/ИРБИС, Наталья Хорошевская, 17.09.07/ - В августе 2007 года на
Казахстанской фондовой бирже (KASE) по корпоративным облигациям во
всех секторах рынка, включая специальную торговую площадку
регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА),
зарегистрировано 152 сделки на общую сумму 16 374,8 млн тенге или 131,2
млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок.
Указанная сумма составляет 30,2% от месячного оборота рынка
негосударственных ценных бумаг (в июле 2007 года - 33,9%) и 0,4% от всего
биржевого месячного оборота (1,0%).
Статистическая характеристика
рынка корпоративных облигаций на KASE в августе и июле 2007 года
(показатели приводятся с учетом прямых сделок)
-----------------------------------------------------------------------------
Месяц:
-------------------- Тренд
август июль август 2007 к
Показатель 2007 года 2007 года июлю 2007
---------------------------------------- --------- --------- -------------
Объем торгов, тыс. USD 131 243,9 267 377,0 -50,9%
Объем торгов, млн KZT 16 374,8 32 857,3 -50,2%
в т.ч. по размещениям, тыс. USD 4 097,6 62 021,0 -93,4%
в т.ч. по размещениям, млн KZT 505,3 7 638,5 -93,4%
в т.ч. на СТП РФЦА, тыс. USD 102,7 253,7 -59,5%
в т.ч. на СТП РФЦА, млн KZT 12,7 30,9 -59,1%
Количество сделок 152 239 -36,4%
Число инструментов, вовлеченных в сделки 52 60 -13,3%
Доля прямых сделок (количество), % 1,3 1,7 -0,4 пп
Доля прямых сделок (объем), % <0,1 0,6 -0,6 пп
Участие пенсионных активов, % по брутто 10,6 11,9 -1,34 пп
Участие физических лиц, % по брутто 3,7 10,5 -6,8 пп
Число членов биржи, заключивших сделки 31 34 -8,8%
Концентрация рынка, %* 50,9 62,3 -11,4 пп
-----------------------------------------------------------------------------
* указывается процент от общего оборота корпоративных облигаций, который
приходится на наиболее торгуемые бумаги (их количество составляет 5% от общего
числа наименований корпоративных облигаций, вовлеченных в сделки)
Биржевой рынок корпоративных облигаций по-прежнему испытывает
проблемы с ликвидностью, усугубляемые так называемым мировым
кризисом. Объем сделок в данном сегменте рынка в августе был рекордно
низким за последние два года.
Долговые корпоративные инструменты становятся все менее
привлекательными для инвесторов - на первичном рынке инвесторы сейчас
стремятся вкладываться в долларовые бумаги, а на вторичном покупатели
не могут достичь компромисса с продавцами ввиду сильно выросших
спрэдов.
Ценовой фон биржевого рынка корпоративных облигаций в августе
выглядел достаточно сбалансированным, хотя и характеризовался
довольно большими спредами. Из 52-х наименований облигаций,
вовлеченных в сделки на вторичном рынке, с дисконтом торговались
долговые инструменты 41-го наименования, с премией - 10-ти. По ORDKb1
сделки по-прежнему заключались по номинальной стоимости. Наиболее
перекупленными выглядели KRZHb1, средневзвешенная чистая цена
которых составила 117,71%, наиболее перепроданными смотрелись
AGKKb1 (84,28%). В июле сделки на вторичном рынке проводились с
облигациями 60-ти наименований, с дисконтом торговались бумаги 42-х
наименований, с премией - 17-ти, по номиналу - 1 бумага. Наиболее
перекупленными выглядели ATFBe2 (117,51%), наиболее перепроданными
смотрелись NRBNb5 и ASFIb12 (соответственно 89,32% и 89,69%.
В августе средневзвешенная чистая цена корпоративных облигаций на
вторичном рынке выросла до 101,78% с 93,24% в июле.
За месяц по заключенным сделкам доходность облигаций к погашению для
покупателя выросла у 30-ти корпоративных облигаций, снизилась у 19-ти.
Доходность трех бумаг сравнивать было не с чем. В июле соответствующие
показатели - 31, 19 и 10.
Ниже приводятся таблицы, дополнительно характеризующие данный
сегмент биржевого рынка в июле.
Изменение списков корпоративных облигаций,
торгующихся на KASE, в августе 2007 года
-------------------------------------------------------
Облигаций: Инструментов: Эмитентов:
Категория ------------ ------------- ------------
допуска число тренд число тренд число тренд
------------ ----- ----- ------ ----- ----- -----
A 196 +4 196 +4 62 +1
B 24 0 24 0 24 0
------------ ----- ----- ------ ----- ----- -----
A+B 220 +4 220 +4 86 +1
------------ ----- ----- ------ ----- ----- -----
C (СПТ РФЦА) 52 +3 52 +3 16 +2
------------ ----- ----- ------ ----- ----- -----
A+B+C 220 +4 272 +7 86 +1
-------------------------------------------------------
Пояснения к таблице: "A", "B" - категории официального списка KASE;
"C" - категория официального списка СПТ РФЦА; в связи с запуском СПТ
РФЦА по ценной бумаге (облигации) одного наименования может
существовать два биржевых инструмента, отличающихся торговым кодом,
условиями проведения торгов и расчетов.
Основные индикаторы рынка корпоративных облигаций на KASE в августе 2007 года
-------------------------------------------------------------------
Рыночн.
стоимость Индекс Объем Объем
долга, KASE_BY, Индекс Индекс сделок, сделок,
Дата млн USD % годовых KASE_BP KASE_BC тыс. USD млн KZT
-------- --------- --------- ------- ------- -------- -------
31.07.07 13 563,2 8,08 211,11 130,61 948,4 117,2
01.08.07 13 568,9 8,06 211,31 130,72 6 772,0 835,0
02.08.07 13 598,9 8,08 211,35 130,45 633,3 78,1
03.08.07 13 550,3 7,65 213,34 132,00 36 882,9 4 571,3
06.08.07 13 520,7 7,68 213,27 131,83 6 436,9 800,9
07.08.07 13 500,6 8,07 211,06 130,34 10 107,4 1 260,9
08.08.07 13 398,6 8,03 211,32 130,47 5 592,3 696,4
09.08.07 13 598,3 8,04 211,43 130,54 9 751,8 1 216,6
10.08.07 13 584,6 8,05 211,37 130,48 2 152,2 269,0
13.08.07 13 570,8 8,06 211,41 130,42 9 725,6 1 217,4
14.08.07 13 549,1 8,07 211,30 130,27 136,6 17,1
15.08.07 13 678,6 7,70 213,70 131,87 185,0 23,2
16.08.07 13 667,1 8,05 211,83 130,56 8,4 1,0
17.08.07 13 694,3 8,07 211,73 130,49 402,1 50,3
20.08.07 13 693,6 8,08 211,73 130,39 2 662,8 332,9
21.08.07 13 691,3 8,07 211,95 130,49 10 848,0 1 356,4
22.08.07 13 687,2 8,06 212,06 130,50 30,3 3,8
23.08.07 13 674,3 7,67 214,47 132,14 1 800,9 225,6
24.08.07 13 634,6 7,90 213,15 131,24 3 439,6 431,9
27.08.07 13 607,2 8,07 212,33 130,60 79,8 10,1
28.08.07 13 669,0 7,69 214,61 132,10 10 856,3 1 368,4
29.08.07 13 654,5 7,68 214,80 132,19 12 739,6 1 608,4
-------- --------- --------- ------- ------- -------- -------
Тренд +91,4 -0,4 +3,7 +1,6
% +0,67 -4,89 +1,75 +1,21
-------------------------------------------------------------------
Сводные данные по сделкам с корпоративными облигациями
на KASE в августе 2007 года (купля-продажа без учета прямых сделок)
---------------------------------------------------------------------------
Доходность
к погашению для покупателя, % годовых:
---------------------------------------------
за посл.
Код по посл. сделке: 365 дней: Объем
облигации ----------------- ------------ сделок, Число
на KASE мин. макс. дох-сть тренд, % мин. макс. тыс. USD сделок
--------- ----- ----- ------- -------- ----- ----- --------- ------
AGKKb1 13,00 13,00 13,00 10,00 13,00 33,6 1
aMAG_b1 12,00 12,00 12,00 11,69 12,50 102,7 1
ASAVb2 10,50 10,50 10,50 9,00 10,50 39,8 1
ASBNb1 12,15 12,15 12,15 +1,94 9,00 12,70 101,6 1
ASBNb3 8,61 8,61 8,61 8,03 11,80 4 655,0 1
ASBNb4 12,50 15,00 15,00 +1,00 8,10 18,20 101,2 6
ASBNb6 9,30 9,30 9,30 +0,60 8,49 10,00 16,7 1
ASBNb7 11,00 11,00 11,00 8,50 11,00 10 054,7 3
ASELb1 13,00 13,00 13,00 0 13,00 13,00 102,9 1
ASFIb12 9,00 9,00 9,00 0 9,00 9,90 1 569,2 3
ASFIb5 11,90 11,99 11,99 +1,99 8,83 12,00 311,5 2
ASNDb1 9,25 11,67 11,67 8,90 11,91 12 666,9 2
ATFBb3 7,01 7,01 7,01 -0,99 6,10 8,70 0,8 1
ATFBb4 7,00 7,00 7,00 -1,20 7,00 8,65 0,9 1
ATFBb6 9,00 9,00 9,00 0 8,49 9,00 1 019,3 1
BGSTb1 13,00 13,00 13,00 13,00 13,00 21 610,3 3
BRKZe1 3,77 6,17 6,17 3,77 6,17 26,8 2
BTAIb14 9,99 10,00 9,99 -0,01 7,30 10,00 10 859,5 3
BTASb1 9,00 11,00 11,00 0 9,00 11,50 46,9 2
BTASb2 10,10 11,00 11,00 8,50 11,20 43,7 3
BTASb7 7,00 8,00 7,00 0 7,00 8,60 24 765,5 21
CACMb1 9,75 9,75 9,75 9,75 9,80 3,8 1
CSBNb6 11,25 11,25 11,25 +2,14 8,50 11,25 0,7 1
DNTLb1 12,30 12,30 12,30 +0,30 12,00 12,30 77,5 2
DTJLb1 8,04 8,04 8,04 -1,46 8,02 9,50 2 812,6 1
EXBNb1 9,11 9,80 9,11 9,11 9,80 18 365,6 11
HSBKb11 7,86 8,50 8,50 7,50 8,50 49,1 3
HSBKb7 8,00 9,50 8,00 -1,00 7,00 9,50 59,9 5
HSBKb8 7,70 9,00 9,00 7,70 9,00 64,7 4
HSBKb9 7,72 7,72 7,72 7,57 7,72 399,0 1
ISKEb1 13,20 13,20 13,20 12,00 13,20 1 455,9 1
KAFIb1 8,20 8,60 8,20 8,20 8,60 5 434,8 3
KASTb2 10,20 10,20 10,20 +0,14 8,40 10,70 48,6 1
KATRb1 11,50 11,50 11,50 0 10,00 13,00 176,6 6
KAZIb2 10,50 10,50 10,50 0 10,10 10,50 80,6 1
KKGBb2 12,52 12,83 12,83 1,89 15,70 21,4 2
KRZHb1 7,73 7,73 7,73 7,73 12,00 17,1 1
KZIKb10 6,50 7,00 7,00 5,50 8,60 30,8 2
KZIKb2 8,60 8,60 8,60 8,60 8,60 16,0 1
KZIKb7 7,99 8,50 7,99 -0,26 7,00 9,50 617,3 4
KZNHb2 11,50 11,50 11,50 0 9,85 13,50 251,0 1
KZTCb1 13,20 13,50 13,50 +0,50 8,20 13,50 19,1 2
NFBNb1 13,00 14,00 13,00 -0,50 10,00 14,00 388,2 3
NRBNb2 13,00 13,00 13,00 8,20 13,00 2 667,3 1
NRBNb4 13,50 14,00 14,00 8,20 15,00 27,8 2
ORDKb1 11,99 12,00 11,99 -0,01 11,99 13,00 81,3 2
ORNKb1 10,00 12,50 11,00 6,35 14,14 4 614,0 4
PRKRb2 9,90 9,90 9,90 8,00 10,20 744,3 1
RGBRb4 8,00 12,00 12,00 +3,00 8,00 13,50 166,7 11
TEBNb12 10,80 10,80 10,80 +2,30 8,50 11,00 96,7 1
TEBNb2 14,00 14,00 14,00 13,50 16,00 114,6 8
TSBNb4 8,50 8,90 8,50 -0,50 8,50 10,20 113,7 2
--------- ----- ----- ------- -------- ----- ----- --------- ------
52 127 146,3 149
---------------------------------------------------------------------------
Пояснения к таблице: Ценные бумаги в таблице отсортированы в алфавитном порядке по
кодам инструментов. Тренды приводятся в процентных пунктах (1 пп = 100 базисных
пунктов) относительно последней сделки предыдущего месяца - июля 2007 года. Полный
список кодов ценных бумаг доступен по
http://www.kase.kz/instruments/nzb_code.htm
[2007-09-17]