Клиринговая деятельность
Клиринговая деятельность по сделкам с финансовыми инструментами – процесс определения, проверки и передачи информации о требованиях и обязательствах клиринговых участников на нетто и/или гросс-основе по сделкам с финансовыми инструментами
Клиринговая деятельность осуществляется АО "Клиринговый центр KASE", входящим в группу компаний KASE, на основании лицензии на осуществление клиринговой деятельности по сделкам с финансовыми инструментами №3.1.8.2 от 21 июля 2023 года и лицензии на проведение банковских операций №4.3.22 от 28 августа 2023 года, выданных Агентством Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка.
На сегодняшний день Клиринговый центр является единственной организацией, осуществляющей клиринговую деятельность и оказывающей услуги центрального контрагента на биржевых валютном и фондовом рынках, а также рынке деривативов.
Клиринговый центр осуществляет клиринговую деятельность по сделкам со следующими финансовыми инструментами:
на фондовом рынке – с финансовыми инструментами, включенными в Список финансовых инструментов фондового рынка, по сделкам с которыми Клиринговый центр осуществляет клиринговую деятельность, утверждаемый Правлением Клирингового центра;
на валютном рынке – с иностранными валютами;
на рынке деривативов – с фьючерсами
Снижение рисков за счет выстроенной системы управления рисками Центрального контрагента
Гарантия исполнения сделок добросовестных клиринговых участников за счет Центрального контрагента
Операционная эффективность - снижение операционных издержек за счет многостороннего неттинга, единого пула обеспечения
Оценка риска одного контрагента в лице Центрального контрагента, а не множества контрагентов
Повышение ликвидности активов клиринговых участников за счет единого лимита и неттирования позиций на разных сроках и портфельного подхода при маржировании сделок
Без внесения обеспечения исполнения обязательств
по сделкам на определенном биржевом рынке.
Данная категория на любом биржевом рынке присваивается только НБРК
При наличии достаточного обеспечения, формируемого
в соответствии с Правилами клиринга, для исполнения обязательств по сделкам
и активным заявкам на этих торгах
При полном обеспечении обязательств по заключенным сделкам и активным заявкам
в тех финансовых инструментах,
в которых возникли
эти обязательства
Центральный контрагент (ЦК) - инфраструктурная организация финансового рынка, которая берет на себя риск невыполнения обязательства участника финансового рынка по поставке денег или финансового актива посредством того, что становится единственным контрагентом по всем сделкам с участниками рынка.
На сегодняшний день Клиринговый центр является единственной организацией, осуществляющей клиринговую деятельность и оказывающей услуги центрального контрагента на биржевых валютном и фондовом рынках, а также рынке деривативов.
Центральный контрагент становится продавцом для каждого покупателя и покупателем для каждого продавца:
- С ЦК сделка делится пополам таким образом, что по первой сделке – обязательства возникают между контрагентом (продавцом) и ЦК, по второй – между контрагентом (покупателем) и ЦК
- ЦК становится юридической стороной двух сделок, при этом оригинальная сделка между контрагентами продавцом и покупателем перестает существовать
- ЦК гарантирует исполнение обязательств по заключаемым сделкам перед каждым добросовестным клиринговым участником вне зависимости от исполнения другими клиринговыми участниками их обязательств
Гарантия исполнения сделок, за счет того,
что ЦК выступает стороной (покупателем
и продавцом) по каждой сделке
Урегулирование неисполненных обязательств недобросовестных участников, посредством заключения сделок переноса неисполненных обязательств, между ЦК и такими участниками
2Снижение издержек для участников за счет наличия единственного контрагента –
ЦК и неттинга взаимных требований
и обязательств по сделкам
Проверка наличия обеспечения (единый лимит) на этапе ввода заявки в торговую систему
4Урегулирование обязательств за счет обеспечения в деньгах и ценных бумагах
5В качестве обеспечения принимаются ценные бумаги, включенные в Список Т+
6