Прогнозы и рекомендации аналитиков ИФД "RESMI" (Казахстан) на 19 февраля 2010 года
19.02.10 14:21
/ИРБИС, 19.02.10/ - АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI"
(Алматы, ИФД "RESMI") предоставило ИРБИС обзор основных событий и
своих инвестиционных идей и прогнозов на 19 февраля 2010 года.
Аналитики ИФД "RESMI" обращают сегодня внимание инвесторов на
следующие важные события на рынках:
- Банк Развития Казахстана планирует повысить стоимость
проектов для финансирования. Банком Развития Казахстана (БРК)
было озвучено предложение о повышении требования по
минимальной сумме общей стоимости проектов для предоставления
кредитов. Управляющий директор БРК, Ельдар Тенизбаев, заявил, что
в дальнейшем планируется рассматривать только проекты
стоимостью свыше $20 млн., и что работа внутри банка по этому
вопросу уже началась, при этом подчеркнув, что речь идет только о
проектах в сфере АПК. В настоящее время, минимальная стоимость
проектов для предоставления кредитов составляет от $5 млн.
- Южная Корея и Казахстан ведут переговоры о поставках зерна
транзитом через КНР. Правительство Южной Кореи планирует
создать крупную компанию по закупке зерновых на мировом рынке.
Компания будет закупать зерновые культуры (пшеницу, кукурузу и
соевые бобы) у производителей и продавать эту продукцию на
мировом рынке. А также, будет инвестировать средства в зарубежные
предприятия, и участвовать в торгах на Чикагской бирже CBOT.
Планируется, что дистрибьюторская сеть будет создаваться на
протяжении 10 лет и уставной капитал компании составит $172млн.
Создание данной компании позволит Южной Кореи
диверсифицировать источники импорта зерна и уменьшить
зависимость от поставок продукции крупными международными
компаниями. Управляющий директор АО "НК "Продовольственная
контрактная корпорация" Даулет Увашев заявил, что Зерновой союз
Казахстана уже ведет переговоры с Южной Кореей о поставках зерна
транзитом через Китай, добавив, что Япония также готова
рассмотреть возможность покупки казахстанской пшеницы транзитом
через КНР. Продкорпорация намеревается ставить транзит в объеме
3 млн. тонн, и китайская сторона готова рассматривать транзит зерна
в этом объеме.
- Спрос на МЕОКАМ превысил предложение на 2,6%, а доходность
увеличилась на 20 базисных пунктов. Вчера, 18 февраля 20010
года, Министерство Финансов разместило среднесрочные
казначейские обязательства МЕОКАМ на 13,333 млрд тенге под 5,2%
годовых. Объявленный объем выпуска составлял 13 млрд тенге.
Покупателями МЕОКАМ стали субъекты пенсионного рынка - 16,8%,
банки - 66,6%, клиенты банков - 4,6%, брокерско-дилерские компании
- 0,1% и клиенты брокерско-дилерских компаний приобрели 11,9%
общего выпуска. Спрос на данные ГЦБ почти соответствовал
предложению и превысил предложение всего на 2,6%. Аналитики
ИФД "RESMI" полагают, что это свидетельствует о снижении спроса
на средне и долгосрочные ГЦБ. Также отмечается, что предыдущее
размещение МЕОКАМ, прошедшее 05 января 2010 года,
зафиксировало ставку купона в размере 5%. Таким образом,
аналитики отмечают небольшое повышении доходности на 20
базисных пунктов.
Аналитики ИФД "RESMI" дают следующие рекомендации инвесторам
по бумагам казахстанских эмитентов:
--------------------------------------------------------------------
Послед. Прогнозная. Up/down от Target RSI,
Эмитент цена цена* текущей цены price** %***
---------------- ------- ----------- ------------ ------- -----
Казкоммерцбанк 600 796 32,7% 1 999 39,71
Халык банк 360 409 13,6% 1 006 52,82
Банк ЦентрКредит 733 1 218 66,2% 865 40,62
ENRC 2 330 На пересмотре 2 776 54,33
Kazakhmys 3 045 На пересмотре 3 534 47,24
РД КМГ 21 100 26 380 25,0% 26 659 42,36
Казахтелеком 17 900 33 842 89,1% 21 700 41,06
--------------------------------------------------------------------
* Фундаментальная оценка ИФД "RESMI" на 12 месяцев (еженедельный пересмотр)
** Таргеты согласно консенсус прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg
*** Индекс относительной силы - индикатор технического анализа, определяющий
силу тренда и вероятность его смены. Перекупленность/перепроданность - когда
значение индикатора RSI ближе к отметке 100% / 0%
- Стоимость простых акций АО "Казкоммерцбанк" по оценке ИФД
"RESMI" будет стоить не ниже 796 тенге за акцию к концу 2010 года;
- АО "Народный сберегательный банк Казахстана" оценивается ИФД
"RESMI" как наиболе перспективный с точки зрения развития бизнеса
финансовый институт в Казахстан. Аналитики видят рост акций банка до
409 тенге за акцию;
- Акции АО "Банк ЦентрКредит" в долгосрочной перспективе аналитики
ИФД "RESMI" оценивают перспективы роста бумаг банка до уровня
1 230 тенге;
- Акции АО "Казахтелеком" выглядят наиболее привлекательными для
инвестирования в долгосрочной перспективе. Аналитики ИФД "RESMI"
рекомендуют покупать простые акци эмитента.
- АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" - компания, активно
консолидирующая нефтегазовую отрасль в Казахстане,
экспортирующая около 80% добываемой нефти. Резервы компании
составляют 5% от общих доказанных объемов запасов в Казахстана.
Аналитики ИФД "RESMI" видят upside в 22% при консервативном
подходе, т.е. при сохранении уровня добычи на уровне 2008 года,
увеличении capex в 1,5 раза, приобретение 50% доли в АО
"Мангистаумунайгаз" и при средней цене на нефть $65/баррель.
Данный материал носит исключительно информационный характер и не является
предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами.
Агентство "ИРБИС" не несет ответственности за мнения, высказанные в данном
материале.
[2010-02-19]