АНАЛИЗ: В сентябре 2006 года ставки репо на KASE росли на повышенной потребности банков в тенге

/ИРБИС, Валерий Хегай, Андрей Цалюк, 05.10.06/ - В сентябре 2006 года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) в секторе операций репо зарегистрировано 5 913 сделок на общую сумму 1 517,2 млрд тенге или 12 011,7 млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок, что составляет 73,2% от всего оборота KASE в данном месяце (в августе 2006 года - 74,3%). По сравнению с августом 2006 года объем операций снизился на 37,5 млрд тенге ($584,5 млн) или на 2,4% (на 4,6% в долларовом выражении). Относительно сентября 2005 года объем операций вырос на 972,9 млрд тенге ($7 957,3 млн) или в 2,8 раза (в 3,0 раза в долларовом выражении). Доля биржевого оборота в общем объеме сделок репо на казахстанском рынке в сентябре по сопоставимым операциям составила 96,2%, в августе 2006 года - 97,2%. Структура оборота рынка репо на KASE в сентябре выглядела следующим образом: - на долю операций автоматического репо пришлось 91,1% оборота сектора (1 382,8 млрд тенге), в том числе на сделки с государственными ценными бумагами (ГЦБ) - 73,9% (1 121,8 млрд тенге), на сделки с негосударственными эмиссионными ценными бумагами (НЦБ) - 17,2% (261,0 млрд тенге); - на долю операций репо, проведенных методом прямых сделок, пришлось 8,9% оборота сектора (134,4 млрд тенге), в том числе на сделки с ГЦБ - 1,6% (23,8 млрд тенге), на сделки с НЦБ - 7,3% (110,6 млрд тенге). Для сравнения, структура биржевого рынка репо в августе 2006 года характеризовалась следующими показателями: авторепо - 92,0% (ГЦБ - 75,7%; НЦБ - 16,3%); репо прямым методом - 8,0% (ГЦБ - 3,3%; НЦБ - 4,7%). Как и предполагалось специалистами ИРБИС, сентябрь на рынке репо KASE выдался очень активным. За всю историю существования биржи по объему сделок он уступил лишь предыдущему месяцу. Довольно просто было предсказать и другую особенность месяца - значительный рост стоимости самых коротких денег. И то, и другое было обусловлено действием одного фактора - быстрым ростом курса доллара США к тенге при рекордно высоких объемах банковских операций на KASE с американской валютой. Высокий спрос на доллары (в том числе и спекулятивный) в течение всего сентября негативно отражался на краткосрочной ликвидности БВУ, которые испытывали повышенную потребность в тенге. Судя по первым дням октября, конъюнктура рынка репо в этом месяце едва ли изменится. Активность рынка и ключевые ставки репо на нем останутся, скорее всего, на сентябрьском уровне. Ниже приводятся таблицы, характеризующие основные сегменты сектора репо KASE в сентябре 2006 года по операциям открытия в тенге (доля рынка в заголовках таблиц приводится по фактическому объему операций, включая сделки открытия и закрытия репо; информация по прямым сделкам с НЦБ (7,3% рынка) не публикуется ИРБИС ввиду очень большого объема таблицы). Автоматическое репо с ГЦБ - 73,9% рынка --------------------------------------------------------------------------- Ставка репо, % годовых Инструмент --------------------------------------- Объем, Число Доля (валюта, по перв. мини- макси- по посл. средне- млн сде- рынка, срок в днях) сделке мальн. мальн. сделке взвеш. тенге лок % ------------ -------- ------ ------ -------- ------- --------- ----- ------ KZT_001 1,00 1,00 8,00 2,00 4,34 471 891,4 1620 85,60 KZT_002 3,00 2,00 7,00 2,50 4,60 23 855,0 41 4,33 KZT_003 3,00 3,00 6,00 5,00 3,21 14 257,0 23 2,59 KZT_007 3,50 3,00 6,00 6,00 3,78 20 507,0 55 3,72 KZT_014 5,00 3,50 5,00 3,90 4,06 19 391,0 36 3,52 KZT_028 5,00 4,00 6,00 4,20 4,97 1 370,0 26 0,25 ------------ -------- ------ ------ -------- ------- --------- ----- ------ ИТОГО 551 271,4 1 801 100 --------------------------------------------------------------------------- Автоматическое репо с НЦБ - 17,2% рынка --------------------------------------------------------------------------- Ставка репо, % годовых Инструмент --------------------------------------- Объем, Число Доля (бумага, по перв. мини- макси- по посл. средне- млн сде- рынка, срок в днях) сделке мальн. мальн. сделке взвеш. тенге лок % ------------ -------- ------ ------ -------- ------- --------- ----- ------ ASBN_007 6,00 10,0 1 0,01 ASBNb3_001 5,00 4,30 5,50 4,30 4,91 375,0 10 0,29 ASBNb3_003 8,00 170,0 1 0,13 ASBNb4_001 5,50 4,30 6,00 6,00 5,29 526,0 9 0,41 ASBNb4_003 8,00 6,50 8,00 6,50 6,85 128,0 3 0,10 ASBNp1_001 4,00 3,0 1 0,002 ASBNp1_007 8,00 6,00 8,00 8,00 7,99 1 355,0 4 1,05 ASBNp1_030 4,00 100,0 1 0,08 ASFI_030 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00 8 426,0 9 6,54 ASFIb5_001 3,00 3,00 6,00 6,00 4,29 1 237,0 2 0,96 ASFIb5_007 5,50 5,50 5,50 5,50 5,50 37,0 2 0,03 ASFIb5_014 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00 37,0 2 0,03 ASFIb7_001 3,00 3,00 8,00 4,30 6,14 3 934,0 9 3,05 ASFIb7_003 6,00 300,0 1 0,23 ASFIb7_007 5,50 5,50 5,50 5,50 5,50 102,0 3 0,08 ASFIb7_014 6,00 6,00 6,50 6,50 6,44 339,0 2 0,26 ATFB_001 5,00 3,50 6,50 6,50 5,14 4 598,1 24 3,57 ATFB_007 5,50 5,50 7,80 7,80 5,67 202,0 10 0,16 ATFB_014 6,00 5,00 6,20 6,20 5,74 148,0 7 0,11 ATFB_028 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00 115,0 2 0,09 ATFB_090 9,00 23,0 1 0,02 ATFBb5_007 7,00 7,00 7,00 7,00 7,00 1 600,0 8 1,24 ATFBp8_001 6,50 95,0 1 0,07 ATFBp8_007 8,00 173,0 1 0,13 BTAIb10028 5,80 770,0 1 0,60 BTAS_001 7,00 7,00 7,00 7,00 7,00 27 574,1 42 21,40 BTAS_007 5,50 5,50 8,00 7,50 7,53 4 659,4 10 3,62 BTAS_030 7,00 3,00 8,00 7,00 6,96 25 911,7 48 20,11 CCBN_001 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 81,0 2 0,06 CCBN_007 5,50 5,50 5,50 5,50 5,50 97,0 2 0,08 CCBN_030 7,00 175,0 1 0,14 CSBNb4_007 6,00 5,50 6,00 5,50 5,84 40,0 3 0,03 CSBNb5_001 4,00 4,00 6,00 6,00 4,86 655,0 4 0,51 CSBNb5_003 5,50 171,0 1 0,13 EUBNb3_001 5,50 5,50 6,00 6,00 5,86 420,0 2 0,33 EUBNb3_007 7,00 7,00 7,00 7,00 7,00 800,0 4 0,62 EUBNb3_014 7,50 7,50 7,50 7,50 7,50 800,0 4 0,62 KKAGb3_001 5,50 5,50 6,00 5,50 5,69 609,0 4 0,47 KKAGb3_030 4,00 100,0 1 0,08 KKGB_001 6,00 3,50 6,00 6,00 5,13 1 766,0 18 1,37 KKGB_007 5,50 5,50 6,00 6,00 5,72 175,0 10 0,14 KKGB_014 5,00 5,00 7,00 6,50 6,15 449,0 7 0,35 KKGB_028 6,00 6,00 8,00 8,00 6,99 324,0 4 0,25 KKGB_090 8,50 8,00 8,50 8,00 8,04 655,0 4 0,51 KKGBp_001 5,00 5,00 7,00 7,00 6,15 458,0 9 0,36 KKGBp_003 6,90 55,0 1 0,04 KKGBp_007 5,75 5,50 6,00 6,00 5,60 355,0 4 0,28 KKGBp_014 6,00 6,00 6,50 6,50 6,02 240,0 4 0,19 KZTC_001 4,50 3,00 7,00 5,00 5,09 8 873,0 101 6,89 KZTC_007 5,50 4,50 9,00 5,50 6,60 5 464,2 58 4,24 KZTC_028 8,00 7,10 9,00 9,00 8,16 4 205,1 18 3,26 KZTK_007 6,00 5,50 6,00 6,00 5,89 93,1 6 0,07 KZZN_001 5,00 5,00 6,00 6,00 5,25 351,0 7 0,27 KZZN_003 6,00 5,75 6,00 5,75 5,89 115,0 2 0,09 NFBNb1_001 6,00 200,0 1 0,16 NRBNb4_001 6,00 4,40 6,20 6,20 4,97 2 095,0 12 1,63 NRBNb4_003 7,00 4,50 7,00 5,50 6,42 413,0 4 0,32 NRBNb4_007 7,00 5,50 7,00 5,50 6,61 270,0 2 0,21 NRBNb4_014 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00 830,0 5 0,64 NRBNb5_003 6,00 4,40 8,00 6,25 6,26 3 369,0 7 2,61 NRBNb5_007 6,50 6,50 6,50 6,50 6,50 800,0 2 0,62 NRBNp6_028 6,85 5,00 6,85 5,00 5,63 431,1 11 0,33 ORDB_007 8,00 391,0 1 0,30 ORDB_014 8,00 8,00 11,00 11,00 10,56 352,0 5 0,27 ORDB_090 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00 300,0 3 0,23 RGBRb4_001 4,50 4,50 5,50 5,50 5,15 323,0 6 0,25 RGBRb4_007 5,50 5,50 7,25 7,25 6,67 135,0 2 0,10 ROSAb2_007 10,00 231,0 1 0,18 ROSAb2_014 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00 462,0 2 0,36 TSBNb1_001 6,00 4,40 6,00 5,70 5,27 934,0 8 0,72 TSBNb1_003 5,50 5,50 6,50 6,50 6,18 130,0 2 0,10 TSSMb1_007 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00 140,0 2 0,11 TXBNb2_028 6,85 26,0 1 0,02 UTMK_030 9,00 8,00 9,00 9,00 8,68 5 067,1 10 3,93 VTBN_001 8,00 4,50 8,00 7,00 7,38 466,0 11 0,36 VTBN_007 4,50 4,50 8,00 5,50 6,14 195,0 12 0,15 VTBN_028 4,00 4,00 8,00 8,00 7,64 220,0 5 0,17 VTBNb3_007 6,00 5,50 8,00 5,50 7,91 501,0 5 0,39 ZIG_b1_028 8,10 100,0 1 0,08 ------------ -------- ------ ------ -------- ------- --------- ----- ------ ИТОГО 128 856.0 617 100 --------------------------------------------------------------------------- Репо по прямым сделкам с ГЦБ - 1,6% рынка --------------------------------------------------------------------------- Ставка репо, % годовых Срок ------------------------------------------- Объем, Число Доля репо по перв. мини- макси- по посл. средне- млн сде- рынка, в днях сделке мальн. мальн. сделке взвеш. тенге лок % ------ -------- ------ ------ -------- ------- ------- ----- ------ 32 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 280,0 3 19,76 102 5,10 204,0 1 14,40 103 5,10 204,0 1 14,40 104 5,10 5,10 5,10 5,10 5,10 408,0 2 28,79 105 5,10 204,0 1 14,40 106 5,10 102,0 1 7,20 161 6,00 7,5 1 0,53 162 5,41 7,5 1 0,53 ------ -------- ------ ------ -------- ------- ------- ----- ------ ИТОГО 1 417,0 11 100 --------------------------------------------------------------------------- [2006-10-05]