АНАЛИЗ: В июне 2006 года на рынке акций KASE было очень спокойно

/ИРБИС, Асель Омарова, Андрей Цалюк, 11.07.06/ - В июне 2006 года на Казахстанской фондовой бирже (KASE) по акциям во всех секторах рынка (исключая сектор репо-операций) зарегистрировано 386 сделок на общую сумму 13 509,5 млн тенге или 112,8 млн долларов США по текущему курсу на даты заключения сделок. Указанная сумма составляет 26,3% от месячного оборота рынка негосударственных ценных бумаг KASE (в мае - 34,4%) и 1,0% от всего биржевого месячного оборота (1,8%). Приведенные данные, а также информация, опубликованная в нижеследующих таблицах, свидетельствуют об одном: июнь на рынке долевых ценных бумаг KASE выдался исключительно спокойным. Индекс KASE_Shares после весенней коррекции не балует трейдеров динамикой. Отправившись 18 мая в "горизонтальное плавание", индекс колеблется в диапазоне 1 600 - 1 750, не желая идти ни вверх, ни вниз. Максимальная амплитуда колебания индекса немного превышает 9%. Если учесть, что биржевые маркет-мейкеры обязаны держать по обязательным котировкам спрэд, не превышающей 50%, указанные колебания индекса следует расценивать как рабочие и едва ли достойные внимания. По итогам июня складывается впечатление, что рынок акций, увы, вернулся в состояние, в котором он пребывал до середины 2005 года. Действие почти всех факторов, способных толкнуть KASE_Shares вниз, осталось позади. А для придания рынку позитивного импульса необходимы результаты деятельности наиболее капитализированных листинговых компаний как минимум за первое полугодие текущего года, полное размещение ведущими банками всех объявленных акций и, самое главное, - очень большое желание участников вновь толкнуть рынок вверх спекулятивным спросом. В сложившейся ситуации на конъюнктуру решающее влияние оказывают нерыночные по своей природе факторы, которыми традиционно осложнена торговля акциями на KASE. По мнению аналитиков ИРБИС, одна из основных проблем сейчас - это закрытие операций так называемого "скрытого репо" пенсионными фондами, открытых по целому ряду долевых инструментов во времена "ценового бума". Сделки эти не декларировались на KASE как репо. Разница цен открытия и текущих курсов сильно смущает управляющих пенсионными активами и их контрагентов, что иногда выливается в алогичное поведение цен. По итогам июня аналитики ИРБИС склонны считать, что до осени рынок акций останется на достигнутых ценовых уровнях, его активность будет невелика, интересы участников рынка сместятся в сектор торговли корпоративными облигациями, а на рынке акций брокеры будут "разрабатывать" инструменты, цены которых не оказывают (или почти не оказывают) влияния на поведение индекса KASE_Shares. Например, в анализируемом месяце такими инструментами были простые акции АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" (CSBN), привилегированные акции АО "Усть- Каменогорский титано-магниевый комбинат" (UTMKp), простые акции АО "Рахат" (RAHT) и АО "Орнек XXI" (ORNK). Ниже приводятся таблицы, характеризующие рынок долевых инструментов KASE в июне 2006 года. Статистическая характеристика рынка акций на KASE в июне и мае 2006 года --------------------------------------------------------------------------- Месяц: -------------------- Тренд июнь май июнь 2006 к Показатель 2006 года 2006 года маю 2006 ---------------------------------------- --------- --------- ----------- Объем торгов, тыс. USD 112 783,9 182 142,7 -38,1% Объем торгов, млн KZT 13 509,5 22 316,4 -39,5% в т.ч. по размещениям, тыс. USD 0 0 X в т.ч. по размещениям, млн KZT 0 0 X Количество сделок 386 608 -36,5% Число инструментов, вовлеченных в сделки 38 44 -13,6% Доля прямых сделок (количество), % 22,0 26,5 -4,5 пп Доля прямых сделок (объем), % 37,8 37,4 +0,4 пп Участие пенсионных активов, % по брутто 21,4 27,8 -6,4 пп Число членов биржи, заключивших сделки 29 29 0 Концентрация рынка, %* 55,4 57,0 -1,6 пп --------------------------------------------------------------------------- * указывается процент от общего оборота акций, который приходится на наиболее торгуемые бумаги (их количество составляет 5% от общего числа наименований акций, включенных в торговые списки KASE) Изменение списков акций, торгующихся на KASE, в июне 2006 года ------------------------------------- Акций: Эмитентов: Категория ------------ ------------ допуска число тренд число тренд --------- ----- ----- ----- ----- A 42 -5 28 -1 B 42 -3 33 -3 --------- ----- ----- ----- ----- A+B 84 -8 60 -4 --------- ----- ----- ----- ----- N 6 0 6 0 --------- ----- ----- ----- ----- ВСЕГО 90 -8 64 -4 ------------------------------------- Пояснения к таблице: "А" - официальный список категории "А"; "В" - официальный список категории "В"; "А+В" - официальный список; на конец месяца, изменение за месяц. Основные индикаторы биржевого рынка купли-продажи акций в июне 2006 года --------------------------------------------------------------- Капитализация Объем Объем рынка, Индекс сделок, сделок, Число Дата млн USD KASE_Shares тыс. USD млн KZT сделок -------- ------------- ----------- -------- ------- ------ 31.05.06 32 074,6 1 677,56 2 105,8 255,4 11 01.06.06 34 350,4 1 747,04 10 781,1 1 307,3 34 02.06.06 32 364,8 1 671,56 19 626,8 2 377,0 26 05.06.06 31 472,8 1 589,38 1 557,8 186,9 16 06.06.06 33 213,6 1 689,25 794,9 95,4 19 07.06.06 32 293,9 1 765,88 16 662,7 1 996,5 15 08.06.06 31 220,0 1 687,62 1 639,0 196,4 17 09.06.06 31 767,6 1 702,01 2 217,4 266,5 24 12.06.06 30 776,4 1 680,89 1 480,4 178,1 13 13.06.06 30 893,7 1 676,73 174,7 20,9 14 14.06.06 30 680,7 1 668,58 796,9 95,1 16 15.06.06 30 509,1 1 725,94 1 349,9 162,9 17 16.06.06 30 745,8 1 684,39 6 046,9 725,7 13 19.06.06 30 861,3 1 654,73 90,4 10,8 11 20.06.06 30 781,7 1 663,64 1 466,7 173,5 14 21.06.06 30 313,1 1 669,23 1 067,6 126,7 22 22.06.06 31 459,0 1 650,84 446,2 52,9 13 23.06.06 30 089,3 1 654,58 5 482,0 656,2 14 26.06.06 30 331,3 1 658,71 565,1 67,7 9 27.06.06 31 631,1 1 817,79 9 461,7 1 131,8 12 28.06.06 29 324,6 1 689,40 704,2 83,9 15 29.06.06 29 443,0 1 690,69 4 157,0 493,4 21 30.06.06 30 278,5 1 679,03 26 214,5 3 104,1 31 -------- ------------- ----------- -------- ------- ------ Тренд -1 796,1 +1,47 -5,6% +0,09% --------------------------------------------------------------- Изменение индекса KASE_Shares за различные периоды на момент закрытия торгов 30 июня 2006 года (базис actual/365) ---------------------------------------------------------- Изменение: --------------------- Период в % в % годовых ----------------------------------- -------- ----------- За последние 30 дней (месяц) +8,1 +98,2 С начала текущего года (с 01.01.06) +180,5 +365,9 За последние 365 дней (год) +481,3 +481,3 За 2005 год +203,0 +203,0 С начала 2004 года +1 172,9 +469,9 ---------------------------------------------------------- Результаты торгов акциями на KASE в июне 2006 года в секторе купли-продажи (включая прямые сделки) ------------------------------------------------------------------------------- Цена, тенге за акцию: -------------------------------------------------------- по посл. сделке: за посл. 365 дней: Объем Число Код ----------------- ------------------ сделок, сде- акции мин. макс. цена изм.,% мин. макс. тыс. USD лок ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- ALKS 10,00 10,00 10,00 -25,93 10,00 20,25 8,6 1 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- ALKSp 10,00 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- ALKSp3 10,00 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- ALKZ 1716,00 2565,00 1716,00 +23,45 100,00 2565,00 5 107,6 2 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- ALKZp 100,00 80,00 100,00 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- AMGZ 95665,00 95665,00 95665,00 +5,13 18900,00 130000,00 16,1 1 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- AMGZp 47364,00 47364,00 47364,00 2000,00 47364,00 4 000,0 3 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- ASBN 40000,00 43000,00 40000,00 -15,08 10933,75 47500,00 21,7 2 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- ASBNp1 12650,00 16000,00 12650,00 12650,00 16900,00 14 936,3 5 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- ASFI 7900,00 7900,00 7900,00 690,00 11500,00 19,5 1 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- ATFB 4450,00 9000,00 4450,00 -44,38 1000,00 15710,00 23 462,1 34 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- ATFBp 3000,00 3600,00 3050,00 +5,17 1250,00 3600,00 279,8 4 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- ATFBp8 2448,00 3600,00 2448,00 +31,98 1085,00 3600,00 2 162,9 13 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- AZNO 9500,00 9500,00 9500,00 0 9200,01 16000,00 2 240,0 2 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- BTAS 105000,00 130000,00 110000,00 +10,00 18100,00 190000,00 714,0 9 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- CCBN 951,00 1652,00 1652,00 +15,26 200,00 2400,00 240,0 16 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- CCBNp 1350,00 200,00 1350,00 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- CHFM 1188,00 600,00 1650,00 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- CSBN 2801,35 3850,00 3500,00 +30,34 171,00 4000,00 2 953,6 15 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- CSBNp 700,01 700,01 700,01 171,00 700,01 8,8 1 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- GLOT 4000,00 1500,00 4000,00 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- HSBK 250,00 345,00 270,00 -20,59 38,00 420,00 376,0 6 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- HSBKp 141,00 141,00 187,00 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- HSBKp1 200,00 200,00 200,00 +11,11 164,00 200,00 0,0 1 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- KANT 1450,00 1450,00 1450,00 -19,44 400,10 1800,00 3,6 1 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- KIBN 225,00 150,00 230,00 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- KKGB 605,13 1490,00 740,00 -22,11 181,00 1800,00 1 712,3 70 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- KKGBp 300,00 300,00 300,00 0 139,00 570,00 0,3 1 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- KZCR 28000,00 30000,00 30000,00 +7,25 1000,00 50000,00 1 424,0 3 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- KZCRp 1000,00 500,00 1000,00 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- KZIS 35000,00 45000,00 35000,00 -36,36 15750,00 82500,00 20,1 2 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- KZTC 13125,00 1450,00 16000,00 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- KZTCp 8000,00 6750,00 8000,00 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- KZTK 28500,00 35000,00 29000,00 -27,50 9137,00 50000,00 1 305,5 17 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- KZTKp 11500,00 16500,00 16000,00 -20,17 4100,00 26000,00 611,2 12 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- KZZN 9135,00 17355,00 12063,85 -7,17 1400,00 18500,00 5 562,7 22 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- MMGZp 13000,00 16600,00 13500,00 -18,67 1000,00 21250,00 1 003,0 11 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- NFBN 1321,00 1321,00 1321,00 0 1321,00 1486,20 4 307,6 8 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- NRBN 50109,59 25650,00 62160,00 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- NRBNp6 22000,00 15120,00 23400,00 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- ORDB 4000,00 4001,00 4001,00 -9,07 1620,62 4400,00 3 220,2 3 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- ORDBp 2000,00 1500,00 2100,00 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- ORNK 2,00 2,00 2,00 +100,00 1,00 2,00 13 086,3 1 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- PDES 655,00 1432,40 1432,40 -84,92 655,00 14325,00 10 993,4 5 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- RAHT 3000,00 3000,00 3000,00 100,00 3000,00 275,7 1 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- ROSA 603,32 574,59 680,69 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- TEBN 2100,00 4499,00 3950,00 -0,38 801,00 4855,00 866,9 65 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- TEBNp 1080,00 1090,00 1089,53 -0,62 952,00 1315,00 1 370,1 14 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- TSBN 1800,00 1800,00 1800,00 1000,00 2550,00 8,8 1 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- TSBNp 1005,00 2110,00 1005,00 -4,74 1005,00 2110,00 8 143,0 9 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- TXBN 30900,00 30900,00 30900,00 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- UTMK 35000,00 3400,00 38250,00 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- UTMKp 4500,00 4500,00 4500,00 +199,80 1000,00 4500,00 3,8 1 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- VTBN 280,00 336,00 300,00 0 235,00 530,00 2 309,7 21 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- VTBNp 337,00 320,00 395,00 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- VTZL 234,00 289,00 289,00 +11,15 1,30 289,00 8,7 2 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- VTZLp 255,00 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- ZERD 1,00 0,80 1,70 ------ --------- --------- --------- ------- -------- --------- --------- ----- 58 112 783,9 386 ------------------------------------------------------------------------------- Примечания к таблице: В случае отсутствия сделок за период (объем = 0) указывается последняя цена результативных торгов. Тренды (изм., %) приводятся относительно последней сделки предыдущего месяца (01 - 31 мая 2006 года). Если сделок в предыдущем месяце не было, тренд не рассчитывается. Топ-10 наиболее капитализированных листинговых компаний KASE, акции которых находятся в официальном списке ценных бумаг биржи (на момент закрытия торгов в указанные даты) --------------------------------------------------------------------------- На 30.06.06: На 31.05.06: Изменение: Краткое или ------------------- ------------------- --------------- сокращенное наиме- по- капита- доля по- капита- доля капита- доли, нование компании зи- лизация, компа- зи- лизация, компа- лизации, проц. (все - АО) ция млн USD нии, % ция млн USD нии, % млн USD пункт. ------------------- --- -------- ------ --- -------- ------ -------- ------ СНПС-Актобемунайгаз 1 7228,0 22,53 1 6713,9 20,93 +514,1 +1,60 Банк ТуранАлем 2 4232,4 13,20 2 3757,2 11,71 +475,2 +1,48 Казахтелеком 3 2708,9 8,45 3 3641,9 11,35 -933,0 -2,91 Казкоммерцбанк 4 2659,4 8,29 4 3246,3 10,12 -586,9 -1,83 Народный банк 5 2214,9 6,91 5 2668,6 8,32 -453,7 -1,41 КАЗЦИНК 6 2103,2 6,56 6 2212,3 6,90 -109,1 -0,34 ТНК "Казхром" 7 1817,2 5,67 7 1655,0 5,16 +162,2 +0,51 Банк ЦентрКредит 8 1120,5 3,49 10 942,5 2,94 +178,0 +0,55 Альянс-Банк 9 934,3 2,91 9 1075,2 3,35 -140,9 -0,44 Алюминий Казахстана 10 771,8 2,41 12 611,3 1,91 +160,5 +0,50 --------------------------------------------------------------------------- Примечания к таблице: Доля компании, % - показатель, полученный отнесением рыночной капитализации компании к суммарной капитализации биржевого рынка акций официального списка ценных бумаг KASE и выраженный в процентах. На закрытие рынка 30 июня 2006 года этот показатель составлял 30 278,5 млн USD. В официальном списке ценных бумаг KASE находилось 84 акции 60-ти эмитентов. [2006-07-11]