/ИРБИС, 12.01.10/ - АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI" (Алматы, ИФД "RESMI") предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 12 января 2010 года.

Аналитики обращают сегодня внимание инвесторов на следующие значимые события:

• Объем промышленного производства превысил уровень 2008 года. По сообщению Агентства по статистике, объем промышленного производства в Казахстане за 2009 год вырос на 1,7%. Выросла добыча природного газа, нефти, включая газовый конденсат, железной руды, увеличилось производство кокса, нефтепродуктов, ядерных материалов и целлюлозно-бумажной продукции. Однако, производство строительных материалов, продукции цветной и черной металлургии, электроэнергии, машиностроения и химической промышленности демонстрировало снижение. С мая 2009 года объем промышленного производства начал набирать обороты после спада в начале года. Тем не менее, до ноября 2009 года объем промышленного производства был ниже уровня соответствующего периода предыдущего года. Только с ноября наблюдалось увеличение на 0,7% и к декабрю месяцу повышение достигло 1,7%. Аналитики ИФД "RESMI" полагают, что выздоровление мировой экономики и увеличение спроса на промышленную продукцию поддержит тенденцию постепенного увеличения промышленного производства Казахстана в 2010 году.
• Сделки слияния и поглощения, объявленные сегодня. В большинстве объявленных сегодня сделках фигурировал Китай, который был активен в пределах страны. Сектора сделок были разнообразны и доминирования какого либо отдельного сектора не наблюдалось:

Поглощение CROWN FLOUR MILLS LTD (Нигерия, зерно), стоимость - $107,6 млн. Страна покупателя - Сингапур. Метод оплат - Cash.

Поглощение YOSHIMOTO KOGYO CO LTD (Япония, кинофильмы), стоимость - $85,27 млн. Страна покупателя - Япония. Таргет EV/Trailg 12M EBITDA - 5,37, Таргет P/BV - 1,08. Метод оплаты - Stock.

Поглощение TOPIGEN PHARMACEUTICALS INC (Канада, фармацевтика), стоимость - $8,2 млн. Страна покупателя - Австралия. Метод оплаты - Stock.

Поглощение BOOKIT (Новая Зеландия, услуги путешествий). Страна покупателя - Новая Зеландия.

СП с XINJIANG TALIMU AGRICUL-A (Китай, цемент). Страна покупателя - Китай. Метод оплаты - Cash. Таргет P/BV - 6,87.

Поглощение ULTIMATE FIGHTING CHAMPIONSH (США, спорт).

Поглощение TIANJIN SHENGTAICHENG LITUO (Китай, недвижимость), стоимость - $14,76 млн. Страна покупателя - Китай. Метод оплаты - Cash.

СП с YUNNAN METRO REAL ESTATE-A (Китай, недвижимость). Страна покупателя - Китай. Метод оплалты - Cash. Таргет P/BV - 5,32.

Доля меньшинства в CHONGQING GUOXIN INVESTMENT (Китай, инвестиции). Страна покупателя - Китай.

Аналитики ИФД "RESMI" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов:

--------------------------------------------------------------------
                  Послед.  Прогнозная.    Up/down от   Target   RSI,
Эмитент              цена        цена*  текущей цены  price**   %***
----------------  -------  -----------  ------------  -------  -----
Казкоммерцбанк        655          796        +21,5%    1 096  52,57
Халык банк            342          409        +19,6%    1 118  62,72
Банк ЦентрКредит      747        1 218        +63,1%      935  47,60
ENRC                2 410        На пересмотре          2 631  66,19
Kazakhmys           3 600        На пересмотре          3 439  69,59
РД КМГ             23 600       26 380        +11,8%   26 724  57,82
Казахтелеком       18 850       33 842        +79,5%   21 700  51,66
--------------------------------------------------------------------
*   Фундаментальная оценка ИФД "RESMI" на 12 месяцев (еженедельный
    пересмотр)
**  Таргеты согласно консенсус прогнозу аналитиков, опрошенных
    Bloomberg
*** Индекс относительной силы - индикатор технического анализа,
    определяющий силу тренда и вероятность его смены.
    Перекупленность/перепроданность - когда значение индикатора RSI
    ближе к отметке 100% / 0%

• Стоимость простых акций АО "Казкоммерцбанк" по оценке ИФД "RESMI" будет стоить не ниже 912 тенге за акцию к концу 2010 года;
• АО "Народный сберегательный банк Казахстана" оценивается ИФД "RESMI" как наиболе перспективный с точки зрения развития бизнеса финансовый институт в Казахстан. Аналитики вяидят рост акций банка до 409 тенге за акцию;
• Акции АО "Банк ЦентрКредит" в долгосрочной перспективе аналитики ИФД "RESMI" оценивают перспективы роста бумаг банка до уровня 1 230 тенге;
• Акции АО "Казахтелеком" выглядят наиболее привлекательными для инвестирования в долгосрочной перспективе. Аналитики ИФД "RESMI" считают, что потенциал роста по сравнению с текущей ценой 79,5% и рекомендуем покупать простые акци эмитента.
• АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" - компания, активно консолидирующая нефтегазовую отрасль в Казахстане, экспортирующая около 80% добываемой нефти. Резервы компании составляют 5% от общих доказанных объемов запасов в Казахстана. Аналитики ИФД "RESMI" видят upside в 22% при консервативном подходе, т.е. при сохранении уровня добычи на уровне 2008 года, увеличении capex в 1,5 раза, приобретение 50% доли в АО "Мангистаумунайгаз" и при средней цене на нефть $65/баррель.

Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале.

[2010-01-12]