Обзор рынков и рекомендации аналитиков АО "BCC Invest" (Казахстан) на 06 сентября 2011 года

/ИРБИС, 06.09.11/ - АО "BCC Invest" (Алматы) предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 06 сентября 2011 года. Аналитики АО "BCC Invest" ожидают сегодня отрицательного открытия торгов на KASE фоне падения котировок акций и депозитарных расписок казахстанских эмитентов накануне в Лондоне. Далее, в течение дня, по прогнозам аналитиков АО "BCC Invest", на локальном рынке динамика торгов будет смешанной и разнонаправленной, и индекс KASE, вероятно, завершит день снижением. Аналитики АО "BCC Invest" отмечают следующие события на казахстанском рынке: - АО "Разведка Добыча КазМунайГаз сообщило операционные и финансовые результаты своей деятельности за первое полугодие 2011 года. В первом полугодии 2011 г. РД КМГ с учетом долей в ТОО "СП "Казгермунай" (далее - Казгермунай, КГМ), CCEL (далее - Каражанбасмунай, CCEL) и "ПетроКазахстан Инк." далее - ПКИ) добыла 6 311 тыс. тонн нефти (258 тыс. баррелей в сутки), на 216 тыс. тонн или на 3% меньше, чем за аналогичный период 2010 г. Доля РД КМГ в добыче компаний CCEL, КГМ, ПКИ и НБК за шесть месяцев 2011 г. составила 2 196 тыс. тонн (91 тыс. баррелей в сутки), что на 15 тыс. тонн или на 1% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль в первом полугодии 2011 г. составила 114 млрд. тенге (783 млн. долларов США), увеличившись на 14% по сравнению с аналогичным периодом 2010 г., что, в основном, объясняется ростом цены на нефть, частично компенсированным снижением добычи в результате незаконной акции протеста, увеличением операционных налогов, производственных расходов, расходов на реализацию и административных расходов. В целом, по мнению аналитиков АО "BCC Invest", опубликованные финансовые результаты АО Разведка Добыча "КазМунайГаз негативны для котировок акций и депозитарных расписок компании. Несмотря на рост выручки и чистой прибыли эти показатели оказались существенно ниже ожиданий аналитиков АО "BCC Invest" и ожиданий участников рынка. Кроме снижения добычи на ПФ ОзенМунайГаз вследствие трудового конфликта, негативное влияние на финансовые показатели компании оказало уменьшение экспортных поставок за счет увеличения поставок на внутренний рынок, а также опережающий рост операционных расходов. Аналитики АО "BCC Invest" отзывают свои рекомендации по акциям и депозитарным распискам АО Разведка Добыча "КазМунайГаз. - АО Казахтелеком опубликовало финансовую отчетность за первые 6 месяцев 2011 года. Основные финансовые показатели за первые 6 месяцев 2011 года: Объем реализации услуг составил 80 845 млн. тенге (рост на 10.14% по сравнению с 1-м полугодием 2010 года); Операционная прибыль составила 17 802 млн. тенге (рост на 27.31% по сравнению с 1-м полугодием 2010 года); Доля в прибыли ТОО GSM Kazakhstan составила 16 189 млн. тенге (рост на 39.01% по сравнению с 1-м полугодием 2010 года); Чистая прибыль от продолжающейся деятельности составила 29 394 млн. тенге (рост на 51.40% по сравнению с 1-м полугодием 2010 года); Денежный поток от операционной деятельности составил 24 043 млн. тенге (снижение на 14.04% по сравнению с 1-м полугодием 2010 года); Капитальные расходы составили 9 473 млн. тенге (снижение на 27.23% по сравнению с 1-м полугодием 2010 года); Сумма денежных средств и их эквивалентов на 30.06.2011 составила 73 207 млн. тенге (по сравнению с 58 023 млн. тенге на 31.12.2010 и 48 859 млн. тенге на 30.06.2010). В целом, по результатам предварительного анализа от АО "BCC Invest", финансовые результаты АО Казахтелеком аналитиками АО "BCC Invest"оцениваются позитивно - рост выручки и прибыли соответствует их ожиданиям, а в некоторых сегментах даже их превосходит. Аналитики АО "BCC Invest" отзывают свои рекомендации по простым и привилегированным акциям АО Казахтелеком. - Совет директоров РУСАЛа единогласно отказался от предложения ГМК "Норильский никель" рассмотреть продажу принадлежащего компании пакета акций ГМК. ОК РУСАЛ, крупнейший в мире производитель алюминия и владелец 25% акций ГМК "Норильский никель", сообщает о том, что Совет директоров РУСАЛа, детально и обстоятельно обсудив полученное от ГМК письмо с предложением о продаже 15% пакета акций ГМК, единогласно принял решение отказаться от продажи 15% из 25% принадлежащих РУСАЛу акций "Норильского никеля" в связи с тем, что предлагаемые условия не отражают фундаментальной стоимости блокирующего пакета акций "Норильского никеля", являющегося стратегической инвестицией РУСАЛа. По мнению аналитиков АО "BCC Invest" данное сообщение нейтрально для котировок долевых ценных бумаг ГМК Норильский Никель и UC RUSAL, так как подобный результат был наиболее ожидаемым. Теперь, после официального отказа UC RUSAL от продажи акций ГМК, Норильский Никель предложит buyback миноритарным держателям акций и ГДР на аналогичных условиях, предполагающих $306 за акцию или $30.6 за депозитарную расписку, что аналитики АО "BCC Invest" считают, может быть основанием для спекуляций по акциям и ГДР ГМК Норильский Никель. В данный момент рекомендации по данным эмитентам находятся на пересмотре. Аналитики АО "BCC Invest" ожидают сегодня следующих событий на международных рынках: - В течение недели в России ожидаются публикации данных по основным процентным ставкам. - Сегодня в 15:00 (AST) будет опубликованы данные Еврозоны по ВВП, индексы валовых расходов, потребления частного и государственного сектора. В Германии в 16:00 (AST) будут опубликованы данные по промышленным заказам, а в Великобритании сегодня ожидается публикация данных по регистрациям новых автомобилей. - Сегодня в США в 20:00 (AST) будет опубликован композитный индекс ISM для непроизводственной сферы. Аналитики АО "BCC Invest" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов на внутреннем рынке: ----------------------------------------------------------------- Цена Целевая Потенциал, Эмитент Код закрытия цена % Рекомендация ---------------- ------- -------- ------- ---------- ------------ Казкоммерцбанк KKGB 282,00 Пересмотр KKGBp 150,00 Пересмотр Халык Банк HSBK 248,01 Пересмотр Банк ЦентрКредит CCBN 385 608 +57,92 Покупать Цеснабанк TSBN 940,29 1 030 +9,54 Нейтрально РД КазМунайГаз RDGZ 14 500 20 500 +41,38 Покупать Kazakhmys PLC GB_KZMS 2 480 3 500 +41,13 Покупать ENRC PLC GB_ENRC 1 600 2 200 +37,50 Покупать Казахтелеком KZTK 17 000 Пересмотр KZTKp 7 851 9 300 Пересмотр МРЭК MREK 1 251 1 130 -9,67 Держать ----------------------------------------------------------------- Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2011-09-06]