Обзор основных событий и прогнозов от аналитиков АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" (Казахстан) на 25 ноября 2011 года

/ИРБИС, 25.11.11/ - АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" (Алматы) предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 25 ноября 2011 года. Кроме того, аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" отмечают следующие тенденции на казахстанском и мировых рынках: - Торги в Азии сопровождаются очередным снижением основных индексов после того как Канцлер ФРГ Меркель высказалась против выпуска единых евробондов Еврозоны и расширения роли ЕЦБ в борьбе с долговым кризисом. Индексы Японский Nikkei сегодня прибавляет слабыми темпами, в то время как китайские Hang-Seng и Shanghai Composite теряют 1,3 и 0,4% соответственно. Фьючерсы на американские индексы сегодня падают в пределах 0,5%. Значимых статданных по США сегодня нет. - Товарные рынки сегодня показывают слабую динамику. Котировки нефти марки WTI и Брент идут разнонаправлено умеренными темпами. Медь на электронных торгах в Нью-Йорке несет незначительные потери. - Пара евро/доллар сегодня торгуется на уровне 1,331, что на 0,3% ниже закрытия предыдущего дня. Курс сохраняет позиции в коридоре 1,33- 1,34. - Новостной фон сегодня умеренно негативный для акций добывающих компаний Казахстана, котировки Казахмыса, ENRC и РД Казмунайгаз могут показать отрицательную динамику. - Аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" рекомендуют "Покупать" простые акции Народного банка, получивших хорошую поддержку на отметке 200 тенге. На текущих ценовых уровнях, 208 тенге за акцию, они выглядят крайне привлекательными. Фактически акции оцениваются на уровне одной балансовой стоимости, что не обоснованно для Банка, имеющего высокие перспективы роста чистой прибыли. Вчера банк подтвердил наш взгляд на перспективы роста прибыли, опубликовав сильные результаты за 3 квартал 2011 года. Основная деятельность банка показала существенный рост операционной прибыли. Расходы на провизии по портфелю займов сократились, однако банк, на наш взгляд, продолжает поддерживать адекватный уровень резервов. Получаемые банком процентные доходы по портфелю займов соответствуют начисляемым процентам. Банк планирует по итогам года получить прибыль в размере 40 млрд. тенге, что соответствует нашим ожиданиям. Банк также объявил о выкупе части привилегированных акций на сумму 20 млрд. тенге. Выкуп акций позитивно скажется на стоимости простых акций банка, т.к. собственный капитал, уровень которого сейчас выглядит избыточным, сократится, а его рентабельность (ROAE) повысится. В результате, в перспективе банк будет оцениваться выше по показателю цена/балансовая стоимость. К тому же, размытая чистая прибыль на одну акцию вследствие сокращения размещенных акций увеличится. Целевая цена АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" по акциям банка - 474 тенге. - Аналитики АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" также рекомендуют инвесторам "Покупать" привилегированные акции Казахтелекома. Как уже отмечалось ранее, акции имеют высокий потенциал роста, после того как компания объявила о продаже своей 49%-ной доли в мобильном операторе ТОО "GSM Kazakhstan". Продажа доли по гораздо более высокой цене (компании сектора мобильной связи даже в нынешней ситуации оцениваются на уровне более 9 годовых прибылей), чем она учитывается на балансе компании, позитивно скажется на ее чистой прибыли в 2012 году и, скорее всего, даст акционерам большие дивиденды по итогам 2012 года. Целевая цена АО "АСЫЛ ИНВЕСТ" по привилегированным акциям компании - 21 823 тенге. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2011-11-25]