Прогнозы и рекомендации аналитиков ИФД "RESMI" (Казахстан) на 26 февраля 2010 года

/ИРБИС, 26.02.10/ - АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI" (Алматы, ИФД "RESMI") предоставило ИРБИС обзор основных событий и своих инвестиционных идей и прогнозов на 26 февраля 2010 года. Аналитики ИФД "RESMI" обращают сегодня внимание инвесторов на следующие важные события на рынках: - Снижение KazPrime связано с избыточной ликвидностью. Вчера значение индикатора KazPrime снизилось на 83 базисных пункта относительно предыдущего торгового дня и составило 1,80% годовых, т.е. снижение составило 31,5%. По предположения ИФД "RESMI", резкое снижение связано с избыточной ликвидностью накопленной банками второго уровня, а также с притоком иностранного капитала в страну. По данным Нацбанка Казахстана, объем эмиссии краткосрочных нот за январь 2010 года по сравнению с декабрем 2009 года увеличился на 43,3% и составил 240 млрд. тенге, а в феврале, по нашей оценке, 456 млрд. тенге. Итого объем эмиссии краткосрочных нот достиг 696 млрд. тенге только за 2 месяца. Второй причиной снижения индикатора KazPrime может служить увеличившийся поток иностранного капитала. За предыдущие несколько дней объемы торгов долларами США с расчетами в тенге значительно увеличились и только за четыре торговых дня этой недели составили $1,8 млрд. Аналитики ИФД "RESMI" полагают, пришедшие средства в срочном порядке были размещены в краткосрочные государственные ценные бумаги и на депозитах, что повлекло снижение значения индикатора KazPrime. - Спрос на бонды. Вчера, после публикации данных о безработице и заявления о возможном понижении рейтинга Греции, был массовый "побег" инвесторов в гособлигации США. Доходность по 10-летним гособлигациям упала до 3,64%, почти коснувшись минимального значения в 3,62%, с 8 февраля. Департамент Казначейства продал вчера 7-летних гособлигаций примерно на $32 млрд., по минимальной доходности в 3,078%, отражающей хороший спрос. Итого на этой неделе Департамент Казначейства выбросил на рынок бумаг на $126 млрд. - Kookmin Bank увеличил свою долю в АО "Банк ЦентрКредит" на 42%. Корейский Kookmin Bank и Международная Финансовая Корпорация (IFC) завершили свою сделку по участию в капитале АО "Банк ЦентрКредит". По итогам сделки, Kookmin увеличил свою долю в БЦК до 42% и IFC приобрел 10% от всего количества выпущенных и оплаченных акций БЦК. Структура данной сделки предусматривала приобретение Kookmin и IFC как существующих, так и новых акций БЦК. В результате выпуска и размещения порядка 18 млн. простых акций и 39 млн. привилегированных акций, конвертируемых в простые, акционерный капитал БЦК увеличился до 17,2 млрд. тенге. Аналитики ИФД "RESMI" полагают, что увеличение доли IFC и Kookmin Bank в уставном капитале БЦК позволит банку укрепить свои позиции и занять прочное положение в банковском секторе. Аналитики ИФД "RESMI" дают следующие рекомендации инвесторам по бумагам казахстанских эмитентов: -------------------------------------------------------------------- Послед. Прогнозная. Up/down от Target RSI, Эмитент цена цена* текущей цены price** %*** ---------------- ------- ----------- ------------ ------- ----- Казкоммерцбанк 595 796 33,8% 1 261 40,41 Халык банк 341 409 19,9% 1 006 43,12 Банк ЦентрКредит 725 1 218 68,0% 865 40,48 ENRC 2 245 На пересмотре 2 771 48,60 Kazakhmys 2 950 На пересмотре 3 530 44,52 РД КМГ 21 550 26 380 22,4% 26 598 47,96 Казахтелеком 17 500 33 842 93,4% n/a 37,05 -------------------------------------------------------------------- * Фундаментальная оценка ИФД "RESMI" на 12 месяцев (еженедельный пересмотр) ** Таргеты согласно консенсус прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg *** Индекс относительной силы - индикатор технического анализа, определяющий силу тренда и вероятность его смены. Перекупленность/перепроданность - когда значение индикатора RSI ближе к отметке 100% / 0% - Стоимость простых акций АО "Казкоммерцбанк" по оценке ИФД "RESMI" будет стоить не ниже 796 тенге за акцию к концу 2010 года; - АО "Народный сберегательный банк Казахстана" оценивается ИФД "RESMI" как наиболе перспективный с точки зрения развития бизнеса финансовый институт в Казахстан. Аналитики видят рост акций банка до 409 тенге за акцию; - Акции АО "Банк ЦентрКредит" в долгосрочной перспективе аналитики ИФД "RESMI" оценивают перспективы роста бумаг банка до уровня 1 230 тенге; - Акции АО "Казахтелеком" выглядят наиболее привлекательными для инвестирования в долгосрочной перспективе. Аналитики ИФД "RESMI" рекомендуют покупать простые акци эмитента. - АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" - компания, активно консолидирующая нефтегазовую отрасль в Казахстане, экспортирующая около 80% добываемой нефти. Резервы компании составляют 5% от общих доказанных объемов запасов в Казахстана. Аналитики ИФД "RESMI" видят upside в 22% при консервативном подходе, т.е. при сохранении уровня добычи на уровне 2008 года, увеличении capex в 1,5 раза, приобретение 50% доли в АО "Мангистаумунайгаз" и при средней цене на нефть $65/баррель. Данный материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами. Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном материале. [2010-02-26]