АНАЛИЗ: По данным АФН сумма чистых пенсионных активов в Казахстане на 01 мая 2006 года достигла $5 937,1 млн

/ИРБИС, Сергей Яковлев, Андрей Цалюк, 30.05.06/ - По данным Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) сумма чистых пенсионных активов (ПА) в республике (сумма пенсионных активов за вычетом обязательств по начисленным комиссионным вознаграждениям, кредиторской задолженности по пенсионным выплатам) на 01 мая 2006 года достигла 738 693,0 млн тенге или эквивалента 5 937,1 млн долларов США по действующему на эту дату средневзвешенному биржевому курсу. Сопоставимый показатель на 01 апреля 2006 года - 713 999,5 млн тенге или $5 560,7 млн. В апреле 2006 года чистые активы накопительных пенсионных фондов (НПФ) выросли на 3,46% в тенговом и на 6,77% долларовом выражении. В марте 2006 года активы увеличились на 2,95% в тенговом выражении и на 4,37% в долларовом. На начало мая 2006 года полная сумма ПА составила 741 326,9 млн тенге, из них было инвестировано 733 615,6 млн. Всего в течение апреля 2006 года в стране работало семь специализированных организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами (ООИУПА), и 14 НПФ. Три фонда - АО "Накопительный пенсионный фонд Народного Банка Казахстана", АО "НПФ "ГНПФ" и АО "НПФ БТА Казахстан", фактически тоже являющиеся ООИУПА, управляли пенсионными активами самостоятельно. Доля ПА, находящихся в управлении этих фондов, составляла на начало мая 2006 года 53,77% от всех ПА республики (на 01 апреля данный показатель ровнялся 53,36%). Ниже приводится таблица, характеризующая объемы активов каждого фонда (млн тенге, если не указано иное), а также распределение активов НПФ по ООИУПА на 01 мая 2006 года. В скобках для сравнения приводятся доли фондов и ООИУПА на 01 апреля 2006 года. ----------------------------------------------------------------------------- Всего активы --------------------- Чистые % от всех пенсионные ПА Казах- Инвес- Наименование ООИУПА / НПФ активы Объем стана тировано ----------------------------------------------------------------------------- АО "ООИУПА "ABN AMRO Asset Management" ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- АО "ГРАНТУМ НПФ" 49 429 49 552 6,68 (6,75) 49 502 АО "НПФ "Капитал" 12 584 12 602 1,70 (1,68) 12 562 ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- Итого 62 013 62 154 8,38 (8,43) 62 063 ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- АО "ООИУПА "Bailyk asset management" ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- АО "ННПФ открытого типа имени 2 532 2 537 0,34 (0,35) 2 468 Д.А.Кунаева" АО "ОНПФ "СЕНИМ" 30 710 30 777 4,15 (4,21) 30 525 АО "НПФ "Коргау" 10 405 10 413 1,40 (1,44) 10 196 АО "НПФ "НефтеГаз-Дем" 17 994 18 027 2,43 (2,46) 17 912 ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- Итого 61 641 61 753 8,33 (8,46) 61 102 ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- АО "ООИУПА "Premier Asset Management" ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- АО "ОНПФ "Отан" 14 333 14 342 1,93 (1,96) 14 093 ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- Итого 14 333 14 342 1,93 (1,96) 14 093 ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- АО "ООИУПА "АЛЬФА-ТРАСТ" ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- АО "НПФ "Казахмыс" 16 871 16 861 2,27 (2,35) 16 325 ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- Итого 16 871 16 861 2,27 (2,35) 16 325 ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- АО "ООИУПА "ЖЕТЫСУ" ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- АО "НПФ "УларУмит" 134 270 134 637 18,16 (18,21) 133 592 ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- Итого 134 270 134 637 18,16 (18,21) 133 592 ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- АО "ООИУПА "Актив-Инвест" ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- АО "НП Валют-Транзит Фонд" 35 080 35 153 4,74 (4,83) 34 031 ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- Итого 35 080 35 153 4,74 (4,83) 34 031 ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- АО "ООИУПА "Нур-Траст" ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- АО "ОНПФ "Атамекен" 17 767 17 838 2,41 (2,39) 17 796 ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- Итого 17 767 17 838 2,41 (2,39) 17 796 ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- НПФ, самостоятельно осуществляющие инвестиционное управление активами ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- АО "НПФ "ГНПФ" 132 944 133 064 17,95 (18,34) 131 622 АО "НПФ БТА Казахстан" 65 326 66 031 8,91 (8,52) 64 311 АО "НПФ Народного Банка Казахстана" 198 447 199 494 26,91 (26,50) 198 681 ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- Итого 396 717 398 589 53,77 (53,36) 394 614 ------------------------------------ --------- ------- ------------- -------- ВСЕГО пенсионные активы 738 693 741 327 100,0 733 616 ----------------------------------------------------------------------------- Наиболее крупными НПФ на конец апреля с точки зрения объема чистых ПА являются (в порядке убывания суммы ПА) АО "НПФ Народного Банка Казахстана", АО "НПФ "УларУмит" и АО "НПФ "ГНПФ". По объему управляемых активов продолжает лидировать АО "НПФ Народного Банка Казахстана" (26,9% всех ПА в управлении). Второе место занимает АО "ООИУПА "ЖЕТЫСУ" (18,16%), на третьем месте - АО "НПФ "ГНПФ" (17,95%). Наибольшей скоростью роста активов (8,23% в тенговом выражении) в марте характеризовалось АО "НПФ БТА Казахстан". В абсолютном денежном выражении по наибольшей сумме прироста активов лидирует АО "НПФ Народного Банка Казахстана". Его активы выросли за месяц на 9 842,4 млн тенге. На втором месте по данному показателю - АО "НПФ БТА Казахстан" (рост на 5 022,6 млн тенге), на третьем - АО "НПФ "УларУмит" (рост на 4 308,0 млн тенге). Инвестированные активы по финансовым инструментам на 01 мая 2006 года распределились следующим образом (в целях наглядности тенденций в скобках приводятся данные за два предыдущих месяца в обратной хронологической последовательности, проценты указаны от полных ПА): - долгосрочные внутренние ГЦБ Минфина (KZT) - 21,17% (19,78%; 21,14%); - еврооблигации суверенного долга Казахстана - 0,10% (0,55%; 1,46%); - краткосрочные внутренние ГЦБ Минфина и Нацбанка (KZT) - 9,15% (9,14%; 5,41%); - облигации местных исполнительных органов Казахстана - 0,00% (0,00%; 0,01%); - акции иностранных эмитентов (иностранные валюты) - 0,33% (0,41%; 0,44%); - негосударственные облигации иностранных эмитентов (иностранные валюты) - 4,66% (4,54%; 4,40%); - ценные бумаги иностранных государств - 3,52% (3,92%; 3,84%); - ценные бумаги международных финансовых организаций - 0,44% (0,49%; 0,53%); - акции казахстанских компаний - 12,96% (12,68%; 11,96%); - облигации казахстанских компаний - 30,00% (30,74%; 29,86%); - депозиты и депозитные сертификаты в Нацбанке Казахстана и банках второго уровня (KZT) - 15,68% (16,40%; 16,53%); - депозиты и депозитные сертификаты (иностранные валюты) - 0,00% (0,00%; 0,00%); - аффинированное золото - 0,90% (0,72%; 0,21%); - паи казахстанских инвестиционных фондов - 0,00% (0,00%; 0,00%); - паи иностранных инвестиционных фондов- 0,04% (0,04%; 0,04%). Средства на инвестиционных счетах и прочие активы по представленным данным АФН на 01 мая составили 0,58% (0,58%; 4,17%) от полной суммы ПА. Приведенные данные позволяют выделить всего две выраженные тенденции апреля: повышенное внимание казахстанских "пенсионщиков" к долгосрочным облигациям Минфина Казахстана и к акциям казахстанских эмитентов. Первая тенденция объясняется ростом эмиссионной активности Министерства финансов, которому удалось провести в апреле два размещения своих облигаций. Вторая тенденция вызвана спекулятивной привлекательностью казахстанского рынка акций, цены на котором до 19 апреля росли с беспрецедентной скоростью. Это побудило ряд фондов значительно увеличить долю инвестиций своих активов в акции в погоне за высокой доходностью. Лидером этой "гонки" в анализируемом месяце стало АО "НПФ БТА Казахстан", которое, если верить АФН, инвестировало в акции казахстанских компаний 24,82% своих активов (при среднем по всей пенсионной системе в 12,96%). Не удивительно, что по итогам апреля именно этот НПФ характеризовался наилучшими показателями доходности, судя по значению К2 за период апрель 2003 года - апрель 2006 года. [2006-05-30]