/ИРБИС, Наталья Хорошевская, Андрей Цалюк, 13.02.07/ - В январе 2007
года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) по корпоративным
облигациям во всех секторах рынка (исключая сектор репо-операций)
зарегистрировано 246 сделок на общую сумму 30 408,0 млн тенге или 241,9
млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок.
Указанная сумма составляет 53,9% от месячного оборота рынка
негосударственных ценных бумаг (в декабре 2006 года - 26,2%) и 1,0% от
всего биржевого месячного оборота (1,1%).
Статистическая характеристика
рынка корпоративных облигаций на KASE в январе 2007 года и декабре 2006 года
(показатели приводятся с учетом прямых сделок)
-----------------------------------------------------------------------------
Месяц:
-------------------- Тренд
январь декабрь январь 2007 к
Показатель 2007 года 2006 года декабрю 2006
---------------------------------------- --------- --------- -------------
Объем торгов, тыс. USD 241 858,1 242 336,5 -0,2%
Объем торгов, млн KZT 30 408,0 30 977,3 -1,8%
в т.ч. по размещениям, тыс. USD 0 0 X
в т.ч. по размещениям, млн KZT 0 0 X
в т.ч.
по сделкам вторичного рынка, тыс. USD 241 858,1 242 336,5 -0,2%
в т.ч.
по сделкам вторичного рынка, млн KZT 30 408,0 30 977,3 -1,8%
Количество сделок 246 394 -37,6%
Число инструментов, вовлеченных в сделки 70 78 -9,1%
Доля прямых сделок (количество), % 5,3 10,9 -5,6пп
Доля прямых сделок (объем), % 12,2 9,5 +2,7пп
Участие пенсионных активов, % по брутто 14,1 18,2 -4,1пп
Участие физических лиц, % по брутто 9,6 26,0 -16,4пп
Число членов биржи, заключивших сделки 39 38 +2,6%
Концентрация рынка, %* 53,2 32,2 +21,0пп
-----------------------------------------------------------------------------
* указывается процент от общего оборота корпоративных облигаций, который
приходится на наиболее торгуемые бумаги (их количество составляет 5% от
общего числа наименований корпоративных облигаций, включенных в торговые
списки KASE)
Январь на биржевом рынке корпоративных облигаций мало отличался от
декабря. Приведенная в таблице статистика позволяет выделить несколько
особенностей месяца:
- заметный рост концентрации рынка - участники в основном работали с
ASFIb7, BTASb7, TEBNb11, на долю этих облигаций пришлось 47%
биржевого оборота;
- продолжение падения доли участия пенсионных активов на биржевом
рынке корпоративных облигаций, который в анализируемом месяце упал
до 14,1% (в 2006 году - 25,7% с минимумом - 16,4% - в январе);
- значительное снижение в данном сегменте рынка активности
физических лиц.
В ценовом отношении рынок уже традиционно выглядит достаточно
сбалансированным. Динамика средневзвешенных чистых цен
характеризуется следующей статистикой.
В анализируемом месяце из 70-ти наименований облигаций, вовлеченных в
сделки на вторичном рынке, ниже номинала торговались обязательства 38-
ми наименований, с премией - 32-х. Наиболее перекупленными выглядели
BTASb4 (их средневзвешенная чистая цена за месяц составила 116,81% от
номинальной стоимости), наиболее перепроданными - NRBNb5 (90,17%). В
декабре сделки на вторичном рынке проводились с облигациями 78-ми
наименований, с дисконтом торговались бумаги 36-ти наименований, с
премией - 42-х. Наиболее перекупленными выглядели KRZHb1 (120,28%),
наиболее перепроданными - ASNDb1 (92,31%).
Средневзвешенная чистая цена корпоративных облигаций на вторичном
рынке в январе составила 101,24%, в декабре - 100,13%.
В январе по заключенным сделкам доходность облигаций к погашению для
покупателя выросла у 41 корпоративной облигации, снизилась у 25.
Доходность четырех новых бумаг сравнивать было не с чем. В декабре
соответствующие показатели - 31, 40 и 7.
Динамика индексов серии KASE_B*, представленная в нижеследующей
таблице основных индикаторов рынка, примечательна тем, что индекс
доходности в третьей декаде января пробил двухмесячный горизонтальный
канал и закрепился в районе 7,70% годовых. Обусловлено это адекватным
ростом доходности по котировкам BTASb7 - облигаций, оказывающих
наибольшее влияние на индекс ввиду объема выпуска (125 млрд тенге). Как
было указано выше, эти бумаги в анализируемом месяце находились в поле
внимания трейдеров. Только на открытом рынке KASE с ними было
заключено 10 сделок на сумму $28,8 млн.
Ценовые индексы корпоративных облигаций отработали незначительную
коррекцию вниз.
Ниже приводятся таблицы, дополнительно характеризующие данный
сегмент биржевого рынка в январе.
Изменение списков
корпоративных облигаций, торгующихся
на KASE, в январе 2007 года
-------------------------------------
Облигаций: Эмитентов:
Категория ------------ ------------
допуска число тренд число тренд
--------- ----- ----- ----- -----
A 181 -3 61 0
B 19 +1 18 +1
--------- ----- ----- ----- -----
A+B 200 -2 79 +1
-------------------------------------
Пояснения к таблице:
"А" - официальный список категории "А";
"В" - официальный список категории "В";
"А+В" - официальный список;
на конец месяца, изменение за месяц
Основные индикаторы
рынка корпоративных облигаций на KASE в январе 2007 года
-------------------------------------------------------------------
Рыночн.
стоимость Индекс Объем Объем
долга, KASE_BY, Индекс Индекс сделок, сделок,
Дата млн USD % годовых KASE_BP KASE_BC тыс. USD млн KZT
-------- --------- --------- ------- ------- -------- -------
29.12.06 12 892,7 7,41 201,65 129,61 19 389,0 2 462,4
03.01.07 12 927,7 7,20 202,48 130,60 282,4 35,8
04.01.07 12 924,6 7,20 202,54 130,60 1 634,8 206,9
05.01.07 12 953,5 7,19 202,68 130,68 4 771,3 601,6
08.01.07 12 960,2 7,21 202,53 130,49 4 509,2 567,1
09.01.07 12 979,9 7,21 202,60 130,52 4 492,3 563,6
10.01.07 12 989,1 7,41 201,25 129,59 66 248,3 8 294,3
11.01.07 12 994,8 7,21 202,74 130,55 7 540,9 946,7
12.01.07 13 008,2 7,18 203,07 130,78 4 866,8 611,0
15.01.07 13 021,6 7,43 201,71 129,77 3 000,2 375,9
16.01.07 12 964,9 7,23 203,10 130,67 3 870,8 484,9
17.01.07 12 967,7 7,23 203,15 130,68 5 188,3 649,4
18.01.07 12 977,0 7,24 203,05 130,58 4 988,0 623,5
19.01.07 12 984,6 7,23 203,24 130,69 2 931,0 366,0
22.01.07 12 962,2 7,23 203,36 130,69 2 049,8 256,8
23.01.07 12 938,8 7,24 203,27 130,60 978,0 122,9
24.01.07 12 940,7 7,23 203,44 130,67 8 228,1 1 034,4
25.01.07 12 940,4 7,84 199,89 128,28 25 045,7 3 149,5
26.01.07 12 921,7 7,82 200,14 128,43 55 122,9 6 958,2
29.01.07 12 911,9 7,85 199,90 128,17 5 662,5 714,0
30.01.07 12 845,3 7,66 201,06 128,91 13 825,2 1 745,3
31.01.07 12 825,0 7,68 200,85 128,74 16 621,5 2 100,3
-------- --------- --------- ------- ------- -------- -------
Тренд -67,7 +0,3 -0,8 -0,9
-0,5% +3,6% -0,4% -0,7%
-------------------------------------------------------------------
Сводные данные по сделкам с корпоративными облигациями
на KASE в январе 2007 года (купля-продажа без учета прямых сделок)
---------------------------------------------------------------------------
Доходность
к погашению для покупателя, % годовых:
---------------------------------------------
за посл.
Код по посл. сделке: 365 дн,: Объем
облигации ----------------- ------------ сделок, Число
на KASE мин. макс. дох-сть тренд, % мин. макс. тыс. USD сделок
--------- ----- ----- ------- -------- ----- ----- --------- ------
ALMXb1 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00 2 851,3 1
ASBNb3 9,80 9,80 9,80 +0,66 7,50 9,85 25,5 1
ASFIb3 8,60 8,60 8,60 8,60 8,60 120,1 1
ASFIb5 11,00 11,50 11,50 +0,02 8,73 11,50 221,9 3
ASFIb6 9,50 11,00 11,00 8,50 11,94 7 646,3 3
ASFIb7 8,50 11,00 8,50 -1,80 8,50 11,00 53 077,8 14
ASNDb1 8,90 8,90 8,90 -2,10 8,90 11,00 4 027,0 1
ATFBb5 8,50 9,28 8,50 7,55 9,28 1 493,1 7
BTAIb1 10,00 10,00 10,00 +0,75 8,50 10,00 61,8 2
BTAIb11 8,50 8,50 8,50 8,30 8,50 3 303,1 2
BTAIb12 8,50 8,50 8,50 8,49 8,50 3 729,3 5
BTAIb3 10,10 10,10 10,10 7,70 10,10 15,6 1
BTAIb4 8,80 8,80 8,80 +0,04 8,20 10,00 420,0 1
BTAIb5 10,00 10,00 10,00 +1,22 8,45 10,00 67,2 1
BTAIb7 10,00 10,00 10,00 8,60 10,00 15,5 1
BTAIb8 9,50 10,50 10,50 8,20 10,50 45,9 2
BTASb1 10,84 11,00 10,84 +1,84 6,50 11,50 54,0 2
BTASb2 9,50 10,00 10,00 +0,50 7,90 11,20 98,1 2
BTASb4 7,50 7,50 7,50 -2,42 7,00 10,13 12,7 1
BTASb7 7,00 7,50 7,50 +0,50 6,85 7,50 28 849,7 10
CCBNb10 7,89 7,89 7,89 -0,01 7,89 8,25 1 834,6 2
CCBNb13 8,30 8,30 8,30 8,20 8,30 2 192,6 3
CCBNb14 8,50 8,50 8,50 8,50 8,50 2 113,8 1
CHFMb1 4,50 5,50 5,50 -1,00 4,50 10,00 43,1 3
CSBNb4 9,70 9,75 9,75 +0,05 8,75 9,87 91,9 2
CSBNb6 9,50 9,60 9,60 8,50 9,60 371,0 2
EUBNb3 8,20 8,20 8,20 0 8,00 8,20 6 650,3 2
GLOTb1 9,00 10,00 9,00 -1,00 9,00 10,00 786,6 2
HSBKb 11,00 12,00 11,00 -0,60 7,00 12,00 74,2 3
HSBKb10 7,49 7,49 7,49 0 6,10 8,46 4 250,2 2
HSBKb2 3,00 8,00 9,10 3,00 10,50 1 836,7 18
KASSb1 9,47 9,47 9,47 0 8,80 9,50 54,2 1
KASTb2 8,40 8,50 8,40 -1,78 8,40 10,20 494,1 2
KATRb1 12,00 13,00 12,00 0 10,00 13,00 6 090,1 12
KAZIb1 11,00 11,00 11,00 0 10,70 11,00 244,1 1
KIBNb1 11,50 12,87 11,64 +0,14 11,00 12,87 6 354,8 3
KKAGb1 12,00 12,00 12,00 +1,00 9,50 12,30 163,5 1
KKAGb3 9,20 9,20 9,20 -0,05 9,20 9,25 3 314,2 3
KKGBb2 9,92 9,92 9,92 +2,42 6,25 9,92 9 397,4 1
KKGBb3 7,50 7,51 7,51 5,10 9,00 59,3 4
KKGBb4 6,00 7,00 7,00 6,00 8,00 81,0 5
KONDb1 9,00 9,00 9,00 -0,20 9,00 9,20 5 961,1 1
KZASb2 8,70 8,70 8,70 0 8,00 8,90 332,3 2
KZIKb14 5,50 5,50 5,50 +2,00 3,00 5,50 32,2 2
KZNHb2 10,80 12,00 10,82 -1,18 9,50 13,50 2 290,4 15
MREKb1 8,50 8,50 8,50 0 8,50 8,75 89,6 6
MREKb2 9,05 9,05 9,05 0 8,75 9,05 271,0 1
MREKb3 9,50 9,50 9,50 0 9,50 9,50 1 544,2 1
NFBNb1 10,68 10,69 10,69 10,00 11,77 2 597,5 2
NRBNb2 9,00 9,62 9,62 +1,42 7,99 9,62 5 536,6 2
NRBNb3 8,15 8,15 8,15 -0,05 8,10 8,70 40,3 1
NRBNb4 8,35 8,45 8,45 +0,10 7,80 8,45 131,1 7
NRBNb5 8,30 9,10 9,10 +0,80 8,30 9,10 3 244,4 8
ORDBb2 11,50 12,53 12,53 +0,03 10,00 12,53 5 266,9 7
ORDKB1 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00 127,1 3
ORNKb1 10,64 10,64 10,64 +0,64 9,80 12,00 582,2 1
RGBRb3 8,10 8,10 8,10 8,00 8,10 13,6 1
ROSAb1 10,00 14,00 14,00 10,00 14,00 102,4 7
TEBNb10 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00 4 161,1 1
TEBNb11 8,50 8,76 8,71 +0,21 8,50 8,76 17 415,4 5
TEBNb2 16,00 16,00 16,00 0 13,50 16,50 6,8 1
TEBNb3 9,00 9,00 9,00 0 9,00 9,00 219,7 1
TSBNb1 9,20 9,60 9,60 +0,10 9,20 10,50 980,8 4
TSBNb4 9,02 10,20 10,20 +0,21 9,02 10,20 5 348,5 3
TSBNb5 10,00 10,00 10,00 0 10,00 10,52 238,0 2
TSBNb6 10,20 10,20 10,20 10,20 10,20 2 241,2 1
TXBNb3 8,70 8,70 8,70 -1,84 8,50 10,54 538,2 3
UKPFb1 12,00 13,00 12,08 +0,08 9,99 13,00 300,8 10
VITAb5 9,40 9,40 9,40 9,12 9,60 144,8 1
--------- ----- ----- ------- -------- ----- ----- --------- ------
69 212 392,1 233
---------------------------------------------------------------------------
Пояснения к таблице: Ценные бумаги в таблице отсортированы в алфавитном
порядке по кодам облигаций. Тренды приводятся в процентных пунктах
(1 пп = 100 базисных пунктов) относительно последней сделки предыдущего
месяца - декабря 2006 года. В коде облигации цифрой обозначается порядковый
номер выпуска облигаций. В случае отсутствия цифры (старая кодировка)
подразумевается первая эмиссия. Полный список кодов эмитентов доступен
по
http://www.kase.kz/instruments/nzb_code.htm
[2007-02-13]