Обзор основных событий и прогнозов от аналитиков АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" (Казахстан) на 30 ноября 2011 года

/ИРБИС, 30.11.11/ - АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" (Алматы) предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 30 ноября 2011 года. Кроме того, аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" отмечают следующие тенденции на казахстанском и мировых рынках: - Торги в Азии сегодня проходят под давлением после того как рейтинговое агентство S&P понизило кредитные рейтинги ведущих банков США. Даунгрейд затронул такие банки как JP Morgan, Bank of America, Goldman Sachs. Кроме того, несмотря на решение повысить размер стабилизационного фонда Еврозоны, итоги саммита министров финансов стран региона не совсем удовлетворили инвесторов. Министры не смогли установить четкий целевой объем стабфонда, а также пытались повысить роль МВФ в борьбе с долговым кризисом. Японский Nikkei сегодня снижается на 1,2%, в то время как китайские Hang-Seng и Shanghai Composite падают более чем на 1,8%. Фьючерсы на американские индексы сегодня падают в пределах 0,7%. - Товарные рынки сегодня показывают слабую динамику. Котировки нефти марки WTI и Брент снижаются на 0,5% после того как данные American Petroleum Institute по запасам нефти показали их существенный рост на прошлой неделе, ослабив тем самым экономический оптимизм. Медь на электронных торгах в Нью-Йорке падает более чем на 1,3%. - Пара евро/доллар сегодня торгуется на уровне 1,333 под давлением новостей по банкам США и неудовлетворительных промежуточных итогов саммита министров-финансов стран Еврозоны. Курс сохраняет позиции в коридоре 1,34-1,33. - Новостной фон сегодня негативный для акций добывающих компаний Казахстана, котировки Казахмыса, ENRC и РД Казмунайгаз могут сегодня заметно припасть в цене. - Аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" рекомендуют "Покупать" простые акции Народного банка, получивших хорошую поддержку на отметке 208 тенге. На текущих ценовых уровнях, 208 тенге за акцию, они выглядят крайне привлекательными. Фактически акции оцениваются на уровне одной балансовой стоимости, что не обоснованно для Банка, имеющего высокие перспективы роста чистой прибыли. Вчера банк подтвердил наш взгляд на перспективы роста прибыли, опубликовав сильные результаты за 3 квартал 2011 года. Основная деятельность банка показала существенный рост операционной прибыли. Расходы на провизии по портфелю займов сократились, однако банк, на наш взгляд, продолжает поддерживать адекватный уровень резервов. Получаемые банком процентные доходы по портфелю займов соответствуют начисляемым процентам. Банк планирует по итогам года получить прибыль в размере 40 млрд. тенге, что соответствует нашим ожиданиям. Банк также объявил о выкупе части привилегированных акций на сумму 20 млрд. тенге. Выкуп акций позитивно скажется на стоимости простых акций банка, т.к. собственный капитал, уровень которого сейчас выглядит избыточным, сократится, а его рентабельность (ROAE) повысится. В результате, в перспективе банк будет оцениваться выше по показателю цена/балансовая стоимость. К тому же, размытая чистая прибыль на одну акцию вследствие сокращения размещенных акций увеличится. Целевая цена АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" по акциям банка - 474 тенге. - Аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" также рекомендуют инвесторам "Покупать" привилегированные акции Казахтелекома. Как уже отмечалось ранее, акции имеют высокий потенциал роста, после того как компания объявила о продаже своей 49%-ной доли в мобильном операторе ТОО "GSM Kazakhstan". Продажа доли по гораздо более высокой цене (компании сектора мобильной связи даже в нынешней ситуации оцениваются на уровне более 9 годовых прибылей), чем она учитывается на балансе компании, позитивно скажется на ее чистой прибыли в 2012 году и, скорее всего, даст акционерам большие дивиденды по итогам 2012 года. Целевая цена АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" по привилегированным акциям компании - 21 823 тенге. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2011-11-30]