АНАЛИЗ: В августе 2006 года степень концентрации рынка акций на KASE и объем сделок значительно выросли

/ИРБИС, Асель Омарова, Андрей Цалюк, 12.09.06/ - В августе 2006 года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) по акциям во всех секторах рынка (исключая сектор репо-операций) зарегистрировано 496 сделок на общую сумму 14 483,2 млн тенге или 118,9 млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок. Указанная сумма составляет 39,1% от месячного оборота рынка негосударственных ценных бумаг KASE (в июле - 27,7%) и 0,7% от всего биржевого месячного оборота (0,6%). Статистическая характеристика рынка акций на KASE в августе и июле 2006 года ----------------------------------------------------------------------------- Месяц: -------------------- Тренд август июль август 2006 к Показатель 2006 года 2006 года июлю 2006 ---------------------------------------- --------- --------- ------------- Объем торгов, тыс. USD 118 937,1 69 032,4 +72,3% Объем торгов, млн KZT 14 483,2 8 156,1 +77,6% в т.ч. по размещениям, тыс. USD 0 0 X в т.ч. по размещениям, млн KZT 0 0 X Количество сделок 496 407 +21,9% Число инструментов, вовлеченных в сделки 32 34 -5,9% Доля прямых сделок (количество), % 11,9 13,5 -1,6 пп Доля прямых сделок (объем), % 68,2 47,2 +21,0 пп Участие пенсионных активов, % по брутто 10,3 12,0 -1,7 пп Число членов биржи, заключивших сделки 32 27 +18,5% Концентрация рынка, %* 87,8 53,5 +34,3 пп ----------------------------------------------------------------------------- * указывается процент от общего оборота акций, который приходится на наиболее торгуемые бумаги (их количество составляет 5% от общего числа наименований акций, включенных в торговые списки KASE) Приведенная статистика свидетельствует о значительной активизации биржевого рынка долевых инструментов в последнем месяце лета. Правда, активизация эта выглядела не совсем "конструктивно", принимая во внимание рост доли прямых сделок в объемном выражении и резкое увеличение показателей концентрации рынка. По сути, участники торгов сконцентрировались на работе с небольшим числом наименований акций. Прежде всего здесь следует отметить KKGB (АО "Казкоммерцбанк"), на долю которых пришлось 26,6% заключенных в сегменте сделок в количественном и 14,1% в объемном выражении. Высокий интерес брокеров также был проявлен к BTAS (АО "Банк ТуранАлем", 9,7% и 65,2% соответственно), KZZN (АО "КАЗЦИНК", 9,5% и 2,1%), TEBN (АО "Темiрбанк", 8,1% и 0,9%). Любопытно, что мотивация участников торгов при работе с каждой из упомянутых бумаг была различной. Различными оказались и результаты этой работы. При активной разработке KKGB в августе победил высокий потенциал банка, доказанный итогами его деятельности в первом полугодии 2006 года. Средневзвешенный дневной курс акций вырос за месяц на 4,9%, продолжив тенденцию июля (+8,7%). Цены BTAS в августе менялись в очень широких пределах на фоне известной смены акционера. Кроме того, данные акции были сильно перекуплены на спекулятивных движениях трейдеров, в результате чего они потеряли 10,7% (июль +13,6%). KZZN продемонстрировали обвал курса на 37,5% (июль -0,5%), обусловленный озвученным намерением эмитента вывести свои бумаги из списков KASE. А TEBN по непонятной причине стали торговаться на KASE гораздо реже, и их прирост стоимости в 11,1% (июль -5,0%) отразил лишь очередное рабочее колебание курса около сакраментальных 3 500,00 тенге за бумагу. В целом по итогам августа ростом средневзвешенных дневных цен характеризовалось 59% наименований акций, вовлеченных в сделки, падением - 38%, неизменным курсом - 3%. Соответствующие показатели июля - 35%, 56%, 6%. Позитивное изменение цен акций в августе наблюдалось в диапазоне от 1,0% (RAHT) до 78,0% (TXBN) и в среднем составило 21,0%, негативное - от 0,5% (AMGZp) до 46,7% (UTMKp), в среднем - 23,1%. Изменение индекса KASE_Shares за различные периоды на момент закрытия торгов 31 августа 2006 года (базис actual/365) ---------------------------------------------------------- Изменение: --------------------- Период в % в % годовых ----------------------------------- -------- ----------- За предшествующие 30 дней +7,3 +88,7 С начала текущего года (с 01.01.06) +178,0 +268,5 За последние 365 дней (год) +337,2 +337,2 За 2005 год +203,0 +203,0 С начала 2004 года +1 161,7 +435,8 ---------------------------------------------------------- Основные индикаторы биржевого рынка купли-продажи акций в августе 2006 года --------------------------------------------------------------- Капитализация Объем Объем рынка, Индекс сделок, сделок, Число Дата млн USD KASE_Shares тыс. USD млн KZT сделок -------- ------------- ----------- -------- ------- ------ 31.07.06 29 247,1 1 665,34 4 127,0 488,7 22 01.08.06 29 783,9 1 674,99 5 061,7 600,7 21 02.08.06 28 245,4 1 664,60 35 836,7 4 267,4 32 03.08.06 28 756,2 1 639,82 1 092,4 130,5 22 04.08.06 28 527,5 1 662,63 504,1 60,7 13 07.08.06 29 333,4 1 768,69 126,3 15,4 15 08.08.06 29 333,4 1 694,89 1 610,2 197,0 16 09.08.06 29 566,2 1 709,41 119,9 14,7 14 10.08.06 28 501,5 1 760,91 34 287,1 4 201,5 30 11.08.06 30 362,5 1 824,92 1 066,8 130,8 12 14.08.06 30 464,1 1 807,01 618,2 75,8 12 15.08.06 29 477,5 1 748,53 13 711,7 1 681,9 28 16.08.06 29 239,0 1 692,22 679,3 83,8 20 17.08.06 29 378,4 1 735,41 3 642,8 451,1 36 18.08.06 30 455,5 1 848,49 1 126,5 139,6 48 21.08.06 29 546,5 1 835,65 2 153,1 267,5 42 22.08.06 27 839,0 1 777,77 309,7 38,6 32 23.08.06 28 609,2 1 757,88 861,7 107,5 15 24.08.06 29 314,2 1 797,97 3 896,7 486,5 26 25.08.06 28 051,0 1 763,69 1 579,7 197,6 12 28.08.06 28 239,0 1 752,73 35,6 4,5 4 29.08.06 29 585,6 1 950,73 3 850,6 482,2 19 31.08.06 29 227,6 1 797,05 6 766,2 847,9 27 -------- ------------- ----------- -------- ------- ------ Тренд -19,5 +131,72 -0,1% +7,91% --------------------------------------------------------------- Таким образом, по большинству показателей долевой рынок в анализируемом месяце выглядел более обнадеживающим, нежели в июне. Однако качественно он не изменился, как не изменилось к нему отношение эмитентов. Ниже приводятся дополнительные таблицы, характеризующие рынок долевых инструментов KASE в августе 2006 года. Изменение списков акций, торгующихся на KASE, в августе 2006 года ------------------------------------- Акций: Эмитентов: Категория ------------ ------------ допуска число тренд число тренд --------- ----- ----- ----- ----- A 43 +1 29 +1 B 42 +2 33 +1 --------- ----- ----- ----- ----- A+B 85 +3 61 +2 --------- ----- ----- ----- ----- N 4 0 4 0 --------- ----- ----- ----- ----- ВСЕГО 89 +3 64 +2 ------------------------------------- Пояснения к таблице: "А" - официальный список категории "А"; "В" - официальный список категории "В"; "А+В" - официальный список; на конец месяца, изменение за месяц. Результаты торгов акциями на KASE в августе 2006 года в секторе купли-продажи (включая прямые сделки) ---------------------------------------------------------------------------- Цена, тенге за акцию: ------------------------------------------------------ по посл. сделке: за посл. 365 дней: Объем Число Код ---------------- ------------------ сделок, сде- акции мин. макс. цена изм.,% мин. макс. тыс. USD лок ------ -------- --------- --------- ------ -------- --------- -------- ----- ALKZ 2600,00 100,00 2600,00 0 0 ALKZp 100,00 80,00 100,00 0 0 AMGZ 75000,02 100000,00 100000,00 +33,33 33000,00 130000,00 20,2 3 AMGZp 37000,00 48000,00 45000,00 -5,02 10500,00 48000,00 4174,0 10 ASBN 22000,00 37000,00 37000,00 +27,59 11000,00 47500,00 75,8 13 ASBNp1 12650,00 14500,00 12650,00 12650,00 16900,00 106,0 4 ASFI 8100,00 8100,00 8100,00 +8,00 1100,00 11500,00 8,3 1 ATFB 8000,00 9100,00 8700,00 +12,99 1103,00 15710,00 1558,7 9 ATFBp 3050,29 3050,29 3050,29 +8,94 1250,00 3600,00 685,4 1 ATFBp8 2300,00 2600,00 2400,00 -7,69 1085,00 3600,00 1839,0 3 AZNO 9500,00 9200,01 16000,00 0 0 BTAS 89000,00 146250,00 110000,00 -12,00 20145,60 190000,00 77525,0 48 CCBN 1100,00 1800,00 1100,00 +40,66 200,00 2400,00 152,5 18 CHFM 1188,00 600,00 1650,00 0 0 CSBN 3105,00 3310,00 3105,00 -11,29 184,00 4000,00 1999,9 7 CSBNp 600,00 200,00 700,01 0 0 GLOT 6000,00 6000,00 6000,00 1500,00 6000,00 8,7 1 HSBK 238,00 320,00 320,00 +23,08 38,00 420,00 85,0 4 HSBKp 141,00 141,00 187,00 0 0 HSBKp1 173,00 173,00 173,00 169,00 200,00 8,2 1 KANT 1450,00 400,10 1800,00 0 0 KIBN 150,03 225,00 160,00 150,00 230,00 31,1 4 KKGB 710,00 1199,00 840,88 +12,27 181,00 1800,00 16723,4 132 KKGBp 100,00 600,00 100,00 -64,29 100,00 600,00 931,8 31 KZCR 30000,00 1000,00 50000,00 0 0 KZCRp 1000,00 1000,00 1000,00 0 0 KZIS 35000,00 36000,00 36000,00 15750,00 82500,00 20,1 3 KZTC 13125,00 1450,00 16000,00 0 0 KZTCp 1600,00 2000,00 1600,00 -42,86 1600,00 9000,00 13,6 2 KZTK 24500,00 34500,00 31000,00 +29,17 9137,00 50000,00 1034,3 25 KZTKp 11000,01 15000,00 15000,00 +36,36 6700,00 26000,00 89,1 7 KZZN 4510,00 14500,00 7500,00 -37,50 3000,00 18500,00 2461,6 47 MMGZp 10000,00 13700,00 10000,00 -30,53 1000,00 21250,00 43,4 4 NFBN 1500,00 1500,00 1500,00 +3,45 1321,00 1500,00 12,0 1 NRBN 50109,59 25650,00 62160,00 0 0 NRBNp6 27000,00 22000,00 27000,00 0 0 ORDB 4000,01 2000,00 4400,00 0 0 ORDBp 2000,00 1500,00 2100,00 0 0 ORNK 2,00 1,00 2,00 0 0 PDES 1000,00 1000,00 1000,00 +17,65 655,00 14325,00 8,8 1 RAHT 1270,00 1285,00 1270,00 0 100,00 3000,00 133,4 2 ROSA 603,32 575,00 680,69 0 0 TEBN 2667,00 4200,00 4200,00 +12,00 811,00 4855,00 1113,6 40 TEBNp 1147,00 952,00 1315,00 0 0 TSBN 1800,00 1000,00 2550,00 0 0 TSBNp 1150,00 2110,00 1600,00 +6,67 1000,00 2110,00 5840,1 22 TXBN 30900,00 100000,00 55000,00 30900,00 100000,00 20,3 5 UTMK 35000,00 3435,00 38250,00 0 0 UTMKp 2000,00 2000,00 2000,00 -46,67 1000,00 4500,00 20,8 1 VTBN 225,00 300,00 300,00 0 225,00 530,00 2073,2 31 VTBNp 270,00 375,00 375,00 +13,98 270,00 375,00 119,7 15 ZERD 1,00 0,80 1,70 0 0 ------ -------- --------- --------- ------ -------- --------- -------- ----- 52 118937,1 496 ---------------------------------------------------------------------------- Примечания к таблице: В случае отсутствия сделок за период (объем = 0) указывается последняя цена результативных торгов. Тренды (изм., %) приводятся относительно последней сделки предыдущего месяца (01 - 31 июля 2006 года). Если сделок в предыдущем месяце не было, тренд не рассчитывается. Топ-10 наиболее капитализированных листинговых компаний KASE, акции которых находятся в официальном списке ценных бумаг биржи (на момент закрытия торгов в указанные даты) --------------------------------------------------------------------------- На 31.08.06: На 31.07.06: Изменение: Краткое или ------------------- ------------------- --------------- сокращенное наиме- по- капита- доля по- капита- доля капита- доли, нование компании зи- лизация, компа- зи- лизация, компа- лизации, проц. (все - АО) ция млн USD нии, % ция млн USD нии, % млн USD пункт. ------------------- --- -------- ------ --- -------- ------ -------- ------ СНПС-Актобемунайгаз 1 7138,9 24,4 1 5666,6 19,4 +1472,3 +5,05 Банк ТуранАлем 2 3999,0 13,7 2 4809,5 16,4 -810,5 -2,76 Казахтелеком 3 2750,2 9,4 4 2251,4 7,7 +498,9 +1,71 Казкоммерцбанк 4 2634,7 9,0 3 2684,9 9,2 -50,2 -0,17 Народный банк 5 2434,2 8,3 5 2139,0 7,3 +295,2 +1,01 ТНК "Казхром" 6 1717,0 5,9 7 1817,2 6,2 -100,2 -0,34 АТФБанк 7 1308,0 4,5 8 1237,6 4,2 +70,4 +0,24 КАЗЦИНК 8 1235,5 4,2 6 2092,1 7,1 -856,6 -2,93 Алюминий Казахстана 9 1102,6 3,8 9 1166,9 4,0 -64,3 -0,22 Альянс-Банк 10 852,3 2,9 10 678,8 2,3 +173,4 +0,59 --------------------------------------------------------------------------- Примечания к таблице: Доля компании, % - показатель, полученный отнесением рыночной капитализации компании к суммарной капитализации биржевого рынка акций официального списка ценных бумаг KASE и выраженный в процентах. На закрытие рынка 31 августа 2006 года этот показатель составлял 29 227,6 млн USD. В официальном списке ценных бумаг KASE находилось 85 акций 61-го эмитента. [2006-09-12]