Обзор рынков и рекомендации аналитиков АО "BCC Invest" (Казахстан) на 13 мая 2011 года

/ИРБИС, 13.05.11/ - АО "BCC Invest" (Алматы) предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 13 мая 2011 года. Аналитики АО "BCC Invest" сегодня на KASE ожидают смешанного и разнонаправленного открытия торгов на неоднозначном внешнем фоне. Далее, в течение дня, вероятно, динамика котировок акций, входящих в индекс KASE, будет также положительной, и, вероятно, индекс KASE завершит день умеренным ростом. АО "BCC Invest" отмечают следующие значимые события на казахстанском рынке: - ENRC опубликовала свои производственные итоги за первый квартал 2011 года. 12 мая текущего года ENRC опубликовала производственные итоги и промежуточный отчет руководство за первые три месяца 2011 года. Основные факты: производство осталось на эффективном уровне полной загрузки мощностей. В сравнении с аналогичным периодом 2010 года производство товарного феррохрома выросло на 4.2%, железных окатышей - на 2.6%, алюминия - на 37.8%. Также присутствует рост добычи кобальта и меди; финансовые показатели улучшились благодаря увеличению объема производства продукции и хорошей ценовой среде, с корректировкой на увеличение производственных издержек; прогресс в реализации инвестиционной программы в дивизионе ферросплавов в Актобе, анодного завода в дивизионе Алюминия и глинозема в Павлодаре, увеличения мощности по производству глинозема, и ввода нового энергоблока; дополнительные $0.5 млрд в виде возобновляемого кредита; сильное финансовое положение: $2.1 млрд денежных средств и $1.6 млрд общей задолженности. По нашему аналитиков АО "BCC Invest" влияние отчетности нейтрально для котировок акций, так как она отображает текущие ожидания рынка. Аналитики АО "BCC Invest" оставляют свою текущую рекомендацию "ДЕРЖАТЬ" с целевой ценой ?10.80 за акцию. - Норникель по итогам 2010 г. может выплатить 180 рублей на акцию. ОАО "ГМК "Норильский никель" (РТС: GMKN) может выплатить по итогам 2010 года дивиденды в размере 180 рублей на акцию, что на 14% меньше показателя 2009 года, говорится в сообщении компании. Соответствующую рекомендацию в четверг дало правление ГМК. Общая сумма выплат может составить 34,313 млрд рублей. По итогам 2009 года ГМК выплатила 210 рублей на акцию. Общая сумма выплат составила $1,325 млрд. В ближайшее время вопрос о дивидендах будет рассмотрен советом директоров компании, который даст свою рекомендацию для голосования на годовом собрании акционеров. "Норникель" уточняет, что рекомендованная правлением сумма выплат соответствует действующей дивидендной политике. Дивидендная политика "Норникеля" предполагает выплаты в размере 20-25% от чистой прибыли. ГМК пока не публиковала данные о чистой прибыли 2010 года по МСФО (отчетность компании по РСБУ является неконсолидированной и учитывает только деятельность Заполярного филиала "Норникеля"). Но, как заявлял гендиректор "Норникеля" Владимир Стржалковский на встрече с премьером РФ Владимиром Путиным в январе этого года, чистая прибыль ГМК по итогам 2010 года превысит $5 млрд. "РусАл" приветствует решение менеджмента "Норникеля" о выплате, но недоволен размером. "Мы всегда выступали за дивиденды как самый справедливый способ распределения прибыли среди акционеров. При этом мы считаем, что "Норильский никель" имеет возможность выплачивать гораздо большие дивиденды, исходя из уровня прибыли, показанной компанией в 2010 году. Тем не менее, менеджмент совместно с "Интерросом" выбрал вариант с обратным выкупом акций, что позволяет менеджменту голосовать данными акциями в интересах "Интерроса", - заявил "Интерфаксу" представитель "РусАла". Менеджмент "Норникеля" ранее заявлял, что считает выплату дивидендов за 2010 год маловероятной с учетом того, что программа стимулирования акционеров реализуется в форме выкупа собственных акций. Buy back общим объемом $4,5 млрд потребует от "Норникеля" больших затрат, чем выплата дивидендов даже в размере 50% чистой прибыли. Иное мнение высказывал Владимир Потанин, владелец крупнейшего акционера ГМК, холдинга "Интеррос". По его мнению, "Норникель" может выплатить дивиденды, несмотря на расходы на buy back в размере $4,5 млрд. Правление "Норникеля" рассмотрело и утвердило проект годового отчета за 2010 год, годовую бухотчетность по РСБУ за 2010 год, а также отчеты об итогах финансово-хозяйственной и сбытовой деятельности за I квартал 2011 года, результаты работы сбытового отраслевого комплекса по итогам I квартала 2011 года. Аналитики АО "BCC Invest" считают, что данная новость нейтральна для котировок акций и депозитарных расписок ГМК Норильский Никель, так как возможности выплаты дивидендов уже озвучивалось в СМИ. - Северсталь может выплатить 3,9 руб. на акцию за I квартал. Совет директоров ОАО "Северсталь" (РТС: CHMF) рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за I квартал 2011 года в размере 3,9 рубля на акцию, говорится в сообщении компании. Годовое собрание акционеров назначено на 27 июня. Дата закрытия реестра - 22 мая включительно. Исходя из величины уставного капитала компании, всего на дивиденды за квартал она может направить около 4,2 млрд рублей (около $152 млн). Как сообщалось ранее, совет директоров "Северстали" на заседании рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам 2010 года в размере 2 рубля 42 копейки на акцию (всего около 2,4 млрд рублей, или около $84,8 млн). Ранее акционеры "Северстали" утвердили промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2010 года в размере 4,29 рубля на акцию (всего - 7,3 млрд рублей, или около $237 млн). По результатам 2009 года "Северсталь" не платила дивиденды в связи с убытком. Во II квартале 2010 года компания вышла на прибыльный уровень, получив $192 млн чистой прибыли по МСФО против убытка в $785 млн кварталом ранее. Уставный капитал "Северстали" составляет 10 млн 77,013 тыс. рублей. Он разделен на 1 млрд 7 млн 701,355 тыс. обыкновенных акций номиналом 1 копейка. Аналитики АО "BCC Invest" считают, что данная новость умеренно позитивна для котировок акций и депозитарных расписок ОАО Северсталь. Аналитики АО "BCC Invest" ожидают следующих событий на международных рынках сегодня: - Сегодня в России ожидается публикация данных по сальдо бюджета и по денежной базе в узком определении. - Сегодня во Франции в 11:30 (AST) будут опубликованы данные по ВВП, а в 12:45 (AST) - по рабочим местам вне с/х сектора и по оплате труда. В 12:00 (AST) в Германии и в 14:00 (AST) в Италии будут опубликованы данные по ВВП. В 15:00 (AST) будут опубликованы данные по ВВП Еврозоны. - Сегодня в США в 18:30 (AST) будут опубликованы данные по индексу потребительских цен, в 19:55 (AST) - по потребительскому доверию от университета Мичигана, и в 20:00 (AST) - по товарам длительного пользования. Сегодня отчитываются Petroleo Brasileiro SA, Telefonica SA, Intesa Sanpaolo SpA, Credit Agricole SA, Assicurazioni Generali SpA, ThyssenKrupp AG, и другие. Аналитики АО "BCC Invest" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов на внутреннем рынке: ----------------------------------------------------------------- Цена Целевая Потенциал, Эмитент Код закрытия цена % Рекомендация ---------------- ------- -------- ------- ---------- ------------ Казкоммерцбанк KKGB 435 583 +34,02 Нейтрально KKGBp 210 196 -6,67 Нейтрально Халык Банк HSBK 341 415 +21,70 Держать Банк ЦентрКредит CCBN 500,01 646 +29,20 Держать Цеснабанк TSBN 865 1 030 +19,08 Нейтрально РД КазМунайГаз RDGZ 19 150 20 500 +7,05 Держать Kazakhmys PLC GB_KZMS 2 950,00 3 870 +31,19 Покупать ENRC PLC GB_ENRC 2 040 2 550 +25,00 Держать Казахтелеком KZTK 19 200 Пересмотр KZTKp 9 000 9 300 +3,33 Держать МРЭК MREK 1 100 1 130 +2,73 Держать ----------------------------------------------------------------- Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2011-05-13]