АНАЛИЗ: В марте 2007 года рынок акций на KASE показывал сдержанный оптимизм и прочно стоял на достигнутых ценовых уровнях

/ИРБИС, Наталья Хорошевская, Андрей Цалюк, 16.04.07/ - В марте 2007 года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) по акциям во всех секторах рынка, включая сделки на специальной торговой площадке Регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА), зарегистрирована 1 351 сделка на общую сумму 46 348,7 млн тенге или 374,0 млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок. Указанная сумма составляет 41,2% от месячного оборота рынка негосударственных ценных бумаг KASE (в феврале - 39,7%) и 1,8% от всего биржевого месячного оборота (1,0%). Статистическая характеристика рынка акций на KASE в марте и феврале 2007 года ------------------------------------------------------------------------- Месяц: ------------------- Тренд март февраль март 2007 к Показатель 2007 года 2007 года февралю 2007 ---------------------------------------- --------- --------- ------------ Объем торгов, тыс. USD 374 000,6 212 625,3 +75,9% Объем торгов, млн KZT 46 348,7 26 536,5 +74,7% в т.ч. по размещениям, тыс. USD 0 0 Х в т.ч. по размещениям, млн KZT 0 0 Х в т.ч. на СТП РФЦА, тыс. USD 39 896,3 0 Х в т.ч. на СТП РФЦА, млн KZT 4 944,0 0 Х Количество сделок 1 351 1 439 -6,1% Число инструментов, вовлеченных в сделки 46 44 +4,5% Доля прямых сделок (количество), % 1,9 5,1 -3,3 пп Доля прямых сделок (объем), % 3,1 29,7 -26,6 пп Участие пенсионных активов, % по брутто 13,6 8,0 +5,6 пп Участие физических лиц, % по брутто 23,2 40,0 -16,8 пп Число членов биржи, заключивших сделки 38 36 +5,6% Концентрация рынка, %* 47,2 30,8 +16,4 пп ------------------------------------------------------------------------- * указывается процент от общего оборота акций, который приходится на наиболее торгуемые бумаги (их количество составляет 5% от общего числа наименований акций, вовлеченных в сделки) Основной особенностью мартовского рынка акций является беспрецедентное для данного сегмента снижение доли прямых сделок. Обусловлено это было в первую очередь вводом в действие поправок во внутренние документы KASE, в соответствии с которыми с 01 марта сужены спрэды по обязательным котировкам маркет-мейкеров десяти наиболее ликвидных акций с одновременной отменой фракфуртского аукциона при проведении торгов ими. Сужение спрэдов само по себе не способствует проведению договорных сделок. А отмена "франкфурта" по наиболее ликвидным долевым инструментам позволяла предварительно договорившимся брокерам в марте проводить сделки, как говорится, "на раз, два, три" (то есть подавая в торговую систему KASE встречные заявки в один и тот же момент). Заключенная таким образом сделка выглядит внешне как рыночная, но по сути таковой не является. Комментируя приведенную выше таблицу следует также отметить, что рост доли участия пенсионных активов в аналихзируемом месяце произошел в основном за счет сделок, проведенных в рамках продажи АО "Казахстанский холдинг по управлению государственными активами "Самрук" (Астана) части принадлежащих ему акций АО "Казахтелеком" (Астана) казахстанским накопительным пенсионным фондам. Это мероприятие прошло на СТП РФЦА 21 марта. В марте, наряду с объемом сделок, существенно выросла и концентрация биржевого рынка долевых инструментов. На долю BTAS пришлось более 31% оборота сектора, а 73,3% оборота контролировалось пятью инструментами. По итогам месяца рост средневзвешенных дневных цен показали 52% наименований акций, вовлеченных в сделки, падение - 37%, неизменный курс - 4%, цену 7% бумаг (ASFIp, RTCP и aKZTK) сравнивать было не с чем. Соответствующие показатели февраля - 48%, 43%, 9% и 0%. Позитивное изменение цен акций в марте наблюдалось в диапазоне от 0,003% (RDGZ) до 303,9% (UTMKp), негативное - от 0,001% (CSBNp) до 30,0% (MMGZp). Индекс KASE_Shares (см. таблицы ниже) в марте вел себя исключительно спокойно. В течение всего месяца индекс формировал горизонтальный канал, отрабатывая так называемую плоскую коррекцию после выхода на исторический максимум в середине февраля. Осью рабочих колебаний индекса выступала отметка 2560. Прирост значения индикатора за месяц был достигнут в результате одного из таких положительных колебаний. Главный итог марта на казахстанском биржевом рынке долевых инструментов - стабильность. Другие рынки, в большей степени интегрированные в мировое экономическое сообщество, более выражено реагировали на "китайский обвал". Наш же рынок демонстрировал оптимизм. Из десяти наиболее ликвидных в марте акций KASE ни одна не отметилась годовым минимумом цены. За тот же период соответствующим максимальным курсом характеризовались KZTKp и HSBK. Ниже приводятся таблицы, более детально характеризующие рынок долевых инструментов KASE в марте 2007 года. Изменение индекса KASE_Shares за различные периоды на момент закрытия торгов 30 марта 2007 года (базис actual/365) ------------------------------------------------------ Изменение: ------------------ Период в % в % годовых ----------------------------------- ------ ----------- За предшествующие 30 дней +3,3 +40,3 С начала текущего года (с 01.01.07) +9,5 +39,2 За последние 365 дней (год) +53,5 +53,5 За 2006 год +274,1 +274,1 С начала 2005 года +309,5 +249,4 ------------------------------------------------------ Основные индикаторы биржевого рынка купли-продажи акций в марте 2007 года ---------------------------------------------------------- Капитализация Объем Объем рынка, Индекс сделок, сделок, Число Дата млн USD KASE_Shares тыс. USD млн KZT сделок -------- ------------- ----------- -------- ------- ------ 28.02.07 63 524,7 2 562,05 6 655,6 826,7 114 01.03.07 62 732,0 2 601,37 18 581,0 2 319,1 100 02.03.07 62 422,0 2 521,01 9 498,2 1 189,3 73 05.03.07 62 577,4 2 539,55 2 601,8 326,1 49 06.03.07 62 693,5 2 517,60 13 071,2 1 634,6 74 07.03.07 63 573,1 2 539,60 7 213,7 897,1 87 11.03.07 64 436,3 2 564,99 3 804,9 470,1 37 12.03.07 64 960,2 2 602,08 19 698,3 2 426,2 80 13.03.07 65 132,2 2 600,73 20 001,9 2 467,0 60 14.03.07 64 361,3 2 577,39 9 918,3 1 226,1 96 15.03.07 64 520,9 2 587,25 20 200,4 2 505,9 100 16.03.07 64 536,3 2 533,34 17 119,4 2 122,8 58 19.03.07 64 659,4 2 593,75 29 788,5 3 683,9 57 20.03.07 64 004,7 2 553,68 8 719,7 1 078,7 87 21.03.07 63 845,8 2 542,67 43 822,5 5 430,5 73 25.03.07 63 982,6 2 549,06 1 270,8 157,2 32 26.03.07 64 139,7 2 555,02 10 376,9 1 279,6 57 27.03.07 63 765,2 2 542,49 6 753,7 836,0 37 28.03.07 63 540,5 2 547,44 61 136,8 7 578,5 55 29.03.07 63 919,0 2 546,74 12 585,0 1 557,4 45 30.03.07 64 263,8 2 646,91 57 837,4 7 162,6 94 -------- ------------- ----------- -------- ------- ------ Тренд +739,1 +84,86 % +1,2 +3,3 ---------------------------------------------------------- Изменение списков акций, торгующихся на KASE, в марте 2007 года (на конец месяца, изменение за месяц) -------------------------------------------------- Акций: Инструментов: Эмитентов: Категория ----------- ------------- ----------- допуска число тренд число тренд число тренд ------------ ----- ----- ------ ------ ----- ----- A 48 0 48 0 32 0 B 47 0 47 0 38 0 ------------ ----- ----- ------ ------ ----- ----- A+B 95 0 95 0 69 0 ------------ ----- ----- ------ ------ ----- ----- N 4 0 4 0 4 0 ------------ ----- ----- ------ ------ ----- ----- A+B+N 99 0 99 0 72 0 ------------ ----- ----- ------ ------ ----- ----- C (СПТ РФЦА) 10 +5 10 +5 7 +3 ------------ ----- ----- ------ ------ ----- ----- A+B+C+N 99 0 109 +5 72 0 -------------------------------------------------- Пояснения к таблице: "A", "B" - категории официального списка KASE; "C" - категория официального списка специальной торговой площадки регионального финансового центра города Алматы (СПТ РФЦА); "А+В" - официальный список KASE; "А+В+N" - основная торговая площадка KASE; "A+B+C+N" - всего на KASE, включая СПТ РФЦА; в связи с запуском СПТ РФЦА по ценной бумаге (акции) одного наименования может существовать два биржевых инструмента, отличающихся торговым кодом, условиями проведения торгов и расчетов. Результаты торгов акциями на KASE в марте 2007 года (по данным сделок, заключенных на вторичном рынке методами открытых торгов) ----------------------------------------------------------------------------------- Цена, тенге за акцию: ------------------------------------------------------------ по посл. сделке: за посл. 365 дней: Объем Число Код ----------------- -------------------- сделок, сде- акции мин. макс. цена изм.,% мин. макс. тыс. USD лок ------ ---------- ---------- ---------- ------ --------- ---------- --------- ----- aKZTK 48 965,00 51 050,00 51 050,00 48 965,00 51 050,00 39 896,3 20 AMGZ 55 200,00 55 200,00 55 200,00 +4,2 48 000,01 130 000,00 10,2 4 ASBN 59 800,00 69 000,00 65 500,00 -3,0 11 100,00 69 000,00 341,8 14 ASBNp1 12 500,00 12 700,00 12 700,00 +1,2 10 000,00 16 900,00 4 530,3 8 ASFI 8 100,00 8 100,00 8 100,00 7 500,00 11 400,00 0,5 1 ASFIp 4 001,00 4 001,00 4 001,00 4 001,00 4 001,00 323,1 1 ATFB 11 000,00 12 050,00 11 160,00 -7,8 5 300,00 15 710,00 1 785,6 42 ATFBp 3 000,00 3 330,00 3 330,00 2 800,00 4 200,00 887,9 4 ATFBp8 1 570,00 1 612,46 1 600,00 +1,9 1 300,00 4 150,00 20 684,5 27 AZNO 10 350,00 10 350,00 10 350,00 +12,5 9 201,00 16 000,00 1 170,9 1 BTAS 135 000,00 152 900,00 149 000,00 +6,4 90 000,00 190 000,00 116 061,7 67 CCBN 1 600,01 1 909,00 1 909,00 +19,3 510,02 2 000,00 60 325,3 150 CHFM 1 305,00 1 305,00 1 305,00 +2,4 600,00 1 305,00 9,1 1 CSBN 4 521,74 4 900,00 4 800,00 -4,0 1 500,00 5 590,00 248,0 9 CSBNp 1 000,00 1 000,00 1 000,00 0 500,00 1 000,01 12,2 1 DAMU 1 140,00 1 140,00 1 140,00 +14,0 1 000,00 1 140,00 69,0 1 DNBN 1 400,00 1 400,00 1 400,00 -6,7 1 400,00 4 000,00 26,6 1 EXBN 2 270,00 2 270,00 2 270,00 0 2 000,00 2 750,00 1 255,7 21 GLOT 5 600,00 5 600,00 5 600,00 -1,8 3 750,00 7 500,00 83,5 3 HSBK 660,00 781,00 710,00 +7,4 260,00 781,00 1 418,3 68 HSBKp1 270,00 280,00 270,00 +8,4 173,00 300,00 149,0 7 KIBN 172,50 230,00 205,00 +36,7 150,00 230,00 115,8 11 KKGB 1 250,00 1 430,00 1 290,00 -9,2 250,00 1 800,00 9 311,0 110 KKGBp 191,00 300,00 275,00 +44,7 100,00 600,00 16 077,2 182 KZDK 1 140,00 1 140,00 1 140,00 +14,0 1 000,00 1 140,00 69,0 1 KZTC 15 000,00 17 250,00 17 250,00 +1,5 9 000,00 20 000,00 804,6 25 KZTCp 1 150,00 1 300,00 1 150,00 -28,1 1 150,00 9 000,00 41,0 2 KZTK 46 500,00 52 100,00 52 000,00 +4,0 23 502,00 55 000,00 18 007,0 174 KZTKp 22 000,00 26 000,00 25 200,00 +9,6 8 950,00 26 000,00 5 575,4 96 KZZN 6 100,00 7 500,00 6 600,00 +1,5 4 510,00 18 300,00 563,4 22 MMGZp 7 000,00 7 000,00 7 000,00 7 000,00 19 500,00 7,8 1 NFBN 4 000,00 4 000,00 4 000,00 +29,0 1 321,00 4 000,00 1 562,3 3 NRBNp6 27 800,00 27 800,00 27 800,00 22 000,00 40 000,00 12,1 1 ORDB 4 000,00 4 400,00 4 000,00 2 841,85 4 400,00 11 392,3 16 ORDBp 2 095,00 2 299,00 2 100,00 0 2 095,00 2 299,00 1 240,6 24 ORNK 4,50 10,06 10,06 1,00 10,06 0,4 2 PDES 1 000,01 1 001,00 1 001,00 655,00 14 325,00 6 457,2 2 PRIN 1 100,00 1 100,00 1 100,00 1 100,00 1 100,00 26,6 1 RDGZ 15 000,00 16 200,00 15 300,00 -1,3 11 260,00 18 399,99 3 210,1 106 RTCP 14 613,00 22 500,00 14 613,00 14 613,00 22 500,00 11 550,8 6 TEBN 5 000,01 5 980,00 5 550,00 +11,2 1 031,00 5 980,00 14 727,5 12 TEBNp 1 114,01 1 315,00 1 250,00 -3,8 1 073,75 1 390,00 10 826,9 46 TSBN 2 750,00 4 550,00 2 990,00 -26,2 1 350,00 4 550,00 1 470,9 24 UTMK 27 000,00 27 000,00 27 000,00 0 16 010,00 38 250,00 57,1 3 UTMKp 9 000,00 15 000,00 15 000,00 100,00 29 000,00 79,0 3 ZERD 3,95 4,50 3,95 +31,7 1,00 4,50 0,1 2 ------ ---------- ---------- ---------- ------ --------- ---------- --------- ----- 46 362 475,4 1 326 ----------------------------------------------------------------------------------- Примечания к таблице: В таблице приводятся только те акции, по которым были заключены сделки одним из методов открытых торгов. Тренды (изм., %) приводятся относительно последней сделки предыдущего месяца (01 - 28 февраля 2007 года). Если сделок в предыдущем месяце не было, тренд не рассчитывается. Топ-10 наиболее капитализированных листинговых компаний KASE, акции которых находились в официальном списке ценных бумаг биржи (на момент закрытия торгов в указанные даты) ------------------------------------------------------------------------------- На 30.03.07: На 28.02.07: Изменение: ------------------- ------------------- --------------- Краткое или по- капита- доля по- капита- доля капита- доли, сокращенное наиме- зи- лизация, компа- зи- лизация, компа- лизации, проц. нование компании ция млн USD нии, % ция млн USD нии, % млн USD пункт. ----------------------- --- -------- ------ --- -------- ------ -------- ------ KAZAKHMYS PLС 1 13 325,1 20,7 1 12 993,6 20,9 +331,6 -0,2 Разведка Добыча "КазМунайГаз" 2 8 675,6 13,5 2 8 570,3 13,8 +105,3 -0,3 Банк ТуранАлем 3 6 452,6 10,0 4 5 912,0 9,5 +540,6 +0,5 Казкоммерцбанк 4 6 136,8 9,5 3 6 476,2 10,4 -339,4 -0,9 Народный сберегательный банк Казахстана 5 5 820,1 9,1 5 5 286,2 8,5 +534,0 +0,5 Казахтелеком 6 4 668,5 7,3 6 4 373,4 7,0 +295,2 +0,2 СНПС-Актобемунайгаз 7 3 987,8 6,2 7 3 733,6 6,0 +254,2 +0,2 Альянс-Банк 8 3 234,3 5,0 8 3 228,9 5,2 +5,4 -0,2 АТФБанк 9 1 930,0 3,0 9 2 023,6 3,3 -93,7 -0,3 ТНК "Казхром" 10 1 711,3 2,7 10 1 668,7 2,7 +42,6 0 ------------------------------------------------------------------------------- Примечания к таблице: Доля компании, % - показатель, полученный отнесением рыночной капитализации компании к суммарной капитализации биржевого рынка акций официального списка ценных бумаг KASE и выраженный в процентах. На закрытие рынка 30 марта 2007 года этот показатель составлял 64 263,8 млн USD. В официальном списке ценных бумаг KASE находилось 95 акций 69 эмитентов. [2007-04-16]