АНАЛИЗ: Рынок акций на KASE в сентябре 2006 года едва ли удовлетворил его участников

/ИРБИС, Асель Омарова, Андрей Цалюк, 12.10.06/ - В сентябре 2006 года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) по акциям во всех секторах рынка (исключая сектор репо-операций) зарегистрирована 531 сделка на общую сумму 20 027,5 млн тенге или 158,6 млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок. Указанная сумма составляет 48,4% от месячного оборота рынка негосударственных ценных бумаг KASE (в августе - 39,1%) и 1,0% от всего биржевого месячного оборота (0,7%). Статистическая характеристика рынка акций на KASE в сентябре и августе 2006 года ------------------------------------------------------------------------------- Месяц: -------------------- Тренд сентябрь август сентябрь 2006 к Показатель 2006 года 2006 года августу 2006 ---------------------------------------- --------- --------- --------------- Объем торгов, тыс. USD 158 605,6 118 937,1 +33,4% Объем торгов, млн KZT 20 027,5 14 483,2 +38,3% в т.ч. по размещениям, тыс. USD 0 0 X в т.ч. по размещениям, млн KZT 0 0 X Количество сделок 531 496 +7,1% Число инструментов, вовлеченных в сделки 43 32 +34,4% Доля прямых сделок (количество), % 20,7 11,9 +8,8 пп Доля прямых сделок (объем), % 76,1 68,2 +7,9 пп Участие пенсионных активов, % по брутто 12,0 10,3 +1,7 пп Число членов биржи, заключивших сделки 33 32 +3,1% Концентрация рынка, %* 75,4 87,8 -12,4 пп ------------------------------------------------------------------------------- * указывается процент от общего оборота акций, который приходится на наиболее торгуемые бумаги (их количество составляет 5% от общего числа наименований акций, включенных в торговые списки KASE) Несмотря на заметное увеличение активности рынка, которое в основном было достигнуто за счет роста объема и количества прямых сделок, рынок акций в сентябре едва ли удовлетворил его участников. По итогам месяца ростом средневзвешенных дневных цен характеризовалось 37% наименований акций, вовлеченных в сделки, падением - 51%, неизменным курсом - 12%. Соответствующие показатели августа - 59%, 38%, 3%. Позитивное изменение цен акций в сентябре наблюдалось в диапазоне от 4,1% (HSBKp1) до 1 350,0% (UTMKp) и в среднем составило 116,9%, негативное - от 0,1% (KZTK) до 33,3% (KZTKp), в среднем - 11,8%. Существенно поднять цены привычных фаворитов рынка в сентябре не удалось. Наибольший успех здесь был достигнут, пожалуй, только при работе с простыми акциями АО "Казкоммерцбанк" (KKGB) - наиболее ликвидным долевым инструментом на KASE в сентябре. Средневзвешенная дневная цена KKGB выросла за месяц на 28,6%, в том числе на открытом рынке - на 4,7%. Более скромные результаты были достигнуты по KZZN (АО "КАЗЦИНК"), которые подросли на 15,3%, причем по рыночным сделкам. Остальные акции, курс которых оказывает наибольшее влияние на поведение индекса KASE_Shares (AMGZ, KZTK, BTAS), характеризовались небольшим падением стоимости (см. таблицы). Не исключено, что именно по этой причине брокеры сфокусировались в сентябре на работе с привилегированными ценными бумагами - KKGBp, TSBNp, MMGZp, курс которых удалось поднять гораздо выше, нежели цену фаворитов. Поведение индекса KASE_Shares в сентябре характеризовалось слабонаклонным понижательным трендом, который аналитики ИРБИС рассматривают как незначительно выраженную коррекцию после августовского роста. Прогноз на октябрь выглядит в данном секторе биржевого рынка вполне прозрачным. Специалисты ИРБИС ждут значительного оживления рынка долевых инструментов, которое будет вызвано началом торгов на KASE простыми акциями АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" после проведенного IPO. Однако значительного повышения цен на рынке акций прогнозировать не удается. Ниже приводятся таблицы, характеризующие рынок долевых инструментов KASE в сентябре 2006 года. Изменение индекса KASE_Shares за различные периоды на момент закрытия торгов 29 сентября 2006 года (базис actual/365) ---------------------------------------------------------- Изменение: --------------------- Период в % в % годовых ----------------------------------- -------- ----------- За предшествующие 30 дней -8,1 -99,0 С начала текущего года (с 01.01.06) +177,2 +238,7 За последние 365 дней (год) +333,0 +333,0 За 2005 год +203,0 +203,0 С начала 2004 года +1 158,2 +421,9 ---------------------------------------------------------- Основные индикаторы биржевого рынка купли-продажи акций в сентябре 2006 года --------------------------------------------------------------- Капитализация Объем Объем рынка, Индекс сделок, сделок, Число Дата млн USD KASE_Shares тыс. USD млн KZT сделок -------- ------------- ----------- -------- ------- ------ 31.08.06 29 227,6 1 797,05 6 766,2 847,9 27 01.09.06 29 980,3 1 903,53 57 034,5 7 155,6 23 04.09.06 29 475,0 1 899,68 627,4 78,8 30 05.09.06 30 055,7 1 860,13 4 124,4 518,5 25 06.09.06 29 978,5 1 847,97 909,4 114,4 24 07.09.06 29 612,7 1 824,57 578,9 72,9 26 08.09.06 29 151,9 1 786,75 355,1 44,7 20 11.09.06 29 240,0 1 813,85 274,0 34,5 19 12.09.06 29 140,0 1 874,33 460,5 58,1 21 13.09.06 29 035,6 1 862,10 4 281,5 540,1 29 14.09.06 29 323,7 1 798,94 2 615,5 330,0 16 15.09.06 29 299,7 1 878,68 3 814,5 481,2 31 18.09.06 29 813,7 1 865,81 2 380,5 300,6 17 19.09.06 29 300,3 1 846,36 2 411,5 304,8 23 20.09.06 30 007,4 1 861,68 2 764,8 349,7 22 21.09.06 30 012,7 1 806,27 1 315,1 166,5 30 22.09.06 28 972,6 1 897,06 10 966,6 1 389,5 30 25.09.06 29 456,6 1 844,71 252,2 32,0 16 26.09.06 28 909,2 1 846,99 35 742,3 4 535,7 51 27.09.06 29 728,8 1 754,83 8 182,4 1 039,4 28 28.09.06 28 870,8 1 763,23 17 795,6 2 262,2 33 29.09.06 28 698,2 1 791,99 1 718,9 218,7 17 -------- ------------- ----------- -------- ------- ------ Тренд -529,4 -5,06 -1,8% -0,28% --------------------------------------------------------------- Изменение списков акций, торгующихся на KASE, в сентябре 2006 года ------------------------------------- Акций: Эмитентов: Категория ------------ ------------ допуска число тренд число тренд --------- ----- ----- ----- ----- A 43 0 29 0 B 42 0 33 0 --------- ----- ----- ----- ----- A+B 85 0 61 0 --------- ----- ----- ----- ----- N 4 0 4 0 --------- ----- ----- ----- ----- ВСЕГО 89 0 63 0 ------------------------------------- Пояснения к таблице: "А" - официальный список категории "А"; "В" - официальный список категории "В"; "А+В" - официальный список; на конец месяца, изменение за месяц. Результаты торгов акциями на KASE в сентябре 2006 года в секторе купли-продажи (включая прямые сделки) ------------------------------------------------------------------------------- Цена, тенге за акцию: -------------------------------------------------------- по посл. сделке: за посл. 365 дней: Объем Число Код ----------------- ------------------ сделок, сде- акции мин. макс. цена изм.,% мин. макс. тыс. USD лок ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- ALKZ 2000,00 2800,00 2000,00 100,00 2800,00 856,4 8 ALKZp 100,00 80,00 100,00 0 0 AMGZ 99000,00 99000,00 99000,00 -1,0 33000,00 130000,00 44,1 5 AMGZp 30690,00 54769,00 30690,00 -31,8 10500,00 54769,00 67,9 2 ASBN 30000,00 42000,01 40000,00 +8,1 11000,00 47500,00 486,8 20 ASBNp1 12450,00 16000,00 12450,00 -1,6 12450,00 16900,00 7709,2 16 ASFI 7806,02 8100,00 7806,02 -3,6 1268,84 11500,00 1642,4 2 ATFB 7250,00 8900,00 7500,00 -13,8 1103,00 15710,00 43438,9 52 ATFBp 2150,00 4200,00 4049,00 +32,7 1250,00 4200,00 232,1 6 ATFBp8 2200,00 2400,00 2200,00 -8,3 1085,00 4150,00 1787,8 5 AZNO 9500,00 9200,01 16000,00 0 0 BTAS 100000,00 120000,00 100000,00 -9,1 20145,60 190000,00 318,3 10 CCBN 980,00 1275,00 1150,00 +4,6 201,00 2400,00 148,4 7 CHFM 1188,00 1188,00 1650,00 0 0 CSBN 3000,00 3683,99 3500,00 +12,7 184,00 4000,00 4016,9 18 CSBNp 600,00 200,00 700,01 0 0 DAMU 1000,00 1000,00 1000,00 1000,00 1000,00 59,0 1 GLOT 5500,00 5500,00 5500,00 -8,3 1500,00 6000,00 23,8 3 HSBK 235,00 310,00 270,00 -15,6 38,00 420,00 107,5 5 HSBKp 180,00 180,00 180,00 141,00 180,00 17,2 1 HSBKp1 180,00 180,00 180,00 +4,1 169,00 200,00 0,4 1 KANT 1450,00 400,10 1800,00 0 0 KIBN 150,00 150,00 150,00 -6,2 150,00 230,00 16,2 2 KKGB 840,90 1139,00 1080,00 +28,4 250,00 1800,00 8750,7 124 KKGBp 152,50 450,00 319,39 +219,4 100,00 600,00 59670,2 31 KZCR 20000,00 38000,00 30000,00 1000,00 50000,00 418,2 5 KZCRp 1000,00 1000,00 1000,00 0 0 KZDK 1000,00 1000,00 1000,00 1000,00 1000,00 59,0 1 KZIS 28000,00 28000,00 28000,00 -22,2 15750,00 82500,00 33,4 1 KZTC 13125,00 1450,00 20000,00 0 0 KZTCp 1600,01 1600,01 1600,01 +0,01 1600,00 9000,00 6,3 1 KZTK 29500,00 31000,00 29500,00 -4,84 9137,00 50000,00 267,5 16 KZTKp 10005,00 11500,00 10005,00 -33,3 6700,00 26000,00 50,5 11 KZZN 7500,00 11000,00 8500,00 +13,3 3400,00 18500,00 382,3 43 MMGZp 12600,00 17500,00 15000,00 +50,0 1000,00 21250,00 4361,5 5 NFBN 1739,60 1739,60 1739,60 +16,0 1321,00 1739,60 27,4 1 NRBN 44000,00 44000,00 44000,00 25650,00 62160,00 64,7 1 NRBNp6 33499,50 33499,50 33499,50 22000,00 35000,00 131,8 2 ORDB 3900,00 4399,99 4399,99 2000,00 4400,00 5935,5 8 ORDBp 1700,00 2101,00 2101,00 1500,00 2101,00 735,4 2 ORNK 2,00 1,00 2,00 0 0 PDES 900,00 970,01 970,01 -3,0 655,00 14325,00 744,2 2 RAHT 1285,00 3500,00 3500,00 +175,6 100,00 3500,00 176,8 4 ROSA 603,32 600,00 680,69 0 0 TEBN 2588,84 4350,00 3000,00 -28,6 811,00 4855,00 7542,1 10 TEBNp 1092,43 1150,00 1092,43 1000,00 1325,00 963,3 4 TSBN 1800,00 1800,00 1800,00 1000,00 2550,00 0,4 1 TSBNp 1000,00 2100,00 1900,00 +18,7 1000,00 2110,00 2891,2 18 UTMK 35000,00 3435,00 38250,00 0 0 UTMKp 100,00 29000,00 29000,00 +1350,0 100,00 29000,00 300,3 2 VTBN 228,50 350,00 289,99 -3,3 225,00 530,00 3788,0 47 VTBNp 265,00 350,00 265,00 -29,3 235,00 375,00 327,7 26 ZERD 1,10 1,10 1,10 0,80 1,70 3,9 1 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- 53 158 605,6 531 ------------------------------------------------------------------------------- Примечания к таблице: В случае отсутствия сделок за период (объем = 0) указывается последняя цена результативных торгов. Тренды (изм., %) приводятся относительно последней сделки предыдущего месяца (01 - 31 августа 2006 года). Если сделок в предыдущем месяце не было, тренд не рассчитывается. Топ-10 наиболее капитализированных листинговых компаний KASE, акции которых находятся в официальном списке ценных бумаг биржи (на момент закрытия торгов в указанные даты) ----------------------------------------------------------------------------- На 29.09.06: На 31.08.06: Изменение: Краткое или ------------------- ------------------- --------------- сокращенное наиме- по- капита- доля по- капита- доля капита- доли, нование компании зи- лизация, компа- зи- лизация, компа- лизации, проц. (все - АО) ция млн USD нии, % ция млн USD нии, % млн USD пункт. ------------------- --- -------- ------ --- -------- ------ -------- ------ СНПС-Актобемунайгаз 1 6962,0 24,26 1 7138,9 24,43 -176,9 -0,17 Банк ТуранАлем 2 3581,2 12,48 2 3999,0 13,68 -417,8 -1,20 Казкоммерцбанк 3 3520,6 12,27 4 2634,7 9,01 +885,9 +3,25 Казахтелеком 4 2564,5 8,94 3 2750,2 9,41 -185,7 -0,47 Народный банк 5 2056,5 7,17 5 2434,2 8,33 -377,7 -1,16 ТНК Казхром 6 1691,4 5,89 6 1717,0 5,87 -25,6 +0,02 КАЗЦИНК 7 1379,3 4,81 8 1235,5 4,23 +143,8 +0,58 АТФБанк 8 1118,3 3,90 7 1308,0 4,48 -189,7 -0,58 Альянс-Банк 9 903,8 3,15 10 852,3 2,92 +51,5 +0,23 Алюминий Казахстана 10 836,5 2,91 9 1102,6 3,77 -266,1 -0,86 ----------------------------------------------------------------------------- Примечания к таблице: Доля компании, % - показатель, полученный отнесением рыночной капитализации компании к суммарной капитализации биржевого рынка акций официального списка ценных бумаг KASE и выраженный в процентах. На закрытие рынка 29 сентября 2006 года этот показатель составлял 28 698,2 млн USD. В официальном списке ценных бумаг KASE находилось 85 акций 61-го эмитента. [2006-10-12]