АНАЛИЗ: В октябре 2006 года оборот сектора купли-продажи корпоративных облигаций вырос на 59,5% до $269,0 млн

/ИРБИС, Наталья Хорошевская, 10.11.06/ - В октябре 2006 года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) по корпоративным облигациям во всех секторах рынка (исключая сектор репо-операций) зарегистрировано 266 сделок на общую сумму 34 325,1 млн тенге или 269,0 млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок. Указанная сумма составляет 55,9% от месячного оборота рынка негосударственных ценных бумаг (в сентябре 2006 года - 51,6%) и 1,2% от всего биржевого месячного оборота (1,0%). Статистическая характеристика рынка корпоративных облигаций на KASE в октябре и сентябре 2006 года ------------------------------------------------------------------------------- Месяц: ------------------- Тренд октябрь сентябрь октябрь 2006 к Показатель 2006 года 2006 года сентябрю 2006 -------------------------------------------- --------- --------- -------------- Объем торгов, тыс. USD 269 037,5 168 629,3 +59,5% Объем торгов, млн KZT 34 325,1 21 337,3 +60,9% в т.ч. по размещениям, тыс. USD 6 330,8 6 923,9 -8,6% в т.ч. по размещениям, млн KZT 808,3 875,0 -7,6% в т.ч. по сделкам вторичного рынка, тыс. USD 262 706,7 161 705,4 +62,5% в т.ч. по сделкам вторичного рынка, млн KZT 33 516,9 20 462,2 +63,8% Количество сделок 266 242 +9,9% Число инструментов, вовлеченных в сделки 74 77 -3,9% Доля прямых сделок (количество), % 0,4 6,2 -5,8 пп Доля прямых сделок (объем), % 4,2 1,7 +2,6 пп Участие пенсионных активов, % по брутто 28,2 23,9 +4,3 пп Число членов биржи, заключивших сделки 37 31 +19,4% Концентрация рынка, %* 33,9 69,3 -35,4 пп ------------------------------------------------------------------------------- * указывается процент от общего оборота корпоративных облигаций, который приходится на наиболее торгуемые бумаги (их количество составляет 5% от общего числа наименований корпоративных облигаций, включенных в торговые списки KASE) Как видно из представленных в таблице данных, рост оборота в данном секторе был обусловлен активизацией вторичного рынка, идущей на фоне некоторого снижения объема размещений и сокращения количества вовлеченных в сделки инструментов. Следует отметить также довольно низкий показатель концентрации рынка в октябре - 33,9% оборота пришлось на серию из 23-х сделок по облигациям четырех наименований. На первичном рынке KASE в октябре была проведена единственная сделка, заключенная в рамках доразмещения облигаций KZ2C0Y05C168 (официальный список KASE категории "А", ALMXb1, 1 тенге; 8,0 млрд тенге; 22.08.06 - 22.08.11; годовой купон 8,00% годовых; 30/360) АО "Холдинговая группа "АЛМЭКС" (Алматы) на указанную в таблице сумму. Из 74-х наименований облигаций, вовлеченных в сделки октября, позитивным изменением средневзвешенных грязных цен характеризовались бумаги 45 наименований, негативным - 26. Цены трех новых долговых инструментов сравнивать было не с чем. Лидерами роста (на 22,9%) стали DTJLb1, падения (на 11,6%) - KKGBb5. Рост средневзвешенных дневных грязных цен на 5% и более показали пять бумаг, тогда как значительным снижением цен характеризовались шесть облигаций. Динамика средневзвешенных чистых цен характеризуется следующей статистикой. В анализируемом месяце из 74-х наименований облигаций, вовлеченных в сделки на вторичном рынке, ниже номинала торговались обязательства 37 наименований, столько же торговались с премией. Наиболее перекупленными выглядели DTJLb1 (их средневзвешенная чистая цена за месяц составила 124,91% от номинальной стоимости), наиболее перепроданными - BTAIb12 (90,19%). В сентябре сделки на вторичном рынке проводились с облигациями 77 наименований, с дисконтом торговались бумаги 35 наименований, с премией - 41. Наиболее перекупленными выглядели BTASb3 (114,41%), перепроданными - TEBNb2 (91,85%). Средневзвешенная чистая цена корпоративных облигаций на вторичном рынке в октябре составила 100,78%, в сентябре - 99,94%. В октябре по заключенным сделкам доходность облигаций к погашению для покупателя выросла у 41 корпоративной облигации, снизилась у 29. Доходность трех бумаг сравнивать было не с чем. В сентябре доходность выросла у 46, снизилась у 25 инструментов. Ниже приводятся таблицы, дополнительно характеризующие биржевой рынок корпоративных облигаций в октябре. Изменение списков корпоративных облигаций, торгующихся на KASE, в октябре 2006 года --------------------------------- Облигаций: Эмитентов: Категория ----------- ----------- допуска число тренд число тренд --------- ----- ----- ----- ----- A 176 -2 58 0 B 15 +4 12 +2 --------- ----- ----- ----- ----- A+B 191 +2 70 +2 --------------------------------- Пояснения к таблице: "А" - официальный список категории "А"; "В" - официальный список категории "В"; "А+В" - официальный список; на конец месяца, изменение за месяц Основные индикаторы рынка корпоративных облигаций на KASE в октябре 2006 года ------------------------------------------------------------- Рыночн. стоимость Индекс Объем Объем долга, KASE_BY, Индекс Индекс сделок, сделок, Дата млн USD % годовых KASE_BP KASE_BC тыс. USD млн KZT -------- --------- --------- ------- ------- -------- ------- 29.09.06 12 362,1 7,16 198,27 130,22 9 576,4 1 218,3 02.10.06 12 361,3 7,15 198,40 130,24 112,8 14,1 03.10.06 12 393,5 7,15 198,50 130,28 118,3 14,9 04.10.06 12 387,9 7,14 198,57 130,31 4 978,8 625,9 05.10.06 12 375,3 7,17 198,40 130,15 7 302,9 918,3 06.10.06 12 384,1 7,14 198,75 130,37 3 030,4 381,4 09.10.06 12 385,8 7,14 199,20 130,43 27 873,8 3 507,6 10.10.06 12 376,6 7,24 198,20 129,75 965,5 121,6 11.10.06 12 373,3 7,09 199,50 130,74 12 649,6 1 594,7 12.10.06 12 426,5 7,15 199,15 130,49 154,4 19,5 13.10.06 12 414,6 7,15 199,17 130,45 3 895,7 491,4 16.10.06 12 445,8 7,21 199,12 130,07 4 226,2 533,1 17.10.06 12 440,7 7,16 199,35 130,49 55,5 7,0 18.10.06 12 440,3 7,18 199,16 130,32 12 074,6 1 526,0 19.10.06 12 597,0 7,42 197,54 129,17 6 945,3 878,4 20.10.06 12 597,2 7,23 198,76 129,92 1 287,3 162,9 23.10.06 12 558,1 7,44 197,52 129,03 2 884,4 365,5 24.10.06 12 587,4 7,22 198,93 129,96 4 210,9 534,0 26.10.06 12 627,2 7,21 199,05 129,99 15 065,4 1 911,8 27.10.06 12 630,0 7,21 199,08 130,00 6 412,1 814,5 30.10.06 12 634,6 7,41 197,96 129,16 44 808,9 5 696,1 31.10.06 12 636,6 7,20 199,42 130,15 9 576,4 1 218,3 -------- --------- --------- ------- ------- -------- ------- Тренд +274,5 +0,04 +1,15 -0,07 +2,2 +0,58 +0,58 -0,05 ------------------------------------------------------------- Сводные данные по результатам торгов облигациями на KASE в октябре 2006 года (купля-продажа, включая размещения) ------------------------------------------------------------------------------- Объем сделок: Код Краткое --------- -------- Число Доля Изме- ценной наименование в в сде- рын- нение бумаги эмитента тыс. USD млн KZT лок ка, % цены, % ------- ------------------------------- --------- -------- ----- ------ ------- KKGBb4 АО "Казкоммерцбанк" 39 299,5 5 023,2 3 14,63 +0,58 BTASb7 АО "Банк ТуранАлем" 25 078,6 3 206,3 5 9,34 +1,54 ATFBb5 АО "АТФБанк" 14 008,0 1 787,4 10 5,21 +4,51 HSBKb10 АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 12 941,3 1 651,7 5 4,81 -4,12 PRKRb2 АО "Продовольственная контрактная корпорация" 12 085,3 1 540,1 1 4,49 -1,63 VITAb5 АО "VITA" 11 401,9 1 450,8 2 4,23 +1,22 KKGBb2 АО "Казкоммерцбанк" 9 607,2 1 224,3 1 3,57 -0,12 ASFIb7 АО "Астана-финанс" 9 190,1 1 169,9 13 3,41 +7,72 NRBNb3 АО "Нурбанк" 8 748,7 1 114,7 14 3,25 +0,73 NRBNb4 АО "Нурбанк" 7 169,2 912,2 2 2,66 +0,54 EUBNb3 АО "Евразийский банк" 7 168,0 914,7 3 2,66 -3,58 CSBNb5 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 6 960,0 885,6 1 2,58 +1,80 ASBNb7 АО "Альянс Банк" 6 396,9 817,6 6 2,38 X ALMXb1 АО "Холдинговая группа "АЛМЭКС" 6 330,8 808,3 1 2,35 +0,45 CSBNb3 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 6 237,8 793,7 1 2,31 -3,07 DTJLb1 АО "Досжан темир жолы (ДТЖ)" 6 083,8 777,2 2 2,26 +22,89 CSBNb4 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 5 608,6 713,6 1 2,08 +3,17 HSBKb2 АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 5 410,8 691,5 12 2,01 -2,07 NRBNb5 АО "Нурбанк" 4 178,0 531,6 1 1,55 +2,36 VITAb4 АО "VITA" 3 933,4 500,7 2 1,46 +2,15 ASFIb4 АО "Астана-финанс" 3 476,1 444,4 1 1,29 +11,95 TSSMb1 АО "Трансстроймост" 3 413,0 435,8 4 1,27 -4,75 ROSAb2 АО "РОСА" 3 399,4 434,3 2 1,27 +0,52 KKGBb3 АО "Казкоммерцбанк" 3 271,2 416,2 4 1,21 +0,05 NRBNb2 АО "Нурбанк" 3 148,0 401,2 1 1,17 +0,17 ASFIb9 АО "Астана-финанс" 2 973,7 379,0 1 1,10 -0,21 CSBNb6 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 2 820,6 360,4 10 1,05 +1,74 CCBNb4 АО "Банк ЦентрКредит" 2 545,1 323,8 1 0,94 +1,90 TSBNb5 АО "Цеснабанк" 2 520,5 322,3 2 0,94 +0,90 KKGBb5 АО "Казкоммерцбанк" 2 383,5 304,6 3 0,89 -11,58 TSBNb2 АО "Цеснабанк" 2 292,9 291,8 5 0,85 -2,12 TSBNb3 АО "Цеснабанк" 2 194,4 279,2 1 0,81 +0,10 BTASb5 АО "Банк ТуранАлем" 1 911,1 244,1 3 0,71 +10,33 NFBNb1 АО "НЕФТЕБАНК" 1 782,3 227,7 3 0,66 -1,21 HSBKb11 АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 1 611,3 205,3 3 0,60 -1,10 BTAIb12 АО "Дочерняя ипотечная организация акционерного общества "Банк ТуранАлем" "БТА Ипотека" 1 587,1 202,9 1 0,59 X KZIKb12 АО "Казахстанская Ипотечная Компания" 1 556,3 198,8 2 0,58 -2,38 HSBKb3 АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 1 512,0 192,7 1 0,56 +1,54 ORNKb1 АО "Орнек XXI" 1 414,3 180,0 4 0,52 +0,79 ASFIb5 АО "Астана-финанс" 1 407,4 179,8 18 0,52 +0,37 ATFBb4 АО "АТФБанк" 1 294,8 165,5 1 0,48 +1,28 BTASb4 АО "Банк ТуранАлем" 1 131,9 144,6 9 0,42 +0,83 HSBKb5 АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 1 012,0 129,3 1 0,38 +1,28 BTAIb4 АО "Дочерняя ипотечная организация акционерного общества "Банк ТуранАлем" "БТА Ипотека" 957,0 122,3 5 0,36 +0,94 CACMb1 АО "Central Asia Cement" 931,8 119,1 5 0,35 +0,85 PDESb1 АО "ПАВЛОДАРЭНЕРГОСЕРВИС" 929,3 118,7 1 0,35 +3,53 KZALb1 АО "Горно-металлургический концерн Казахалтын" 875,6 111,9 3 0,33 +0,38 CCBNb13 АО "Банк ЦентрКредит" 854,6 108,9 1 0,32 +0,05 CCBNb2 АО "Банк ЦентрКредит" 814,2 104,0 1 0,30 -0,13 KZNHb2 АО "Казнефтехим" 714,3 91,3 8 0,27 -1,39 FRMPb1 АО "Фонд развития малого предпринимательства" 644,0 82,3 1 0,24 +0,34 HSBKb АО "Народный сберегательный банк Казахстана" 463,8 59,2 2 0,17 +0,32 TXBNb2 АО "TEXAKABANK" 448,5 57,3 3 0,17 +6,08 VTBNb3 АО "Валют-Транзит-Банк" 430,4 54,9 12 0,16 -0,24 KZAPb1 АО "НАК "Казатомпром" 286,4 36,5 2 0,11 -2,35 VTBNb4 АО "Валют-Транзит-Банк" 262,5 33,5 10 0,10 -1,86 TSBNb1 АО "Цеснабанк" 249,4 31,9 1 0,09 +0,53 KKAGb1 АО "Казахстан Кагазы" 225,9 28,9 4 0,08 +0,21 CCBNb3 АО "Банк ЦентрКредит" 218,5 27,9 1 0,08 +2,33 UKPFb1 АО "Усть-Каменогорская Птицефабрика" 218,4 27,9 4 0,08 -0,20 BTASb1 АО "Банк ТуранАлем" 207,2 26,5 4 0,08 +0,96 KATRb1 ТОО "КазАгроТрейд+" 166,4 21,2 5 0,06 +0,61 KZIKb7 АО "Казахстанская Ипотечная Компания" 114,9 14,6 1 0,04 -6,19 TEBNb2 АО "Темiрбанк" 108,7 13,9 8 0,04 +1,72 KZIKb3 АО "Казахстанская Ипотечная Компания" 90,8 11,6 2 0,03 -6,31 KZIKb6 АО "Казахстанская Ипотечная Компания" 82,6 10,5 1 0,03 -6,40 CSBNb2 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 78,3 10,0 3 0,03 +2,82 CHFMb1 АО "Химфарм" 36,9 4,7 2 0,01 -8,16 KASTb2 АО "Холдинг КАЗЭКСПОРТАСТЫК" 35,5 4,5 3 0,01 X KZIKb4 АО "Казахстанская Ипотечная Компания" 33,2 4,2 1 0,01 -5,77 VTBNb2 АО "Валют-Транзит-Банк" 16,1 2,0 2 0,01 -3,07 BTAIb8 АО "Дочерняя ипотечная организация акционерного общества "Банк ТуранАлем" "БТА Ипотека" 15,9 2,0 1 0,01 +3,01 ASBNb4 АО "Альянс Банк" 15,4 2,0 1 0,01 +0,02 BTAIb1 АО "Дочерняя ипотечная организация акционерного общества "Банк ТуранАлем" "БТА Ипотека" 14,1 1,8 1 0,01 -0,30 ------- ------------------------------- --------- -------- ----- ------ ------- 74 269 037,5 34 325,1 266 100,00 ------------------------------------------------------------------------------- Пояснения к таблице: Ценные бумаги в таблице отсортированы в порядке убывания объема сделок, выраженного в долларах США. Цифрой обозначается порядковый номер выпуска облигаций. В случае отсутствия цифры (старая кодировка) подразумевается первая эмиссия. "Х" - изменение цены не рассчитывается, так как данная бумага получила первую оценку на бирже в анализируемом периоде. [2006-11-10]