Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта АО "Народный сберегательный банк Казахстана" и АО "Дочерняя организация Народного Банка Казахстана "Halyk Finance" на уровне "BB", прогноз "Стабильный"

/Fitch Ratings, Москва, 22.01.15, перевод с английского Fitch Ratings, заголовок KASE/ – Fitch Ratings подтвердило на уровне "BB" со "Стабильным" прогнозом долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") в иностранной и национальной валюте АО "Народный Банк Казахстана" и его 100-процентной дочерней структуры АО "Halyk Finance". Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения. КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ: РДЭ, РЕЙТИНГ УСТОЙЧИВОСТИ И РЕЙТИНГ ПРИОРИТЕТНОГО НЕОБЕСПЕЧЕННОГО ДОЛГА НАРОДНОГО БАНКА Подтверждение долгосрочных РДЭ и рейтингов приоритетного долга Народного Банка на уровне "BB" отражает ограниченные изменения кредитоспособности банка на самостоятельной основе за последнее время. Долгосрочные РДЭ Народного Банка обусловлены его рейтингом устойчивости "bb", который, в свою очередь, отражает развитую клиентскую базу, хорошую капитализацию, высокую прибыльность и приемлемую ликвидность. Рейтинги принимают во внимание по-прежнему высокие уровни проблемных и реструктурированных кредитов банка, высокие уровни концентрации и значительные валютные кредиты, которые, хотя и являются работающими, предоставлены заемщикам, не имеющим валютных доходов. "Стабильный" прогноз отражает мнение Fitch, что банк имеет существенную устойчивость к рискам, связанным с ослаблением операционной среды на фоне падения цен на нефть, и к потенциальной дальнейшей девальвации тенге. Fitch рассматривает качество активов банка как основной негативный рейтинговый фактор, однако не ожидает существенного ухудшения этого показателя относительно текущих уровней. Отношение неработающих кредитов к валовым кредитам сократилось до 14% на конец 9 мес. 2014 г с 18% в конце 2013 г. ввиду списания кредитов, роста кредитования и возвратов по некоторым неработающим кредитам. Согласно отчетности по МСФО покрытие неработающих кредитов по состоянию на конец 9 мес. 2014 г. специфическими резервами на 65% и общими резервами на 107% находилось на хорошем уровне. Однако потенциально высокорисковые реструктурированные кредиты, составляющие 8% кредитного портфеля, имели лишь умеренное резервирование. Ситуация с расчисткой баланса путем продажи плохих кредитов контролируемому государством Фонду проблемных кредитов в настоящее время является неопределенной. Некоторые крупные долгосрочные кредиты Народного Банка, выданные на финансирование приобретений, обеспечением по которым являются акции, могут быть подвержены рискам взаимоотношений с клиентами. Такие кредиты включают крупный высокорисковый кредит, равный 10% основного капитала по методологии Fitch. Банк также подвержен рискам, связанным с кредитами в иностранной валюте, предоставленными заемщикам, не имеющим валютных доходов (около 70% основного капитала по методологии Fitch на конец 9 мес. 2014 г.), которые на сегодняшний день являются работающими, однако, могут быть подвержены стрессу в случае повторной девальвации тенге. Наличие твердого залогового обеспечения по большинству таких кредитов является умеренным сглаживающим фактором. Капитализация еще более укрепилась, о чем свидетельствует улучшение показателя основного капитала по методологии Fitch к активам, взвешенным с учетом риска, до 17,7% на конец 9 мес. 2014 г. по сравнению с 14,8% на конец 2013 г. Регулятивный показатель общего капитала также увеличился с 18,2% до 20,3%. Высокая прибыль банка до отчислений под обесценение (39,5% от среднего капитала за 9 мес. 2014 г.) также поддерживает сильную способность абсорбировать убытки. Риски ликвидности, обусловленные растущей долларизацией фондирования (65% депозитов на конец 2014 г., повышение относительно 43% на конец 2013 г.), сглаживаются запасом высоколиквидных активов, которые составляли 493 млрд. тенге (2,7 млрд. долл.), или 28% клиентских депозитов на конец 2014 г. Риски рефинансирования также являются умеренными (находящиеся в обращении еврооблигации были равны 1 млрд. долл. на конец 9 мес. 2014 г., 8% обязательств). Погашения этого долга до 2017 г. являются незначительными. Fitch ожидает, что средства крупнейшего вкладчика (17% обязательств) будут оставаться стабильными. ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ: РДЭ, РЕЙТИНГ УСТОЙЧИВОСТИ И РЕЙТИНГ ПРИОРИТЕТНОГО НЕОБЕСПЕЧЕННОГО ДОЛГА НАРОДНОГО БАНКА К повышению рейтингов привела бы дальнейшая расчистка кредитного портфеля банка в сочетании с доказанной на практике устойчивостью к ситуации снизившихся цен на нефть. Рейтинги могут быть понижены в случае резкого ухудшения качества активов или капитализации. КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ: РЕЙТИНГ ПОДДЕРЖКИ И УРОВЕНЬ ПОДДЕРЖКИ ДОЛГОСРОЧНОГО РДЭ НАРОДНОГО БАНКА Высокая системообразующая роль и политические связи обуславливают возможность получения Народным Банком умеренной господдержки, что отражено в уровне поддержки долгосрочного РДЭ "B" и рейтинге поддержки "4". В то же время значительная поддержка капиталом маловероятна для любого частного казахстанского банка с учетом истории дефолтов банков среднего размера. КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ И ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ: АО "HALYK FINANCE" Долгосрочные РДЭ "Halyk Finance" находятся на одном уровне с рейтингами Народного Банка, что отражает мнение Fitch о высокой готовности банка предоставить поддержку своей дочерней структуре при необходимости. Fitch классифицирует "Halyk Finance" как "ключевую дочернюю структуру" согласно методологии агентства "Рейтингование дочерних и холдинговых компаний финансовых организаций", исходя из того, что: (i) "Halyk Finance" является неотъемлемой частью группы и находится в 100-процентной собственности материнского банка, который осуществляет надзор за деятельностью компании; (ii) дефолт дочерней компании может создать существенные репутационные риски для банка; (iii) стоимость потенциальной поддержки является ограниченной. Рейтинги "Halyk Finance", вероятно, будут изменяться в соответствии с изменением долгосрочных РДЭ материнского банка. Рейтинги также могут быть понижены, если поддержка не будет своевременно предоставлена в случае необходимости. Проведенные рейтинговые действия: АО "Народный Банк Казахстана" Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне "BB", прогноз "Стабильный" Краткосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне "B" Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне "bb" Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "4" Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "B" Приоритетный необеспеченный долг: рейтинги подтверждены на уровнях "BB"/"BB(EXP)". АО "Halyk Finance" Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне "BB", прогноз "Стабильный" Краткосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне "B" Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "3". Контакты: Первый аналитик Роман Корнев (Народный Банк, "Halyk Finance") Директор +7 495 956 7016 Фитч Рейтингз СНГ Лтд 26, ул. Валовая Москва 115054 Вторые аналитики Аслан Тавитов (Народный Банк) Младший директор +7 495 956 7065 Евгений Коновалов ("Halyk Finance") Младший директор +7 495 956 9932 Председатель комитета Ольга Игнатьева Старший директор +7 495 956 6906 Контакты для прессы в Москве: Ксения Иванова, Москва, тел.: + 7 495 956 6810/9901, ksenia.ivanova@fitchratings.com [2015-01-23]