АНАЛИЗ: В сентябре 2006 года оборот сектора купли-продажи корпоративных облигаций снизился на 8,8% до $168,6 млн
/ИРБИС, Асель Омарова, 06.10.06/ - В сентябре 2006 года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) по корпоративным облигациям во всех секторах рынка (исключая сектор репо-операций) зарегистрировано 242 сделки на общую сумму 21 337,3 млн тенге или 168,6 млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок. Указанная сумма составляет 51,6% от месячного оборота рынка негосударственных ценных бумаг (в августе 2006 года - 61,2%) и 1,0% от всего биржевого месячного оборота (1,1%).
Статистическая характеристика рынка корпоративных облигаций на KASE в сентябре и августе 2006 года
------------------------------------------------------------------------------
Месяц: Тренд
-------------------- сентябрь
сентябрь август 2006 к
Показатель 2006 года 2006 года августу 2006
----------------------------------------- --------- --------- -------------
Объем торгов, тыс. USD 168 629,3 184 998,2 -8,8%
Объем торгов, млн KZT 21 337,3 22 796,5 -6,4%
в т.ч. по размещениям, тыс. USD 6 923,9 27 007,1 -74,4%
в т.ч. по размещениям, млн KZT 875,0 3 372,5 -74,1%
в т.ч. по сделкам вторичного
рынка, тыс. USD 161 705,4 157 991,2 +2,4%
в т.ч. по сделкам вторичного
рынка, млн KZT 20 462,2 19 424,0 +5,3%
Количество сделок 242 211 +14,7%
Число инструментов, вовлеченных в сделки 77 62 +24,2%
Доля прямых сделок (количество), % 6,2 3,3 +2,9 пп
Доля прямых сделок (объем), % 1,7 3,5 -1,8 пп
Участие пенсионных активов, % по брутто 23,9 33,6 -9,7 пп
Число членов биржи, заключивших сделки 31 34 -8,8%
Концентрация рынка, %* 69,3 57,0 +12,3 пп
------------------------------------------------------------------------------
* указывается процент от общего оборота корпоративных облигаций, который
приходится на наиболее торгуемые бумаги (их количество составляет 5% от
общего числа наименований корпоративных облигаций, включенных в торговые
списки KASE)
Как видно из представленных в таблице данных, падение оборота в данном секторе произошел в результате снижения объемов первичного рынка. В сентябре было проведено доразмещение облигаций АО "Холдинговая группа "АЛМЭКС" (Алматы) выпуска KZ2C0Y05C168 (официальный список KASE категории "А", ALMXb1, 1 тенге; 8,0 млрд тенге; 22.08.06 - 22.08.11;
годовой купон 8,00% годовых; 30/360) на указанную в таблице сумму.
На вторичном биржевом рынке тенденция падения сменилась на противоположную.
Изменение списков корпоративных облигаций, торгующихся на KASE, в сентябре 2006 года
-------------------------------------
Облигаций: Эмитентов:
Категория ------------ ------------
допуска число тренд число тренд
--------- ----- ----- ----- -----
A 178 +2 58 0
B 11 0 10 0
--------- ----- ----- ----- -----
A+B 189 +2 68 0
-------------------------------------
Пояснения к таблице:
"А" - официальный список категории "А";
"В" - официальный список категории "В";
"А+В" - официальный список;
на конец месяца, изменение за месяц
Из 77 наименований облигаций, вовлеченных в сделки сентября, позитивным изменением средневзвешенных грязных цен характеризовались бумаги 42 наименований, негативным - 32. Цены трех новых долговых инструментов сравнивать было не с чем. Лидерами роста (на 11,9%) стали ASFIb9, падения (на 10,2%) - CCBNb2. Рост средневзвешенных дневных грязных цен на 5% и более показали три бумаги, тогда как значительным снижением цен характеризовались пять облигаций.
Динамика средневзвешенных чистых цен характеризуется следующей статистикой. В анализируемом месяце из 77 наименований облигаций, вовлеченных в сделки на вторичном рынке, ниже номинала торговались обязательства 35 наименований, с премией - 41 наименования. Наиболее перекупленными выглядели BTASb3 (их средневзвешенная чистая цена за месяц составила 114,41% от номинальной стоимости), наиболее перепроданными - TEBNb2 (91,85%). В августе сделки на вторичном рынке проводились с облигациями 62 наименований, с дисконтом торговались бумаги 32 наименований, с премией - 25. Наиболее перекупленными выглядели CCBNb9 (113,52%), перепроданными - тоже ASFIb4 (96,66%).
Средневзвешенная чистая цена корпоративных облигаций на вторичном рынке в сентябре составила 99,94%, в августе - 103,25%.
В сентябре по заключенным сделкам доходность облигаций к погашению для покупателя выросла у 46 корпоративных облигаций, снизилась у 25. В августе доходность выросла у 29, снизилась также у 29 инструментов.
Основные индикаторы рынка корпоративных облигаций на KASE в сентябре 2006 года
-------------------------------------------------------------------
Рыночн.
стоимость Индекс Объем Объем
долга, KASE_BY, Индекс Индекс сделок, сделок,
Дата млн USD % годовых KASE_BP KASE_BC тыс. USD млн KZT
-------- --------- --------- ------- ------- -------- -------
31.08.06 12 402,9 7,12 197,51 130,49 3 937,1 493,4
01.09.06 12 383,9 7,11 197,70 130,57 112,8 14,1
04.09.06 12 376,6 7,12 197,75 130,55 118,3 14,9
05.09.06 12 374,0 7,12 197,74 130,51 4 978,8 625,9
06.09.06 12 374,5 7,13 197,61 130,38 7 302,9 918,3
07.09.06 12 369,4 7,12 197,76 130,47 3 030,4 381,4
08.09.06 12 378,1 7,13 197,77 130,42 27 873,8 3 507,6
11.09.06 12 370,0 7,12 197,90 130,45 965,5 121,6
12.09.06 12 360,3 7,14 197,76 130,32 12 649,6 1 594,7
13.09.06 12 359,3 7,13 197,92 130,41 154,4 19,5
14.09.06 12 350,9 7,14 197,81 130,30 3 895,7 491,4
15.09.06 12 347,0 7,14 197,93 130,35 4 226,2 533,1
18.09.06 12 340,9 7,13 198,16 130,43 55,5 7,0
19.09.06 12 330,5 7,14 198,01 130,30 12 074,6 1 526,0
20.09.06 12 322,1 7,13 198,21 130,40 6 945,3 878,4
21.09.06 12 315,8 7,13 198,21 130,37 1 287,3 162,9
22.09.06 12 311,8 7,14 198,18 130,35 2 884,4 365,5
25.09.06 12 307,0 7,14 198,36 130,36 4 210,9 534,0
26.09.06 12 301,8 7,15 198,17 130,22 15 065,4 1 911,8
27.09.06 12 297,1 7,14 198,39 130,34 6 412,1 814,5
28.09.06 12 364,5 7,17 198,06 130,09 44 808,9 5 696,1
29.09.06 12 362,1 7,16 198,27 130,22 9 576,4 1 218,3
-------- --------- --------- ------- ------- -------- -------
Тренд -40,8 +0,04 +0,76 -0,28
-0,3% +0,52% +0,38% -0,21%
-------------------------------------------------------------------
Сводные данные по результатам торгов облигациями на KASE в сентябре 2006 года (купля-продажа, включая размещения)
------------------------------------------------------------------------------
Объем сделок:
Код Краткое ------------------ Число Доля Изме-
ценной наименование в в сде- рын- нение
бумаги эмитента тыс. USD млн KZT лок ка, % цены, %
------- ------------------------------- --------- -------- ----- ----- -------
KKGBb4 АО "Казкоммерцбанк" 49 539,9 6 290,1 9 30,64 -1,15
ASFIb9 АО "Астана-Финанс" 15 767,3 1 988,9 3 9,75 +11,89
CSBNb6 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 12 908,1 1 624,1 5 7,98 +1,24
KZIKb11 АО "Казахстанская Ипотечная
Компания" 7 246,6 913,6 2 4,48 X
BTASb3 АО "Банк ТуранАлем" 7 099,9 901,0 3 4,39 -1,30
EUBNb3 АО "Евразийский банк" 7 095,9 902,0 2 4,39 +1,89
KKAGb1 АО "Казахстан Кагазы" 5 460,0 688,4 6 3,38 +1,15
BTAIb11 АО "Дочерняя ипотечная
организация акционерного
общества "Банк ТуранАлем"
"БТА Ипотека" 4 842,0 615,5 2 2,99 X
CCBNb13 АО "Банк ЦентрКредит" 4 775,6 600,8 2 2,95 +2,88
HSBKb10 АО "Народный сберегательный
банк Казахстана" 3 521,6 445,7 4 2,18 -3,61
NFBNb1 АО "НЕФТЕБАНК" 3 492,2 442,6 11 2,16 +3,64
KKAGb3 АО "Казахстан Кагазы" 3 158,2 397,5 2 1,95 X
CCBNb2 АО "Банк ЦентрКредит" 3 139,6 399,4 1 1,94 -10,23
CCBNb9 АО "Банк ЦентрКредит" 2 906,3 365,8 12 1,80 -7,55
TSBNb1 АО "Цеснабанк" 2 870,3 364,6 2 1,78 +2,63
PRKRb2 АО "Продовольственная
контрактная корпорация" 2 156,8 271,4 1 1,33 +0,73
ATFBb5 АО "АТФБанк" 1 660,1 209,3 3 1,03 +0,05
TEBNb9 АО "Темiрбанк" 1 657,3 209,1 1 1,02 +0,83
GLOTb1 АО "GLOTUR" (ГЛОТУР) 1 240,1 156,3 1 0,77 +0,65
KZALb1 АО "Горно-металлургический
концерн Казахалтын" 1 235,9 156,9 2 0,76 -7,44
VTBNb4 АО "Валют-Транзит-Банк" 1 198,1 151,0 2 0,74 +2,78
KASSb1 АО "НГСК КазСтройСервис" 1 183,9 148,9 2 0,73 +2,33
MREKb2 АО "Мангистауская
распределительная
электросетевая компания" 1 133,3 143,3 1 0,70 -9,09
TSBNb4 АО "Цеснабанк" 1 024,8 129,6 1 0,63 X
ORNKb1 АО "Орнек XXI" 980,3 124,4 2 0,61 -1,48
ASFIb5 АО "Астана-Финанс" 951,1 120,0 3 0,59 +0,69
VITAb5 АО "VITA" 935,7 118,0 3 0,58 +0,74
KATRb1 ТОО "КазАгроТрейд+" 877,3 110,5 7 0,54 +1,12
ASBNb2 АО "Альянс Банк" 826,7 104,3 5 0,51 -0,80
CACMb1 АО "Central Asia Cement" 806,1 102,2 1 0,50 X
UKPFb1 АО "Усть-Каменогорская
Птицефабрика" 779,3 98,8 9 0,48 +1,89
VTBNb3 АО "Валют-Транзит-Банк" 778,9 98,4 27 0,48 -1,71
TSBNb5 АО "Цеснабанк" 709,0 90,1 1 0,44 +1,92
FRMPb1 АО "Фонд развития малого
предпринимательства" 685,9 87,3 1 0,42 -2,38
KAZIb1 АО "КЗАЦИ" 622,3 78,4 1 0,38 -1,87
VTBNb2 АО "Валют-Транзит-Банк" 612,7 77,2 6 0,38 +0,98
KZNHb2 АО "Казнефтехим" 503,4 63,6 15 0,31 -0,35
ASFIb7 АО "Астана-Финанс" 483,0 60,8 4 0,30 -4,34
TXBNb3 АО "TEXAKABANK" 477,2 60,2 1 0,30 -1,81
BTASb4 АО "Банк ТуранАлем" 448,7 56,9 3 0,28 -4,04
ASBNb4 АО "Альянс Банк" 391,1 49,3 1 0,24 -1,49
HSBKb8 АО "Народный сберегательный
банк Казахстана" 314,7 40,0 1 0,19 +5,22
BTASb2 АО "Банк ТуранАлем" 282,3 35,8 4 0,17 -2,35
KARMb2 АО "Каражанбасмунай" 254,1 32,2 2 0,16 -1,73
MREKb1 АО "Мангистауская
распределительная
электросетевая компания" 235,9 29,9 2 0,15 +1,71
KKAGb2 АО "Казахстан Кагазы" 235,5 29,9 1 0,15 -0,72
NRBNb3 АО "Нурбанк" 224,7 28,5 1 0,14 +1,16
BTAIb4 АО "Дочерняя ипотечная
организация акционерного
общества "Банк ТуранАлем"
"БТА Ипотека" 213,9 27,0 4 0,13 +1,10
HSBKb11 АО "Народный сберегательный
банк Казахстана" 196,3 24,8 3 0,12 -0,03
BTASb1 АО "Банк ТуранАлем" 163,7 20,7 1 0,10 +0,12
TSBNb3 АО "Цеснабанк" 134,3 17,0 2 0,08 -2,62
TXBNb2 АО "TEXAKABANK" 128,0 16,1 2 0,08 -3,32
NRBNb2 АО "Нурбанк" 118,8 15,1 4 0,07 +0,38
BTAIb6 АО "Дочерняя ипотечная
организация акционерного
общества "Банк ТуранАлем"
"БТА Ипотека" 118,1 14,8 1 0,07 +4,30
KZASb2 АО "КОСТАНАЙСКИЕ МИНЕРАЛЫ" 111,4 14,1 3 0,07 +1,12
NRBNb4 АО "Нурбанк" 103,6 13,1 1 0,06 +1,27
HSBKb2 АО "Народный сберегательный
банк Казахстана" 79,6 10,1 6 0,05 +0,59
VTBNb1 АО "Валют-Транзит-Банк" 76,3 9,6 2 0,05 -3,64
KKGBb3 АО "Казкоммерцбанк" 71,6 9,1 5 0,04 -2,09
UKTCb1 АО "AES Усть-Каменогорская ТЭЦ" 62,6 7,9 1 0,04 -0,06
BTAIb5 АО "Дочерняя ипотечная
организация акционерного
общества "Банк ТуранАлем"
"БТА Ипотека" 48,4 6,1 1 0,03 +4,82
HSBKb АО "Народный сберегательный
банк Казахстана" 41,7 5,3 3 0,03 +0,42
TEBNb2 АО "Темiрбанк" 40,1 5,1 3 0,02 -6,33
KZIKb4 АО "Казахстанская Ипотечная
Компания" 40,1 5,1 2 0,02 -4,71
KZIKb6 АО "Казахстанская Ипотечная
Компания" 38,2 4,9 2 0,02 +0,70
KKGBb2 АО "Казкоммерцбанк" 28,7 3,6 3 0,02 -2,36
HSBKb5 АО "Народный сберегательный
банк Казахстана" 28,4 3,6 1 0,02 -0,78
HSBKb4 АО "Народный сберегательный
банк Казахстана" 20,2 2,5 1 0,01 +0,02
ATFBb3 АО "АТФБанк" 19,1 2,4 1 0,01 +1,06
ASBNb3 АО "Альянс Банк" 17,5 2,2 1 0,01 +0,57
KKGBb5 АО "Казкоммерцбанк" 17,2 2,2 1 0,01 +10,38
TSSMb1 АО "Трансстроймост" 16,9 2,1 1 0,01 +0,80
HSBKb7 АО "Народный сберегательный
банк Казахстана" 15,2 1,9 1 0,01 -0,01
KZTCb1 АО "KazTransCom" 13,5 1,7 1 0,01 -5,72
ROSAb2 АО "РОСА" 9,1 1,2 1 0,01 +2,29
KZIKb5 АО "Казахстанская Ипотечная
Компания" 3,5 0,4 1 0,002 +2,72
------- ------------------------------- --------- -------- ----- ----- -------
76 161 705,4 20 462,2 240 100,0
------------------------------------------------------------------------------
Пояснения к таблице: Ценные бумаги в таблице отсортированы в порядке убывания
объема сделок, выраженного в долларах США. Цифрой обозначается порядковый номер
выпуска облигаций. В случае отсутствия цифры (старая кодировка) подразумевается
первая эмиссия. "Х" - изменение цены не рассчитывается, так как данная бумага
получила первую оценку на бирже в анализируемом периоде.
[2006-10-06]