АНАЛИЗ: По данным АФН сумма чистых пенсионных активов в Казахстане на 01 марта 2007 года достигла $7 590,7 млн

/ИРБИС, Сергей Яковлев, Андрей Цалюк, 03.04.07/ - По данным Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН), предоставленным агентству ИРБИС 30 марта, сумма чистых пенсионных активов (ПА) в республике (сумма пенсионных активов за вычетом обязательств по начисленным комиссионным вознаграждениям, кредиторской задолженности по пенсионным выплатам) на 01 марта 2007 года достигла 947 398,3 млн тенге или эквивалента 7 590,7 млн долларов США по действующему на эту дату средневзвешенному биржевому курсу. Сопоставимый показатель на 01 февраля 2007 года - 930 938,4 млн тенге или $7 378,0 млн. В феврале 2007 года чистые активы накопительных пенсионных фондов (НПФ) выросли на 1,8% в тенговом и на 2,9% долларовом выражении. В январе 2007 года активы увеличились на 2,3% в тенговом выражении и на 3,0% в долларовом. На начало марта 2007 года полная сумма ПА составила 948 375,2 млн тенге, из них было инвестировано 937 570,6 млн. Всего в течение февраля 2007 года в стране работало семь специализированных организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами (ООИУПА), и 14 НПФ. Шесть фондов - АО "Накопительный пенсионный фонд Народного Банка Казахстана", АО "НПФ "ГНПФ", АО "НПФ БТА Казахстан", АО "НПФ "Капитал", АО "НПФ "Казахмыс" и АО "ОНПФ "Отан", фактически тоже являющиеся ООИУПА, управляли пенсионными активами самостоятельно. Доля ПА, находящихся в управлении этих фондов, составляла на начало марта 2007 года 62,1% от всех ПА республики (на 01 февраля данный показатель ровнялся 61,4%). После перехода АО "ОНПФ "Отан" на самостоятельное управление ПА на 01 марта 2007 года без активов в управлении остались АО "ООИУПА "АЛЬФА ТРАСТ" и АО "ООИУПА "Premier Asset Management". Однако по информации сотрудников АФН данные компании пока выполняют все пруденциальные нормативы и поэтому считается действующими (с 21 марта 2007 года АО "ООИУПА "Premier Asset Management" подписало договор о передаче ему в управление пенсионных активов АО "НП "Валют-Транзит Фонд", но пока эти ПА находятся в управлении АО "ООИУПА "Актив-Инвест"). Ниже приводится таблица, характеризующая объемы активов каждого фонда (млн тенге, если не указано иное), а также распределение активов НПФ по ООИУПА на 01 марта 2007 года. В скобках для сравнения приводятся доли фондов и ООИУПА на 01 февраля 2007 года. ------------------------------------------------------------------------------ Всего активы --------------------- Чистые % от всех пенсионные ПА Казах- Инвес- Наименование ООИУПА / НПФ активы Объем стана тировано ------------------------------------------------------------------------------ АО "ООИУПА "GRANTUM Asset Management" ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "ГРАНТУМ НПФ" 60 924 61 040 6,44 (6,40) 60 846 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- Итого 60 924 61 040 6,44 (6,40) 60 846 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "ООИУПА "Bailyk asset management" ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "ННПФ открытого типа имени 4 747 4 759 0,50 (0,48) 4 669 Д.А.Кунаева" АО "ОНПФ "СЕНИМ" 37 175 37 309 3,93 (3,87) 36 998 АО "НПФ "Коргау" 13 184 13 203 1,39 (1,39) 13 051 АО "НПФ "НефтеГаз-Дем" 22 424 22 472 2,37 (2,33) 21 292 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- Итого 77 530 77 742 8,20 (8,06) 76 010 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "ООИУПА "ЖЕТЫСУ" ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "НПФ "УларУмит" 166 228 165 519 17,45 (18,14) 165 319 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- Итого 166 228 165 519 17,45 (18,14) 165 319 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "ООИУПА "Актив-Инвест" ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "НП Валют-Транзит Фонд" 30 788 30 814 3,25 (3,48) 30 562 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- Итого 30 788 30 814 3,25 (3,48) 30 562 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "ООИУПА "Нур-Траст" ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "ОНПФ "Атамекен" 24 211 24 244 2,56 (2,53) 23 902 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- Итого 24 211 24 244 2,56 (2,53) 23 902 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- НПФ, самостоятельно осуществляющие инвестиционное управление активами ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- АО "НПФ "ГНПФ" 168 713 169 063 17,83 (17,78) 165 812 АО "ДО АО "Банк ТуранАлем" 89 447 89 566 9,44 (9,25) 89 472 НПФ БТА Казахстан" АО "НПФ Народного Банка Казахстана" 265 892 266 545 28,11 (27,76) 262 449 АО "НПФ "Капитал" 21 270 21 310 2,25 (2,19) 21 255 АО "НПФ "Казахмыс" 21 184 21 235 2,24 (2,22) 20 956 АО "ОНПФ "Отан" 21 211 21 296 2,25 (2,17) 20 988 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- Итого 587 717 589 015 62,11 (61,38) 580 931 ------------------------------------ ---------- ------- ------------- -------- ВСЕГО пенсионные активы 947 398 948 375 100,0 937 571 ------------------------------------------------------------------------------ Наиболее крупными НПФ на конец февраля с точки зрения объема чистых ПА являются (в порядке убывания суммы ПА) АО "НПФ Народного Банка Казахстана", АО "НПФ "ГНПФ" и АО "НПФ "УларУмит". По объему управляемых активов продолжает лидировать АО "НПФ Народного Банка Казахстана" (28,11% всех ПА в управлении). Второе место занимает АО "НПФ "ГНПФ" (17,83%), на третьем месте - АО "ООИУПА "ЖЕТЫСУ" (17,45%). Наибольшей скоростью роста активов (6,54% в тенговом выражении) в феврале характеризовалось АО "ННПФ открытого типа имени Д.А.Кунаева". В абсолютном денежном выражении по наибольшей сумме прироста активов лидирует АО "НПФ Народного Банка Казахстана" (рост на 7 478,3 млн тенге). На втором месте по данному показателю - АО "ДО АО "Банк ТуранАлем" НПФ БТА Казахстан". Его активы выросли за месяц на 3 218,0 млн тенге, на третьем - АО "НПФ "ГНПФ" (рост на 3 080,2 млн тенге). Инвестированные активы по финансовым инструментам на 01 марта 2007 года распределились следующим образом (в целях наглядности тенденций в скобках приводятся данные за два предыдущих месяца в обратной хронологической последовательности, проценты указаны от полных ПА): - долгосрочные внутренние ГЦБ Минфина (KZT) - 19,59% (20,08%; 19,09%); - еврооблигации суверенного долга Казахстана - 0,11% (0,07%; 0,08%); - краткосрочные внутренние ГЦБ Минфина и Нацбанка (KZT) - 9,76% (7,8%; 4,0%); - облигации местных исполнительных органов Казахстана - 0,00% (0,00%; 0,00%); - акции иностранных эмитентов (иностранные валюты) - 0,17% (0,00%; 0,06%); - негосударственные облигации иностранных эмитентов (иностранные валюты) - 6,90% (5,95%; 7,69%); - ценные бумаги иностранных государств - 0,06% (0,57%; 0,02%); - ценные бумаги международных финансовых организаций - 0,00% (0,00%; 0,00%); - акции казахстанских компаний - 17,23% (18,29%; 23,07%); - облигации казахстанских компаний - 27,17% (27,54%; 27,66%); - депозиты и депозитные сертификаты в Нацбанке Казахстана и банках второго уровня (KZT) - 17,19% (16,45%; 15,96%); - депозиты и депозитные сертификаты (иностранные валюты) - 0,00% (0,00%; 0,00%); - аффинированное золото - 0,63% (0,48%; 0,49%); - паи казахстанских инвестиционных фондов - 0,00% (0,00%; 0,00%); - паи иностранных инвестиционных фондов - 0,00% (0,01%; 0,01%); - производные инструменты - 0,06% (0,03%; н/д). Средства на инвестиционных счетах и прочие активы по представленным данным АФН на 01 января составили 1,13% (2,74%; 1,87%) от полной суммы ПА. Приведенные данные свидетельствуют о том, что тенденции на февральском пенсионном рынке оказались достаточно интересными. Развитие коррекции на рынке акций в этом месяце привело к снижению доли инвестиций ПА в долевые бумаги казахстанских эмитентов. Отечественным эмитентам корпоративных облигаций также не повезло. Более того. Похоже, что после изменения в начале текущего года правил инвестирования ПА для них наступили не лучшие времена. Размещения новых выпусков, которые эмитенты и их финансовые консультанты пытаются проводить "по старинке", то есть в расчете на "всеядность" субъектов пенсионного рынка, идут все труднее. "Пенсионщики" проявляют не свойственную им ранее несговорчивость и конкурируют сейчас в этом плане даже с банками. Спрос на облигации со стороны субъектов пенсионного рынка стал в ценовом отношении очень жестким, а большинство эмитентов облигаций психологически пока еще не готовы идти на уступки. Судя по всему, "инструментами ожидания" для управляющих ПА в сложившейся ситуации традиционно выступили ноты Нацбанка, депозиты в банках второго уровня, а также, несколько неожиданно, аффинированное золото. Доля инвестиций в эти инструменты заметно выросла. В марте аналитики ИРБИС также склонны ожидать заметных изменений в методике управления ПА, что обусловлено модификацией законодательства в данном сегменте рынка. [2007-04-03]