/ИРБИС, Динара Мукашева, 08.11.07/ - В октябре 2007 года на
Казахстанской фондовой бирже (KASE) по акциям во всех секторах рынка,
включая сделки на специальной торговой площадке регионального
финансового центра города Алматы (СТП РФЦА), зарегистрировано
2 413 сделок на общую сумму 52 141,2 млн тенге или 431,5 млн долларов
США по текущему курсу на даты заключения сделок.
Указанная сумма составляет 56,7 % от месячного оборота рынка
негосударственных ценных бумаг KASE (в сентябре - 23,5 %) и 1,6% от
всего биржевого месячного оборота (0,7 %).
Статистическая характеристика
рынка акций на KASE в октябре и сентябре 2007 года
----------------------------------------------------------------------------
Месяц:
------------------- Тренд
октябрь сентябрь октябрь 2007 к
Показатель 2007 года 2007 года сентябрю 2007
---------------------------------------- --------- --------- --------------
Объем торгов, тыс. USD 431 525,7 206 721,6 +108,7 %
Объем торгов, млн KZT 52 141,2 25 218,1 +106,8 %
в т.ч. по размещениям, тыс. USD - - Х
в т.ч. по размещениям, млн KZT - - Х
в т.ч. на СТП РФЦА, тыс. USD 17 839,1 36 956,5 -51,7 %
в т.ч. на СТП РФЦА, млн KZT 2 156,3 4 491,1 -52,0 %
Количество сделок 2 413 1 369 +76,3 %
Число инструментов, вовлеченных в сделки 53 50 +6,0 %
Среднедневное количество сделок 110 65 +68,2 %
Среднедневной объем сделок, тыс. USD 19 614,8 9 843,9 +99,3 %
Доля прямых сделок (количество), % 3,6 5,0 -1,3 пп
Доля прямых сделок (объем), % 6,2 11,3 -5,1 пп
Участие пенсионных активов, % по брутто 13,0 20,5 -7,5 пп
Участие физических лиц, % по брутто 18,3 18,6 -0,4 пп
Число членов биржи, заключивших сделки 54 50 +8,0 %
Концентрация рынка, %* 58,5 59,2 -0,7 пп
----------------------------------------------------------------------------
*указывается процент от общего оборота акций, который приходится на наиболее
торгуемые бумаги (их количество составляет 5% от общего числа наименований
акций, вовлеченных в сделки)
После двухмесячного "пике" ситуация на рынке акций в октябре постепенно
выравнивается - совокупный объем торгов увеличился за месяц вдвое. В
течение октября динамика развития была достаточно ровной, не смотря на
некоторые события начала месяца, давшие пищу для пессимистичных
размышлений. Октябрь для отечественных компаний начался достаточно
напряженно на фоне понижения кредитных рейтингов Республики Казахстан
от S&P до "ВВВ-" и данных Национального Банка по уменьшению
депозитной базы банковского сектора и росту инфляции. Однако, после
некоторого падения в начале месяца, рынок в октябре закрылся вполне
положительными показателями.
Данную динамику в полной мере проиллюстрировал индекс KASE, как
показано в таблице ниже. Наиболее сильное падение пришлось на 04
октября (на 7,3 % по сравнению со значением предыдущего дня), которое
быстро скорректировалось в течение последующих дней. В целом по итогам
месяца индекс KASE сложился с положительным трендом.
За анализируемый период курс простых акций АО "Народный
сберегательный банк Казахстана", АО "Банк ТуранАлем" и АО "Разведка
Добыча "КазМунайГаз" вырос на KASE на 44,3 %, 14,9 % и 9,7 %
соответственно. Простые акции АО "Казкоммерцбанк" и АО "Казахтелеком"
упали в цене на 24,4 % и 2,5 %. Лидером падения стали простые акции АО
"Альянс Банк", понизившиеся с начала месяца на 72,5 % до 17 000,01 тенге
за акцию.
Основное падение на внешних рынках испытали казахстанские банки, что, в
принципе, отвечает общим опасениям инвесторов, которые связаны с
банковским и строительными секторами. По итогам октября на Лондонской
фондовой бирже цены ГДР на простые акции АО "Народный
сберегательный банк Казахстана" понизились на 7,6 %, АО
"Казкоммерцбанк" упали на 10,4 %, АО "Альянс Банк" - на 15,4 %.
В указанном ряду наиболее примечательным выглядит падение долевых
инструментов АО "Казкоммерцбанк" и АО "Альянс Банк". Что касается
первого эмитента, то здесь неприятности преподнесло агентство Moody's,
поставившее 04 октября на пересмотр с негативным прогнозом все рейтинги
банка (за исключением рейтинга по депозитам в иностранной валюте).
Аналитиков Moody's насторожил слишком быстрый рост активов банка - на
24,5 % в I полугодии, а также высокая концентрация его кредитного
портфеля, 25% которого приходится на кредиты компаниям строительного
сектора. В результате котировки акций банка потеряли на международных
рынках порядка 13 % за три дня.
В ситуации с АО "Альянс Банком" падение стоимости его акций связано,
прежде всего, с информацией об уменьшении депозитной базы банка на
$225 млн, которое впоследствии было компенсировано средствами
акционера банка. Неточно интерпретированная информация об вероятном
изменении кредитных ковенантов также негативно сыграла на котировках
акций данного банка.
На фоне понижения котировок банковского сектора стабильный рост
демонстрировали долевые бумаги промышленного сектора: АО "Разведка
Добыча "КазМунайГаз" (+8,5 %) и компании KAZAKHMYS PLС (+5,5 %).
Данное повышение вполне укладывается в контекст актуального развития
международных рынков сырья, где наблюдается дефицит предложения
практически по всем основными товарным группам. За октябрь 2007 года
цены на нефть выросли в среднем на 15,8 %, перейдя далеко за
психологическую отметку в $90 за баррель нефти. Не смотря на то, что в
резком повышении нефтяных цен не последнюю роль играют чисто
спекулятивные моменты, указанная тенденция имеет достаточное
объективное основание - в группу ценообразования можно внести такие
факторы, как растущее напряжение в ближневосточном регионе из-за
турецко-курдской проблемы, снижение мировых коммерческих запасов
нефти и ситуация на ипотечном рынке США, принимающая перманентный
характер. Согласно ежегодному докладу Международного энергетического
агентства, вероятность продолжения данной динамики в краткосрочной
перспективе сохраняется.
В ситуации с KAZAKHMYS PLС свою роль сыграло сообщение о
диверсификации активов компании посредством приобретения
18,8-типроцентной доли участия в Eurasian Natural Resources Corporation
PLC. Кроме того, сохраняется традиционной высокий уровень спроса на
продукцию компании. Ценам на медь, не смотря на некоторое понижение в
течение рассматриваемого месяца, в последнем квартале текущего года и
начале 2008 года предрекают резкое повышение. Достаточно низкие
коммерческие запасы "красного металла" на трех крупнейших мировых
биржах, дефицит крупномасштабных меднодобывающих проектов и
проблемы с производственными результатами ряда средних компаний на
фоне роста потребления меди в Китае, Индии и Бразилии создают
подходящую основу для дальнейшего роста цен на медь.
В целом по итогам октября рост средневзвешенных дневных цен на KASE
показали 37 % наименований акций, вовлеченных в сделки, падение - 46 %,
неизменный курс - 15 %, цену 2 % бумаг сравнивать было не с чем.
Соответствующие показатели сентября: 42 %, 52 %, 6 %. Максимальные
тренды по итогам октября продемонстрировали следующие акции: LNAT
выросли на 463,5 %, ZNGRp упали в цене на 87,1 %.
Ниже представлены таблицы, характеризующие рынок акций KASE в
анализируемом месяце более полно.
Изменение списков акций, торгующихся на KASE,
в октябре 2007 года (на конец месяца, изменение за месяц)
--------------------------------------------------
Акций: Инструментов: Эмитентов:
Категория ----------- ------------- -----------
допуска число тренд число тренд число тренд
------------ ----- ----- ------ ------ ----- -----
A 46 0 46 0 31 0
B 48 +1 48 +1 40 +1
A+B 94 +1 94 +1 71 +1
N 5 0 5 0 5 0
A+B+N 99 +1 99 +1 76 +1
C (СПТ РФЦА) 18 0 18 0 10 0
--------------------------------------------------
A+B+C+N 98 +1 117 +1 76 +1
--------------------------------------------------
Пояснения к таблице: "A", "B" - категории официального списка KASE;
"C" - категория официального списка СПТ РФЦА; "А+В" - официальный
список KASE; "А+В+N" - основная торговая площадка KASE; "A+B+C+N" -
всего на KASE, включая СПТ РФЦА; в связи с запуском СПТ РФЦА по ценной
бумаге (акции) одного наименования может существовать два биржевых
инструмента, отличающихся торговым кодом, условиями проведения торгов и
расчетов.
Изменение индекса KASE за различные периоды
на момент закрытия торгов 31 октября 2007 года (базис actual/365)
------------------------------------------------------
Изменение:
------------------
Период в % в % годовых
----------------------------------- ------ -----------
За предшествующие 30 дней +3,7 +41,3
С начала текущего года (с 01.01.07) +9,2 +11,1
За последние 365 дней (год) +49,4 +49,4
За 2006 год +274,1 +274,1
С начала 2006 года +308,5 +168,6
------------------------------------------------------
Основные индикаторы биржевого рынка купли-продажи акций в октябре 2007 года
------------------------------------------------------------
Капитализация Объем Объем
рынка, сделок, сделок, Число
Дата млн USD Индекс KASE тыс. USD млн KZT сделок
-------- ------------- ----------- -------- ------- ------
28.09.07 57 711,06 2 545,79 18 775,0 2 271,0 104
01.10.07 57 650,18 2 560,72 467,3 56,5 33
02.10.07 59 242,78 2 681,17 15 212,6 1 840,4 99
03.10.07 56 013,14 2 612,81 5 098,4 616,8 102
04.10.07 54 302,18 2 422,47 5 919,9 716,2 157
05.10.07 54 131,49 2 443,75 14 481,8 1 751,4 107
08.10.07 54 871,63 2 453,19 24 655,9 2 980,9 163
09.10.07 54 419,17 2 446,88 8 572,5 1 036,8 129
10.10.07 55 726,42 2 550,66 37 997,8 4 596,2 62
11.10.07 55 670,41 2 546,62 33 703,0 4 075,7 107
12.10.07 56 412,85 2 631,79 46 460,4 5 613,4 209
15.10.07 57 943,24 2 665,42 13 850,3 1 671,2 108
16.10.07 57 999,20 2 624,99 11 631,4 1 404,4 143
17.10.07 57 948,28 2 625,35 5 431,0 656,0 46
18.10.07 57 882,57 2 630,13 7 083,6 855,3 82
19.10.07 57 698,37 2 613,95 5 403,3 651,4 99
22.10.07 55 919,26 2 539,61 20 817,5 2 512,9 116
23.10.07 55 971,00 2 569,02 72 096,1 8 706,3 55
24.10.07 56 037,70 2 535,52 48 803,4 5 894,0 130
28.10.07 56 728,75 2 581,99 3 842,3 464,1 57
29.10.07 56 860,29 2 613,37 19 308,6 2 332,1 94
30.10.07 56 291,78 2 616,56 13 150,0 1 589,0 155
31.10.07 56 938,76 2 640,83 17 538,7 2 120,3 160
------------------------------------------------------------
Тренд -772,3 +95,0
% -1,3 +3,7
------------------------------------------------------------
Результаты торгов акциями на KASE в октябре 2007 года
(по данным сделок, заключенных на вторичном рынке методами открытых торгов)
-----------------------------------------------------------------------------------
Цена, тенге за акцию:
-----------------------------------------------------------
по посл. сделке: за посл. 365 дней: Объем Число
Код ----------------- -------------------- сделок, сде-
акции мин. макс. цена изм.,% мин. макс. тыс. USD лок
------- --------- ---------- ---------- ------ --------- ---------- --------- -----
aASND 55 000,00 55 000,00 55 000,00 5 060,00 55 000,00 11,4 2
aATFBp 3 350,00 4 000,00 3 801,00 3 350,00 5 750,00 59,3 3
aHSBKp1 322,00 350,00 350,00 300,00 350,00 8 265,9 3
ALKZ 1 500,00 1 600,00 1 500,00 -11,8 1 400,00 3 500,01 141,8 4
ASBN 14 000,00 64 000,00 17 000,01 -73,6 11 100,00 69 000,00 612,5 26
ASBNp1 11 200,00 19 000,00 13 100,00 +11,0 10 000,00 25 000,00 3 825,7 18
ASFI 9 700,00 10 500,00 9 700,00 -7,6 8 100,00 14 000,00 48,7 3
ASFIp 10 000,00 10 000,00 10 000,00 0 4 001,00 11 500,00 8 183,2 2
aTEBNp 2 521,75 2 700,00 2 700,00 +3,9 1 500,00 2 702,50 9 502,6 2
ATFB 8 800,00 10 150,00 9 150,00 -11,6 7 500,00 14 000,00 996,7 26
ATFBp 3 220,00 5 500,00 4 100,00 +2,5 2 800,00 6 500,00 2 585,6 42
ATFBp8 4 000,00 6 500,00 5 300,00 +29,3 1 500,00 8 999,00 122 720,9 248
BTAS 850,01 116 000,00 100 000,00 -7,4 850,01 157 275,00 14 858,5 212
CCBN 1 000,00 1 595,00 1 493,00 +0,9 1 000,00 2 050,00 33 968,4 331
CSBN 5 300,00 6 100,00 6 100,00 0 3 383,00 8 000,00 278,4 23
CSBNp 2 175,00 2 175,00 2 175,00 0 700,01 3 505,00 22,7 1
DNBN 3 105,00 3 220,00 3 220,00 +7,7 1 400,00 6 727,50 45,4 4
EXBN 2 900,00 2 900,00 2 900,00 2 000,00 3 700,00 1,8 2
EXBNp 1 920,00 2 100,00 2 000,00 0 1 100,00 2 200,00 205,6 17
GB_KZMS 3 400,00 3 700,00 3 500,00 +12,9 3 047,50 3 700,00 529,3 12
HSBK 540,00 619,00 615,00 +53,0 280,00 781,00 2 065,9 49
HSBKp 290,00 333,50 333,50 +7,6 290,00 333,50 2 566,4 3
HSBKp1 290,00 322,00 295,00 0 200,00 345,00 627,5 30
KIBN 110,00 350,00 320,00 -18,0 110,00 1 150,00 147,4 13
KKGB 650,00 969,99 800,00 -5,9 650,00 1 550,00 18 043,0 427
KKGBp 271,00 354,00 346,00 +15,3 190,00 499,00 29 889,4 204
KMSO 49 282,00 49 282,00 49 282,00 49 282,00 49 282,00 132,5 4
KZTC 21 600,00 21 600,00 21 600,00 -3,6 11 100,00 48 000,00 1,8 1
KZTCp 2 600,00 3 105,00 2 700,00 -15,6 1 044,00 8 750,00 92,1 8
KZTK 38 000,01 44 000,00 38 002,00 -9,5 28 000,00 55 000,00 1 568,6 44
KZTKp 14 500,00 19 999,00 15 500,00 -10,4 8 950,00 27 100,00 523,6 35
LNAT 5 000,00 9 999,00 9 999,00 1 649,44 9 999,00 228,8 13
NFBN 4 350,00 5 176,15 5 176,15 +1,5 2 012,50 7 622,50 2 825,8 25
NRBN 17 500,00 25 000,00 22 000,00 -23,2 17 500,00 62 250,00 267,3 12
NRBNp6 12 650,00 12 650,00 12 650,00 12 650,00 40 000,00 16,5 1
ORDB 4 000,00 4 000,00 4 000,00 0 2 807,17 4 600,00 22,8 1
PDES 920,00 1 042,00 920,00 0 843,03 1 100,00 1 017,3 2
RAHT 3 000,00 3 500,00 3 400,00 1 000,00 4 000,00 54,7 3
RDGZ 15 600,00 18 200,00 17 500,55 +5,4 11 300,00 18 600,00 75 890,8 339
RMXR 2,50 2,50 2,50 +66,7 1,00 4,95 93,1 2
SHMO 2 715,00 2 715,00 2 715,00 2 715,00 2 715,00 48 611,7 1
TEBN 6 500,01 7 509,60 7 500,00 0 3 550,00 9 000,00 1 356,4 18
TEBNp 2 347,83 2 900,00 2 500,00 0 1 100,00 3 300,00 4 295,3 54
TSBN 2 600,00 3 157,59 2 660,00 -11,3 1 510,00 4 550,00 6 098,6 40
TSBNp 1 800,00 1 800,00 1 800,00 -14,3 1 300,00 2 415,00 20,8 1
UTMK 27 000,00 27 000,00 27 000,00 0 25 000,00 28 750,00 264,2 11
UTMKp 10 000,00 10 000,00 10 000,00 1 500,00 15 000,00 530,0 1
ZERD 3,97 3,97 3,97 +3,1 1,50 4,50 107,6 1
ZNGRp 1 292,74 1 292,74 1 292,74 450,00 10 000,00 517,1 1
-----------------------------------------------------------------------------------
49 404 741,4 2 325
-----------------------------------------------------------------------------------
Примечания к таблице: В таблице приводятся только те акции, по которым были
заключены сделки одним из методов открытых торгов. Тренды (изм., %) приводятся
относительно последней сделки предыдущего месяца (01 - 30 сентября 2007 года).
Если сделок в предыдущем месяце не было, тренд не рассчитывается.
Топ-10
наиболее ликвидных листинговых акций KASE в октябре 2007 года, включая СТП РФЦА
-------------------------------------------------------------------------------
База расчета показателя ликвидности (Kl):
Показа- -----------------------------------------
Позиция тель лик- объем число число Позиция
в октябре Код видности сделок, число членов результ. в сентябре
2007 г. акции (Kl) млн KZT сделок KASE дней 2007 г.
--------- ------ --------- ----------- --------- -------- ---------- ----------
1 KKGB 2,6 2 180,9 427 66 22 1
2 RDGZ 2,4 9 167,5 339 55 22 2
3 CCBN 2,1 4 102,3 331 44 22 4
4 ATFBp8 1,9 14 833,5 248 21 20 23
5 BTAS 1,6 1 795,3 212 38 20 3
6 KKGBp 1,5 3 610,9 204 32 17 5
7 HSBK 0,9 249,8 49 30 13 6
8 HSBKp1 0,724 75,8 30 10 22 8
9 KZTK 0,723 189,4 44 18 15 10
10 TSBN 0,6 737,4 40 17 12 17
-------------------------------------------------------------------------------
Примечания к таблице: Для расчета Kl используются только данные по сделкам,
которые заключены в секторе вторичного рынка KASE одним из методов открытых
торгов. С описанием методики расчета данного показателя можно ознакомиться в
соответствующем разделе документа, опубликованного по
http://www.kase.kz/mix/rsp.pdf на русском языке и по
http://www.kase.kz/eng/mix/rsp.pdf на английском языке.
Топ-10 наиболее капитализированных листинговых компаний KASE,
акции которых находились в официальном списке ценных бумаг биржи
(на момент закрытия торгов в указанные даты)
--------------------------------------------------------------------------
На 31.10.07: На 28.09.07 Изменение:
Код компании ------------------- ------------------- ---------------
на KASE (этот же по- капита- доля по- капита- доля капита- доли,
код используется зи- лизация, компа- зи- лизация, компа- лизации, проц.
для простой акции) ция млн USD нии, % ция млн USD нии, % млн USD пункт.
------------------ --- -------- ------ --- -------- ------ -------- ------
GB_KZMS 1 13 608,4 23,90 1 12 046,2 20,87 +1 562,2 +3,03
RDGZ 2 10 433,5 18,32 2 9 636,8 16,70 +796,7 +1,63
BTAS 3 6 034,5 10,60 3 6 559,1 11,37 -524,7 -0,77
HSBK 4 5 282,7 9,28 4 3 529,4 6,12 +1 753,3 +3,16
KKGB 5 4 161,3 7,31 5 4 350,5 7,54 -189,2 -0,23
KZTK 6 3 753,0 6,59 6 3 850,3 6,67 -97,3 -0,08
ATFB 7 2 055,3 3,61 7 2 073,4 3,59 -18,2 +0,02
CCBN 8 1 583,3 2,78 8 1 406,8 2,44 +176,6 +0,34
ASBN 9 1 398,6 2,46 9 5 178,1 8,97 -3 779,5 -6,52
TEBN 10 1 285,5 2,26 10 1 198,8 2,08 +86,7 +0,18
--------------------------------------------------------------------------
Примечания к таблице: Доля компании, % - показатель, полученный отнесением
рыночной капитализации компании к суммарной капитализации биржевого рынка акций
официального списка ценных KASE и выраженный в процентах. На закрытие рынка 31
октября 2007 года этот показатель составлял 56 939,2 млн USD. В официальном
списке ценных бумаг KASE находилось 94 акции 70 эмитентов Полный список кодов
эмитентов с наименованиями компаний приводится по
http://www.kase.kz/instruments/nzb_code.htm
[2007-11-08]