АНАЛИЗ: позиции членов KASE на биржевых площадках в 2003 году
АНАЛИЗ: позиции членов KASE на биржевых площадках в 2003 году
/ИРБИС, Андрей Цалюк, Сергей Яковлев, 16.02.04/ - Информационное агентство финансовых рынков "ИРБИС" (Алматы) закончило анализ результирующих позиций членов Казахстанской фондовой биржи (KASE) на всех биржевых площадках в 2003 году.
Исходя из результатов этого анализа лидером биржевого финансового рынка Казахстана в 2003 году является АО "Банк ТуранАлем" (Алматы) - член KASE по категориям "В", "С", "К" и "Р", биржевой маркет-мейкер по доллару США и рублю России. На долю этого участника торгов на KASE пришлось 20,6% учтенного по нижеописанной методике биржевого оборота.
Наиболее активно банк проявил себя в секторе купли-продажи ГЦБ (23,3% рынка, первая позиция). На биржевом рынке иностранных валют и в секторе репо АО "Банк ТуранАлем" также лидировало по объему заключенных сделок (14,4% и 13,8% рынка соответственно). На рынке срочных контрактов почти все операции в 2003 году были проведены через этого клирингового члена KASE.
Следует отметить, что в 2002 году на KASE по результирующей брутто- позиции также лидировало ОАО "Банк ТуранАлем", на долю которого пришлось 20,1% биржевого оборота.
При проведении анализа агентством ИРБИС учитывались все биржевые сделки 2003 года, кроме операций по первичному размещению государственных (муниципальных) и негосударственных эмиссионных ценных бумаг. Связано это с тем, что при первичных размещениях в качестве продавца нередко выступают сами эмитенты, которые не являются членами биржи.
Всего в заключении сделок на KASE в 2003 году принимало участие 55 организаций, являющихся членами биржи по различным категориям (в 2002 году - 52). Сделки заключались в секторе торговли иностранными валютами, срочными валютными контрактами, на рынке купли-продажи государственных (ГЦБ) и негосударственных эмиссионных ценных бумаг (НЦБ), на рынках репо - методом открытых торгов (так называемое автоматическое репо) и методом прямых сделок. Кроме того, при расчете рейтингов ИРБИС учитывало торговлю векселями и облигациями международных финансовых организаций.
Место компании в приведенных ниже рейтингах устанавливалось в соответствии с долей заключенных этой компанией сделок в совокупном брутто-обороте торгов (сумма купленных и проданных финансовых инструментов). Все объемы операций учитывались в тенговом эквиваленте по курсам, действующим на момент проведения операций и используемых при расчетах по итогам торгов соответствующими финансовыми инструментами. Позиция Национального Банка учитывалась ИРБИС в общем объеме рынка, однако в рейтинге игнорировалась, так как данное учреждение, работая на KASE, преследует принципиально иные цели, нежели все остальные участники рынка.
Ниже приводится список десяти наиболее активных членов KASE в 2003 году (исключая Национальный Банк), контролировавших 63,6% всего биржевого рынка за исключением первичных размещений, в порядке убывания их доли в общем объеме сделок. Головные офисы всех компаний находятся в Алматы.
-------------------------------------------------------------------
Резуль- Позициции в 2003 году
тирующие по основным секторам:
позиции в: Доля ---------------------
----------- Краткое рынка ин- репо
2003 2002 наименование в 2003 ва- НЦБ
году году члена KASE году, % люты НЦБ ГЦБ и ГЦБ
----- ---- ---------------------- ------- ---- --- --- -----
1 1 АО "Банк ТуранАлем" 20,6 1 7 1 1
2 2 АО "АТФБанк" 8,1 13 16 2 2
3 21 ОАО "Нурбанк" 5,6 9 - 7 3
4 5 АО "Евpазийский банк" 5,3 7 17 8 4
5 6 АО "HБК" 5,1 2 22 14 8
6 9 АО "Казкоммерцбанк" 4,9 4 18 12 6
7 12 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 4,0 11 25 24 5
8 11 ЗАО "ABN AMRO" 3,8 3 29 11 9
9 7 ОАО "Банк ЦентpКpедит" 3,10 10 12 16 7
10 15 ОАО "Альянс Банк" 3,08 5 24 17 11
-------------------------------------------------------------------
НБК - АО "Hародный сберегательный банк Казахстана";
ЗАО "ABN AMRO" - ЗАО "Дочеpний банк "ABN AMRO Bank Kazakhstan".
Так как 63,7% оборота всего биржевого рынка в 2003 году было представлено сделками репо, позиция участника в данном секторе в основном и определяла позицию в результирующем рейтинге. Именно по этой причине "активная десятка" представлена банками, которые в наибольшей степени используют сектор репо в своей работе.
В целом же банки второго уровня контролировали в 2003 году 72,6% (в 2002 году - 62,2%) всего биржевого оборота. В сделках принимало участие 29 (29) банков. Рейтинг десяти наиболее активных из них приводится в нижеследующей таблице (головные офисы этих банков находятся в Алматы, использованы сокращения предыдущей таблицы).
---------------------------------------------------------------------
Рейтинг активности банков второго уровня в 2003 году
------------------------------------------------------ Позиции
Позиции: Доля рынка, %: в 2002 году:
--------------- -------------- Краткое -------------
среди в общем среди в общем наименование среди в общем
БВУ зачете БВУ зачете банка БВУ зачете
------ -------- ------ ------- ---------------------- ----- -------
1 1 23,9 20,6 АО "Банк ТуранАлем" 1 1
2 2 9,3 8,1 АО "АТФБанк" 2 2
3 3 6,5 5,6 ОАО "Нурбанк" 14 21
4 4 6,1 5,3 АО "Евpазийский банк" 3 5
5 5 5,9 5,1 АО "HБК" 4 6
6 6 5,7 4,9 АО "Казкоммерцбанк" 6 9
7 7 4,6 4,0 АО "БАНК "КАСПИЙСКИЙ" 9 12
8 8 4,4 3,8 ЗАО "ABN AMRO" 8 11
9 9 3,59 3,10 ОАО "Банк ЦентрКредит" 5 7
10 10 3,58 3,08 ОАО "Альянс Банк" 12 15
---------------------------------------------------------------------
Брокерско-дилерские компании, специализирующиеся в основном на работе с НЦБ, контролировали в 2003 году 8,2% биржевого оборота (в 2002 году - 3,3%). В сделках принимало участие 19 (17) компаний. Рейтинг десяти наиболее активных из них представлен в нижеследующей таблице (головные офисы компаний находятся в Алматы, ТОО "KG Securities" - в Караганде).
-----------------------------------------------------------------------------
Рейтинг активности брокерско-дилерских компаний в 2003 году
------------------------------------------------------------ Позиции
Позиции: Доля рынка, %: в 2002 году:
----------------- --------------- Краткое ---------------
среди в общем среди в общем наименование среди в общем
брокер. зачете брокер. зачете компании брокер. зачете
-------- -------- ------- ------- ------------------------- ------- -------
1 12 29,0 2,4 ТОО "RG Securities" 1 17
2 16 14,7 1,2 KIBAM 5 28
3 17 13,9 1,14 АО "Фондовый сервис" 11 40
4 18 13,7 1,13 АО "ТуранАлем Секьюритиc" 2 18
5 23 9,6 0,8 ТОО "KG Securities" 7 30
6 28 4,8 0,40 АЛИМ 6 29
7 29 4,5 0,37 GAM 8 32
8 31 3,1 0,3 КФК 3 19
9 33 2,7 0,2 VIS - -
10 36 0,9 0,1 АО "MONEY EXPERTS" - -
-----------------------------------------------------------------------------
KIBAM - АО "KIB ASSET MANAGEMENT Ltd";
АЛИМ - АО "Альянс Инвестмент Менеджмент";
GAM - ТОО "General Asset management";
КФК - ОАО "Казахстанская финансовая компания";
VIS - ТОО "VISOR Investment Solutions".
Субъекты пенсионного рынка (далее - СПР, среди членов KASE в 2003 году их было четыре, в 2002 году - 5) контролировали в отчетном периоде всего 4,1% суммарного объема сделок (в 2002 году - 15,9%). В данном случае речь идет только о сделках, проведенных с участием членов биржи, являющихся СПР, а не о сделках с участием пенсионных активов вообще. Остальные СПР Казахстана работали на KASE через других членов KASE. Рейтинг активности СПР - членов биржи по итогам 2003 года представлен ниже. Головные офисы этих компаний расположены в Алматы.
----------------------------------------------------------------------
Рейтинг активности СПР в 2003 году
------------------------------------------------------- Позиции
Позиции: Доля рынка, %: в 2002 году:
------------- -------------- Краткое -------------
среди в общем среди в общем наименование среди в общем
СПР зачете СПР зачете СПР СПР зачете
----- ------- ------ ------- ------------------------- ----- -------
1 13 39,4 1,6 АО "ОУПА "Жетысу" 1 3
2 15 31,9 1,3 ГНПФ 3 8
3 22 21,0 0,9 ABN AMRO Asset Management 4 20
4 30 7,7 0,3 НПФ НБК 2 4
----------------------------------------------------------------------
ГНПФ - ЗАО "Государственный накопительный пенсионный фонд";
ABN AMRO Asset Management - ЗАО "КУПА "ABN AMRO Asset Management";
НПФ НБК - АО "НПФ Народного Банка Казахстана".
На долю остальных участников, не вошедших ни в одну из перечисленных выше категорий (за исключением Национального Банка Республики Казахстан), пришлось в 2003 году 1,344% биржевого оборота (в 2002 году - 0,6%). К ним относятся АО "Казпочта" - небанковская финансовая организация (1,341%) и собственно KASE (0,003%), проводящая сделки по закрытию срочных контрактов.
Агентство ИРБИС обращает внимание подписчиков на то, что позиции той или иной компании в опубликованных рейтингах характеризуют в основном стратегию поведения данной компании на рынке, а не ее значимость или степень профессионализма ее сотрудников. Например, традиционное лидерство на KASE АО "Банк ТуранАлем" на протяжении нескольких лет говорит лишь о том, что данный банк предпочитает проводить большинство своих операций на организованном рынке, тогда как его основные конкуренты уделяют биржевым площадкам меньше внимания.
[2004-02-16]