13,00 500,0 4 0,27 NRBNb2_001 9,00 5,00 10,00 6,00 8,11 5 546,1 20 2,97 NRBNb2_003 11,50 8,50 11,50 9,00 8,78 861,0 3 0,46 NRBNb2_014 11,00 30,0 1 0,02 NRBNb2_028 11,00 9,0 1 0,00 NRBNb4_001 9,00 5,00 12,00 5,00 10,28 1 805,0 21 0,97 NRBNb4_007 10,00 9,00 11,00 10,00 9,73 486,0 5 0,26 NRBNb5_001 9,00 5,00 11,00 5,00 8,13 8 046,0 22 4,30 NRBNb5_003 12,00 8,50 12,00 9,00 9,63 1 940,0 5 1,04 NRBNb5_007 7,00 7,00 11,00 11,00 8,33 45,0 2 0,02 ORDB_007 12,30 12,30 12,30 12,30 12,30 1 080,0 7 0,58 ORDB_028 14,50 12,00 14,50 14,50 13,98 1 029,0 12 0,55 PRKRb2_028 10,00 10,00 13,00 10,00 10,61 1 305,0 10 0,70 RDGZ_001 10,00 3,00 10,00 9,00 7,76 1 597,0 8 0,85 RDGZ_007 9,90 5,00 10,00 10,00 9,91 3 651,0 6 1,95 RDGZ_014 9,00 9,00 9,00 9,00 9,00 127,0 2 0,07 RDGZ_028 12,00 11,00 14,00 11,00 11,67 2 754,1 11 1,47 RGBRb3_007 10,00 9,00 10,00 9,00 9,19 54,0 3 0,03 RGBRb4_001 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 162,0 3 0,09 RGBRb4_014 12,00 10,50 12,00 12,00 11,62 240,0 4 0,13 ROSA_001 10,00 120,0 1 0,06 ROSA_090 11,00 122,0 1 0,07 TEBN_001 7,50 7,50 11,00 10,00 8,72 14 873,2 69 7,95 TEBN_007 11,00 10,00 11,00 10,50 10,41 1 687,0 7 0,90 TEBN_014 12,00 200,0 1 0,11 TEBNb16001 10,00 172,0 1 0,09 TEBNp_001 9,00 9,00 9,50 9,50 9,26 48,0 2 0,03 TEBNp_007 11,00 4,00 11,00 4,00 7,01 93,0 2 0,05 TEBNp_014 13,00 13,00 13,00 13,00 13,00 16,0 2 0,01 TSBN_001 9,00 9,00 10,00 10,00 9,13 357,0 3 0,19 TSBN_003 10,00 42,0 1 0,02 TSBN_007 4,00 20,0 1 0,01 TSBN_030 9,00 9,00 13,50 13,50 13,29 536,0 3 0,29 UTMK_030 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 1 500,1 3 0,80 VITAb4_030 13,50 50,0 1 0,03 ------------ -------- ------ ------ -------- ------- --------- ----- ------ ИТОГО 186 975,4 946 100 --------------------------------------------------------------------------- Репо по прямым сделкам с ГЦБ - 0,2% рынка --------------------------------------------------------------------------- Ставка репо, % годовых Срок ------------------------------------------- Объем, Число Доля репо по перв. мини- макси- по посл. средне- млн сде- рынка, в днях сделке мальн. мальн. сделке взвеш. тенге лок % ------ -------- ------ ------ -------- ------- ------- ----- ------ 1 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00 110,3 2 3,88 2 0,00 0,00 10,00 10,00 1,35 744,0 15 26,16 3 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00 600,0 6 21,10 10 7,00 74,6 1 2,62 22 10,02 200,0 1 7,03 31 9,50 31,2 1 1,10 32 11,00 8,50 11,00 8,50 10,11 394,8 4 13,88 66 6,50 6,50 6,50 6,50 6,50 638,3 6 22,44 92 10,00 50,9 1 1,79 ------ -------- ------ ------ -------- ------- ------- ----- ------ ИТОГО 2 844,1 37 100 --------------------------------------------------------------------------- [2007-11-14]